公司股价与交易表现 - 1月5日，永安期货股价下跌0.37%，成交额为1.50亿元，换手率为0.65%，总市值为233.03亿元 [1] - 当日主力资金净流出644.02万元，占成交额的0.04%，在所属行业中排名第18位，且已连续3日被主力资金减仓 [4] - 近期主力资金流向数据显示，近3日净流出2595.72万元，近5日净流入2985.03万元，近10日净流入1799.46万元，近20日净流入732.46万元 [5] 公司业务与战略 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询和基金销售，并通过全资子公司永安资本开展风险管理服务业务 [2] - 公司积极推进数智化转型，聚焦数智变革和金融科技创新，具体成果包括健全永安一账通、系统云上迁移、建设永安业务中台、数据中心、客户画像、业务管理驾驶舱等智慧化管理体系，并优化重塑业务流程，建设永安管家、源点资讯、永安期货APP三大终端 [2] - 公司属于国有企业，最终控制人为浙江省财政厅 [3] 公司财务与经营数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入83.55亿元，同比减少55.26%；归母净利润为4.75亿元，同比增长13.31% [7] - 公司主营业务收入构成中，风险管理业务占比90.17%，期货经纪业务等占比6.90%，境外业务占比2.24%，基金销售业务占比0.52%，资产管理业务占比0.17% [7] - 公司A股上市后累计派现10.35亿元，近三年累计派现6.27亿元 [8] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.95万户，较上期增加6.87%；人均流通股为36873股，较上期减少6.43% [7] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第七大股东，持股955.17万股，较上期减少158.42万股；南方中证500ETF为第八大股东，持股425.86万股，较上期减少10.76万股 [8] 市场技术分析 - 该股筹码平均交易成本为15.29元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 目前股价靠近压力位16.04元 [6] 行业与市场概况 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-期货，所属概念板块包括期货概念、增持回购、中盘、金融科技等 [7] - 1月5日，公司所属行业主力资金净流出4.11亿元 [4] - 当日主力成交额为8327.97万元，占总成交额的2.07%，主力没有控盘，筹码分布非常分散 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：美国4.169、英国4.476、法国3.562等[3] - 主要经济体2年期国债收益率：美国3.475、英国3.714、德国2.120等[3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西最新值未明确、俄罗斯未明确、南非zar16.561等[3] - 人民币相关汇率：在岸人民币6.988、离岸人民币6.976、人民币中间价7.029等[3] - 主要经济体股指：标普500 6845.500、道琼斯工业指数48063.290、纳斯达克23241.990等[3] - 信用债指数：美国投资级信用债指数3545.180、欧元区投资级信用债指数265.782等[3] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3968.84、涨跌0.09%；沪深300收盘价4629.94、涨跌 -0.46%等[4] - 估值：沪深300 PE(TTM)14.17、环比变化 -0.02；上证50 PE(TTM)11.85、环比变化0.02等[4] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率 -0.51、环比变化 -0.02；德国DAX 1/PE - 10利率2.42、环比变化0.00[4] - 资金流向：A股最新值 -601.31、近5日均值 -401.18；主板最新值 -430.72、近5日均值 -313.35等[4] - 成交金额：沪深两市最新值20451.42、环比变化 -971.84；沪深300最新值4444.92、环比变化 -126.93等[5] - 主力升贴水：IF基差 -30.14、幅度 -0.65%；IH基差 -6.13、幅度 -0.20%；IC基差 -102.77、幅度 -1.38%[5] 国债期货交易数据 - 收盘价：T2303为107.86、TF2303为105.76、T2306为107.88、TF2306为105.75[5] - 涨跌（%）：T2303为 -0.07%、TF2303为 -0.05%、T2306为 -0.06%、TF2306为 -0.07%[5] 资金利率 - R001为1.4568%、日度变化 -60.00BP；R007为2.1559%、日度变化10.00BP；SHIBOR - 3M为1.6000%、日度变化0.00BP[5]

本次会议审议并通过如下议案： 证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2025-081 永安期货股份有限公司 第四届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十八次会议于2025年12月31日以通讯表决方 式召开。会议通知于2025年12月26日以书面和电子邮件等方式发出。本次会议应参加表决董事11人，实 际参加表决董事11人，会议由黄志明先生主持。会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》的有 关规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于与公司经营层签订经营业绩责任书（岗位聘任协议）的议案》 表决结果：11票赞成，0票反对，0票弃权。 本议案已经公司董事会提名与薪酬考核委员会审议通过。 特此公告。 永安期货股份有限公司董事会 2025年12月31日 ...

公司回购计划执行情况 - 截至2025年12月31日，公司已累计回购普通股161.44万股 [1] - 累计回购股份占公司总股本的比例为0.111% [1] - 回购最高价为16.12元/股，最低价为14.59元/股 [1] 回购资金使用 - 公司已支付的资金总额为24,995,875元（不含交易手续费） [1] - 回购方式为集中竞价交易 [1]

格隆汇1月4日丨永安期货(600927.SH)公布，截至2025年12月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计 回购公司普通股161.44万股，占公司总股本的比例为0.111%，回购的最高价为16.12元/股、最低价为 14.59元/股，已支付的资金总额为24,995,875元(不含交易手续费)。 ...

一、回购股份的基本情况 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 3 日，2025 年 6 月 30 日分别召开第四届董事会第十一次会议及 2025 年第一次临时股东大会，审 议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有 资金通过集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股（A 股）股票，用于减少 注册资本。本次回购价格不超过 18.63 元/股，回购资金总额不低于人民币 0.5 亿 元（含）且不超过人民币 1 亿元（含），回购期限自股东大会审议通过方案之日起 不超过 12 个月内。 证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2026-001 永安期货股份有限公司 关于股份回购进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2025/6/5，由公司董事长黄志明先生提议 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期 ...

第四届董事会第十八次会议决议公告 （一）审议通过《关于与公司经营层签订经营业绩责任书（岗 位聘任协议）的议案》 永安期货股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会 第十八次会议于 2025 年 12 月 31 日以通讯表决方式召开。会议 通知于 2025 年 12 月 26 日以书面和电子邮件等方式发出。本次 会议应参加表决董事 11 人，实际参加表决董事 11 人，会议由黄 志明先生主持。会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： 证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2025-081 表决结果：11 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 本议案已经公司董事会提名与薪酬考核委员会审议通过。 特此公告。 永安期货股份有限公司董事会 2025 年 12 月 31 日 ...

市场整体表现 - 2023年12月31日，多元金融板块整体下跌0.43%，表现弱于上证指数（上涨0.09%），但强于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股为拉卡拉（上涨7.07%），领跌股为瑞达期货（下跌5.58%）[1][2] 个股价格与交易表现 - 拉卡拉收盘价28.48元，涨幅7.07%，成交量148.85万手，成交额41.68亿元，是板块中成交最活跃的个股[1] - 瑞达期货收盘价27.07元，跌幅5.58%，成交量23.23万手，成交额6.38亿元[2] - 中油资本成交额最高，达10.77亿元，成交量111.90万手，股价下跌1.13%[2] - 越秀资本成交额6.48亿元，成交量79.23万手，股价微涨0.25%[1] - *ST熊猫跌幅4.98%，但成交额仅885.95万元，成交量8922手，市场关注度相对较低[2] 板块资金流向 - 当日多元金融板块整体呈现主力资金净流入6431.25万元，游资资金净流出2.13亿元，散户资金净流入1.48亿元[2] - 拉卡拉获得主力资金净流入4.23亿元，主力净占比10.16%，但同时遭遇游资净流出2.23亿元，散户净流出2.00亿元[3] - 渤海租赁主力资金净流入2873.72万元，主力净占比10.13%[3] - *ST熊猫主力资金净流出166.63万元，主力净流出占比高达18.81%，而散户资金净流入181.62万元，散户净流入占比20.50%[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 SP主力合约情况 - 2025年12月30日SP主力合约收盘价为5568.00，折美元价696.05，较上一日涨1.05263%，山东银星基差22，江浙沪银星基差 -8 [3] 进口浆情况 - 以13%增值税计算，2025年12月30日加拿大金狮CFR港口美元价格780，山东地区人民币价格6300，进口利润69.01；加拿大雄狮CFR港口美元价格730，山东地区人民币价格5565，进口利润 -271.05；智利银星CFR信用证90天港口美元价格700，山东地区人民币价格5590，进口利润 -9.09 [4] 纸浆及纸品价格情况 - 2025年12月24 - 30日全国针叶浆、阔叶浆、本色浆、化机浆均价无变化，山东地区均价也无变化；文化用纸（双胶指数、双铜指数）、包装纸（白卡指数）、生活用纸（生活指数）价格在该时间段内多数无变化，仅生活指数在12月29日为859，较之前有小波动但最终变化为0 [4] 纸品利润率情况 - 2025年12月25 - 30日双胶利润率估算、双铜利润率估算、白卡利润率估算多数无变化，生活利润率估算在12月29日变为4.3314%，较之前有变化但最终变化为0 [4] 纸浆价差情况 - 2025年12月24 - 30日针叶阔叶价差930.00、针叶本色价差190、针叶化机价差1740、针叶废纸价差4014均无变化 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 02合约后续走势主要看现货，1月运价见顶高度与时间及后续跌价节奏难预估，当前点位不建议入场，思路以连高空为主 [3][13] - 04合约估值中性偏高，短期有上行风险，远月受地缘影响大，在复航预期、淡季的长期逻辑下，10合约逢高空思路为主 [3][13] 根据相关目录分别进行总结 期货合约表现 - EC2512昨日收盘价1604.8，跌0.51%，基差137.8，昨日成交量151，持仓量1695 [2][12] - EC2602昨日收盘价1822.9，跌0.09%，基差 - 80.3，昨日成交量24389，持仓量30437，持仓变动 - 1412 [2][12] - EC2604昨日收盘价1169.9，涨1.31%，基差572.7，昨日成交量6762，持仓量21197，持仓变动 - 265 [2][12] - EC2606昨日收盘价1374.0，涨4.39%，基差368.6，昨日成交量984，持仓量2359，持仓变动110 [2][12] - EC2608昨日收盘价1497.7，涨0.78%，基差244.9，昨日成交量110，持仓量1206，持仓变动14 [2][12] - EC2610昨日收盘价1054.7，涨0.51%，基差687.9，昨日成交量850，持仓量6012，持仓变动 - 37 [2][12] 月差情况 - EC2512 - 2504前一日月差434.9，日环比 - 23.3，周环比 - 66.4 [2][12] - EC2512 - 2602前一日月差 - 218.1，日环比 - 6.6，周环比 - 128.4 [2][12] - EC2502 - 2604前一日月差653.0，日环比 - 16.7，周环比62.0 [2][12] 现货指标情况 - SCEIS于2025/12/29公布，本期1742.64点，较前一期涨9.66%，前一期较前两期涨5.21% [2][12] - SCFI（欧线）于2025/12/26公布，本期1690美元/TEU，较前一期涨10.24%，前一期较前两期跌0.53% [2][12] - CCFI于2025/12/26公布，本期1519.06点，较前一期涨3.06%，前一期较前两期涨0.25% [2][12] - NCFI于2025/12/26公布，本期1144.37点，较前一期涨7.22%，前一期较前两期涨0.30% [2][12] 欧线现货情况 - Week1：MSK开舱2500美金，OA2700 - 2800（EMC部分航线2500 +），PA2800（集量2600），中枢1950美金，折盘约1950点，MSK平开2500美金 [14] - Week2：汉堡港2600美金（环比 + 100），YML对week2的一个航次降价200至2600美金，ONE下半月报价涨500至3335美金 [14] 相关新闻 - 2025/12/30，美国总统特朗普称与以色列总理内塔尼亚胡在多数事情上达成一致，谈到哈马斯解除武装，希望尽快进入加沙计划第二阶段，加沙重建即将开始 [14] - 2025/12/29消息，哈马斯高级官员称以色列未履行停火协议，呼吁美方施压，哈马斯希望完成协议条款并进入第二阶段，强调加沙未来管理委员会应由巴勒斯坦人组成 [15]