证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2024-032 永安期货股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 259 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,236,450,988 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 84.9470 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，葛国栋先生主持，采用现场投票和网络投票相 结合的表决方式。会议的召集、召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 12 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市新业路 200 号华峰国际商务大厦 2219 会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表 ...

证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2024-035 永安期货股份有限公司 关于推举董事代为履行董事长职责的公告 特此公告。 永安期货股份有限公司董事会 2024 年 9 月 12 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）董事会收到葛 国栋先生提交的书面辞呈。葛国栋先生因工作调动原因申请辞去 公司第四届董事会董事长、董事、董事会战略发展委员会主任委 员以及在公司担任的其他一切职务。相关信息详见公司同日披露 的《永安期货股份有限公司关于董事长辞职的公告》（公告编号： 2024-033）。 根据《公司法》《公司章程》等相关规定，公司于 2024 年 9 月 12 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于推 举董事代为履行董事长职责的议案》。经董事共同推举，由黄志 明先生代为履行公司第四届董事会董事长、董事会战略发展委员 会主任委员以及公司法定代表人职责，直至选举产生新任董事长 为止。 ...

资本市场改革对期货行业的影响 - 自2023年中央金融工作会议提出加快建设金融强国，资本市场改革提速，政策频出，强监管、防风险、促发展导向明确 [2][3] - 2024年4月国务院出台新“国九条”，定调“稳”和“严”，形成“1 + N”政策体系规范资本市场发展 [3] - 2024年7月党的二十届三中全会通过相关决定，34次提及“金融”，提出设立《金融法》，为期货行业高质量发展指明方向 [3] 公司2024年二季度业绩情况 - 第二季度实现营业收入77.72亿元，环比增长79.17%；归母净利润达2.30亿元，环比增长194.56% [3] - 业绩增长因主营业务改善，期货经纪和风险管理业务增长显著，自有资金投资收益提升 [3] 2024年上半年期货行业整体运行情况 - 全国期货市场单边累计成交量约34.60亿手，累计成交额约281.51万亿元，同比分别下降12.43%和增长7.40% [3] - 新上市2个期权品种，期货和期权总品种数达133个，覆盖农业、工业产业各阶段产品 [4] 公司海外市场拓展情况 - 上半年境外金融服务业务实现营业收入30,078.37万元，营业利润6,997.29万元，同比增长9.74% [4] - 下半年围绕强团队、强协同、强风控、强创新推动境外金融服务业务做大做强 [4] 公司股东户数情况 - 截至2024年8月30日，公司股东户数为38,027户 [4] 公司平稳股价措施 - 高度重视提升投资价值，关注股价波动，全力以赴做好经营工作回馈投资者 [4][5] - 发布《2024年度“提质增效重回报”行动方案》，践行“以投资者为本”理念 [5] 公司落实金融“五篇大文章”措施及成果 - 加大绿色金融投入，推进新能源品种研究和市场推广，服务新质生产力企业 [5] - 深化“数智永安”建设，推动经营管理提质增效，拓宽综合金融服务边界 [5] - 延展“期货 +”模式，支持中小微企业、“三农”等领域，提升产业链供应链韧性与安全水平 [5] - 以绿色金融为例，协助广期所筹备多晶硅上市，为新能源企业提供套保方案和仓单服务等 [6] 子公司永安资本上半年业绩情况 - 风险管理业务实现营业收入1,129,874.67万元，营业利润11,350.76万元，业绩指标位居行业前列 [6] - 期现业务购销总额超300亿元，仓单注册量同比增长28%，交割量同比增长87% [6] - 场外业务累计名义本金超过900亿元，同比增长14% [7] - 做市业务累计成交规模超过4,900亿元，同比增长8% [7] 公司2024年半年度利润分配方案及分红情况 - 2024年半年度拟现金分红，向全体股东每10股派0.5元（含税），预计派发现金红利7,278万元，占上半年净利润23.66% [7] - 从新三板到主板累计分红8次，累计分红金额约15亿元，主板上市后每年现金分红占当年净利润30%以上 [7] 公司2024年上半年业绩驱动力 - 依托业务生态，多业务板块协同发展，期货经纪、风险管理和境外金融服务业务为主要利润来源 [7][8] - 上半年期货经纪业务境内期货代理交易0.90亿手，成交金额6.79万亿元，期末客户权益344.52亿元 [8] - 风险管理业务上半年实现营业收入112.99亿元，营业利润1.14亿元，业绩指标位居行业前列 [8] - 境外金融服务业务实现营业收入30,078.37万元，营业利润6,997.29万元，同比增长9.74% [8] 公司在期货行业的定位及发展方向 - 多年积累形成品牌优势，成为研究、经营、平台业务、盈利能力较强的期货公司之一，财务指标位居行业前列 [8] - 未来全力以赴做好经营工作，提升业绩回馈投资者，提升衍生品投行地位 [8]

永安期货股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 2024 年 9 月 12 日杭州 会议须知 为维护股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效 率，根据《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和《公 司章程》等规定，现就会议须知通知如下： 一、股东及股东代理人（以下简称"股东"）请提前十五分钟 进入会场，办理登记手续，领取会议资料，由工作人员安排入座。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，除出席或列席现 场会议的股东、董事、监事、高级管理人员、公司聘请的律师及 公司董事会认可的人员以外，公司有权依法拒绝其他人士入场。 三、股东参加股东大会，应认真履行其法定权利和义务，尊 重和维护其他股东的合法权益。会议开始后请将手机铃声置于震 动或静音状态，保障大会的正常秩序。 四、股东需要在股东大会上发言，应于会议召开一个工作日 前向董事会办公室登记或于会议开始前在签到处登记，并填写 《股东发言登记表》。股东发言应围绕本次大会所审议的议案， 简明扼要，发言时应当先介绍姓名或股东单位，每位发言时间不 超过 3 分钟。由于本次股东大会时间有限，公司不能保证填写《股 东发言登记表》的股东均能在本次股东大 ...

会议召开时间：2024 年 9 月 10 日(星期二)上午 10:00- 11:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2024-031 永安期货股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开方式：网络互动方式 投资者可于 2024 年 9 月 10 日前访问网址 https://eseb.cn/1hsJX9A4BSo 或扫描下方小程序码进行会前提 问，公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资 者普遍关注的问题进行回答。 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 28 日发布 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入 地了解公司的财务状况以及经营成果，公司定于 2024 年 9 月 10 日上午 10:00-11:00 召开 2024 年半年度业绩说明会，就投资者 关心的问题进行交流。 一、说明会召开的时间、地点和 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，预测24 - 25年EPS为0.46、0.49元（原为0.46、0.58元），给予公司29x 2024E PE，对应目标价13.42元（原为14.88元，32x 2024E PE，-10%），当前股价对应25x 2024E PE [2] 报告的核心观点 - 永安期货2024年中期业绩有喜有忧，Q2净利润增速显著好转，上半年投资收益明显提升，但归母净利润同比仍下降；各业务板块表现分化，期货经纪业务短期承压，风险管理、境外业务等部分业务有增长亮点；作为国内期货行业龙头，有望在行业快速发展中获得持续增长动力 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 整体业绩情况 - 上半年营业收入121.1亿元，同比+1.2%；归母净利润3.1亿元，同比 - 25.4%；对应EPS 0.21元，ROE 2.45%，同比 - 0.9pct [1] - Q2营业收入77.7亿元，同比+17.7%；归母净利润2.3亿元，同比+12.7%，较Q1的 - 62.6%大幅改善 [1] - 归母净资产126亿元，较年初+1.6%，较Q1末+1.0% [1] 收入结构情况 - 剔除销售货物收入后，上半年公司收入同比 - 1.5%，手续费净收入/利息净收入分别为2.3亿元、2.5亿元，同比 - 35%、 - 23%，投资收益 + 公允价值变动收益合计4.3亿元，同比+70% [1] 各业务板块情况 期货经纪业务 - 上半年收入4.9亿元，同比 - 21%，手续费净收入2.0亿元，同比 - 36% [1] - 上半年境内期货代理交易成交手数0.9亿手，同比 - 13.5%，成交金额6.79万亿元，同比 - 11.5%；截至2024年中，客户权益为344.5亿元，较年初 - 24.7% [1] 风险管理业务 - 上半年收入113亿元，同比+1.5% [1] - 上半年基差贸易业务规模稳定增长，购销总额超300亿元，仓单注册量同比+28%，交割量同比+87% [1] - 上半年场外业务累计名义本金超过900亿元，同比增长14%；做市业务累计成交规模超过4900亿元，同比增长8% [1] 境外业务 - 上半年收入3亿元，同比+68% [2] - 境外期货经纪业务交易量同比+75%，客户结构进一步优化，机构客户权益占比和交易量占比分别提升至80%、70% [2] - 海外财富销售大幅增长，上半年新增基金销售同比增长55% [2] 其他业务 - 资管业务收入0.11亿元，同比+74%，手续费净收入同比+21%；上半年资管产品整体平均收益率超出沪深300指数同期表现，朝阳系列产品期间收益率超13% [2] - 基金销售业务收入0.24亿元，同比 - 24%；上半年加大混合类、期货衍生品类核心资产的供给，新增固收类、低波FOF等稳健产品，新增合作19家管理人 [2] 财务数据及预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入 (百万元)|34775|23823|24302|25068|26634| |(+/-)YoY(%)|-8.1%|-31.5%|2.0%|3.2%|6.2%| |净利润 (百万元)|672|729|674|718|989| |(+/-)YoY(%)|-48.5%|8.3%|-7.6%|6.5%|37.8%| |全面摊薄EPS(元)|0.46|0.50|0.46|0.49|0.68| |净利润率 (%)|1.9%|3.1%|2.8%|2.9%|3.7%| |净资产收益率 (%)|5.6%|5.9%|5.2%|5.3%|6.9%|[3] 可比公司情况 |可比公司|2023（市盈率）|2024E（市盈率）|2025E（市盈率）|2023（市净率）|2024E（市净率）|2025E（市净率）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |南华期货|29.75|11.67|10.32|2.02|1.47|1.33| |瑞达期货|22.58|17.04|14.40|2.67|1.71|1.60| |平均值|26.17|14.36|12.36|2.34|1.59|1.46|[5]

报告评级 - 报告给予公司"增持"评级 [3] - 维持目标价19.8元,对应38.74xPE、2.21xPB [10] 报告核心观点 - 2024H1风险管理业务所持大宗商品导致的资产减值损失同比提升,致使业务收入下滑 [9][10] - 投资业务净收入同比增长70.24%至4.28亿元,缓解了业绩下滑 [10] - 公司努力抓住稳增长机遇,不断提升风险管理业务的专业化水平,增强业务盈利能力 [10] 财务数据总结 - 2024年上半年营收121.11亿元,同比增长1.21%;归母净利润3.08亿元,同比下降25.35% [10] - 2024-2026年EPS预测为0.51/0.56/0.62元 [10] - 2022-2026年营收增速分别为-8.1%/-31.5%/-4.7%/5.3%/5.4% [8] - 2022-2026年净利润增速分别为-48.5%/8.3%/2.1%/10.2%/10.7% [8] - 2022-2026年ROE分别为5.6%/5.9%/5.7%/6.1%/6.5% [17] 风险提示 - 大宗商品价格剧烈波动 [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，预期未来 6 个月内超越基准指数 10%－20%，目标价 14.43 元，当前价 10.61 元 [1][14] 报告的核心观点 - 24H1 永安期货营业总收入 121.1 亿元（同比+1.2%），净额法计算营业总收入 10.3 亿元（同比-3.2%），归母净利润 3.1 亿元（同比+25.4%）；24Q2 营业总收入 77.7 亿元（环比+79.2%），净额法计算营业总收入 5.9 亿元（环比+32.7%），归母净利润 2.3 亿元（环比+194.6%） [1] - 营收拆分来看，H1 手续费及佣金净收入/利息净收入/风险管理业务收入（净额法）/投资收入 2.3/2.5/1.2/4.0 亿元，同比-34.8%/-23.4%/-8.8%/+102.4%；Q2 分别为 1.2/1.2/1.0/2.2 亿元，环比+4%/-6.8%/+824.4%/+31.1% [1] - Q2 风险管理业务规模与利润双增长，因全球地缘政治冲突及内部有效需求不足，实体企业避险需求加大，期货风险管理行业 4 - 6 月业务收入 682.5 亿元（环比+50.8%），净利润 6.6 亿元（环比+246.6%），Q2 公司其他业务收入 72.9 亿元（同比+18.7%/环比+86.6%），净额法下为 1 亿元（环比+0.9 亿元），上半年场外业务累计名义本金超 900 亿元（同比+14%），做市业务累计成交规模超 4900 亿元（同比+8%） [1] - 期货市场缩量增额，公司期货经纪业务下滑，以双边计算，公司实现境内期货代理交易 0.9 亿手（同比-13.5%），成交金额 6.79 万亿元（同比+11.5%），经纪手续费净收入 2 亿元（同比-36.1%），对比行业，1 - 6 月全国期货市场累计成交量 69 亿手（同比-12.4%），成交额 563 万亿元（同比+7.4%） [1] - 公司为期货行业龙头，风险管理等创新业务有望享受期货市场扩容红利，下半年我国期货市场或活跃度回升，期待监管体系完善及品种创新为行业发展打开空间，虽上半年风险管理业务增速亮眼，但利润率低，在传统经纪业务恢复不及预期情况下，小幅下调盈利预测，2024/2025/2026 年 EPS 预期：0.50/0.59/0.65 元（前值为 0.53/0.59/0.70 元），BPS 预期：8.86/9.27/9.72 元，ROE：5.6%/6.4%/6.7%，当前股价对应 PE 分别为 21.33/18.00/16.22 倍，维持 2024 年业绩 29 倍 PE 估值，对应目标价 14.43 元 [1] 相关目录总结 主要财务指标 - 2024 - 2026 年营业总收入预期分别为 238.23 亿、249.93 亿、292.12 亿、340.73 亿元，同比增速 4.9%、16.9%、16.6%；归母净利润预期分别为 7.29 亿、7.24 亿、8.58 亿、9.52 亿元，同比增速-0.6%、18.5%、11.0%；每股盈利预期分别为 0.50、0.50、0.59、0.65 元；市盈率分别为 21.33、18.00、16.22 倍；市净率分别为 1.25、1.20、1.14、1.09 倍 [2] 公司基本数据 - 总股本 145,555.56 万股，已上市流通股 52,751.80 万股，总市值 154.43 亿元，流通市值 55.97 亿元，资产负债率 78.25%，每股净资产 8.57 元，12 个月内最高/最低价 17.40/10.61 元 [4] 财务预测表 - 资产负债表预测显示 2024 - 2026 年资产总计分别为 769.37 亿、841.16 亿、920.20 亿元，负债合计分别为 640.40 亿、706.25 亿、778.70 亿元，归属母公司所有者权益合计分别为 128.97 亿、134.91 亿、141.50 亿元 [7] - 利润表预测显示 2024 - 2026 年营业总收入分别为 238.23 亿、249.93 亿、292.12 亿、340.73 亿元，营业利润分别为 9.03 亿、8.36 亿、9.91 亿、11.00 亿元，归属母公司所有者的净利润分别为 7.29 亿、7.24 亿、8.58 亿、9.52 亿元 [7]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收121.11亿元、同比增长1.21%,归母净利润3.08亿元、同比下降25.35%[2] - 期货经纪业务营业利润率下降9.7个百分点,主要是由于期货市场整体成交量减少、市场竞争激烈导致公司经纪业务市占率下降[4] - 风险管理业务收入增长,但营业利润率下降0.44个百分点[4] - 境外业务收入持续增长,其中境外期货经纪业务交易量同比增长75.06%,财富销售大幅增长54.60%,场外收益互换业务规模突破百亿[4] - 期货衍生品市场持续扩容,公司作为行业龙头有望受益[4] 财务数据总结 - 2022年营业收入为347.75亿元,同比下降8.1%[1] - 2022年归母净利润为6.72亿元,同比下降48.6%[1] - 2023-2026年营业收入和归母净利润预计将呈现先下降后回升的趋势[1] - 公司资产负债率维持在82%左右,财务状况较为稳健[153]

证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2024-025 一、监事会会议召开情况 永安期货股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会 第八次会议于 2024 年 8 月 26 日在杭州市新业路 200 号华峰国 际商务大厦 2219 会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议通 知及变更通知分别于 2024 年 8 月 16 日、8 月 23 日以书面和电 子邮件等方式发出。本次会议应参加表决监事 6 人，实际参加表 决监事 6 人，会议由韩伟锋先生主持。会议的召集、召开符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》 监事会认为：公司 2024 年半年度报告及摘要的编制和审议 程序符合法律法规、《公司章程》等相关制度的规定，内容真 实、准确、完整。报告的内容和格式符合中国证监会和上海证 券交易所的有关规定，所包含的信息真实反映了公司 2024 年 6 月 30 日财务状况以及报告期内的经营成果和现金流量，未发现 参与半年度报告编制和审议的人员有违反保密规定或损害公司 利益的行为。 永 ...