证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2024-046 永安期货股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 381 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,102,882,913 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 75.7705 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，黄志明先生主持，采用现场投票和网络投票相 结合的表决方式。会议的召集、召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 10 人，出席 10 人； 2、公司在任监事 6 人，出席 6 人； 3、董事会秘书黄峥嵘先生出席会议；公司高级管理人员马志伟 ...

永安期货股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 《股东发言登记表》。股东发言应围绕本次大会所审议的议案， 简明扼要，发言时应当先介绍姓名或股东单位，每位发言时间不 超过 3 分钟。由于本次股东大会时间有限，公司不能保证填写《股 东发言登记表》的股东均能在本次股东大会上发言，发言顺序按 照登记时间先后安排。在大会进行表决时，股东不再进行发言。 若股东违反上述规定，大会主持人有权加以拒绝或制止。 五、本次股东大会会议共审议 1 项议案。 2024 年 11 月 19 日杭州 会议须知 为维护股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效 率，根据《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和《公 司章程》等规定，现就会议须知通知如下： 一、股东及股东代理人（以下简称"股东"）请提前十五分钟 进入会场，办理登记手续，领取会议资料，由工作人员安排入座。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，除出席或列席现 场会议的股东、董事、监事、高级管理人员、公司聘请的律师及 公司董事会认可的人员以外，公司有权依法拒绝其他人士入场。 三、股东参加股东大会，应认真履行其法定权利和义务，尊 重和维护其他股东的合法权益。 ...

公司经营情况 - 今年前三季度累计实现营业收入186.73亿元归母净利润4.19亿元第三季度实现营业收入65.63亿元归母净利润1.11亿元[2] - 已形成集期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、风险管理业务及境外金融服务业务于一体的业务生态[2] 政策影响 - 《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》是期货市场发展史上具有里程碑意义的文件带来新机遇和挑战是纲领性文件[1][2] 股价相关 - 公司密切关注股价及市值波动以打造行业领先独具特色的“衍生品投行”为目标提升经营效率盈利能力和投资价值[2] 数智化转型 - 聚焦数智变革和金融科技创新有永安期货APP、“私募线上化”“监督一张网”“公司一本账”等成果“监督一张网”项目获央行2023年度金融科技发展二等奖[3] 服务实体经济 - 累计服务实体企业超1.4万家[3] - 永安资本助力柳钢集团首创新国标螺纹钢仓单[3] 服务三农 - 在全国26个省份开展600余个“保险+期货”项目为30余万农户提供价格风险保障[4] - 今年9月启动阿克苏“保险+期货”试点项目创新融合“保险+期货+订单+担保+信贷”模式[4] 网络金融部 - 成立网络金融部负责统筹互联网营销管理开发与拓展活跃个人投资者增强营销服务能力[4] 信息披露 - 上交所信息披露工作获评A级通过打造“五型”董事会提升治理水平和效能多渠道加强自愿性披露构建开放透明投关体系重视投资者回报累计分红约16亿元主板上市后年度现金分红占当年归母净利润30%以上且连续两年开展中期分红[5] 股东户数 - 截至2024年9月30日A股股东户数为39041户[6]

会议信息 - 2024年第三季度业绩说明会定于2024年11月12日10:00 - 11:00召开[2][4][5] - 会议地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2][5] - 会议方式为网络互动[2][5] 参会人员 - 董事长、总经理黄志明，副总经理等黄峥嵘，独立董事李小文[5] 投资者参与 - 2024年11月12日前可会前提问[2][6] - 11月12日10:00 - 11:00可参与互动交流[6] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话0571 - 88353525，邮箱yaqh_ir@yafco.com[8] 会议查看 - 业绩说明会后可通过价值在线查看情况及内容[8]

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [9] 报告的核心观点 收入方面 - Q3 手续费及利息净收入明显下滑,投资收益显著提升 [7] - 手续费净收入同比下降34.8%,主要受市场成交低迷影响 [7] - 利息净收入同比下降23.5% [7] - 投资收益+公允价值变动损益同比增长141% [7] 支出方面 - 业务及管理费有所减少,但资产减值规模明显增加 [8] - 业务及管理费同比下降4.5% [8] - 信用资产减值损失为1.3亿元,其他资产减值损失同比增加129%至3.5亿元 [8] 财务指标 - 前三季度营业收入187亿元,同比-0.6%;归母净利润4.2亿元,同比-25.0% [6] - Q3单季营业收入66亿元,同比-3.9%;归母净利润1.1亿元,同比-24.2% [6] - Q3末归母净资产126亿元,较年初增加1.8% [6] - 2024年预计营业收入242亿元,净利润6.03亿元 [10] 根据目录分别总结 市场表现 - 永安期货股价近期表现弱于大市,过去3个月跌幅7.69%,而沪深300指数涨幅5.31% [3][4] 投资评级 - 维持"优于大市"评级,给予40-42x 2024E PE,对应合理价值区间为16.56-17.39元 [9] 公司基本情况 - 永安期货是国内期货行业龙头,有望在行业快速发展中获得持续增长动力 [9] - 大股东财通证券将58.06%股份质押,但不影响公司正常运营 [8] 财务数据 - 前三季度营收、净利润同比下滑,主要受期货市场成交低迷影响 [6][7] - 2024年预计营收242亿元,净利润6.03亿元,同比下降17.3% [10] - 历史ROE水平较高,但近期有所下滑 [12] - 可比公司平均市盈率18.31倍,市净率2.17倍 [13]

报告投资评级 - 永安期货评级为推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 永安期货2024年前三季度营业总收入186.7亿元（YoY0.6%），净额法下15.1亿元（YoY -0.1%），归母净利润4.2亿元（YoY -25%）第三季度营业总收入65.6亿元（YoY -3.9%/QoQ -15.6%），净额法下4.8亿元（YoY+7.3%/环比 -17.9%），归母净利润1.1亿元（YoY 24.2%/QoQ -51.5%）投资业务收入高增但减值损失拖累利润，期货经纪业务承压[1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 - 2026年营业总收入预期为250.44亿元、293.39亿元、342.29亿元，同比增速为5.1%、17.1%、16.7%归母净利润预期为5.47亿元、7.15亿元、8.00亿元，同比增速为 -24.9%、30.6%、11.9%每股盈利预期为0.38元、0.49元、0.55元市盈率分别为39.25倍、30.05倍、26.85倍[2] 公司基本数据 - 总股本145555.56万股，已上市流通股52751.80万股，总市值214.84亿元，流通市值77.86亿元，资产负债率78.78%，每股净资产8.65元，12个月内最高/最低价为16.60/10.61元[3] 市场表现 - 近12个月永安期货市场表现与沪深300对比有 -32%、 -15%、2%、19%等不同变化[4] 财务预测表 - 详细列出了永安期货2023 - 2026年资产负债表和利润表各项指标预测数据，如2024年现金及存放中央银行存款预计27147百万元，营业总收入预计25044百万元等[5] 金融组团队介绍 - 金融业研究主管徐康等团队成员的教育背景、工作经历、所获荣誉以及各自覆盖的研究领域[6][7][8][9][10][11][12] 华创证券机构销售通讯录 - 列出华创证券北京、深圳、上海、广州机构销售部以及私募销售组人员的姓名、职务、办公电话、企业邮箱等信息[13]

报告评级 - 报告维持"增持"评级,目标价19.8元/股,对应52.84xPE、2.25xPB [2] 报告核心观点 - 2024年前三季度期货经纪业务、风险管理业务拖累业绩,手续费及佣金净收入同比下降34.83%,其他资产减值损失同比增长128.92% [5] - 政策推动期货行业高质量发展,公司作为头部综合型期货公司有望受益于扶优限劣的政策支持,通过拓宽资本补充渠道、并购重组等方式提升综合实力和抗风险能力 [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收/归母净利润186.73/4.19亿元,同比0.63%/-25.04% [5] - 下调2024-2026年EPS预测为0.37/0.45/0.48元 [5] - 2022-2026年营收增速分别为-8.1%/-31.5%/0.8%/3.5%/4.8%,净利润增速分别为-48.5%/8.3%/-25.1%/19.4%/6.6% [9][10] - 2022-2026年ROE分别为5.6%/5.9%/4.3%/5.0%/5.2%,PE分别为31.95/29.49/39.39/33.00/30.95 [9][12] 行业及公司展望 - 公司作为期货行业龙头,有望受益于扶优限劣的政策支持,通过提升综合服务能力和抗风险能力实现高质量发展 [5] - 催化剂为政策实施细则出台推动期货行业高质量发展 [5]

公司管理层变动 - 黄志明当选永安期货新任董事长 并成为公司法定代表人 战略发展委员会主任委员 [1] - 黄志明1976年出生 中央党校研究生学历 高级经济师 曾任浙江省财务开发有限责任公司总经办主任 综合部负责人 在浙江省金融控股有限公司 浙商银行 财通证券 杭州金溪山庄等多家公司有过工作经历 [1] - 黄志明现任永安期货党委书记 董事 总经理 兼任新永安国际金融控股有限公司董事长 2023年度薪资为280万元 较上期增长19 15% [1] - 原董事长葛国栋因工作调动原因于9月12日辞职 不再担任公司任何职务 [1] 公司财务表现 - 2024年第三季度实现营业收入65 63亿元 同比减少3 86% 净利润1 11亿元 同比减少24 17% [2] - 前三季度实现营业收入186 73亿元 同比减少0 63% 净利润4 19亿元 同比减少25 04% [2] - 前三季度手续费及佣金净收入3 79亿元 同比下降34 88% 利息净收入3 71亿元 同比下降23 51% 其他收入173 47亿元 同比微降0 69% [2] - 公司实施半年度权益分派 每股派发现金红利0 05元 含税 共计派发现金红利7278万元 [1] 业务发展 - 公司成立网络金融部 持续推进金融科技在业务中的应用 拓宽经纪业务渠道 提升数智投研能力 [2] - 风险管理业务是公司业绩增长主要动力 上半年实现营业收入112 99亿元 营业利润1 14亿元 业绩指标位居行业前列 [3] - 公司通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务 上半年实现营业收入3 01亿元 营业利润6997 29万元 同比增长9 74% [3] - 新永安金控目前扎根香港 获取大部分香港受规管活动牌照 未来考虑在其他国家布局性价比合适 更能满足客户需要的牌照 [4]

营业收入情况 - 本报告期营业收入65.63亿元，同比减少3.86%；年初至报告期末为186.73亿元，同比减少0.63%[2] - 2024年前三季度营业总收入为186.73亿元，2023年同期为187.92亿元，同比下降0.63%[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.11亿元，同比减少24.17%；年初至报告期末为4.19亿元，同比减少25.04%[2] - 2024年前三季度净利润为4.19亿元，2023年同期为5.59亿元，同比下降25.04%[14] 基本每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比减少20.00%；年初至报告期末为0.29元/股，同比减少23.68%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.29元/股，2023年同期为0.38元/股，同比下降23.68%[15] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产648.87亿元，较上年度末减少7.86%；归属于上市公司股东的所有者权益126.15亿元，较上年度末增加1.77%[3] - 2024年9月30日资产总计为64,887,388,887.46元，2023年12月31日为70,419,300,597.02元[12] - 2024年第三季度所有者权益合计为126.15亿元，2023年同期为123.95亿元，同比增长1.77%[13] 净资本相关情况 - 本报告期末净资本42.43亿元，上年度末为40.98亿元[4] - 本报告期末净资本与风险资本准备总额的比例为368%，上年度末为313%[4] 结算准备金情况 - 本报告期末结算准备金额10.47亿元，上年度末为3.95亿元[4] 非流动性资产处置损益情况 - 本期非流动性资产处置损益为 - 6458.82元，年初至报告期末为452.53万元[5] 政府补助情况 - 本期计入当期损益的政府补助为16.59万元，年初至报告期末为596.36万元[5] 其他营业外收支情况 - 本期其他营业外收入和支出为 - 72.60万元，年初至报告期末为 - 131.69万元[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数前10为39,041名[9] - 财通证券股份有限公司持股439,347,825股，持股比例30.18%[9] - 浙江省产业基金有限公司持股350,000,000股，持股比例24.05%[9] - 浙江东方金融控股集团股份有限公司持股166,427,690股，持股比例11.43%[9] - 截至报告期末，财通证券、浙江省产业基金和浙江省金融控股同受浙江省财政厅控制[10] 货币资金与期货保证金存款情况 - 2024年9月30日货币资金为25,649,896,156.45元，2023年12月31日为36,196,310,443.30元[12] - 2024年9月30日期货保证金存款为22,059,773,010.05元，2023年12月31日为31,584,251,677.28元[12] 短期借款与代理买卖证券款情况 - 2024年9月30日短期借款为527,427,323.01元，2023年12月31日为881,872,150.03元[12] - 2024年9月30日代理买卖证券款为149,719,495.50元，2023年12月31日为249,806,249.55元[12] 手续费及佣金净收入情况 - 2024年前三季度手续费及佣金净收入为3.79亿元，2023年同期为5.82亿元，同比下降34.79%[14] 利息净收入情况 - 2024年前三季度利息净收入为3.71亿元，2023年同期为4.85亿元，同比下降23.53%[14] 投资收益情况 - 2024年前三季度投资收益为 - 1.61亿元，2023年同期为1.86亿元，同比下降186.57%[14] 公允价值变动收益情况 - 2024年前三季度公允价值变动收益为7.31亿元，2023年同期为0.50亿元，同比增长1362.11%[14] 负债情况 - 2024年第三季度负债合计为522.73亿元，2023年同期为580.24亿元，同比下降9.91%[13] 经营活动现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为232.08亿元，2023年同期为238.84亿元，同比下降2.82%[16] - 经营活动现金流出小计为319.3456525942亿美元，上年同期为308.0043697266亿美元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 87.2665383101亿美元，上年同期为 - 69.1684643038亿美元[17] 投资活动现金流量情况 - 投资活动现金流入小计为1367.528017万美元，上年同期为4420.180393万美元[17] - 投资活动现金流出小计为36548.93522万美元，上年同期为2170.812077万美元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 3518.1407203万美元，上年同期为2249.368316万美元[17] 筹资活动现金流量情况 - 筹资活动现金流入小计为74868.71988万美元，上年同期为101591.930983万美元[17] - 筹资活动现金流出小计为104675.292473万美元，上年同期为156910.929758万美元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 2980.6572593万美元，上年同期为 - 5531.8998775万美元[17] 汇率变动及现金等价物净增加额情况 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 1399.054455万美元，上年同期为3391.068758万美元[17] - 现金及现金等价物净增加额为 - 93905.2417352万美元，上年同期为 - 74136.3204739万美元[17]

管理层变动 - 2024年10月29日黄志明当选公司第四届董事会董事长[2] - 黄志明任期至第四届董事会成员任期届满[2] - 黄志明当选后为公司法定代表人等[2] 董事长信息 - 黄志明1976年出生，有中央党校研究生学历[6] - 曾任浙江省财务开发有限责任公司总经办主任[6] - 未持有公司股份，无关联关系等[6]