券商二季度重仓股总体情况 - 44家券商重仓307家A股公司 持股市值合计647.12亿元 较一季度末增加82.43亿元[1] - 持仓变动显著 新进97家公司 增持98家 减持93家 持股不变19家[2] 高市值持仓特征 - 34家公司持股市值超3亿元 合计444.42亿元 占总市值68.67%[3] - 大金融板块占据前三 江苏银行110.26亿元 中信建投92.08亿元 永安期货65.07亿元 持股数量均未变动[4] - 华泰证券独家重仓江苏银行 持股比例约5% 位列第四大股东[5] 行业分布与股价表现 - 能源金属板块表现突出 多只小金属概念股涨幅超40%[6] - 万通发展涨幅达118% 申万宏源新进持仓1.56亿元 公司战略转向通信与数字科技[7][8] - 有色金属板块受美联储降息预期及旺季需求推动 碳酸锂价格具备向上动能[9] 多机构共同持仓标的 - 29家公司被至少2家机构共同持有 川恒股份等4家公司获3家机构持仓[10] - 川恒股份持股市值4.96亿元 获增持328.02万股 股价上涨24.8% 磷矿石价格高位运行支撑业绩[12] - 通用设备、半导体、电子及电力行业多公司获机构共同持仓[11]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月16日上午10:00-11:00通过网络互动方式在价值在线平台召开 [2][3][4] - 投资者可在会前通过指定网址或小程序码提交问题 公司将在信息披露允许范围内回应普遍关注的问题 [2][5] - 会议后投资者可通过价值在线平台查看说明会召开情况及主要内容 [6] 参会人员 - 董事长黄志明、总经理马志伟、副总经理兼董事会秘书及财务总监黄峥嵘、独立董事汪滔将出席 [4] - 具体出席人员以实际到场为准 [4] 公司背景 - 公司为永安期货股份有限公司 已于2025年8月28日发布半年度报告 [3] - 此次会议旨在让投资者更全面深入了解公司财务状况及经营成果 [3] 联系方式 - 董事会办公室为联系主体 联系电话0571-88353525 邮箱yaqh_ir@yafco.com [5][6]

业绩说明会信息 - 2025 年半年度业绩说明会定于 2025 年 9 月 16 日上午 10:00 - 11:00 召开[2][4][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2][5] - 召开方式为网络互动方式[2][5] 投资者参与信息 - 可于 2025 年 9 月 16 日前会前提问，10:00 - 11:00 参与互动交流[2][6] - 参与途径为网址 https://eseb.cn/1reW821LnGw 或扫描小程序码[6] 其他信息 - 公司 2025 年 8 月 28 日发布 2025 年半年度报告[4] - 公告发布时间为 2025 年 9 月 8 日[9] - 联系人是董事会办公室，电话 0571 - 88353525，邮箱 yaqh_ir@yafco.com[8]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 期货数据 - BU主力合约9月4日价格3468，日度变化-82，周度变化-3；BU06价格3357，日度变化-97，周度变化4；BU09价格3482，日度变化-53，周度变化-13；BU12价格3392，日度变化-94，周度变化-7；BU03价格3366，日度变化-92，周度变化-6 [4][12][20] - 9月4日成交量396842，日度变化152545，周度变化96736；持仓量464569，日度变化-28631，周度变化84140；合车28890，日度变化-900，周度变化-900 [4][12][20] 现货数据 - 山东市场价9月4日为3540，日度变化-10，周度变化20；华东市场价3700，日度无变化，周度无变化；华南市场价3530，日度无变化，周度变化30；华北市场价3650，日度无变化，周度变化-20；东北市场价3870，日度无变化，周度变化-10 [4][12][20] - 京博（海韵）9月4日价格3670，日度无变化，周度变化-10；羅海（藝渤海）价格3650，日度无变化，周度变化-20 [4][12][20] - 山东 - 华东价差9月4日为-160，日度变化-10，周度变化20；山东 - 东北价差-330，日度变化-10，周度变化30；华东 - 华南价差170，日度无变化，周度变化-30 [4][12][20] 基差&月差数据 - 山东基差9月4日为72，日度变化72，周度变化23；华东基差232，日度变化82，周度变化3；华南基差62，日度变化82，周度变化33 [4][12][20] - 03 - 06月差9月4日为9，日度变化5，周度变化-10；06 - 09月差-125，日度变化-44，周度变化17；09 - 12月差90，日度变化41，周度变化-6；12 - 03月差26，日度变化-2，周度变化-1；连一 - 连二月差26，日度变化16，周度变化-2 [4][12][20] 裂差&利润数据 - 沥青Brent裂差9月4日为21，日度变化70，周度变化88；沥青马瑞利润-49，日度变化64，周度变化79 [4][12][20] - 普通炼厂综合利润9月4日为386，日度变化45，周度变化35；马瑞型炼厂综合利润680，日度变化51，周度变化53 [4][12][20] - 进口利润（韩国 - 华东）-52，日度无变化，周度变化89；进口利润（新加坡 - 华南）-919，日度无变化，周度变化120 [4][12][20] 相关价格数据 - Brent原油9月4日价格67.6，日度变化-1.5，周度变化-1.0；汽油山东市场价7531，日度变化-22，周度变化-68 [4][12][20] - 柴油山东市场价9月4日为6438；渣油山东市场价3235 [4][12][20]

股份回购方案 - 回购方案由公司董事长黄志明先生于2025年6月5日提议 [2] - 回购实施期限为2025年6月30日至2026年6月29日 [2] - 预计回购金额为0.5亿元至1亿元 [2] - 回购用途为减少注册资本 [2] - 回购价格上限为18.63元/股 [2] 股份回购进展 - 截至2025年9月4日累计回购96.74万股 占总股本比例0.066% [2][4] - 累计回购金额1499.7182万元 [2][4] - 实际回购价格区间为14.59元/股至16.09元/股 [2][4] - 2025年9月4日单日回购34.06万股 占总股本0.023% [4] - 单日回购支付金额499.8687万元 价格区间14.59-14.83元/股 [4] 决策程序 - 2025年6月3日第四届董事会第十一次会议审议通过回购方案 [2] - 2025年6月30日2025年第一次临时股东大会批准回购方案 [2] - 回购方案执行期限为股东大会通过后12个月内 [2] 信息披露 - 公司于2025年6月5日披露回购方案公告（编号2025-024） [3] - 2025年7月1日披露股东大会决议公告（编号2025-038） [3] - 2025年7月10日披露回购报告书（编号2025-042） [3] - 公司承诺持续履行信息披露义务 [7]

股价表现与资金流向 - 9月5日盘中股价上涨2.16%至15.15元/股，成交金额6160.56万元，换手率0.28%，总市值220.52亿元 [1] - 主力资金净流入227.61万元，特大单买入256.86万元（占比4.17%）及卖出126.25万元（占比2.05%），大单买入928.15万元（占比15.07%）及卖出831.16万元（占比13.49%） [1] - 年初至今股价上涨15.47%，近5日下跌3.07%，近20日下跌0.79%，近60日上涨8.06% [1] - 年内累计1次登上龙虎榜，最近一次为7月8日 [1] 业务结构与财务表现 - 主营业务收入构成：风险管理业务92.67%，期货经纪业务等5.05%，境外业务1.98%，结构化主体0.55%，基金销售业务0.25%，资产管理业务0.12% [1] - 2025年上半年归母净利润1.70亿元，同比减少44.69%，营业收入未披露具体数值 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.69万户，较上期增加8.88%，人均流通股39406股，较上期减少8.16% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1113.59万股（较上期减少48.20万股） [3] - 南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股436.62万股（较上期增加64.41万股） [3] 分红记录与行业属性 - A股上市后累计派现10.06亿元，近三年累计派现5.98亿元 [3] - 所属申万行业为非银金融-多元金融-期货，概念板块包括金融科技、期货概念、中盘、增持回购等 [2]

价格表现 - 伦敦金最新价格3556.20，变化0.00 [2] - 伦敦银最新价格40.86，变化0.00 [2] - 伦敦铂最新价格1376.00，变化0.00 [2] - 伦敦钯最新价格1111.00，变化0.00 [2] - WTI原油最新价格63.97，变化0.00 [2] - LME铜最新价格9910.00，变化 -60.50 [2] - 美元指数最新98.15，变化0.00 [2] - 欧元兑美元最新1.17，变化0.00 [2] - 英镑兑美元最新1.34，变化0.00 [2] - 美元兑日元最新148.11，变化0.00 [2] - 美国10年期TIPS最新1.82，变化0.00 [2] 交易数据 - COMEX白银库存最新16051.50，变化0.00 [3] - 上期所白银库存最新1259.95，变化32.91 [3] - 黄金ETF持仓最新984.26，变化0.00 [3] - 白银ETF持仓最新15366.48，变化0.00 [3] - 上金所白银库存最新1281.86，变化0.00 [3] - 上金所黄金递延费支付方向最新2，变化0.00 [3] - 上金所白银递延费支付方向最新2，变化0.00 [3]

股份回购方案 - 回购方案由公司董事长黄志明先生提议 首次披露于2025年6月5日[1] - 回购实施期限为2025年6月30日至2026年6月29日 总时长不超过12个月[1] - 预计回购资金总额不低于人民币0.5亿元且不超过人民币1亿元[1] 回购实施进展 - 截至2025年9月4日累计回购96.74万股 占总股本比例0.066%[1] - 累计支付回购金额1499.7182万元 实际回购价格区间14.59-16.09元/股[1] - 单次最高回购数量14.77万股(7月10日) 单次最低回购数量14.59万股(7月31日)[2] 回购实施细节 - 回购方式为集中竞价交易 使用自有资金进行[1] - 回购价格上限设定为18.63元/股 当前实际回购价格均低于上限[1] - 回购股份用途为减少注册资本 不用于员工激励或可转债转换[1] 相关决策程序 - 方案经第四届董事会第十一次会议审议通过(2025年6月3日)[1] - 获2025年第一次临时股东大会批准(2025年6月30日)[1] - 公司承诺严格按照上交所回购股份监管指引实施回购[2]

公司股份回购情况 - 2025年9月4日通过集中竞价方式回购股份340,600股 占总股本比例0.023% [2] - 当日回购最高价14.83元/股 最低价14.59元/股 支付金额4,998,687元（不含交易手续费） [2] - 累计回购股份达967,400股 占总股本比例0.066% 最高价16.09元/股 最低价14.59元/股 [2] 资金使用情况 - 当日回购支付金额约500万元 累计支付资金总额14,997,182元（不含交易手续费） [2] - 累计回购资金接近1500万元 全部通过集中竞价交易方式实施 [2]

行业营收表现 - 4家A股上市期货公司上半年营收分化明显 其中永安期货营收55.57亿元（同比降54.12%）、南华期货营收11.01亿元（同比降58.27%）、弘业期货营收3.23亿元（同比降68.64%）[2] 瑞达期货营收10.47亿元（同比增4.49%）[3] - 营收下降主因系贸易类业务收入确认方法调整 根据中期协新规对六大类贸易业务采用净额法确认收入 该变动不影响净利润[2] 盈利能力分化 - 归母净利润表现显著分化 瑞达期货净利润2.28亿元（同比增66.49%） 南华期货净利润2.31亿元（同比微增0.46%） 永安期货净利润1.7亿元（同比降44.69%） 弘业期货亏损361万元（同比降128.17%）[3] - 行业整体盈利水平增长 但个体差异明显 资管业务成为部分公司利润核心驱动力[3] 经纪业务竞争态势 - 期货市场活跃度提升 上半年全国期货市场成交量40.76亿手（同比增17.82%） 成交额339.73万亿元（同比增20.68%）[4] - 手续费及佣金净收入增长乏力 瑞达期货该项收入2.13亿元（同比增24.33%） 永安期货2.39亿元（同比增4.48%） 南华期货2.35亿元（同比降13.88%） 弘业期货0.75亿元（同比降18.08%）[4] - 利息净收入普遍下滑 弘业期货降幅45.68% 南华期货降27.8% 永安期货降13.46% 瑞达期货降8.42%[5] 客户资金规模变化 - 期末客户权益规模呈现分化 永安期货397.75亿元（同比降15.47%） 南华期货273.47亿元（同比增6.1%） 瑞达期货147.25亿元（同比增28.51%） 弘业期货日均权益73.06亿元（同比降18.71%）[5] 创新业务发展 - 资管业务成为重要增长极 瑞达期货资管业务收入1.21亿元（同比增223.83%） 资管权益规模32.01亿元（较2024年末增36.5%）[7] - 国际化布局成效显著 南华期货境外经纪业务客户权益177.68亿港元（同比增32.25%） 境外资管规模33.76亿港元（同比增30.1%） 子公司横华国际营收3.27亿元（同比增1.83%） 净利润2.21亿元（同比增10.4%）[7] - 海外资质取得突破 南华期货旗下英国公司获欧洲洲际交易所清算会员资格[7] 行业转型方向 - 传统经纪业务同质化竞争严重 行业需通过创新业务寻求差异化增长[8] - 监管政策持续完善 中期协发布经纪业务不正当竞争管理规则征求意见稿 旨在改善竞争环境促进行业健康发展[8]