报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 煤炭板块盈利稳健 - 24Q1公司四费同比大幅下降28.88% [2] - 煤炭产销量同比下降,但毛利环比增加 [3] - 化工品售价同比回落,但公司积极布局煤化工产业链 [3] 拟投资燃煤发电项目 - 公司拟在安徽省淮北市投资建设2×660MW超超临界燃煤发电机组项目 [3] - 项目预计总投资52.61亿元,年均利润总额1.96亿元,投资内部收益率18.52% [3] - 新项目建设将充分发挥公司资源优势,促进煤电产业联动发展 [3] 财务指标总结 营业收入及利润 - 2024-2026年公司营业收入预计为72,483/74,209/77,268百万元,归母净利润预计为5,684/6,254/7,401百万元 [4] - 2024-2026年EPS预计为2.11/2.32/2.75元,对应PE为8/8/7倍 [4] 盈利能力 - 2023-2026年毛利率预计为17.92%/18.68%/20.06%,净利率预计为7.84%/8.43%/9.58% [5] - 2023-2026年ROA预计为6.30%/6.50%/7.19%,ROE预计为13.16%/13.30%/14.30% [5] 偿债能力 - 2023-2026年流动比率预计为0.73/0.84/0.94,资产负债率预计为47.38%/46.62%/45.40% [5] 经营效率 - 2023-2026年应收账款周转天数为10.59天,存货周转天数为17.78天,总资产周转率预计为0.82/0.80/0.78 [5]

证券代码：600985 证券简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-039 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）根据上海证券交易所《上市公 司行业信息披露指引第二号——煤炭》、《上市公司行业信息披露指引第十三号 ——化工》的有关规定，现将公司 2024 年第一季度主要经营数据（未经审计） 披露如下： | 一、煤炭产品的产量、销量、收入、成本及毛利情况 | | --- | 淮北矿业控股股份有限公司 2024 年第一季度主要经营数据公告 | | 项目 | 单位 | 2024 年 1-3 月 | 2023 年 1-3 | 月 | 变动比率（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 商品煤 | 产量 | 万吨 | 523.64 | 567.52 | | -7.73 | | | 销售量 | 万吨 | 402.61 | 510.15 | | -21.08 | | | 销售收入 | 万元 | 473,658.41 | 707,73 ...

业绩总结 - 2022年9月14日公司发行30亿元可转换公司债券[1] - 2024年4月2日“淮22转债”完成转股，29.97亿元已转股[2] 数据变化 - 累计转股数量2.12亿股，公司股份和注册资本增至26.93亿股、亿元[2] 未来展望 - 拟修订《公司章程》，变更注册资本和股份总额[3] 决策授权 - 股东大会授权董事会办理可转债事宜，本次变更无需再审议[5]

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 编号：临 2024—036 淮北矿业控股股份有限公司 第九届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日以电子邮 件方式发出了召开第九届董事会第二十四次会议的通知，会议于 2024 年 4 月 26 日在公司会议中心以现场结合通讯方式召开，应参会董事 9 人，实参会董事 9 人。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议由董事长孙方 先生主持，经与会董事认真讨论，审议并通过了以下事项： 一、公司 2024 年第一季度报告 本报告已经公司第九届董事会审计委员会 2024 年第四次会议审议通过，并 同意提交公司董事会审议。 截至 2024 年 3 月 31 日，公司资产总额 872.10 亿元，较上年末增加 0.25%； 归属于上市公司股东的净资产 419.55 亿元，较上年末增加 12.48%；负债总额 409.04 亿元，较上年末减少 10.00%。 2024 年 ...

营业收入及利润 - 淮北矿业2024年第一季度营业收入为173.22亿元，同比下降8.80%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为15.90亿元，同比下降24.70%[4] - 公司营业总收入为17,362,960,008.32元，较去年同期下降1,680,490,756.00元[20] - 公司营业利润为1,863,201,079.62元，较去年同期下降676,679,332.91元[20] - 公司净利润为1,579,309,989.33元，较去年同期下降540,959,927.60元[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为16.22亿元，同比增长18.16%[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额为1,622,199,735.18元，同比增长18.21%[22] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1,992,916,980.63元，主要用于购建固定资产和投资支付[23] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为35,680,562.32元，主要来源于吸收投资和取得借款[24] - 公司现金及现金等价物净增加额为-335,036,682.96元，期末现金及现金等价物余额为4,149,908,283.55元[24] 资产负债情况 - 总资产为872.10亿元，较上年度末增长0.25%[5] - 公司资产总计为87,210,047,068.76元，较上一季度增长219,097,678.34元[18] - 公司负债合计为40,903,626,743.20元，较上一季度减少4,543,544,467.81元[19] - 公司所有者权益合计为46,306,420,325.56元，较上一季度增长4,762,642,146.15元[19] - 公司流动资产合计为8,600,017,751.33元，非流动资产合计为17,376,613,385.30元，资产总计为25,976,631,136.63元[25] - 公司流动负债合计为119,408.80元，非流动负债合计为25,235,154.00元，负债合计为25,354,562.80元[26]

淮北矿业控股股份有限公司 公司章程 $$=0=\sqrt{9}\notin\sqrt{9}\neq\sqrt{9}$$ 1 | 第一章 | 总则 | 4 | | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 5 | | 第三章 | 股份 | 6 | | 第一节 | | 股份发行 6 | | 第二节 | | 股份增减和回购 7 | | 第三节 | | 股份转让 9 | | 第四章 | | 股东和股东大会 10 | | 第一节 | | 股东 10 | | 第二节 | | 股东大会的一般规定 14 | | 第三节 | | 股东大会的召集 17 | | 第四节 | | 股东大会的提案与通知 19 | | 第五节 | | 股东大会的召开 21 | | 第六节 | | 股东大会的表决和决议 26 | | 第五章 | 董事会 | 33 | | 第一节 | | 董事 33 | | 第二节 | | 董事会 37 | | 第六章 | | 经理及其他高级管理人员 44 | | 第七章 | 监事会 | 47 | | --- | --- | --- | | 第一节 | | 监事 47 | | 第二节 | | ...

参会情况 - 出席会议股东和代理人59人[4] - 出席股东所持表决权股份总数1,902,862,055股，占比70.6527%[4] 议案表决 - 多项议案获高比例同意通过，如2023年年度报告及摘要议案A股同意比例99.9998%[9] - 独立董事候选人姚圣、王敏、李桂臣高票当选[14] - 第9项为特别决议议案，其余14项为普通决议议案均通过[15] 其他 - 见证律所是安徽天禾律师事务所[16] - 公告发布时间为2024年4月27日[18]

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-038 淮北矿业控股股份有限公司 关于下属公司投资建设 2×660MW 超超临界 燃煤发电机组项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 项目名称：2×660MW 超超临界燃煤发电机组项目 项目实施主体：淮北聚能发电有限公司 项目建设内容：建设两台 660MW 超超临界燃煤发电机组，同步建设脱硫、 脱硝、除尘等设施。 项目投资金额：项目预计总投资 52.61 亿元，具体投资金额根据项目实 际情况确定。项目资本金 10.10 亿元，由投资主体按股权比例负责出资，其余部 分通过银团贷款方式解决。 相关风险提示：本项目在建设及后续运营过程中可能面临项目建设风险、 资金风险、盈利不及预期风险、环保风险等。敬请广大投资者注意风险。 一、投资项目概述 （一）基本情况 为进一步扩大公司煤电一体化规模，促进煤电产业联动发展，公司拟在安徽 省淮北市烈山区投资建设 2×660MW 超超临界燃煤发电机组项目，该项目建设内 容为两台 660MW 超超临界燃煤发电机组， ...

股东大会信息 - 2024年3月29日公告2023年年度股东大会通知[4] - 2024年4月26日上午9:00召开，地点在淮北矿业会议中心[6] 股东情况 - 现场11人代表1,670,563,221股，占比62.03%[7] - 网络48名代表232,298,834股，占比8.62%[7] 议案审议 - 审议15项议案，含年报等[10] - 第9项特别决议，部分议案单独计票、关联股东回避[13] - 各项议案均通过[14] 合规情况 - 天禾律师认为程序合法有效[15]

煤矿复产进展 - 信湖煤矿堵水工作已完成，现处于排水携沙阶段，预计二季度可安排人员进入井下现场 [2] - 清沙排淤、系统恢复工作将进一步加快，具体复工复产时间尚不明确 [2] 乙醇项目进展 - 60万吨乙醇项目已于2023年底试生产，目前产能利用率约70% [2] - 预计2024年8月正式投产，已生产出合格乙醇产品，达到一级品标准 [2] 融资计划 - 可转债转股完成后，公司将根据资金状况、项目情况等因素考虑具体融资方案 [2] 降本控费措施 - 公司坚持使用"对标管理、内部市场化、盘活存量、政策利用、安全技术经济一体化、产选销运一体化"六大经营管控工具 [2] - 制定并下发《关于进一步厉行节约习惯过紧日子的若干举措》，实施"赛马机制"，统筹抓好降本节支 [3] - 全面加强生产组织、投资、资金、人力资源等内部管理，提高生产效率，降低运营成本 [3]