会议时间 - 会议于2025年6月10日14点30分开始[4] - 网络投票起止日期为2025年6月10日[5] 股权登记 - A股股权登记日为2025/5/28[10] 会议议案 - 类别股东会议议案需三分之二以上表决通过[6] - 会议涉及2024年度董事会、监事会工作报告等多项议案[20] 参会安排 - 可委托他人出席2025年第一次A股类别股东会议[23] - 拟出席2024年度股东周年大会及2025年第一次A股类别股东现场会议[26]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入119.04亿元，同比增长3.26%，净利润9.22亿元[16] - 2024年主营业务收入金额1,183,924.08万元[52] - 2024年实现大中型拖拉机销售7.43万台，同比增长2.73%[17] - 2024年柴油机销售14.59万台，外销7.76万台，同比下降5.98%[18] - 2024年出口拖拉机7100台，同比增长8.23%[18] - 2024年营业总收入同比增长3.21%，营业总成本同比增长3.85%，净利润同比下降5.86%[67][68] - 2024年研发费用同比增长11.93%，其他收益同比增长109.64%，投资收益同比增长41.09%[67] - 2024年基本每股收益同比下降7.52%[69] - 2024年母公司营业收入同比增长2.04%，净利润同比下降19.13%[71] - 2024年经营活动现金流量净额为1,216,115,552.21元，投资活动为 -1,323,432,942.95元，筹资活动为 -336,173,576.74元[74][75] - 2024年所有者权益合计同比增长7.25%[65] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为92,202.32万元，母公司累计未分配利润为275,746.60万元[97] 产品研发 - 2024年完成320马力动力换挡拖拉机等研制和验证，东方红LW4504完成整机试制[17] - 2024年完成30 - 50马力丘陵山地拖拉机新产品开发并实验，50 - 80马力整机交付[17] 市场扩张与并购 - 2024年9月10日审议通过收购采埃孚一拖（洛阳）车桥有限公司51%股权的议案[24] - 2024年8月战略投资及可持续发展委员会审议该收购项目议案[30] 未来展望 - 2025年国内加强营销能力建设推广动力换向产品[33] - 2025年国际加快海外市场拓展和国际化经营步伐[33] - 2025年加大拖拉机业务研发投入推进转型升级[33] - 2025年加快智慧农业及关键技术基础研究[35] - 2025年监事会加强对公司财务等方面的监督检查[42] 公司治理 - 2024年董事会召开13次会议，审议50项议案[24] - 2024年监事会召开5次会议，审议11项议案[38] - 2024年12月27日决定终止重大资产出售事项[40] - 2024年7月4日部分董事辞职，8月2日黎晓煜等当选非独立董事，12月30日黄绮汶当选独立董事，2025年2月7日赵维林任董事长[21] 财务相关 - 2024年应收账款账面原值584,054,500元，减值281,784,700元，账面价值302,269,700元[53] - 2024年存货年末原值1,472,624,100元，跌价准备97,845,200元，账面价值1,374,778,800元[53] - 2024年12月31日货币资金为2,345,044,150.92元[59] - 公司资产总计、负债合计、所有者权益合计2024年较2023年均有增长[60][61] - 应付票据、一年内到期的非流动负债增长，长期借款下降[60][64] - 盈余公积、未分配利润2024年较2023年增长[61] 其他 - 公司股东周年大会现场会议于2025年6月10日下午2:30召开，网络投票时间为当天上午9:30 - 11:30，下午1:00 - 3:00[10] - A股、H股类别股东会于2025年6月10日下午紧接股东周年大会之后依次召开[11] - 2024年获得全国机械工业产品质量创新大赛金奖2项[19] - 2024年度拟向全体股东分派现金股利0.2995元/股，合计33,653.18万元，占2024年归属于母公司所有者净利润的36.50%[97] - 董事会建议继续聘任信永中和为2025年财务报告及内控审计机构，建议2025年年度报告审计费用220万元，中期报告审阅费用30万元，内控审计费用35万元[102][108] - 提请股东会授权董事会制定并实施2025年中期现金分红方案[110] - 公司拟在H股市场实施回购，可回购H股股份总数不超过已发行H股总股本的10%[112]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2025Q1业绩符合预期，随着国内粮价筑底企稳和海外渠道持续开拓，公司业绩规模有望持续增长 [2] - 公司整体费用控制良好，但盈利能力短期承压，有望受益于拖拉机大型化、高端化趋势 [3] - 公司作为高端中大马力拖拉机龙头，将充分受益于国内拖拉机竞争格局大型化、海外市场拓展和粮价筑底反转 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|11,534|11,904|13,176|14,457|15,914| |同比（%）|(8.20)|3.21|10.68|9.72|10.08| |归母净利润（百万元）|997.02|922.02|1,022.25|1,122.68|1,254.70| |同比（%）|46.39|(7.52)|10.87|9.82|11.76| |EPS-最新摊薄（元/股）|0.89|0.82|0.91|1.00|1.12| |P/E（现价&最新摊薄）|14.93|16.15|14.56|13.26|11.87|[1] 投资要点 - 2025Q1公司营业收入45.6亿元，同比-2.1%；归母净利润5.3亿元，同比-11.7%；扣非归母净利润5.3亿元，同比-11.6%，业绩符合市场预期，主要因主粮价格短期承压和拖拉机行业景气度下行，展望全年业绩规模有望增长 [2] - 2025Q1公司销售毛利率15.9%，同比-1.4pct，消除会计准则影响后同比-1.1pct；销售净利率11.9%，同比-1.3pct，盈利能力短期承压；期间费用率4.17%，同比下降0.04pct，整体费用控制良好，公司有望受益于拖拉机大型化、高端化趋势 [3] - 公司是国内高端大马力拖拉机头部企业，有望受益于国内拖拉机竞争格局大型化、海外市场拓展和粮价筑底反转，25年1 - 3月中大拖产量占比79.5%，同比+6.4pct；2025年1 - 3月拖拉机累计出口金额21.3亿元，同比+32.1%；粮价筑底反转趋势明显 [4] 市场数据 |项目|数值| |----|----| |收盘价(元)|13.25| |一年最低/最高价|12.35/20.49| |市净率(倍)|1.91| |流通A股市值(百万元)|9,695.09| |总市值(百万元)|14,888.30|[7] 基础数据 |项目|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|6.93| |资产负债率(%,LF)|48.01| |总股本(百万股)|1,123.65| |流通A股(百万股)|731.71|[8] 三大财务预测表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|7,425|8,269|9,644|11,179| |非流动资产（百万元）|7,266|7,195|7,081|6,966| |资产总计（百万元）|14,691|15,464|16,724|18,145| |流动负债（百万元）|6,498|6,617|7,164|7,788| |非流动负债（百万元）|415|415|415|415| |负债合计（百万元）|6,913|7,032|7,579|8,203| |归属母公司股东权益（百万元）|7,256|7,910|8,623|9,419| |所有者权益合计（百万元）|7,778|8,432|9,145|9,942| |营业总收入（百万元）|11,904|13,176|14,457|15,914| |营业成本(含金融类)（百万元）|10,145|11,090|12,095|13,241| |净利润（百万元）|931|1,022|1,123|1,255| |归属母公司净利润（百万元）|922|1,022|1,123|1,255| |经营活动现金流（百万元）|1,216|797|1,393|1,740| |投资活动现金流（百万元）|(1,323)|96|112|92| |筹资活动现金流（百万元）|(336)|(373)|(410)|(458)| |现金净增加额（百万元）|(439)|525|1,095|1,374| |每股净资产(元)|6.46|7.04|7.67|8.38| |ROIC(%)|11.49|11.80|12.02|12.34| |ROE-摊薄(%)|12.71|12.92|13.02|13.32| |资产负债率(%)|47.06|45.47|45.32|45.21| |P/E（现价&最新股本摊薄）|16.15|14.56|13.26|11.87| |P/B（现价）|2.05|1.88|1.73|1.58|[11]

收入和利润（同比） - 营业收入45.57亿元人民币，同比下降2.13%[7] - 公司2025年第一季度营业总收入为45.57亿元人民币，同比下降2.1%[25] - 归属于上市公司股东的净利润5.29亿元人民币，同比下降11.66%[7] - 公司2025年第一季度净利润为5.36亿元人民币，同比下降11.7%[27] - 归属于母公司股东的净利润为5.29亿元人民币，同比下降11.7%[27] - 基本每股收益为0.4712元/股，同比下降11.7%[29] - 加权平均净资产收益率7.04%，同比下降1.53个百分点[7] 成本和费用（同比） - 研发费用为8693万元人民币，同比下降8.7%[25] - 财务费用为68万元人民币，同比由负转正[25] - 信用减值损失为-2288万元人民币，同比扩大28.9%[26] - 投资净收益为4525万元人民币，同比增长10.0%[26] 现金流量表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额8704.92万元人民币，同比下降64.76%[7] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为23.61亿元，较2024年同期的26.28亿元下降10.2%[34] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为8704.92万元，较2024年同期的2.47亿元大幅下降64.8%[35] - 2025年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为21.01亿元，较2024年同期的21.53亿元下降2.4%[35] - 2025年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为2.75亿元，较2024年同期的2.79亿元下降1.5%[35] - 2025年第一季度支付的各项税费为2585.64万元，较2024年同期的6107.50万元大幅下降57.7%[35] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为3.26亿元，较2024年同期的-5.18亿元实现显著改善[36] - 2025年第一季度投资支付的现金为53.97万元，较2024年同期的4.86亿元大幅下降99.9%[36] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-793.07万元，较2024年同期的-341.04万元扩大132.5%[38] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为4.05亿元，较2024年同期的-2.73亿元实现显著改善[39] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为21.90亿元，较2024年同期的19.50亿元增长12.3%[39] 资产和负债（环比） - 货币资金从234.5亿元增至260.61亿元，环比增长11.1%[19] - 应收账款从3.02亿元大幅增至19.14亿元，环比增长533.2%[19] - 交易性金融资产从137.88亿元降至102.6亿元，环比减少25.6%[19] - 存货从137.48亿元降至121.67亿元，环比减少11.5%[19] - 应付账款从21.57亿元增至36.46亿元，环比增长69.1%[21] - 合同负债从5.55亿元降至1.82亿元，环比减少67.1%[21] - 其他流动负债从3.99亿元增至7.91亿元，环比增长98.3%[21] - 总资产159.97亿元人民币，较上年度末增长8.88%[7] - 资产总额从1469.13亿元增至1599.66亿元，环比增长8.9%[20] - 归属于上市公司股东的所有者权益77.88亿元人民币，较上年度末增长7.34%[7] - 所有者权益合计为83.17亿元人民币，较期初增长6.9%[23] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目合计242.04万元人民币，主要含政府补助305.54万元人民币[10] - 结构性存款收益499.55万元人民币，系公司日常资金管理行为[12] 经营相关说明 - 经营活动现金流量下降主要受农机销售季节性及应收账款回款周期影响[12] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数37,723户，其中A股股东37,436户[13] - 中国一拖集团持有无限售流通股5.48亿股，占总股本比例最高[16] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有境外上市外资股3.89亿股[16]

利润分配方案 - 公司2024年度利润分配以总股本1,123,645,275股为基数，每10股派发现金红利2.995元（含税）[4] - 公司2024年度共计派发现金红利33,653万元（约3.365亿元人民币）[4] - 公司未进行资本公积金转增股本[4] - 公司2024年现金分红总额为33653.18万元，占合并报表归母净利润的36.50%[162] - 最近三个会计年度累计现金分红金额94903.08万元，分红比例达109.50%[164] - 现金分红比例不低于当年可供分配利润的25%[189] 收入和利润（同比变化） - 营业总收入119.04亿元人民币，同比增长3.21%[16] - 公司2024年实现营业收入人民币119.04亿元，同比增长3.26%[33] - 归属于上市公司股东的净利润9.22亿元人民币，同比下降7.52%[16] - 公司2024年实现归属于上市公司股东的净利润人民币9.22亿元[33] - 第四季度归属于上市公司股东的净亏损1.79亿元人民币[20] - 近五年归属于母公司股东的净利润从2020年2.80亿元增长至2024年9.22亿元[27] 成本和费用（同比变化） - 营业收入同比增长3.26%至119.04亿元，营业成本同比增长3.70%至101.45亿元[56][61] - 研发费用同比增长11.93%至5.16亿元，主要因研发项目投入增加[56][57] - 研发费用516,377,794.17元同比增长11.93%[77] - 农业机械人工成本35,757万元同比增长10.77%[70] - 动力机械材料成本238,706万元同比下降3.02%[70] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额12.16亿元人民币，同比增长15.13%[16] - 经营现金流量净额1,216,115,552.21元同比增长15.13%[86] - 加权平均净资产收益率13.22%，同比下降2.54个百分点[18] - 非经常性损益合计5514.61万元人民币，主要为政府补助4763.26万元人民币[22] - 交易性金融资产公允价值变动影响当期利润3774.98万元人民币[26] - 总资产146.91亿元人民币，同比增长6.33%[16] - 归属于上市公司股东的净资产72.56亿元人民币，同比增长8.43%[16] - 其他收益同比大幅增长109.65%至1.52亿元，主要受益于先进制造业企业增值税加计抵减政策[56][57] - 投资收益同比增长41.09%至1.72亿元，因公司持有的存款类产品规模增加[56][58] - 所得税费用同比激增759.54%至1.21亿元，因未弥补亏损额使用完毕且当期盈利[56][60] - 投资活动现金流量净额-1,323,432,942.95元同比少流出68,630万元[86] - 交易性金融资产增加59.78%至13.7875亿元人民币，占总资产比例从6.25%升至9.38%[89] - 一年内到期的非流动资产激增4,327.48%至11.8361亿元人民币，因大额存单重分类[89] - 预付款项增长37.34%至2.8942亿元人民币，反映采购增加[89] - 其他应收款大幅上升88.01%至4,638.7万元人民币，因出口退税增加[89] - 受限货币资金达5.6039亿元人民币，其中承兑汇票保证金占5.5543亿元[92] - 资产负债率同比下降0.69个百分点至47.06%，流动比率升至1.14[93] - 一年内到期借款本金为2亿元人民币，长期借款本金为6,595万元人民币[93] - 境外资产规模为7,827.79万元人民币，仅占总资产的0.53%[91] - 前五名客户销售额66,628万元占年度销售总额5.60%[72] 业务线表现 - 公司大中型拖拉机产品销售7.43万台，同比增长2.73%[35] - 公司柴油机产品全年实现销售14.59万台，其中外销7.76万台，同比下降5.98%[35] - 公司全年出口拖拉机产品7100台，同比增长8.23%[36] - 农业机械业务收入增长3.74%至109.57亿元，但毛利率下降0.71个百分点至13.58%[62][66] - 动力机械业务收入下降1.68%至29.29亿元，但毛利率提升1.15个百分点至10.96%[62][67] - 拖拉机产品销售量74,323台同比增长2.71%[69] - 柴油机产品生产量143,113台同比下降7.65%[69] - 零部件产品包括铸锻件、齿轮、车桥、变速箱、覆盖件、喷油泵、油嘴等，可为公司主机配套及供应外部企业[45] 地区表现 - 国内收入增长4.15%至109.82亿元，国外收入下降6.27%至9.23亿元[63] 销售模式表现 - 经销模式收入增长6.35%至91.81亿元，直销模式收入下降5.93%至27.24亿元[64] 研发投入与成果 - 研发投入总额占营业收入比例4.34%[79] - 研发人员1,124人占公司总人数16.24%[80] - 公司完成320马力动力换挡拖拉机、320马力和240马力无级变速拖拉机的研制和验证[34] - 公司国产最大功率无级变速轮式拖拉机东方红LW4504完成整机试制[34] - 公司完成30-50马力丘陵山地拖拉机新产品开发并投入整机实验[34] - 公司50-80马力丘陵山地整机已实现交付，实现首次批量市场应用[34] - 公司拥有拖拉机动力换挡和无级变速技术、智能驾驶技术、整机及零部件电控技术等自主知识产权[52] - 公司持续加大研发投入，聚焦动力换挡、无级变速、混动技术等高端技术领域[110] 供应链与生产 - 公司采用集采集购、集采分购及自采自购相结合的采购模式，对钢材、生铁、轮胎、轴承等主要材料实施集采集购[47] - 公司构建国内最完整的拖拉机制造体系，涵盖变速箱、发动机、车身、驾驶室等核心零部件自主生产[53] - 2024年公司完成车桥业务收购，补强传动系统关键环节，制造体系进一步完善[53] - 公司通过优化供应链管理降低生产成本，提升产品性价比[109] 子公司表现 - 柴油机公司净利润增加3,016万元人民币，主因增值税加计抵减政策[100] - 拖研所公司净利润减少803万元人民币，受人工成本上升影响[101] - 公司控股子公司柴油机公司转让持有的中原银行0.8827%股权[9] 行业与市场 - 行业骨干企业大中拖销售31.54万台，同比基本持平[32] - 拖拉机市场以存量更新为主，大拖表现好於中拖[103] 管理层讨论和指引 - 公司聚焦动力换挡、无级变速、混合动力拖拉机等战略性产品加快技术攻关[106] - 公司切实加快海外市场拓展和国际化经营步伐，深耕重点国家和地区[105] - 公司加快国际化人才队伍建设，持续完善全球市场布局[105] - 公司通过出口产品针对性研发、海外服务体系建设支持国际业务发展[105] - 公司推进全系列丘陵山地拖拉机开发及验证，补齐丘陵山区农机化发展短板[106] - 公司有序推进非道路国五柴油机产业化、高端智能拖拉机能力提升等项目建设[108] - 公司加大产品金融支持力度，解决用户购机的实际困难[110] 品牌与服务 - 东方红品牌轮式拖拉机和履带拖拉机荣获第16届全国农机用户满意品牌[54] - 公司全面完成主机及柴油机东方红服务云平台的上线与切换，显著增强服务保障能力[54] 公司治理与股东会议 - 公司2024年5月29日召开2023年度股东周年大会批准2023年度利润分配预案[118] - 公司2024年5月29日召开2023年度股东周年大会批准续聘信永中和会计师事务所[118] - 公司2024年5月29日H股类别股东会未通过修订公司章程和股东大会议事规则议案[118] - 公司2024年8月2日临时股东大会批准选举第九届董事会非独立董事[118] - 公司2024年12月18日临时股东大会批准2025-2027年持续关联交易议案[118] - 公司2024年12月18日临时股东大会批准与国机财务签署2025-2027年金融服务协议[118] - 公司2024年12月30日临时股东会批准选举第九届董事会独立董事[118] - H股类别股东会议案未获出席会议有表决权股东所持表决权总数三分之二以上同意[119] - 单独或合计持有10%以上表决权股份的股东可要求召开临时股东会[186] - 单独或合计持有1%以上股份的股东可提出临时提案[186] 董事会与委员会活动 - 公司2024年共召开13次董事会会议，其中现场会议3次，通讯方式8次，现场结合通讯方式2次[140] - 董事魏涛2024年应参加董事会13次，亲自出席13次，其中通讯方式8次，出席股东会6次[140] - 独立董事薛立品2024年应参加董事会13次，亲自出席13次，其中通讯方式8次，出席股东会6次[140] - 审核委员会在报告期内召开7次会议全体委员亲自出席[143] - 提名委员会在报告期内召开4次会议全体委员亲自出席[148] - 2024年8月2日董事会选举黎晓煜为战略投资及可持续发展委员会主席和提名委员会委员[141] - 2024年8月2日董事会选举魏涛为战略投资及可持续发展委员会委员[141] - 2024年8月2日董事会选举苗雨为审核委员会委员[141] - 2024年8月2日董事会选举杨建辉为薪酬委员会委员[141] - 2025年2月7日董事会选举赵维林为战略投资及可持续发展委员会主席及提名委员会委员[141] - 审核委员会2024年10月23日建议公司就三季度财务成果与投资者加强沟通[145] - 审核委员会2024年3月23日审议通过2023年度审计机构酬金及2024年度审计机构聘任议案[143] - 提名委员会2024年12月13日审议财务总监人选建议[148] - 战略投资及可持续发展委员会2024年召开4次会议，审议包括收购采埃孚一拖（洛阳）车桥公司51%股权等重大议案[153] - 薪酬委员会2024年召开2次会议，审议企业负责人薪酬及绩效考核办法修订议案[151] 董事及高管薪酬 - 董事及高管年度税前报酬总额为354.68万元，绩效薪酬兑现达1204.82万元[120] - 总经理魏涛获税前报酬总额46.72万元，绩效兑现157.16万元[120] - 职工监事李鹏绩效兑现113.20万元，占其总报酬的86.6%[120] - 副总经理苏文生、于丽娜、薛文璞、杨广军均获相同绩效兑现额141.99万元[120] - 离任董事长刘继国获绩效兑现111.23万元[120] - 离任财务总监康志锋获报酬总额39.01万元，绩效兑现140.99万元[120] - 所有董事及高管持股数均为0，无股份变动[120] - 独立董事薛立品、王书茂分别获报酬10.2万元和9.7万元[120] - 监事肖斌获报酬总额20.59万元，绩效兑现21.40万元[120] - 新任高管刘斌、赵庆亮仅在公司领取薪酬，未在关联方获酬[121] - 报告期内支付董事、监事和高级管理人员报酬合计人民币1559.50万元[131] - 公司第九届董事会薪酬委员会2024年第二次会议审议通过企业负责人2023年薪酬绩效考核情况[131] - 公司2024年修订《企业负责人薪酬管理办法》和《企业负责人业绩考核办法》以符合国资委"一利五率"指标体系要求[165] - 公司组织签订任期制和契约化协议并根据经营业绩考核结果刚性兑现薪酬[165] 董事、监事及高管背景 - 公司法定代表人赵维林[10] - 董事苗雨现任洛阳科创集团有限公司总经理及中国一拖董事[124] - 独立非执行董事薛立品拥有逾三十年审计财务及上市经验为香港会计师公会资深会员[124] - 独立董事王书茂为教授及博士生导师曾获全国十佳农机教师称号[124] - 独立董事徐立友任河南科技大学车辆与交通工程学院院长及智能农业动力装备全国重点实验室副主任[125] - 独立董事黄绮汶为香港注册会计师及注册ESG分析师曾任职毕马威会计师事务所[125] - 监事会主席杨郁现任中国一拖党委常委及纪委书记拥有丰富企业管理及纪检监察经验[125] - 监事谷爱琴现任中国一拖党委工作部部长及工会副主席拥有新闻宣传及人力资源管理经验[126] - 监事肖斌现任公司生产经营部部长拥有生产及采购管理经验[126] - 职工监事李鹏现任大拖公司总经理及党委书记曾任三装厂副厂长[126] - 副总经理苏文生现任中国一拖党委副书记拥有生产经营及企业管理经验[126] - 黎晓煜（离任）曾在中国一拖集团有限公司担任董事、董事长，任期至2025年01月[128] - 刘继国（离任）曾在中国一拖集团有限公司担任董事、董事长，任期至2024年07月[128] - 张治宇（离任）曾在中国一拖集团有限公司担任董事，任期至2024年07月[128] - 张斌（离任）曾在中国一拖集团有限公司担任董事，任期至2024年07月[128] - 张斌（离任）在洛阳市人才集团有限公司担任董事长、总经理，任期起始2023年09月[129] - 黎晓煜（离任）在中国机械工业集团有限公司担任副总经理，任期起始2022年11月[129] - 赵维林新任董事长，杨建辉、苗雨新任董事，黄绮汶新任独立董事，均因工作需要[132] - 刘斌新任财务总监，康志锋离任原财务总监，均因工作变动[132] - 副总经理兼董事会秘书于丽娜女士完成不少于15小时专业培训[193] 董事会构成与治理 - 公司董事会由9名董事组成其中独立董事4人占比超三分之一[171][173] - 2024年董事会举行13次会议包括4次定期会议[173] - 公司外部董事（含独立董事）共7人在董事会中占多数[173] - 公司已实现董事会成员性别多元化具备技能地区行业经验等多元素质[175] - 公司采纳董事会独立性评估机制每年检讨以确保独立判断[174] - 七名外部董事均具备适当经验和专业能力[178] - 董事会确认2024年度风险管理及内部控制制度充分有效[187] - 公司为董事及高级管理人员投保责任保险[195] 审计与内部控制 - 公司审计机构为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[5][9] - 公司2024年度财务报告被出具标准无保留审计意见[5] - 公司续聘信永中和会计师事务所为2024年度核数师[180] - 公司聘任信永中和会计师事务所为2022年度核数师[180] - 2022年11月前公司核数师为大华会计师事务所[180] - 公司2024年度内部控制评价确认财务报告内部控制有效无重大缺陷[166] - 公司通过委派董事监事方式对子公司实施经营计划管理和全面预算管控[167] - 公司内部控制审计报告获标准无保留意见[168] 员工情况 - 公司在职员工总数6920人，其中母公司4413人，主要子公司2507人[155] - 公司女性员工占比19.71%（1364人），男性员工占比80.29%（5556人）[156] - 公司员工专业构成：生产人员4027人，技术人员1158人，管理人员1051人，销售人员615人，服务人员69人[155] - 公司员工教育程度：专科以下3241人，本科1980人，专科1400人，研究生及以上299人[155] - 公司需承担费用的离退休职工人数达15441人[155] - 公司2024年培训投入人民币960万元，开展培训1097班次，覆盖45083人次，员工培训覆盖率达100%[158] ESG与环保 - 公司2024年荣获ESG金牛奖央企50强和ESG百强[116] - 公司2024年成功入选中证国新央企ESG成长100指数[116] - 报告期内环保资金投入为6182万元[197] - 公司被列为洛阳市2024年环境风险重点管控单位[197] - 福莱格公司被列为洛阳市2024年大气环境重点单位[197] - 颗粒物平均排放浓度5.66 mg/m³，排放总量1.48吨[197] - 非甲烷总烃平均排放浓度7.61 mg/m³，排放总量3.67吨[197] - 二氧化硫平均排放浓度5 mg/m³，排放总量0.03吨[197] - 氮氧化物平均排放浓度16 mg/m³，排放总量0.09吨[197] - 福莱格公司2024年新增4台环保设施并投入运行[199] - 公司完成齿轮数控化能力提升项目环境影响评价报告编制[200] - 公司车身厂喷粉线技术改造项目通过专家验收并公示[200] 公司基本信息 - 公司总股本为1,123,645,275股[4] - 公司A股股票代码为601038（上交所），H股股票代码为0038（联交所）[13] - 公司注册地址及办公地址为河南省洛阳市建设路154号[11]

并购重组 - 抚顺特钢拟吸收合并全资子公司欣兴板材，合并完成后欣兴板材法人资格将被注销，其全部资产、债权、债务、人员、业务及其他一切权利和义务由公司承继，旨在优化管理架构、降低管理成本、提高运营效率 [1] - 盛航股份收购盛航浩源25.2762%股权（2906.76万股）已完成过户登记，合计持有盛航浩源78.3316%股权 [2] - 原尚股份收购武汉和川友60%股权已完成工商变更登记手续 [3] 业绩披露 - 中国石化2025年第一季度营业收入7353.56亿元（同比下降6.9%），归母净利润132.64亿元（同比下降27.6%） [4] - 云南白药2025年第一季度营业收入108.41亿元（同比增长0.62%），归母净利润19.35亿元（同比增长13.67%），工业收入44.70亿元（同比增长7.63%），工业毛利率68.34%（同比增长1.76个百分点） [5] - 海天味业2025年第一季度营业收入83.15亿元（同比增长8.08%），归母净利润22.02亿元（同比增长14.77%） [6] - 中金公司2025年第一季度营业收入57.21亿元（同比增长47.69%），归母净利润20.42亿元（同比增长64.85%），主要因金融工具投资收益净额及手续费佣金净收入增加 [7] 回购增持 - 中国核电拟以3亿元~5亿元回购A股股份，回购价格不超过13.98元/股，用于股权激励 [8] - 一拖股份拟回购不超过已发行H股总股本10%的H股股份，回购资金包括自有资金及自筹资金，回购股份将予以注销 [9] - 星光股份实控人控制企业计划以1000万元~2000万元增持公司股份，增持期限为未来3个月内 [10] - 海鸥股份拟以6000万元~1.2亿元回购A股股份，回购价格不超过17元/股，用于员工持股计划或股权激励 [11] 风险事项 - 立方数科因定期报告涉嫌信披违法违规被证监会立案，公司生产经营情况一切正常 [12] - 波导股份因2024年度扣非净利润为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [13] - 四通股份因2024年度利润总额、净利润或扣非净利润为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [14] - 原尚股份因2024年度利润总额、净利润及扣非净利润均为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [15]

关联交易 - 2025年《销售货物协议》关联交易上限增至56000万元，增22000万元[5][7][8] - 连续12个月与同一关联方累计交易33402.29万元，未超净资产5%[7] - 预计增销拖拉机约1.4亿、柴油机约0.8亿[9][10] 业绩数据 - 2022 - 2024年出口拖拉机销量增幅38%、43%、8%，2025年一季度增22%[9] - 2024年中国一拖营收130.68亿、净利润9.36亿[12] - 2024年国机集团营收3114.15亿、净利润58.59亿[14] 公司股权 - 中国一拖注册资本310619.38万元，中机集团持股88.22%[11][12] - 中机集团注册资本2600000万元，国资委持股100%[14]

会议情况 - 公司第九届监事会第十七次会议于2025年4月28日现场召开，5名监事全出席[1] 报告表决 - 《公司2024年度环境、社会和治理报告》表决全票通过[2] - 《公司2025年第一季度报告》表决全票通过，编制审核合规[3]

会议情况 - 公司第九届董事会第三十五次会议于2025年4月28日召开，8名董事全出席[1] 报告表决 - 《公司2024年度环境、社会和治理报告》表决全票通过[2] - 《公司2025年第一季度报告》表决全票通过[3] 交易与授权 - 《销售货物协议》2025年度关联交易上限增至56000万元[5] - 提请股东会给予董事会回购公司H股股份授权，待审议[6]

回购授权 - 公司建议股东会给予董事会回购H股股份一般性授权[2] - 2025年4月28日董事会审议通过该议案[2] - 授权期间可回购不超已发行H股总股本10%[2] 资金与处理 - 回购资金含自有及自筹资金[2] - 回购股份将注销并减少注册资本[3] 授权期限与后续 - 授权期限自2024年度相关大会批准起至较早日期止[6] - 事项需相关大会审议，结果不确定[6] - 具体回购方案待确定[6]