证券代码：601059 证券简称：信达证券 公告编号：2025-030 信达证券股份有限公司 第六届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 信达证券股份有限公司（以下简称公司）第六届董事会第十五次会议于 2025 年 8 月 27 日以现场与视频相结合的方式召开，现场会议设在北京市西城区宣武 门西大街甲 127 号金隅大厦 B 座 16 层 1608 会议室。本次会议的通知和会议资 料于 2025 年 8 月 22 日以电子邮件方式发出。本次会议由董事长艾久超先生召集 和主持，应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名（艾久超先生、张毅先生现场参会， 林志忠先生、宋永辉女士、刘俊勇先生、黄进先生、华民先生以视频方式参会）， 公司 3 名监事、董事会秘书和全体高级管理人员列席了会议。本次会议的召集、 召开程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《信达证券股份有限公司章程》的有关规定。 经审议，本次会议形成如下决议： 一、审议通过《信达证券股份有限公司 2025 ...

信达证券股份有限公司 关于 2025 年度中期利润分配方案的公告 证券代码：601059 证券简称：信达证券 公告编号：2025-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 2.如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/ 回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司 总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续 总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 本次利润分配方案在公司2024年年度股东大会授权范围内，无需提交股东大 会审议。 二、公司履行的决策程序 （一）董事会会议的召开、审议和表决情况 A 股每股派发现金红利人民币 0.047 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日 期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派股权登记日公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不 变，相应调整每股分配金额，并将在相关公告中披露。 一、利润分配方案内容 根据公司2025年半年度财务报告（未审计）， ...

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财务业绩：收入和利润（同比环比） - 公司营业收入为20.37亿元人民币，同比增长27.66%[32] - 归属于母公司股东的净利润为10.24亿元人民币，同比增长66.78%[32] - 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.19亿元人民币，同比增长68.33%[32] - 基本每股收益为0.30元/股，同比增长57.89%[33] - 加权平均净资产收益率为4.94%，同比增加1.53个百分点[33] - 公司2025年上半年实现营业收入20.37亿元，同比增长27.66%[41] - 公司2025年上半年归属于母公司股东的净利润10.24亿元，同比增长66.78%[41] - 公司2025年上半年营业收入20.37亿元，同比增长27.66%[57] - 营业利润11.38亿元，同比增长82.79%[57] - 净利润10.32亿元，同比增长64.86%[57] - 扣除非经常性损益后净利润为10.19亿元人民币，同比增长68.33%[154] - 营业收入从15.96亿元增至20.37亿元，增长27.6%[165] - 净利润从6.26亿元增至10.32亿元，增长65.0%[165] - 归属于母公司股东净利润从6.14亿元增至10.24亿元，增长66.8%[165] - 基本每股收益从0.19元/股增至0.30元/股，增长57.9%[166] - 营业总收入同比增长42.0%至16.65亿元[168] - 净利润同比增长73.1%至10.09亿元[169] - 归属于母公司所有者的净利润为102.42亿元[177] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业支出8.99亿元，同比下降7.6%[57][58] - 业务及管理费同比减少0.61亿元[58] - 信用减值损失改善至-3182万元[168] 业务线表现：证券及期货经纪业务 - 证券及期货经纪业务营业收入8.18亿元[42] - 证券经纪业务新开有效户数同比增长33%，新增资产同比增幅132%[44] - 公司两融余额同比增长31%，达近十年高点[44] - 经纪业务手续费净收入增长28.4%至4.02亿元[168] 业务线表现：证券自营业务 - 证券自营业务实现营业收入7.43亿元[48] - 金融资产公允价值变动收益与投资收益合计增加4.19亿元[57] - 投资收益由4.29亿元增至10.45亿元，大幅增长143.6%[165] - 投资收益大幅增长120.8%至10.66亿元[168] 业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务实现营业收入2.57亿元[50] 业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务实现营业收入2681.24万元[49] 业务线表现：其他业务 - 其他业务营业收入1.92亿元[54] 资产和负债状况 - 资产总额为1214.99亿元人民币，较上年度末增长13.65%[32] - 负债总额为961.11亿元人民币，较上年度末增长16.55%[32] - 公司总资产达1214.99亿元，较上期末增长13.65%[41] - 公司净资产253.88亿元，同比增长3.87%[41] - 母公司净资本为217.96亿元人民币，净资产为240.86亿元人民币[34] - 风险覆盖率为198.89%，资本杠杆率为17.46%[34] - 公司资产总额1,214.99亿元，较上年末增长13.65%[62] - 交易性金融资产464.20亿元（占总资产38.21%），同比增长34.69%[61][62] - 其他权益工具投资78.14亿元（占总资产6.43%），同比大幅增长258.69%[61][62] - 货币资金221.26亿元（占总资产18.21%），同比微降0.05%[61][62] - 拆入资金238.27亿元（占自有负债32.98%），同比增长50.30%[61][62] - 卖出回购金融资产款254.37亿元（占自有负债35.21%），同比增长28.80%[61][62] - 买入返售金融资产127.15亿元，同比增长134.60%[61] - 资产负债率73.99%，负债结构合理[62] - 长期股权投资4.71亿元，较上年末增长1.04%[65] - 公司有息债务余额报告期末为692.80亿元人民币，较期初增加22.58%[146] - 公司合并口径有息债务余额报告期末为703.26亿元人民币，较期初增加22.87%[148] - 公司永续次级债券存续规模为45亿元人民币，归类为权益工具[147][150] - 公司债券余额为181.52亿元人民币，企业债券及非金融企业债务融资工具余额均为0元[147][150] - 公司非经营性往来占款和资金拆借余额为0.00亿元，占净资产比例为0.00%[145] - 公司合并口径有息债务中1年内到期的占比为88.12%，金额为619.31亿元人民币[149] - 公司合并口径有息债务结构以卖出回购金融资产款（254.37亿元，占比36.17%）和拆入资金（238.27亿元，占比33.88%）为主[149] - 公司境外债券余额为0.00亿元人民币[151] - 资产负债率为73.99%，较上年度末70.62%上升4.77个百分点[154] - 货币资金为221.26亿元人民币，其中客户资金存款为193.01亿元人民币[157] - 交易性金融资产为464.20亿元人民币，较上年末344.63亿元大幅增长[157] - 其他权益工具投资为78.14亿元人民币，较上年末21.79亿元显著增加[157] - 拆入资金为238.27亿元人民币，较上年末158.53亿元增长50.3%[157] - 卖出回购金融资产款为254.37亿元人民币，较上年末197.49亿元增长28.8%[158] - 应付债券为181.52亿元人民币，与上年末基本持平[158] - 归属于母公司所有者权益为247.56亿元人民币，较上年末238.09亿元增长3.9%[158] - 母公司货币资金为164.01亿元人民币，其中客户资金存款为150.99亿元[161] - 公司总资产从969.32亿元增长至1118.49亿元，增幅15.4%[162][163] - 融出资金从125.13亿元增至131.04亿元，增长4.2%[162] - 交易性金融资产由329.73亿元增至447.64亿元，大幅增长35.8%[162] - 其他权益工具投资从21.77亿元激增至78.23亿元，增长259.3%[162] - 拆入资金从158.53亿元增至238.27亿元，增长50.3%[162] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为11.65亿元人民币，同比下降28.14%[32] - 经营活动现金流量净额11.65亿元，同比下降28.14%[57] - 投资活动现金流量净额-7.01亿元，同比下降139.08%[57] - 筹资活动现金流量净额-11.72亿元[57] - 经营活动现金流量净额为11.65亿元[171] - 投资活动现金流量净流出7.01亿元[171] - 筹资活动现金流量净流出11.72亿元[172] - 期末现金及现金等价物余额为25.49亿元[172] - 发行债券收到76亿元[171] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长112.8%，从10.61亿元增至22.57亿元[174] - 拆入资金净增加额大幅增长4094.7%，从1.9亿元增至79.7亿元[174] - 销售商品、提供劳务收到的现金略有下降0.2%，从192.53亿元降至192.08亿元[174] - 投资活动产生的现金流量净额转负，从21.37亿元净流入变为4.96亿元净流出[175] - 发行债券收到的现金同比增长27.5%，从59.62亿元增至76亿元[175] - 期末现金及现金等价物余额同比增长51.3%，从132.27亿元增至200.08亿元[175] 利润分配和股东回报 - 公司2025年半年度拟每10股派发现金红利0.47元（含税），总派现额152,421,000元，占半年度归母净利润的14.88%[4] - 中期利润分配以权益分派股权登记日总股本为基数，若股本变动将调整每股分配比例[4] - 公司2025年度中期利润分配预案为每10股派发现金红利0.47元（含税）[87] - 中期现金分红总额为人民币152,421,000元（含税）[87] - 现金分红占2025年半年度合并报表归属于母公司股东净利润的14.88%[87] - 自2023年2月上市以来公司累计现金分红近5亿元[82] - 公司于2025年6月20日通过2024年度利润分配预案及2025年度中期现金分红议案[82] - 公司拟派发现金红利总额1.524亿元，占半年度归母净利润14.88%[100] - 公司总股本为32.43亿股，每股派现0.047元[100] - 向普通股股东分配利润8.76亿元，向永续次级债持有人分配4422.5万元[177] 资本和股本结构 - 公司总股本为3,243,000,000股，与上年度末持平[15] - 报告期末净资本为21,796,024,259.87元，较上年度末的21,012,383,948.40元有所增长[15] - 公司注册资本保持3,243,000,000元不变[15] - 截至2025年8月27日公司总股本为3,243,000,000股[87] - 报告期末普通股股东总数为83,377户[104] - 中国信达资产管理股份有限公司持股25.514亿股，占比78.67%[106] - 深圳市前海梦工场运营有限公司持股5000万股，占比1.54%[106] - 中天金投有限公司持股3032.5万股，占比0.94%[106] - 香港中央结算有限公司持股2272.2万股，占比0.70%[106] - 中国信达资产管理股份有限公司持有有限售条件股份2,551,400,000股，占公司总股本重要部分，锁定期至2026年2月2日[109] - 深圳市前海梦工场运营有限公司持有无限售条件流通股50,000,000股，为最大流通股股东[107] - 中天金投有限公司持有无限售条件流通股30,325,048股，位列流通股股东第二位[107] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件流通股22,721,598股，位列流通股股东第三位[107] - 公司实收资本期末余额为3,243,000,000.00元[182] - 公司资本公积期末余额为4,197,815,255.22元[183] - 公司未分配利润期末余额为6,702,433,792.88元[183] - 公司所有者权益合计期末余额为17,774,165,529.46元[183] 业务资格和牌照 - 公司经营范围涵盖证券经纪、投资咨询、承销保荐、自营、资产管理等全牌照业务[16] - 公司持有中国证监会核发的无固定期限《经营证券期货业务许可证》[16] - 子公司信达期货、信达澳亚均持有证券期货业务许可[16] - 公司证券自营和资产管理业务资格于2009年批准[17] - 证券投资基金销售业务资格于2009年核准[17] - 融资融券业务资格于2012年核准[17] - 股票质押式回购业务交易权限分别于2013年获上交所和深交所批准[17] - 转融通业务资格于2013年获证金公司批准[17] - 沪港通业务交易资格于2014年获批准[17] - 深港通业务交易资格于2016年获深交所批准[18] - 科创板转融券业务资格于2020年获证金公司批准[18] - 非金融企业债务融资工具承销商资格于2021年获交易商协会批准[18] - 信达期货获金融期货经纪业务资格于2008年核准[19] 债务融资活动 - 公司完成永续次级债券发行规模15亿元，票面利率2.39%[99] - 公司完成公司债券发行规模20亿元，期限368天，票面利率1.80%[99] - 公司债券"24信达04"发行规模20亿元，利率2.00%，到期日为2025年11月10日[112] - 公司债券"24信达07"发行规模17亿元，利率1.72%，到期日为2025年12月20日[112] - 公司债券"23信达01"发行规模20亿元，利率3.23%，到期日为2026年4月13日[112] - 次级债券"25信达C1"发行规模20亿元，利率1.81%，到期日为2026年5月21日[112] - 科技创新次级债券"信达KC01"发行规模10亿元，利率1.73%，到期日为2026年6月26日[112] - 公司债券"25信达01"发行规模20亿元，利率1.80%，到期日为2026年8月24日[112] - 公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）规模30亿元，票面利率1.96%[114] - 公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）品种一规模12亿元，票面极利率2.65%[114] - 公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）规模10亿元，票面利率2.25%[极114] - 公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）规模20亿元，票面利率2.26%[114] - 公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种二规模11亿元，票面利率2.85%[114] - 公司极2024年发行永续次级债券（第一期）24信达Y1规模10亿元，票面利率2.39%[114] - 公司2024年发行永续次级债券（第二期）24信达Y2规模10亿元，票面利率2.42%[114] - 公司2024年发行永续次级债券（第三期）24信达Y3规模10亿元，票面利率2.75%[114] - 公司2024年发行永续次级债券（第四期）24信达Y4规模15亿元，票面利率极2.45%[114] - 公司2025年发行永续次级债券（第一期）25信达Y1规模15亿元，票面利率2.39%[115] - 24信达Y1首个定价周期票面利率为2.39%[116] - 24信达Y2首个定价周期票面利率为2.42%[116] - 24信达Y3首个定价周期票面利率为2.75%[117] - 24信达Y4首个定价周期票面利率为2.45%[117] - 25信达Y1首个定价周期票面利率为2.39%[118] - 债券25信达C1募集资金总额20亿元人民币[124][128] - 科技创新债券信达KC01募集资金总额10亿元人民币[124][128] - 25信达C1募集资金20亿元全额用于偿还同业拆借[128][129][132] - 信达KC01募集资金中7亿元用于置换科技创新投资自有资金[129][132] - 信达KC01募集资金中3亿元用于偿还同业拆借[129][132] - 科技创新次级债券（信达KC01）余额10亿元，其中7亿元用于置换科技创新领域投资，3亿元用于偿还同业拆借[143] - 公司存续四笔永续债（24信达Y1、信达24Y2、信达24Y3、24信达Y4），余额分别为10亿、10亿、10亿、15亿元人民币[135][137][139][141][142] 管理层和治理变更 - 公司法定代表人及总经理变更为张毅[14] - 公司于2025年7月1日聘任程远为副总经理[85] - 2025年7月31日祝瑞敏辞去董事兼总经理职务[86] - 2025年8月1日授权副总经理张毅代行总经理职责[86] - 2025年8月18日补选林志忠、张毅为非独立董事[86] 股东承诺和锁定期安排 - 中国信达承诺自公司A股上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份[91] - 若公司股价连续20个交易日低于发行价或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期将自动延长至少6个月[91] - 中国信达承诺在持股流通限制期满后24个月内减持数量不超过其持有股份总数的10%[93] - 中国信达承诺在持股流通限制期满后24个月内减持价格不低于A股发行价（除权除息调整后）[93] - 公司及董事、监事、高管关于稳定股价的承诺自A股上市日起36个月内有效[91][93] - 公司及董事、监事、高管关于招股说明书真实性的承诺长期有效[91][93] - 中国信达关于避免同业竞争的承诺持续有效至不再为公司控股股东之日极止[94] - 中国信达关于规范关联交易的承诺持续有效至不再为公司控股股东之日止[94] - 控股股东股权划转后汇金公司将持有中国信达58.00%股份

财务表现 - 上半年实现营业收入20.37亿元，同比增长27.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润10.24亿元，同比增长66.78% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.47元（含税） [1] - 合计拟派发现金红利1.52亿元（含税） [1]

财务表现 - 上半年实现营业收入20.37亿元 同比增长27.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润10.24亿元 同比增长66.78% [1] - 基本每股收益0.3元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入20.37亿元 同比增长27.66% [1] - 净利润10.24亿元 同比增长66.78% [1] - 净利润增速显著高于收入增速 反映盈利能力提升 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利0.47元（含税） [1] - 合计派发现金红利1.52亿元（含税） [1] - 现金分红占半年度归母净利润比例为14.88% [1]

公司业绩表现 - 上半年实现归母净利润0.46亿元 同比增长32.48% [1] - 单二季度实现归母净利润0.29亿元 同比增加31.32% [1] - 预计2025-2027年EPS分别为0.99/1.28/1.59元 对应P/E分别为54.65/42.44/34.05倍 [1] 行业发展态势 - 新能源装机迎来"抢装潮" 分布式电站需求高增 [1] - 光伏发电新增并网2.12亿千瓦 同比增107% 分布式占比超50% [1] - 风力发电新增并网5139万千瓦 同比增99% 以陆上为主 [1] - 光伏累计并网达11.0亿千瓦 同比增54.1% [1] - 风电累计并网达5.73亿千瓦 同比增22.7% [1] 政策与市场驱动因素 - 《分布式光伏发电开发建设管理办法》等政策明确规则优化机制 [1] - 《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》激发投资活力 [1] - 光伏组件与风机整机价格低位运行共同推动装机规模爆发式增长 [1] 运营效率与公司战略 - 2025年1-5月风电利用率约93.2% 光伏利用率约94% 消纳效率保持高位 [1] - 公司积极开拓新技术新赛道新客户 在享受行业高增速同时开拓新业绩增长点 [1]

核心观点 - A股资金面保持净流入状态，截至2025年8月20日，年度资金净流入占自由流通市值比例为4.0% [2][8] - 若考虑分红再投资因素（分红*1/2），净流入占比为1.7%；若剔除私募基金与保险的重复计算，净流入占比为2.1%，均显示小幅净流入 [2][8] - 2025年7月资金面显著改善，单月净流入6229亿元，占流通市值比例达1.44%；8月前20日净流入2745亿元，占比0.59% [3][13] 资金流入项分析 - 融资余额持续上升：2025年7月环比增加1328.69亿元，8月前19日再增1465.13亿元；年初至8月19日累计增加2633.96亿元 [3][28] - 私募基金表现积极：2025年7月管理规模环比增加3254.42亿元至52427.15亿元；股票仓位环比提升1.73个百分点至62.78% [19][48] - 回购与分红强劲：2025年1-8月20日累计公告回购金额达7671亿元，累计分红金额达20696亿元；7月单月分红5103.27亿元 [3][58][65] - 保险资金持续流入：2025年二季度净流入规模估算为1546.2-3773.9亿元；年初至Q2累计净流入4796亿元 [54][57] 资金流出项分析 - ETF基金持续净流出：2025年7月净流出545.07亿元，8月前20日净流出711.18亿元；年初至8月20日累计净流出765.60亿元 [3][38] - 股权融资规模波动：2025年7月股权融资规模为661.82亿元，较6月的5530.18亿元大幅下降；年初至8月20日累计8382.15亿元 [3][71] - 产业资本净减持处于低位：2025年初至8月20日累计减持1252.37亿元，月均178.91亿元，为2019年以来较低水平 [3][60] - 交易费用保持低位：2025年1-7月累计交易佣金1868.73亿元，月均144.83亿元，低于2019-2023年水平 [75] 投资者行为变化 - 新增开户数回升：2025年7月上证所新增开户196.36万户，环比增加31.72万户；1-7月累计新增1456.14万户，同比增加392.34万户 [21] - 公募基金份额收缩：截至2025年7月31日，偏股型公募基金份额较2024年末减少4217.70亿份；7月单月减少1019.49亿份 [37] - 南下资金活跃：2025年7月净流入1241.04亿元，8月前20日净流入846.80亿元；年初至8月20日累计净流入8929.71亿元，已超2024年全年 [45][47] 市场结构指标 - 融资余额占比维持高位：截至2025年8月19日，融资余额占流通市值比例为2.55%，处于2016年以来较高水平 [32][36] - 分红率保持历史高位：全A分红率（过去12个月分红/净利润）在2025年7月达33.47%，持续处于2014年以来高位 [65][69] - 银证转账余额小幅增加：2025年6月宁波证券公司客户交易结算资金余额同比增19.40%，推算全国银证转账余额较2024年底小幅上升 [23]

财务表现 - 上半年营收和利润均实现同比增长 主要来自钻井业务贡献 [1] - 钻井业务收入同比增加12.8% 船舶业务收入同比增加19.8% [1] - 海外地区毛利率同比提升6.06个百分点至11.17% 主要受海外钻井业务大幅扭亏为盈影响 [1] - 上半年计提资产减值损失8203万元 主要集中在钻井业务 [1] 业务运营 - 钻井业务收入增量较大 主要因挪威北海地区半潜式平台高日费项目启动和运营 以及作业工作量提升 [1] - 各板块盈利均实现好转或减亏 [1] - 去年暂停的中东4条平台陆续进入新合同周期 挪威北海地区高日费钻井平台正常作业 [1] - 南海八号将在南美投入作业 [1] 前景展望 - 下半年日费水平仍有提升空间 平台利用率有望维持高位 [1] - 未来持续海外拓展和行业良好景气度将推动2025-2027年业绩持续增长 [1]