报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 结合财报数据、区域信贷需求，适度上调贷款增速等假设，预测公司25/26/27年归母净利润同比增速为5.8%/7.5%/8.3%，BVPS为11.85/12.70/13.62元（25/26年前预测值11.75/12.62元），当前A股股价对应25/26/27年PB为0.51/0.48/0.44倍。可比公司25年PB调整平均值为0.57倍，维持10%的估值溢价，对应25年0.63倍PB，目标价7.43元/股 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027年营业收入分别为27,956、28,261、28,628、29,603、31,147百万元，同比增长-3.6%、1.1%、1.3%、3.4%、5.2% [5] - 2023 - 2027年营业利润分别为12,194、12,848、13,763、14,817、16,077百万元，同比增长8.9%、5.4%、7.1%、7.7%、8.5% [5] - 2023 - 2027年归属母公司净利润分别为10,902、11,513、12,179、13,091、14,182百万元，同比增长6.1%、5.6%、5.8%、7.5%、8.3% [5] - 2023 - 2027年每股收益分别为0.94、0.99、1.05、1.13、1.23元 [5] - 2023 - 2027年每股净资产分别为10.19、11.07、11.85、12.70、13.62元 [5] - 2023 - 2027年总资产收益率均为0.8% [5] - 2023 - 2027年平均净资产收益率分别为9.6%、9.3%、9.2%、9.2%、9.3% [5] - 2023 - 2027年市盈率分别为6.43、6.08、5.74、5.34、4.92 [5] - 2023 - 2027年市净率分别为0.59、0.55、0.51、0.48、0.44 [5] 公司表现 - 1周、1月、3月、12月绝对表现分别为5.78%、8.63%、3.8%、44.19%，相对表现分别为7.66%、8.46%、5.14%、32.66%，沪深300分别为-1.88%、0.17%、-1.34%、11.53% [7] 公司亮点 - 营收、利润增速双回升，净利息收入增速边际改善。截至24年末，渝农商行营收、PPOP、归母净利润增速分别较24Q3提升2.9pct、0.3pct和2.1pct至1.1%、3.9%以及5.6%，24年全年营收实现逐季改善。拆分营收来看，得益于息差和资产投放的边际企稳，净利息收入增速环比24Q3继续回升2.7pct；净手续费收入增速环比小幅下降0.3pct；四季度债市行情支撑下，净其他非息收入增速环比提升16.4pct [10] - 扩表提速，国资股东合作有望强化。截至24年末，总资产、贷款增速分别较24Q3提升0.3pct、0.2pct至5.1%、5.6%，对公和零售贷款增速均环比提升0.9pct。2024年10月，渝农商行原董事长谢文辉先生调任渝富控股董事长；2025年3月24日，渝农商行公告称，经过重庆国资股权架构调整，渝富资本（第一大股东、渝富控股全资子公司）及其一致行动人持股比例由10.14%增至15.13%。后续来看，渝农商行与重庆国资在项目端的合作有望进一步强化，利好信贷投放 [10] - 息差边际企稳，负债成本优势巩固。渝农商行24年净息差为1.61%，持平24Q3，全年收窄12bp，好于银行业整体水平。其中，生息资产收益率、计息负债成本率分别较24H1下降12bp、改善9bp，活期存款占比较24H1提升1.6pct [10] - 资产质量整体稳健，拨备进一步夯实。截至24年末，不良率为1.18%，相比24Q3上行1bp。前瞻性指标方面，相比24H1，关注率、逾期率分上行5bp、下降20bp，测算不良净生成率上行7bp。分领域来看，对公、个贷不良率分别较24H1下降3bp、上行2bp，其中个人经营贷不良率下降11bp，风险整体可控。截至24年末，拨备覆盖率、拨贷比分别较24Q3提升4.9pct、8bp，反哺利润空间充足 [10] 可比公司估值 - 沪农商行、常熟银行、瑞丰银行、紫金银行、重庆银行2025E的PB分别为0.60、0.69、0.54、0.49、0.57倍，可比公司调整平均为0.57倍 [11] 财务报表预测与比率分析 - 2025 - 2027E贷款增速为12.00%、10.00%、10.00%，存款增速为10.00%、10.00%、10.00%，生息资产增速为8.83%、7.60%、7.65%，计息负债增速为7.86%、7.61%、7.94% [12] - 2025 - 2027E净利息收入分别为22,448、23,114、24,333百万元，营业收入分别为28,628、29,603、31,147百万元，营业利润分别为13,763、14,817、16,077百万元，归母净利润分别为12,179、13,091、14,182百万元 [12] - 2025 - 2027E不良贷款率为1.18%、1.16%、1.15%，拨贷比为3.93%、3.58%、3.22%，拨备覆盖率为333%、308%、280% [12] - 2025 - 2027E P/E分别为5.74、5.34、4.92倍，P/B分别为0.51、0.48、0.44倍，EPS分别为1.05、1.13、1.23元，BVPS分别为11.85、12.70、13.62元 [12]

报告公司投资评级 - 维持 A 股增持评级、H 股买入评级 [1][5][8] 报告的核心观点 - 公司 2024 年归母净利润、营收、PPOP 同比增长 5.6%、1.1%、4.0%，增速较 1 - 9 月提升 2.1pct、2.9pct、0.2pct，营收、净利润增速超预期，主要因息差边际企稳和债市行情提振投资收益 [1] - 2024 年拟每股派息 0.30 元，分红率 30.05%，A/H 股息率 5.04%/6.10%（2025/03/25） [1] - 预测 25 - 27 年归母净利润为 122/130/140 亿元，同比增速 6.0%/7.0%/7.4%，25 年 BVPS 预测值 11.84 元，A/H 对应 PB0.51/0.42 倍，给予 A/H 25 年目标 PB0.63/0.55 倍，目标价 7.46 元/7.06 港币 [5] 根据相关目录分别进行总结 资产情况 - 24 年末总资产、总贷款、总存款同比增长 5.1%、5.6%、5.1%，全年新增贷款 376 亿元，对公/零售/票据分别增加 304/16/56 亿元，信贷增长放缓受地方政府债务置换、按揭增长放缓和三方合作贷款压降拖累，2025 年上述拖累因素减轻有望驱动信贷投放 [2] - 存款增长提速，对公活期较 24H1 增长 4.5%，定期化趋势改善，24 年末存款活期率较 24H1 末提升 1.6pct 至 26.1% [2] 息差与收入情况 - 24 年公司净息差 1.61%，环比前三季度持平，同比 23 年下降 12bp，受益于负债改善，计息负债成本率、存款成本率分别较 24H1 下降 9bp、6bp，25 年定期存款集中到期重定价将缓释息差下行压力 [3] - 24 年中收、其他非息收入分别同比下降 10.0%、增长 55.5%，增速较 9M24 变化 - 0.3pct、+16.4pct [3] - 24 年成本收入比同比下降 2.1pct 至 31.9%，降本增效成效显著 [3] 拨备与逾期情况 - 24 年末不良率、拨备覆盖率环比增加 1bp、5pct 至 1.18%、363%，对公、零售不良率较 24H1 变化 - 3bp、+2bp 至 1.04%、1.60%，零售端按揭、消费类贷款不良率仍在上行，经营贷不良率较 24H1 下降 11bp 至 1.67% [4] - 24 年末关注率、逾期率较 24H1 变化 +5bp、-20bp 至 1.46%、1.32% [4] - 隆鑫控股持有的 1.37 亿股股份已全部过户至重庆发展投资公司和重庆地产集团 [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|27,956|28,261|28,821|29,900|31,336| |+/-%|(3.57)|1.09|1.98|3.74|4.80| |归母净利润 (人民币百万)|10,902|11,513|12,198|13,047|14,008| |+/-%|6.10|5.60|5.95|6.97|7.36| |不良贷款率 (%)|1.19|1.18|1.17|1.17|1.17| |核心一级资本充足率 (%)|13.53|14.69|14.13|13.90|13.80| |ROE (%)|9.58|9.28|9.25|9.26|9.30| |EPS (人民币)|0.96|1.01|1.07|1.15|1.23| |PE (倍)|6.29|5.96|5.62|5.26|4.90| |PB (倍)|0.59|0.55|0.51|0.48|0.45| |股息率 (%)|4.78|4.97|5.33|5.71|6.13|[7] 基本数据 |项目|3618 HK|601077 CH| |----|----|----| |目标价|7.06|7.46| |收盘价 (截至 3 月 25 日)|5.34|6.04| |市值 (百万)|60,646|68,596| |6 个月平均日成交额 (百万)|60.61|507.71| |52 周价格范围|3.19 - 5.35|4.55 - 6.15| |BVPS|11.11|11.60|[9] 盈利预测 - 利润表和资产负债表各项目在 2023 - 2027E 有相应数据及增长率、比率等指标预测，如营业收入、利息收入净额、手续费收入净额等 [28][29]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 结合财报数据、区域信贷需求，适度上调贷款增速等假设，预测公司25/26/27年归母净利润同比增速为5.8%/7.5%/8.3%，BVPS为11.85/12.70/13.62元（25/26年前预测值11.75/12.62元），当前A股股价对应25/26/27年PB为0.51/0.48/0.44倍。可比公司25年PB调整平均值为0.57倍，维持10%的估值溢价，对应25年0.63倍PB，目标价7.43元/股 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027年，营业收入从279.56亿元增长至311.47亿元，同比增长从 - 3.6%提升至5.2%；营业利润从121.94亿元增长至160.77亿元，同比增长从8.9%提升至8.5%；归属母公司净利润从109.02亿元增长至141.82亿元，同比增长从6.1%提升至8.3% [5] - 每股收益从0.94元增长至1.23元，每股净资产从10.19元增长至13.62元；总资产收益率维持在0.8%，平均净资产收益率在9.2% - 9.6%之间波动；市盈率从6.43倍降至4.92倍，市净率从0.59倍降至0.44倍 [5] 业绩表现 - 营收、利润增速双回升，净利息收入增速边际改善。截至24年末，营收、PPOP、归母净利润增速分别较24Q3提升2.9pct、0.3pct和2.1pct至1.1%、3.9%以及5.6%，24年全年营收实现逐季改善 [10] - 扩表提速，国资股东合作有望强化。截至24年末，总资产、贷款增速分别较24Q3提升0.3pct、0.2pct至5.1%、5.6%，对公和零售贷款增速均环比提升0.9pct [10] - 息差边际企稳，负债成本优势巩固。渝农商行24年净息差为1.61%，持平24Q3，全年收窄12bp，好于银行业整体水平 [10] - 资产质量整体稳健，拨备进一步夯实。截至24年末，不良率为1.18%，相比24Q3上行1bp。拨备覆盖率、拨贷比分别较24Q3提升4.9pct、8bp，反哺利润空间充足 [10] 可比公司估值 - 沪农商行、常熟银行、瑞丰银行、紫金银行、重庆银行等可比公司2025E的PB在0.49 - 0.69倍之间，净利润同比增速在1.8% - 15.4%之间 [11] - 可比公司2025E调整平均PB为0.57倍 [11] 财务报表预测与比率分析 - 核心假设包括贷款增速、存款增速、生息资产增速等，2025 - 2027年贷款增速为12.00%、10.00%、10.00%，存款增速为10.00%、10.00%、10.00% [12] - 业绩增长率方面，净利息收入、营业收入、拨备前利润、归母净利润等指标在2025 - 2027年有不同程度的增长 [12] - 盈利能力指标ROAA、ROAE、RORWA在2025 - 2027年有一定波动；资本状况指标资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率保持相对稳定；资产质量指标不良贷款率、拨贷比、拨备覆盖率呈下降趋势 [12]

文章核心观点 公司业绩改善超预期，负债成本优势巩固，营收、利润增速双回升，扩表提速，息差边际企稳，资产质量整体稳健，上调盈利预测并维持“买入”评级 [1][2][3] 营收与利润情况 - 截至24年末，公司营收、PPOP、归母净利润增速分别较24Q3提升2.9pct、0.3pct和2.1pct至1.1%、3.9%以及5.6%，24年全年营收逐季改善 [1] - 净利息收入增速环比24Q3回升2.7pct，净手续费收入增速环比小幅下降0.3pct，四季度净其他非息收入增速环比提升16.4pct [1] 资产扩张情况 - 截至24年末，总资产、贷款增速分别较24Q3提升0.3pct、0.2pct至5.1%、5.6%，对公和零售贷款增速均环比提升0.9pct [1] - 2024年10月原董事长调任渝富控股董事长，2025年3月渝富资本及其一致行动人持股比例由10.14%增至15.13%，后续与重庆国资项目端合作有望强化，利好信贷投放 [1] 息差与负债情况 - 24年净息差为1.61%，持平24Q3，全年收窄12bp，好于银行业整体水平 [2] - 生息资产收益率、计息负债成本率分别较24H1下降12bp、改善9bp，活期存款占比较24H1提升1.6pct [2] 资产质量情况 - 截至24年末，不良率为1.18%，相比24Q3上行1bp，关注率、逾期率分别较24H1上行5bp、下降20bp，测算不良净生成率上行7bp [2] - 对公、个贷不良率分别较24H1下降3bp、上行2bp，个人经营贷不良率下降11bp，风险整体可控 [2] - 截至24年末，拨备覆盖率、拨贷比分别较24Q3提升4.9pct、8bp，反哺利润空间充足 [2] 盈利预测与评级 - 预测公司25/26/27年归母净利润同比增速为5.8%/7.5%/8.3%，BVPS为11.85/12.70/13.62元（25/26年前预测值11.75/12.62元），当前A股股价对应25/26/27年PB为0.51/0.48/0.44倍 [2] - 可比公司25年PB调整平均值为0.57倍，维持10%的估值溢价，对应25年0.63倍PB，目标价7.43元/股，维持“买入”评级 [3]

公司基本信息 - 公司2008年6月27日成立，2010年H股主板上市，2019年A股主板上市[23][25] - 公司现有1家非银全资子公司、1家非银控股子公司，控股12家村镇银行[25] - 公司注册地址2008年为重庆市江北区洋河东路10号，2017年4月1日变更为现地址[24] - 公司A股股票在上海证券交易所上市，代码601077；H股在香港联合交易所上市，代码03618[23] 公司战略与架构 - 公司战略愿景是成为全国领先的区域性银行，聚焦“支农支小、服务实体经济”，推进“零售立行、科技兴行、人才强行”战略[26] - 公司以“大零售”业务为核心竞争力主体，公司金融、金融市场、金融科技、人才队伍为“四大驱动力”[26] - 公司构建“一会、一总部、一公司”架构，全方位打造“数字农商行”[30] - 公司借助网点、团队、客群优势，推动大零售金融释放潜力，支撑“养老金融”“普惠金融”发展[31] - 公司以打造绿色金融标杆银行为目标，形成全方位、多层次“绿色金融”服务体系[32] - 公司围绕“金融市场综合运营商”目标，形成“投资+资金+托管”全链条客群服务体系[33] 财务报告审议与审计 - 2025年3月25日召开第五届董事会第五十三次会议，审议通过2024年年度报告及业绩公告，应出席董事8名，实际出席8名[10] - 按照中国会计准则和国际财务报告准则编制的2024年度财务报告均经毕马威审计，审计师出具无保留意见报告[10] 股息分配 - 已派发2024年中期普通股股息每10股1.944元人民币（含税）[10] - 董事会建议拟派发普通股股息每10股1.102元人民币（含税）[10] - 2024年全年累计派发普通股股息每10股3.046元人民币（含税），该方案将提请2024年年度股东大会审议[10] - 本次分配不实施资本公积金转增股本[10] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司资产规模、存贷款余额较上年末分别增长5.12%、5.10%和5.55%，营业收入、净利润同比分别增长0.98%和5.97%[13] - 2024年公司不良贷款率较上年末下降0.01个百分点，存款付息率同比下降0.15个百分点、成本收入比同比下降2.04个百分点[13] - 2024年利息净收入224.945亿元，较2023年下降4.25%[35] - 2024年非利息净收入57.368亿元，较2023年增长28.51%[35] - 2024年净利润117.891亿元，较2023年增长5.97%[35] - 2024年末资产总额15153.818亿元，较2023年末增长5.12%[36] - 2024年末负债总额13813.329亿元，较2023年末增长4.84%[36] - 2024年末客户存款9419.462亿元，较2023年末增长5.10%[36] - 2024年不良贷款率1.18%，较2023年下降0.01个百分点[36] - 2024年末核心一级资本充足率14.24%，较2023年末提升0.71个百分点[36] - 2024年末一级资本充足率14.93%，较2023年末提升0.69个百分点[36] - 2024年末资本充足率16.12%，较2023年末提升0.13个百分点[36] - 2024年公司资产规模15153.82亿元，较上年末增加738.60亿元；存款余额9419.46亿元，增加457.44亿元；贷款余额7142.73亿元，增加375.62亿元[40] - 2024年公司实现营业收入282.31亿元、净利润117.89亿元，分别同比增长0.98%、5.97%[40] - 2024年公司存款付息率1.73%，同比下降15BP；成本收入比同比下降2.04个百分点；净资产收益率9.24%[40] - 2024年公司不良贷款率1.18%、资本充足率16.12%、拨备覆盖率363.44%；逾期贷款率1.32%，较上年末下降0.10个百分点[42] - 2024年公司利息净收入224.95亿元，同比减少9.99亿元，降幅4.25%；非利息净收入57.37亿元，同比增加12.73亿元，增幅28.51%[43][44] - 2024年公司手续费及佣金净收入16.12亿元，同比减少1.79亿元，降幅10.00%；其他非利息净收入41.25亿元，同比增加14.52亿元，增幅54.32%[43] - 2024年公司利息收入470.88亿元，同比减少27.99亿元，降幅5.61%；利息支出245.93亿元，同比减少18.01亿元，降幅6.82%[44] - 2024年公司客户贷款和垫款利息收入275.04亿元，同比减少16.33亿元，降幅5.60%，平均余额同比增加348.27亿元，平均收益率下降[44] - 2024年金融投资利息收入157.84亿元，同比减少9.26亿元，降幅5.54%[45] - 2024年存放中央银行款项利息收入7.73亿元，同比减少0.34亿元，降幅4.20%，平均余额同比下降29.58亿元，降幅5.66%[45] - 2024年应收同业及其他金融机构款项利息收入30.26亿元，同比减少2.07亿元，降幅6.39%[45] - 2024年公司利息支出245.93亿元，同比减少18.01亿元，降幅6.82%[46] - 2024年客户存款利息支出159.55亿元，同比下降6.84亿元，降幅4.11%，付息率1.73%，同比下降15个基点，日均规模同比增加398.13亿元[46] - 2024年向中央银行借款利息支出22.84亿元，同比增加0.95亿元，增幅4.33%[46] - 2024年应付同业及其他金融机构款项利息支出31.42亿元，同比减少6.71亿元，降幅17.59%[47] - 2024年已发行债务证券利息支出32.08亿元，同比减少5.39亿元，降幅14.37%[47] - 2024年以摊余成本计量的金融资产平均余额3045.36亿元，利息收入106.70亿元，平均收益率3.50%[45] - 2024年客户存款平均余额9226.52亿元，利息支出159.55亿元，平均成本率1.73%[46] - 2024年生息资产总额13984.22亿元，利息收入470.88亿元，收益率3.37%；2023年生息资产总额13575.47亿元，利息收入498.87亿元，收益率3.67%[49] - 2024年计息负债总额13202.20亿元，利息支出245.90亿元，成本率1.86%；2023年计息负债总额13001.55亿元，利息支出263.88亿元，成本率2.03%[49] - 2024年利息净收入224.98亿元，净息差1.51%，净利息收益率1.61%；2023年利息净收入234.99亿元，净息差1.64%，净利息收益率1.73%[49] - 2024年净息差同比下降13个基点，净利息收益率同比下降12个基点，降幅较上年有所收窄[50] - 2024年利息净收入同比减少主要因资产负债平均余额变动使利息净收入增加13.45亿元，收益率和成本率变动使利息净收入减少23.46亿元[50] - 2024年非利息净收入57.37亿元，同比增加12.73亿元，增幅28.51%，占营业收入比为20.32%，同比增加4.35个百分点[51] - 2024年手续费及佣金净收入16.12亿元，同比下降1.79亿元，降幅10.00%，占营业收入比为5.71%[51] - 2024年代理及受托业务佣金7.36亿元，同比增加0.39亿元[52] - 2024年资金理财手续费收入3.37亿元，同比增加1.09亿元[52] - 2024年其他非利息净收入41.25亿元，同比增加14.52亿元，增幅54.32%[53] - 2024年公司营业支出93.94亿元，同比减少4.26亿元，降幅4.34%[55] - 2024年员工成本55.33亿元，同比减少2.02亿元，降幅3.52%，占营业支出总额58.90%[55] - 2024年税金及附加3.08亿元，因应税收入增加带动税金增长[55] - 2024年折旧与摊销7.96亿元，同比减少0.07亿元[55] - 2024年其他一般及行政开支26.76亿元，同比减少2.76亿元，降幅9.34%[55] - 2024年公司减值损失60.20亿元，同比增加0.79亿元，增幅1.33%[56] - 2024年所得税费用10.28亿元，同比减少0.42亿元，实际税率8.02%[57] - 截至2024年末，公司资产总额15153.82亿元，较上年末增加738.60亿元，增幅5.12%[59] - 截至2024年末，客户贷款和垫款账面余额7142.73亿元，较上年末增加375.62亿元，增幅5.55%[60] - 2024年客户贷款和垫款信用减值损失同比增加12.99亿元，因上年不良资产处置收回使比较基数低[56] - 公司贷款和垫款总额3581.33亿元，较上年末增加303.50亿元，增幅9.26%[61] - 零售贷款和垫款总额2925.06亿元，较上年末增加15.86亿元，增幅0.55%[61] - 个人经营贷款总额1235.83亿元，较上年末增加34.64亿元，增幅2.88%[61] - 个人按揭贷款总额886.98亿元，较上年末减少27.92亿元，降幅3.05%[61] - 其他贷款总额802.26亿元，较上年末增加9.14亿元，增幅1.15%[63] - 票据贴现636.34亿元，较上年末增加56.27亿元，增幅9.70%[63] - 金融投资6280.03亿元，较上年末增加292.20亿元，增幅4.88%[65] - 现金及存放中央银行款项总额512.04亿元，较上年末减少45.79亿元，降幅8.21%[66] - 存放同业款项及拆出资金1114.73亿元，较上年末增加28.27亿元，增幅2.60%[66] - 买入返售金融资产209.37亿元，较上年末增加94.86亿元，增幅82.83%[66] - 截至2024年末，集团对联营公司投资5.10亿元，较上年末增加0.32亿元，增幅6.79%[67] - 截至2024年末，集团其他资产189.84亿元，较上年末增加3.19亿元，增幅1.71%，其中抵债资产为2.55亿元，抵债资产减值准备余额为0.09亿元[67] - 截至2024年末，集团负债总额13,813.33亿元，较上年末增加637.53亿元，增幅4.84%[68] - 截至2024年末，集团客户存款总额9,419.46亿元，较上年末增加457.44亿元，增幅5.10%[69] - 从客户结构看，公司存款1,296.02亿元，较上年末减少122.41亿元，降幅8.63%；个人存款8,085.37亿元，较上年末增加613.59亿元，增幅8.21%[70] - 从期限结构看，活期存款2,461.74亿元，较上年末增加51.18亿元，增幅2.12%；定期存款6,919.65亿元，较上年末增加439.99亿元，增幅6.79%[70] - 截至2024年末，集团同业及其他金融机构存放款项和拆入资金较上年末减少426.67亿元，降幅39.78%[71] - 截至2024年末，集团已发行债务证券较上年末增加520.78亿元，增幅43.55%[71] - 截至2024年末，集团向中央银行借款较上年末减少41.54亿元，降幅3.88%[71] - 2024年，集团净稳定资金比例130.73%，流动性覆盖率562.36%，计息负债成本率1.86%，较上年末下降17个基点[72] - 截至2024年末，集团权益总额1340.49亿元，较上年末增加101.07亿元，增幅8.15%[73] - 2024年投资重估储备较上年末增加43.16亿元，增幅621.11%[73] - 2024年末资产负债表表外项目中，未使用信用卡额度、承兑汇票、开出保函和开出信用证余额分别为285.83亿元、65.39亿元、14.41亿元及10.48亿元[73] - 2024年经营活动产生现金净流入45.98亿元，同比减少348.62亿元[74] - 2024年投资活动产生现金净流出530.98亿元，上年为净流入308.40亿元[74] - 2024年筹资活动产生现金净流入452.51亿元，上年为净流出586.25亿元[75] - 截至2024年末，集团不良贷款余额84.20亿元，较上年末增加3.61亿元；不良贷款率1.18%，较上年末下降0.01个百分点[76] - 2024年末正常贷款金额

利润分配方案 - 2024年度税后净利润为人民币105亿元 归属于上市公司股东的净利润为人民币115.13亿元[1] - 向全体股东派发现金红利每10股人民币3.046元（含税） 合计派发人民币34.59亿元（含税）[1] - 累计派息金额占2024年归属于上市公司股东净利润的比例为30.05%[1] 分红实施安排 - H股股息预计将于2025年6月27日支付[1] - 以港元发放的股息计算汇率以2024年度股东大会宣派股息日前五个工作日中国人民银行公布的汇率中间价为准[1] - 若总股本发生变动将维持每股分红金额不变 相应调整分配总额[1] 历史分红数据 - 2024年度现金分红总额为34.59亿元 较2023年的32.76亿元增长5.6% 较2022年的30.82亿元增长12.2%[2] - 最近三个会计年度累计现金分红总额为98.18亿元[2] - 最近三个会计年度平均净利润为108.97亿元[2] 合规性说明 - 现金分红比例达90.10%[3] - 不触及《股票上市规则》第9.8.1条规定的可能被实施其他风险警示的情形[3] - 上市满三个完整会计年度 本年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值[2] 决策程序 - 利润分配方案经2025年3月25日第五届董事会第五十三次会议全体董事一致审议通过[3] - 监事会认为决策程序符合《公司法》及公司章程 方案充分考虑盈利情况 现金流状态及资金需求等因素[3] - 方案尚需提交2024年度股东大会审议批准[3]

会议基本情况 - 重庆农村商业银行第五届监事会第三十一次会议于2025年3月24日以现场方式召开 [1] - 会议应出席监事7名，实际出席7名，所有议案均获全票通过 [1][2][3] 年度报告审议 - 监事会审议通过2024年年度报告及其摘要、业绩公告，认为报告编制符合法律法规和公司章程 [2] - 监事会确认报告真实准确完整反映公司经营管理和财务状况，无虚假记载或重大遗漏 [2] 社会责任与ESG - 审议通过2024年度企业社会责任暨ESG报告 [2] 监事会工作 - 审议通过2024年度监事会工作报告 [2] - 审议通过2024年度监事履职评价报告 [2] 财务决算与预算 - 审议通过2024年度财务决算方案 [2] - 审议通过2025年度财务预算方案 [3] 利润分配方案 - 审议通过2024年度利润分配方案，认为方案符合公司法规定并兼顾盈利情况、现金流状态及资金需求 [2] - 审议通过2025年中期利润分配安排 [3] 内部控制 - 审议通过2024年度内部控制评价报告 [3] 后续审议安排 - 第三、五、六、七、八项议案及2024年年度报告需提交2024年度股东大会审议 [4]

人员数据 - 2024年12月31日，毕马威华振有合伙人241人，注册会计师1309人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超300人[1] - 2024年12月，毕马威香港从业人员总数超2000人[2] 审计相关 - 2024年3 - 5月，公司审议通过聘请毕马威为2024年度会计师事务所的议案[3] - 毕马威认为公司财务报表公允反映2024年财务状况、经营成果和现金流量[5] - 毕马威认为公司在重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] - 公司2024年度审计收费576.9万元，内控审计服务费用65万元，与2023年一致[7] - 2025年1 - 3月，审计相关会议沟通审计情况并审议通过2024年年度报告等议案[8] - 董事会审计委员会认为毕马威2024年审计表现良好，按时完成工作[10]

业绩数据 - 截至2024年末集团资产规模15149.42亿元，存款余额9419.46亿元，贷款余额7142.73亿元[30] - 2024年金融科技投入约9.6亿元，科技人才全行占比5%[27] - 2024年处理消费投诉数1662件，消费投诉处理客户满意度83.51%[39] - 2024年二氧化硫排放量为0.0013吨，氮氧化物排放量为0.06吨[115] - 2024年温室气体排放总量为20345.37吨，人均温室气体排放量为4.28吨/人，每平方米楼面面积的温室气体排放量为0.06吨/平方米[115] - 2024年有害废弃物总量为38.28吨，人均有害废弃物总量为0.008吨/人，每平方米楼面面积的有害废弃物总量为0.00011吨[116] - 2024年能源消耗总量为41158.37兆瓦时，人均能源消耗总量为8.66兆瓦时/人，每平方米楼面面积的能源消耗量为0.12兆瓦时[117] - 2024年纸张消耗总量为135.92吨[117] 用户数据 - 电子渠道账务交易替代率97.75%，网上银行用户数328.40万户，手机银行用户数1505.05万户[39] - 截至2024年末公司累计发放社保卡710万张，养老客户超440万户，“江渝芳华卡”发卡量超24.99万张[199] 未来展望 - 公司规划到2025年末，全行绿色信贷余额不低于780亿元[75] - 公司致力于打造全国领先的区域性银行[51] 新产品和新技术研发 - 自主创新数字产品14款、规模超1400亿元[27] - 2024年4月已故存款人小额存款提取“一件事一次办”二期优化上线[192] - 公司推出“康养贷”“渝保贷”产品[200] 市场扩张和业务支持 - 截至2024年末，支持长江经济带建设贷款余额2336亿元[23] - 截至2024年末，支持成渝地区双城经济圈重大项目及市级重点项目176个、贷款余额265亿元[23] - 截至2024年末，支持西部陆海新通道融资余额546亿元[23] - 截至2024年末，支持“33618”现代制造业集群体系企业3900余户、贷款余额660亿元[23] - 截至2024年末，支持科技型企业超769亿元[23] - 截至2024年末，支持“一带一路”贷款余额219亿元[23] - 截至2024年末，全行绿色信贷余额732亿元，增幅18%[24] - 2024年累计发放碳减排贷款17亿元，带动年碳减排量超78万吨[24] - 集团涉农贷款余额2447亿元，居重庆市第一[25] - 普惠型小微企业贷款突破20万户，贷款余额达1399亿元，服务商户超100万户，均为重庆全市第一[26] - 为140余万农户预授信超230亿元[25] - 截至2024年末，成渝地区双城经济圈重点项目合作率超50%，累计支持重大项目及市级重点项目176个，授信1262.41亿元，贷款余额264.73亿元[129] - 截至2024年末，金融支持陆海新通道融资余额545.56亿元，较年初增加74.93亿元，四款产品累计发放融资5.13亿元，为通道企业与RCEP国家地区跨境结算服务4.72亿美元，其中跨境人民币结算12.02亿元[130] - 截至2024年末，支持综合立体交通走廊建设贷款超过292亿元[132] - 截至2024年末，累计投放碳减排贷款29.03亿元[133] - 截至2024年末，支持战略性新兴制造业贷款余额157亿元、战略性新兴服务业602亿元[134] - 截至2024年末，支持“一带一路”战略贷款余额219亿元，其中提升“渝新欧”大通道作用贷款余额16亿元[135] - 截至2024年末，支持重庆“6 + 1”支柱产业集群贷款余额472亿元[136] - 截至2024年末，基础设施建设项目贷款余额799亿元，较年初增加115亿元[137] - 截至2024年末，支持物流枢纽建设贷款41.12亿元[137] - 截至2024年末，涉农贷款余额2416.30亿元（法人口径）[138] - 截至2024年末，本行普惠型小微企业贷款户数达20.9万户，贷款余额达1399.29亿元，较年初增加114.13亿元[161] - 2022 - 2024年，本行普惠型小微企业贷款余额分别为1130.38亿元、1285.16亿元、1399.29亿元，贷款户数分别为17.6万户、19.7万户、20.9万户[163] - 渝快振兴贷有贷户数较年初增加近1万户，余额增加超15亿元，带动个体工商户贷款余额增加30.76亿元，投放全市80%的创业担保贷款[173] - 截至2024年末，支持科技型企业超4000户、769亿元，较年初增473户、63亿元，贷款余额居地方行第一位，全市银行同业第三位[183] - 截至2024年末，公司条线民生行业贷款余额342.84亿元，较年初增加18.46亿元，增长率5.69%[195] - 截至2024年末，水电气等保供领域贷款余额246.34亿元，教育领域贷款余额29.35亿元，医疗卫生领域贷款余额60.62亿元[195] - 养老产业相关贷款余额超118亿元[200] 其他新策略 - 公司形成了由董事会战略决策等的ESG管理架构[52] - 公司建立了与利益相关方常态化沟通机制[53] - 公司识别出16个对利益相关方决策和评价可能造成影响的ESG相关议题[62] - 公司依据议题评估结果构建重要性分析矩阵并重点披露[59] - 公司积极践行“生态优先、绿色发展”理念，发展绿色金融业务[63] - 公司参考TCFD建议应对气候变化，将气候风险管理纳入全面风险管理体系[67] - 2024年3月，公司印发年度风险偏好陈述书，将“环境、社会和治理风险”（ESG）设为独立风险类型，偏好设置保持“稳健”[70] - 2024年12月，公司开展环境风险专项压力测试，承压对象为电力、有色和化工三大高碳行业对公客户贷款，重度压力情景下，不良贷款率、资本充足率仍能满足监管要求[72] - 公司构建“1 + 3 + 22 + N”全集团组织体系，在高管层下设绿色金融委员会[77] - 2024年，公司修订《重庆农村商业银行绿色金融委员会工作细则》，完善各部门工作职责[77] - 2024年建立激励约束机制，开展绿色信贷专项活动，建立全行绿色信贷考核评价机制[80] - 主动顺应ESG潮流，完善绿色金融政策体系，对环境和社会风险管理全流程管理[81] - 印发《2024年信贷投向指引》，支持战略性新兴产业贷款和节能环保项目及服务贷款[83] - 公司构建住建 - 住建资金监管、税务 - 社保征收等六大主要银政生态圈[198] - 公司推进商户消费场景建设，围绕网格化和行业场景细分专业场景，实施双人服务机制[196] - 公司加强渝银信息科技产品联动，引入合作模式，扩大服务边界[197] - 公司加强渝快生活商户统筹管理，完善活动商户分类管理[197] - 公司制定《重庆农村商业银行2024 - 2025年“养老金融”服务能力提升工作方案》[199]

业绩总结 - 2024年董事会审计委员会召开会议6次，与外部审计师沟通会议3次[3] 未来展望 - 2025年董事会审计委员会将推动内部审计工作健全完善[4] 其他新策略 - 2024年审计委员会审议多项议案，审阅专项审计报告[3][4] 组织架构 - 截至2024年底，审计委员会由5名委员组成[1]