行业投资评级 - 看好 [1] 核心观点 - 8月全社会用电量10154亿千瓦时 同比增长5% 连续两个月突破万亿 主要受夏季高温和政策拉动产能释放影响 [3][8] - 第二产业用电量5981亿千瓦时 同比增长5% 贡献总用电增量59% 制造业用电增速创年内新高 [3][9] - 高技术及装备制造业用电量同比增长9.1% 高于制造业平均水平4.6个百分点 江苏车载智能设备制造业前8个月用电量增速超87% [3][9] - 全球天然气价格窄幅震荡 美国Henry Hub现货价格2.90美元/mmBtu周涨0.17% 欧洲TTF现货32.15欧元/MWh周涨0.47% 东北亚LNG现货11.20美元/mmBtu周跌2.61% [3][18] - 美国天然气库存35080亿立方英尺 较五年均值高6.1% 欧洲库存936.27太瓦时 占库存容量82.17% [21][27] 电力行业分析 - 1-8月全社会累计用电量68788亿千瓦时 同比增长4.6% 其中第二产业用电43386亿千瓦时占63% [14][15] - 第一产业用电1012亿千瓦时同比增长10.6% 第三产业用电13297亿千瓦时同比增长7.7% 居民用电11094亿千瓦时同比增长6.6% [14][15] - 水电受益秋汛来水偏丰 推荐国投电力 川投能源 长江电力 [3][16] - 绿电受益新能源入市规则完善 建议关注新天绿色能源 福能股份 龙源电力 华润电力 三峡能源 [3][16] - 核电2022-2025年核准41台机组 建议关注中国核电 中国广核 [3][17] - 火电受益煤价下跌和降息 推荐华电国际 建投能源 [3][17] - 电源装备受益雅下工程开工 推荐东方电气 哈尔滨电气 [3][17] 天然气行业分析 - 美国温和天气导致供暖制冷需求双弱 天然气价格低位震荡 [3][18] - 欧洲挪威管道气供给回升但LNG供给回落 供暖需求增加导致气价震荡 [3][18] - 东北亚LNG需求较弱 库存充足供给稳定 价格小幅回落 [3][18] - 中国LNG全国出厂价4016元/吨周跌0.07% 综合进口价3414元/吨周跌4.98% [3][39] - 推荐昆仑能源 新奥能源 香港中华煤气 华润燃气 中国燃气等城燃企业 [3][41] - 推荐新奥股份 新天绿色能源 九丰能源 深圳燃气等天然气贸易商 [3][42] 环保及其他领域 - 环保受益化债和互换便利推进 推荐光大环境 洪城环境 海明创业 永兴股份等 [3] - SAF持续量价齐升 建议关注嘉澳环保 海新能科 鹏鹞环保 [3] - 推荐热电联产物产环能 可控核聚变中泰股份 冰轮环境 氢能制氢华光环能 [3]

公司治理变动 - 董事纪伟毅因工作调整辞去董事及提名委员会委员职务 辞职不影响董事会正常运作 [1] - 董事会提名杨军为第五届董事会董事候选人 需经2025年第三次临时股东会审议通过 [1] - 杨军拥有30年燃气行业经验 现任香港中华煤气营运总裁-延伸业务 擅长数字化转型和互联网平台赋能 [3] 股东会安排 - 2025年第三次临时股东会定于10月28日召开 采用现场与网络投票相结合方式 [6][10] - 网络投票通过上交所系统进行 投票时间为9:15-15:00 [7] - 会议将审议董事候选人提名等议案 会议资料最晚于10月18日披露 [9] 业绩说明会安排 - 公司将于10月17日召开2025年半年度业绩说明会 通过上证路演中心网络互动进行 [25][29] - 投资者可在10月10日至16日期间通过邮箱或路演中心网站预提交问题 [25][28] - 董事长王文杰、董事会秘书杨玺及财务总监丛述峰将出席说明会 [30] 董事会决议事项 - 董事会全票通过提名杨军为董事候选人的议案 [34] - 任命副总裁张文河兼任总法律顾问及首席合规官 接替不再兼任的董事会秘书杨玺 [35] - 撤销监事会办公室 纪检监察室不再承担监事会职能 [36] - 修订董事会审计委员会实施细则 承接原监事会职权 [36] 股东大会决议 - 2025年第二次临时股东大会通过取消监事会并修订公司章程的特别决议议案 [43] - 会议于9月26日召开 采用现场和网络投票方式 表决程序合法有效 [41][43]

公司治理变动 - 深圳燃气董事会提名杨军为第五届董事会董事候选人 [1]

审计委员会组成与选举 - 审计委员会成员由3 - 7名董事组成，独立董事应过半数[4] - 审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，由董事会过半数选举产生[5] 审计委员会任期 - 审计委员会任期与董事会一致，独立董事成员连续任职不得超过6年[5] 审计委员会职责 - 负责审核公司财务信息及其披露等多项职责，部分事项需全体成员过半数同意后提交董事会审议[7][8] - 监督外部审计机构聘用工作，应至少每年向董事会提交对其履职情况评估报告[9][10] - 监督及评估内部审计工作，参与对内部审计负责人考核[10] - 监督指导内部审计机构至少每半年对特定事项进行一次检查[15] - 在履职中发现问题可要求公司自查、内部审计机构调查，必要时聘请第三方中介机构协助[13] - 行使《公司法》规定的监事会的职权[7][8] 审计委员会与股东会、股东相关 - 董事会收到审计委员会召开临时股东会会议提议后，应在十日内书面反馈，同意则五日内发通知，会议在提议之日起两个月内召开[20] - 有权接受连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份股东请求，对违规董高人员提起诉讼[17] - 审计委员会、董事会收到股东书面请求后拒绝或三十日内未诉讼，或情况紧急时，股东可自行诉讼[18] 审计委员会会议 - 每季度至少召开一次例会，两名及以上成员提议或召集人认为必要可开临时会议[23] - 会议须有三分之二以上成员出席方可举行[23] - 会议通知提前五天发，经全体委员一致同意可免[23] - 作出决议需成员过半数通过，表决一人一票[24] 其他 - 审计委员会委员连续2次不出席会议，董事会应撤销其职务并更换人选[25] - 会议记录等资料由董事会秘书保存，期限至少十年[26] - 实施细则中“以上”含本数[28] - 实施细则自董事会审议通过之日起施行[28] - 实施细则未尽事宜按国家法律、法规和《公司章程》规定执行[28] - 实施细则解释权归属公司董事会[28]

财报与会议时间 - 公司于2025年8月29日公开披露2025年半年度报告[3] - 计划于2025年10月17日上午09:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[3] 会议相关安排 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 投资者可在2025年10月10 - 16日16:00前提问[4] - 参加人员包括董事长王文杰、董事会秘书杨玺等[6] 联系方式 - 联系人是谢国清、郭鋆辉[8] - 联系电话为0755 - 83601139，邮箱为xgq@szgas.com.cn[9] 公告信息 - 公告发布时间为2025年9月27日[11]

人事变动 - 公司董事纪伟毅因工作调整辞职，申请送达董事会之日起生效[2] - 公司提名杨军为第五届董事会董事候选人[2] 新董事信息 - 杨军1969年6月出生，毕业于同济大学，获澳门大学MBA学位[5] - 杨军2004年加入港华投资，历任多职[5]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会2025年10月28日14点30分召开[3] - 现场会议地点为深圳福田区深燃大厦十四楼第9会议室[3] - 网络投票2025年10月28日进行[5] 投票时间 - 交易系统投票平台9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00可投票[5] - 互联网投票平台9:15 - 15:00可投票[5] 议案及登记 - 审议选举杨军为公司董事的议案[7] - 股权登记日为2025年10月21日[14] - 会议登记2025年10月22 - 23日9:00 - 11:30，14:30 - 17:00进行[16] - 登记地点为深圳福田区深燃大厦[16] 公告时间 - 公告2025年9月27日发布[18]

股东大会安排 - 2025年9月9日董事会审议召开第二次临时股东大会议案[6] - 9月11日发布召开通知，通知日距召开日不少于15日[7] - 股权登记日为9月19日，与会议日间隔不多于7个工作日[7] 参会情况 - 现场5名股东代表1,915,225,981股，占比66.5762%[10] - 366名股东代表2,215,036,766股，占比76.9981%[11] 议案表决 - 审议《关于取消监事会并修订<公司章程>及其附件的议案》[13] - 同意票数2,204,632,437，占比99.5302%[15] - 反对票数10,276,199，占比0.4639%[15] - 弃权票数128,130，占比0.0059%[15]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于9月26日在深圳福田区召开[3] - 出席会议股东及代理人366人，所持表决权股份占比76.9981%[3] 议案情况 - 取消监事会并修订《公司章程》议案获通过，A股同意票比例99.5302%[5] 人员出席 - 公司13位董事7人出席，3位监事3人出席[6] 会议有效性 - 律师事务所见证认为股东大会合法有效[6][7]

会议决策 - 深圳燃气第五届董事会第三十八次会议于2025年9月26日召开，13名董事表决[2] - 通过提名公司董事候选人等多项议案[2][3][4] 人事变动 - 董事会秘书杨玺不再兼任首席合规官[3] - 副总裁张文河兼任总法律顾问、首席合规官[3] 人员信息 - 张文河1971年出生，1994年入职，分管企管部（法务部）[7]