核心观点 - 公司通过数字赋能、产品创新和支付结算优化 推动金融服务向农村地区延伸 提升涉农贷款规模和金融服务覆盖面 [1][2][3] 数字赋能战略 - 推广工银"兴农通"App 打造"数字+实体+线上+线下+城市+乡村+对公+个人"一体化战略布局 [1] - 上线20多个生活缴费等特色场景 开展政银农多主体服务对接活动 提供融资融智融商支持 [1] - 通过App信贷功能实现农户、家庭农场和涉农小微企业线上贷款申请和进度查询 提升服务可得性 [1] 产品创新与服务体系 - 构建多元食物开发金融服务体系 支持山海林田资源综合开发 [2] - 新增养殖类贷款品种覆盖蛋、鸡、生猪等 种植类贷款拓展至甘蔗、夏威夷果、香椿、香料等品类 [2] - 与"港贸融"平台战略合作 基于链群交易e贷为涉农贸易中小微企业定制普惠贷款 平均每户额度200万元 [2] 支付结算与普惠金融 - 依托农村普惠金融服务点发放"乡村振兴福农卡" 推进乡村金融基础设施完善 [3] - 拓展数字人民币在务工安家、农产品收购、电器下乡等场景的应用 大力拓展个人及对公数字人民币钱包 [3] 业务成效 - 截至2025年6月末涉农贷款余额达18.62亿元 较年初增加2.04亿元 [1]

市场整体表现 - 沪指8月1日下跌0.37% [1] - 申万行业中14个上涨 环保和传媒涨幅居前分别为0.88%和0.82% [1] - 石油石化和国防军工跌幅居前分别为1.79%和1.47% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出340.62亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 银行行业净流入规模居首达18.47亿元 [1] - 电力设备行业净流入12.63亿元 日涨幅0.54% [1] - 24个行业主力资金净流出 电子行业净流出91.77亿元居首 [1] - 通信行业净流出39.62亿元 非银金融、计算机、有色金属净流出较多 [1] 银行行业表现 - 银行行业上涨0.22% 主力资金净流入18.47亿元 [1][2] - 行业42只个股中21只上涨 14只下跌 [2] - 32只个股资金净流入 其中8只净流入超亿元 [2] - 7只个股资金净流出超千万元 [2] 银行个股资金流向 - 农业银行净流入3.44亿元居首 涨幅0.48% [2][3] - 工商银行净流入2.84亿元 涨幅0.79% [2][3] - 招商银行净流入1.93亿元 跌幅0.13% [2][3] - 建设银行净流入1.70亿元 涨幅0.11% [3] - 邮储银行净流出1.61亿元居首 跌幅1.39% [2][4] - 张家港行净流出2514.03万元 涨幅0% [2][4] - 浙商银行净流出2414.14万元 跌幅0.29% [2][4] 银行个股涨跌表现 - 南京银行涨幅1.74%居前列 [3] - 宁波银行涨幅2.19% 但资金净流出1574.68万元 [4] - 渝农商行跌幅1.03% 资金净流出102.42万元 [4] - 重庆银行跌幅0.99% 资金净流出847.69万元 [4]

股份法定/注册情况 - 截至2025年7月底，H股普通股法定/注册股份86,794,044,550股，股本86,794,044,550元[1] - 截至2025年7月底，A股普通股法定/注册股份269,612,212,539股，股本269,612,212,539元[1] - 截至2025年7月底，境内优先股“工行优1”法定/注册股份450,000,000股，股本45,000,000,000元[2] - 截至2025年7月底，境内优先股“工行优2”法定/注册股份700,000,000股，股本70,000,000,000元[2] - 截至2025年7月底，美元境外优先股法定/注册股份145,000,000股，股本2,900,000,000元[2] - 2025年7月各股份分类法定/注册股份数目和法定/注册股本无增减[1][2] 股份已发行情况 - 截至2025年7月底，H股普通股已发行股份86,794,044,550股，库存股份0股[4] - 截至2025年7月底，A股普通股已发行股份269,612,212,539股，库存股份0股[4] - 截至2025年7月底，境内优先股“工行优1”已发行股份450,000,000股，库存股份0股[4] - 2025年7月各股份分类已发行股份、库存股份数目和已发行股份总数无增减[4][6] 股份发行总额及可能情况 - 美元境外优先股上月底及本月底已发行总额29亿美元，月底可能发行或转让股份3,972,544,502股，认购价/转换价每股港币5.73元[1] - 境内优先股「工行优1」上月底及本月底已发行总额45亿元人民币，月底可能发行或转让股份13,081,395,348股，认购价/转换价每股人民币3.44元[1] - 境内优先股「工行优2」上月底及本月底已发行总额70亿元人民币，月底可能发行或转让股份12,891,344,383股，认购价/转换价每股人民币5.43元[1] 本月股份增减情况 - 本月普通股H、A增加已发行股份（不包括库存股份）为0[9] - 本月普通股H、A减少库存股份为0[9] - 本月普通股H、A合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为0[10] - 本月普通股H、A合共增加/减少(-)库存股份总额为0[10]

政策落地与业务创新 - 工商银行柳州分行成功落地广西首笔跨国公司本外币一体化资金池项下外债业务 金额500万欧元 [1] - 业务依托中国人民银行及国家外汇管理局试点政策 旨在提升跨境贸易和投融资便利性 支持企业高效统筹境内外本外币资金 [1] - 该业务标志着本外币一体化资金池政策在广西首次有效应用 为跨国企业拓宽融资渠道及优化财务管理提供新实践 [1] 业务模式与实施效果 - 工商银行通过境外子行凭境内分行开立的非贸易项下风险参贷业务 直接向客户发放500万欧元贷款 [2] - 业务模式充分发挥集团化及境内外协同优势 显著提升外债资金引入效率并简化流程 [2] - 该操作有效降低企业跨境融资成本 解决外币综合融资成本高及汇率风险敞口大的难题 [2] 战略意义与未来规划 - 本次业务是服务企业多元化跨境资金需求的具体实践 展现工商银行在金融开放政策落实中的专业能力 [2] - 工商银行柳州分行将继续围绕企业"走出去"和"引进来"需求 创新产品服务并优化流程 [2] - 该举措有助于提升金融服务稳外贸稳外资质效 支持区域跨境金融生态优化和实体经济高质量发展 [2]

险资入市动态 - 弘康人寿于7月25日买入3038.6万股郑州银行H股 持股比例升至10.45% 这是其6月以来第四次突破港交所权益披露线 [1][2] - 平安资产于7月28日买入374.25万股招商银行H股 持股比例升至16.03% 此次投资委托人大概率仍为险资 [1] 险资举牌统计 - 一个月内已有7家险资数度出手买入标的资产 涉及8只股票 [2] - 截至7月30日 保险公司举牌21次 超过2024年全年举牌数 并超过2021-2023年三年举牌总和 创近五年新高 [3] - 2025年以来举牌案例包括新华人寿投资杭州银行和北京控股 明光人寿投资中国儒意等 [4][5] 银行股投资聚焦 - 银行股受多家险资青睐 中国平安、新华人寿、瑞众人寿、弘康人寿均在今年买入银行股 [6] - 中国平安重仓持有5只港股银行股 今年以来持续增持其中四只 累计耗资超千亿港元 持仓市值超2600亿港元 [6] - 中国平安对工商银行H股持股比例达18.08% 持有156.99亿股 [7] - 中国平安对农业银行H股持股比例达16.09% 持有49.46亿股 [7] - 中国平安对招商银行H股持股比例达15.01% 持有6.89亿股 [7] - 中国平安对邮储银行H股持股比例达14.10% 持有28亿股 [8] - 中国平安仅对建设银行H股少量减持 持股比例降至4.99% 但仍持有120.19亿股 市值超900亿港元 [8] 投资逻辑分析 - 低利率周期下高收益优质资产稀缺 保险公司通过权益投资增厚投资收益 [9] - 银行股具有经营稳健、分红稳定、低估值特点 平均股息率较保险产品保证利率有可观利差 [9] - 银行股自去年9月底启动长牛行情 早期买入有较大安全边际 例如中国平安投资招商银行H股浮盈约26亿港元 [9] - 险资一季度重仓股中银行股市值排名第一 持仓市值达万亿元 [10] - 上市银行经营稳健、流动性好、股息率高、分红稳定 是险资举牌重点领域 [10] 行业配置偏好 - 举牌标的涵盖银行、公用事业、交通运输、能源等多个领域 [11] - 低估值、高股息是险资投资核心原因 高股息资产是穿越周期的核心配置 [11] - 例如中国太保持有中远海能H股比例达9.03% 该股为高股息股 [11] - 投资高股息资产需以良好盈利为基础且具有持续性 买入成本不宜过高 [12] 长期投资趋势 - 提高权益投资比例是险资增厚收益的重要方式 有利于推动收益和报表稳定 [12] - 险资投资体现对中国资产长期看好 随着政策打通"长钱长投"堵点 权益配置空间有望进一步打开 [12]

绿色金融战略与定位 - 公司聚焦绿色发展理念并深耕绿色金融领域 以多元化金融服务为经济发展注入绿色动能 助力生态保护与社会经济协同发展 [1] - 公司持续深化绿色金融实践 通过强化与政府部门 环保机构及绿色企业合作构建多方联动的绿色金融生态体系 [2] 信贷投放与业务进展 - 绿色金融贷款余额较年初增长1.26亿元（截至2025年6月末） [1] - 加大对节能降碳产业 环境保护产业和资源循环利用产业三大重点领域支持力度 [1] - 加快存量绿色金融项目及已审批绿色项目投放进度 [1] 产品创新与服务模式 - 针对生态保护 绿色农业及新能源领域企业推出一系列定制化绿色金融融资服务 [1] - 为制造企业提供绿色信贷产品 包括节能减排改造和环保设备升级资金支持 [1] - 通过利率优惠方式激励企业践行绿色发展理念并提升绿色经营能力 [1] 未来发展规划 - 创新更多符合地方绿色发展需求的金融产品与服务 [2] - 为绿色低碳发展 生态环境保护及世界级旅游城市建设提供金融支撑 [2]

指数表现 - 中证香港300价值指数报3163.64点 当日上证指数下跌0.37% [1] - 指数近一个月上涨3.68% 近三个月上涨16.59% 年初至今上涨19.96% [1] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000.0点 [1] 指数构成 - 中证香港300风格指数系列包含4条指数 分别反映成长与价值风格证券表现 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 样本调整比例通常不超过20% 设置Z值缓冲区机制保障调整稳定性 [2] 权重结构 - 前十大权重股合计占比56.32% 建设银行(10.13%)和汇丰控股(9.59%)为最大成分股 [1] - 金融行业占比58.63% 通信服务(11.18%)和能源(10.63%)为第二三大行业 [2] - 香港交易所市场板块占比100% [1] 行业分布 - 行业集中度较高 前三大行业(金融、通信服务、能源)合计占比80.44% [2] - 房地产占比7.43% 工业占比4.07% 公用事业占比2.81% [2] - 医药卫生(0.79%)、信息技术(0.49%)和可选消费(0.30%)占比较低 [2]

指数表现 - 中证香港300相对价值指数报2149.03点 当日上证指数下跌0.37% [1] - 指数近一个月上涨3.74% 近三个月上涨14.41% 年初至今上涨24.24% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 基点1000.0点 [1] 指数构成与调整规则 - 指数系列包含成长指数、价值指数、相对成长指数及相对价值指数4条指数 基于中证香港300指数样本构建 [1] - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整样本比例一般不超过20% 设置Z值缓冲区 新样本排名前80优先进入 老样本排名前120优先保留 [2] - 权重因子随定期调整变更 临时调整随中证香港300指数样本变更同步处理 [2] 持仓权重结构 - 前十大权重股合计占比48.02% 汇丰控股占15.46% 建设银行占8.88% 阿里巴巴-W占5.06% 中国移动占4.88% 工商银行占4.79% 中国平安占3.69% 中国银行占3.48% 中国海洋石油占2.32% 小米集团-W占2.21% 招商银行占2.15% [1] - 持仓市场板块完全集中于香港证券交易所 占比100.00% [1] 行业配置分布 - 金融行业占比51.85% 通信服务占比8.82% 可选消费占比7.55% [2] - 房地产占比6.69% 能源占比6.07% 信息技术占比5.32% [2] - 工业占比3.94% 公用事业占比3.56% 医药卫生占比2.33% 主要消费占比2.22% 原材料占比1.66% [2]

公司业务发展 - 工商银行桂林分行将支持地方文旅产业发展作为重要使命 持续深耕文旅金融赛道[1] - 截至2025年6月末 该行对重点旅游项目累计发放贷款7598万元[1] - 贷款资金专项用于旅游景区沿岸生态修复 旅游设施建设及景观打造[1] 金融服务创新 - 针对桂林众多文旅企业推出一系列个性化金融产品 帮助企业解决融资难题[1] - 积极探索金融+文旅融合模式 为文旅企业提供更精准的金融服务[1] - 不断拓展文旅金融服务的广度和深度 提升企业经营活力[1] 战略定位 - 充分利用桂林作为国际旅游胜地的独特优势 围绕山水文化资源开展业务[1] - 为桂林打造世界级旅游城市注入强劲金融动能[1] - 继续坚守服务地方经济发展的初心 加大对文旅产业支持力度[1]

核心融资案例 - 工商银行百色分行为一家制造业科技公司发放1000万元贷款 该贷款采用专利质押增信与信用贷款结合模式 [1] - 融资企业为广西2024年专精特新科创企业 主营铝合金导杆 电线电缆及电力设备生产 拥有纳米材料耐辐照电缆发明专利 [1] - 企业因应收账款周期长面临备货资金压力 专利质押方案解决其缺乏有效固定资产抵押难题 [1] - 通过"信用+专利权质押"组合模式 贷款额度从纯信用模式的300万元提升至1000万元 [1] 银行业务发展 - 工商银行百色分行推广"科创e贷""工业e贷"等区域特色产品 推动金融创新激活知识产权经济价值 [2] - 截至2025年6月末 该行专精特新中小企业贷款余额达1.3亿元 较年初增长0.36亿元 增幅37.52% [2] - 未来将扩大专利质押融资覆盖面 重点支持新能源 新材料等百色主导产业 [2] 行业影响 - 该案例为科技型中小企业开辟低成本高效率融资新路径 实现知识产权向金融资源转化 [1] - 银行角色从"资金供应商"转型为企业"成长合伙人" 助力区域现代化产业体系建设 [2]