业务规模与支持力度 - 工商银行柳州分行项目贷款余额达310.53亿元 [1] - 通过项目融资业务支持大型基础设施建设、能源、民生等领域重点项目 [1] 金融服务与客户合作 - 客户服务团队通过日常走访、银企对接会跟进区域重大项目金融需求 [2] - 为某高速公路项目定制高效融资方案 完成12.65亿元前期贷款置换发放 [2] - 首笔新增项目贷款3.18亿元在置换后一周内发放 满足项目建设资金需求 [2] 战略方向与业务重点 - 金融服务聚焦国家重大战略和区域发展战略 [3] - 金融资源将重点配置于交通运输、清洁能源、公共设施领域 [3] - 持续加强对先进制造业、战略新兴产业、普惠金融、民营经济及绿色发展的金融支持 [3]

在不久前举行的第12届世界运动会中，各国运动健儿及宾客齐聚蓉城，在友谊与梦想的世运乐章中感 受"运动无限、气象万千"的精彩。在享受精彩赛事之余，诸多外国游客纷纷"打卡"宽窄巷子、武侯祠、 大熊猫基地等景点，"零距离"感受蓉城"烟火气"。 外籍游客在成都满意的文旅消费体验，离不开快捷安全的支付环境支持。近期，在成都热门商圈、景 点，不少外籍游客手中的那张颇具中国风的美丽卡片，引起了人们的注意。白色卡面上，中式水墨画风 格的熊猫和青竹元素跃然于上，这就是工商银行面向外籍来华人士创新推出的预付费支付产品——"工 银卡码通"。 据悉，该产品是工商银行为优化外籍来华人士支付体验，在支付便利化领域的新尝试。在本届世运会 上，它成为来蓉的世运会参赛选手等外籍人士支付便利化的重要补充手段，外籍人士凭有效身份证件即 可在工商银行指定网点或世运村服务点等领取实体卡，纵享便捷支付体验。 工商银行充分发挥自身在金融支付领域的优势，创新推出"工银卡码通"预付费支付产品，切实打通外籍 来华人员支付的"最后一公里"。作为一款专为外籍来华人士设计的银联标准预付费支付产品，"工银卡 码通"具有快速申领、便利支付、隐私保护、充值即用等多重优势， ...

行业整体趋势 - 中国手机银行APP市场正式步入存量竞争阶段 行业整体月活跃用户数在6.5亿至7.0亿之间波动 增长率维持在-1.2%至4.6%的低位区间 [1] - 移动互联网人口红利消退 银行网点线上迁移基本完成 功能同质化问题共同导致市场饱和 传统补贴或功能堆砌获客模式边际效益递减 [1] - 用户粘性明显下滑 2023年至2025年间单机单日有效使用时间从4.93分钟降至2.70分钟 单机单日使用次数从4.54次跌至2.86次 [1] 国有大行表现 - 国有大型商业银行继续保持绝对优势 六大国有银行全部位列行业MAU前十名 [2] - 中国农业银行以2.38亿MAU位居榜首 同比增长4.8% 成为业内唯一单体APP突破2亿月活跃用户规模的银行 [2][3] - 中国工商银行和中国建设银行分别以1.89亿和1.06亿MAU位列第二、三位 构成行业第一梯队 [2][3] - 中国银行和邮储银行MAU分别上升3.5%和2.0% 交通银行出现5.0%回落 显示国有大行内部分化 [2][3] - 农业银行通过构建多场景数字生态实现用户粘性和规模双提升 在教育、政务、养老和绿色金融等领域深入布局 [3] - 国有大行正从功能型APP向生态型平台跃迁 将金融服务嵌入政务办理、校园管理、社区养老等高频生活场景 [3] 股份制银行表现 - 股份制商业银行普遍面临用户活跃度下滑压力 招商银行以7001.1万MAU继续位居股份行首位但同比减少1.2% [4] - 平安口袋银行MAU2864.2万同比下降3.8% 中信银行MAU2374.5万同比下降3.6% 民生银行MAU1502.6万同比下降3.9% [4] - 兴业银行MAU1163.4万同比下降11.5% 光大银行MAU990.3万同比下降2.9% 浦发银行MAU866.3万同比下降4.9% [4] - 广发银行MAU399.0万大幅减少31.0% 成为跌幅最大的股份行之一 华夏银行MAU395.1万小幅提升2.5% 是股份行中唯一正增长企业 [4] - 股份行挑战源于国有大行业务下沉和城农商行本地化服务增强 金融产品同质化严重 用户行为变迁导致独立银行APP使用率下降 [4] - 招商银行迭代"双子星"战略下的APP13.0版本 推出"AI小招"智能助手 支持语音交互、养老选品、资产规划等功能 [5] 城商行与农商行表现 - 城市商业银行表现亮眼 共有17家进入行业MAU TOP50榜单 [6] - 江苏银行以349.6万MAU位居城商行榜首 北京银行MAU328.8万 宁波银行MAU296.3万 [6] - 齐鲁银行MAU大幅增长27.3%至159.4万 甘肃银行MAU增长14.8%至174.6万 兰州银行MAU增长17.7%至94.1万 贵州银行MAU增长10.7%至91.3万 [6] - 宁波银行MAU同比下降16.9% 中原银行MAU同比下降16.3%至274.0万 杭州银行MAU暴跌29.5%至90.9万 [6] - 江苏银行推出"管家式基金服务" 通过三步骤帮助用户筛选产品并提供投后诊断和异动提醒 [6] - 福建农信MAU795.1万同比增长6.2% 广东农信MAU420.2万同比增长8.5% 广西农信MAU271.1万同比增长8.7% [2] 民营银行表现 - 民营银行遭遇重挫 微众银行以141.3万MAU位列民营银行第一但同比下滑27.3% [7] - 网商银行MAU仅为90.2万同比暴跌64.7% 跌出TOP50榜单 [1][7] - 传统银行数字化能力提升削弱民营银行科技优势 金融监管环境变化对业务模式产生约束 民营银行在网点协同、客户基础、综合服务等方面存在明显短板 [7] 行业转型方向 - 市场竞争格局正从"规模扩张"转向"价值深耕" 国有大行稳健表现印证"生态为王"逻辑 [9] - 股份行需聚焦特定客群、构建专业壁垒 避免陷入全客群、全功能的内耗竞争 [9] - 数字金融的本质仍是金融而非纯技术竞赛 真正数字化能力体现在风险定价、客户经营、生态构建等底层能力 [9] - 未来竞争将是综合金融生态、客户洞察与服务闭环的竞争 需从"功能堆砌"转向"体验重构" 从"流量获取"转向"价值挖掘" [10] - 人工智能等技术应成为重塑服务流程、提升运营效率、强化风险控制的核心驱动 [10] - 银行业正在从交易中心转向服务中心 从产品导向转向用户导向 从规模竞争转向质量竞争 [10]

近日，中国人民银行山东省分行公布了2025年二季度小微企业信贷政策导向评估结果，济南工行再次获 评"优秀"，这是该行连续六个季度获此殊荣，也是可比同业中唯一一家连续六个季度稳居优秀档的金融 机构。作为深耕普惠金融领域的重要实践者，济南工行始终以政策为引领，持续加大普惠信贷供给，数 据显示，截至目前，该行已累计为1.7万户小微市场主体提供信贷服务，以实际行动助力实体经济稳健 发展。 图为济南工 行槐荫支行客户经理走访某汽车服务公司 创新产品 打造特色服务样板 济南工行聚焦小微客户多元需求，以产品创新激活普惠服务动能。加强与工信、发改等部门对接，针对 辖内龙头企业、产业园区、产业集群，依托供应链和特色场景更好满足产品需求。 优化机制，筑牢普惠服务根基 济南工行将普惠金融作为践行金融工作政治性、人民性的重要抓手，着力构建长效发展机制。 该行党委定期专题研究普惠金融发展情况，统一发展思路、压实各级责任，以高位推动保障服务质效。 通过保持KPI考核权重、用好总省行活动权益等举措，激发全员参与热情。同时推动业务下沉，下放审 批权限、组织网点客户经理岗前认证，确保普惠服务直达基层，让小微客户就近享受高效金融支持。 精准对接 ...

该行预期今轮股市升势将进一步延续，因目前市场杠杆水平温和且估值不高，估计潜在资金轮动或为股 市注入额外14万亿元人民币流动性，相当于可流通市值约16%。在券商股中首选中金公司(03908)、东方 财富（300059）(300059.SZ)及华泰证券（601688）(06886)，预期中金将最能受惠于中国内地及香港IPO 市场复苏与市况向好所带来的股权投资收益增长。小摩预期高息股将于第四季重拾动力，内银首选招商 银行（600036）(600036.SH)，同时亦推荐工商银行（601398）(01398)、中国银行（601988）(03988)及 交通银行（601328）(601328.SH)，均予"增持"评级。 摩根大通发布研报称，对中资银行及券商股持正面看法，建议投资者对中资金融股采用铃策略(Barbell Strategy)，即同时投资于高风险及低风险资产，预期市场资产轮动及过剩流动性增加，将成为股市上升 的关键驱动力。 ...

今年以来，工行滨州分行紧密围绕服务实体经济核心任务，充分发挥专业与渠道优势，多维度强化汇率 避险服务，有效助力辖内外贸企业应对市场波动、实现稳健经营。截至7月末，该行外汇衍生产品业务 量达5.04亿美元，同比显著提升1亿美元；企业套期保值比率（套保率）达到29.2%，较去年同期大幅提 高10个百分点，避险服务效能显著增强。 强化机制引领，压实工作责任。为有效推动汇率避险工作落地见效，该行持续优化考核评价与激励导向 机制。将"套保率"、"首办户拓展"等关键指标纳入辖内机构KPI考核体系，切实提升各层级对该项工作 的重视程度和执行动力。 建强专业队伍，提升服务能力。着力锻造国际业务核心人才队伍，精选一线营销骨干组建20人专业团 队。通过"双周培训、上下联动、以干带训、案例研讨"等多种形式，强化专业赋能，初步实现将汇率避 险业务营销与流程发起有效下沉至支行网点，显著提升了基层服务响应效率与专业水平。 深化宣传引导，精准对接需求。组织线上+线下联动宣导。 该行国际业务部牵头建立辖内外贸企业汇率 市场交流平台，每日推送人民币汇率市场评述、产品报价及政策动态，提供实时在线答疑与咨询服务。 敏捷响应抢抓机遇。 坚持"无缝衔 ...

| 代码 | 名称 | 主力净流入 (元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入 (元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601658 邮储银行 | | -199.96万 | -0.16% | 2360.50万 | 1.91% | -2160.54万 | -1.74% | | 601939 建设银行 | | -3603.16万 | -3.07% | 1700.23万 | 1.45% | 1902.93万 | 1.62% | | 601398 工商银行 | | -6430.00万 | -2.21% | 4180.82万 | 1.44% | 2249.17万 | 0.77% | | 601988 中国银行 | | -7938.75万 | -4.24% | -6691.73万 | -3.58% | 1.46/Z | 7.82% | | 601328 交通银行 | | -1.14亿 | -10.57% | 2637.48万 | 2.44% | 8804.97万 | 8.14% | | 6012 ...

某社区为离退休老人集中居住区，高龄老人普遍面临出门难、业务办理不便等问题。自今年年初起，济南工行流动银行车 服务团队主动与社区对接，建立起"固定周期 + 按需响应"的服务机制。每周三团队会准时将移动柜台"开"到社区小广场， 为居民提供账户查询、社保卡换卡、理财咨询等一站式服务。截至目前，已累计服务超200人次，办理业务超千笔，切实打 通了金融服务的"最后一公里"。 天气多变，流动银行车从未缺席。今年7月，济南突降暴雨导致社区积水严重，团队成员准时抵达，确保雨后正常为居民提 供服务；高温天气里，他们还提前备好凉茶和遮阳棚，用贴心举措化解老人等待时的焦躁。"这群年轻人比天气预报还准 时，他们的到来成了我们最安心的期待。" 社区管理方负责人评价道。 8月19日，一面题有"流动银行显神通，金融服务为人民"的锦旗被郑重送到济南工行流动银行车服务团队手中。这份来自社 区管理方及离退休老人群体的肯定，背后是一段"金融为民"的温暖故事，更是团队风雨无阻践行服务承诺的生动写照。 针对老年群体特点，团队还创新服务模式，提供定制化服务：手把手教老人使用手机银行，开展防诈骗、反洗钱、防非法 集资宣传，制作大字版业务指南等。86岁的退 ...

行业投资评级 - 保险行业评级为超配（维持）[2] 核心观点 - 证券板块受多重利好催化 包括上市券商2025年中期业绩预告呈现爆发式增长 其中国联民生净利润增速达1183% 华西证券净利润增速区间为1025%～1354% 市场活跃度维持高位 成交额连续6个交易日超2万亿元 融资余额持续攀升 香港《稳定币条例》生效驱动资金追捧券商板块[3] - 保险板块出现重大举牌事件 中国平安举牌中国太保H股和中国人寿H股 凸显行业转型期价值重估 虽然中国太保H股年内涨幅超54% 中国人寿H股涨幅超73% 但P/EV仍处历史低位 保险股被纳入高股息配置范畴 中国太保H股股息率约3.19% 中国人寿H股股息率约2.89% 显著高于长债收益水平[3][8] - 银行板块经历技术性调整 PB从年初0.64修复至7月初0.77后部分资金选择兑现 但险资持续增持银行股（平安人寿举牌邮储银行H 民生人寿举牌浙商银行H） 在低利率环境和"资产荒"背景下 高股息、低估值银行股的配置需求持续存在 公募基金考核机制改革加速资金向银行板块倾斜[7] 行情回顾 - 近两周银行、证券、保险指数涨跌幅分别为-2.00%、+6.94%、+2.13% 同期沪深300指数上涨4.21% 在申万31个行业中 银行和非银板块涨跌幅分别排名第31位和第7位[7][15] - 子板块表现最佳个股：农业银行(+7.75%)、长城证券(+33.37%)、中国太保(+7.20%)[7][15] - 行业涨跌幅排名：通信(+14.81%)、综合(+11.73%)、电子(+9.95%)领涨 银行指数(-2.00%)排名垫底[16][20] 估值情况 - 银行板块PB为0.76 其中国有行、股份行、城商行和农商行PB分别为0.80、0.66、0.74、0.65 个股中杭州银行、招商银行、农业银行估值最高 PB分别为1.03、1.03、0.96[25] - 证券板块PB估值为1.63 处于近5年68.55%分位点 具有一定修复空间[30] - 保险板块PEV估值：新华保险(0.73)、中国太保(0.65)、中国平安(0.73)和中国人寿(0.74)[30] 市场指标 - 利率环境：1年期MLF利率2.0% 1年期和5年期LPR分别为3.0%和3.50% 银行间拆借利率（1天/7天/14天）分别为1.43%/1.52%/1.55%[35] - 同业存单利率上行：1个月/3个月/6个月分别较前一周+5.64bps/+7.50bps/+0.83bp至1.54%/1.72%/1.71%[35] - 市场活跃度：A股日均成交额25,475.45亿元 环比+22.60% 两融余额20,383.33亿元 环比+4.00% 其中融资余额21,055.42亿元 环比+4.02%[37] - 债券收益率：10年期国债到期收益率1.77% 环比提升0.02个百分点[41] 行业动态 - 个人消费贷款财政贴息政策实施：2025年9月1日至2026年8月31日期间 居民个人消费贷款享受贴息 单笔5万元以下消费及重点领域消费按年贴息比例1个百分点[42][44] - 央行强调促进物价合理回升 完善利率调控框架 降低银行负债成本[46] - 保险资金运用余额36.23万亿元 较一季度环比增长3.73% 其中投向股票资金余额3.07万亿元 较一季度2.81万亿元环比增长8.9% 上半年净买入约6400亿元[46] - 商业银行并购贷款管理办法征求意见：控制型并购贷款比例不得高于70% 参股型不得高于60%[46] 公司业绩 - 中国太保：1-7月太保寿险原保费收入1,859.62亿元（同比+9%） 太保产险1,286.28亿元（同比+0.8%）[46] - 江阴银行：2025年上半年营业收入24.01亿元（同比+10.45%） 净利润8.46亿元（同比+16.63%） 不良贷款率0.86%[46] - 新华保险：1-7月原保险保费收入1,378.06亿元 同比增长23%[46][47] - 国盛金控：2025年上半年营业收入11.36亿元（同比+32.10%） 归母净利润2.09亿元（同比+369.91%）[50] 投资建议 - 银行板块关注三条主线：区域性银行（宁波银行、杭州银行、常熟银行、成都银行） 综合经营能力强的招商银行 低估值高股息国有大行（农业银行、中国银行、工商银行、中信银行）[49] - 证券板块关注重组预期标的（浙商证券、国联民生、方正证券、中国银河）及头部券商（中信证券、华泰证券、国泰海通）[51] - 保险板块关注中国太保（NBV增速、财险保费增速领先）、中国平安（寿险改革、渠道转型）、中国人寿（寿险业务稳健）、新华保险（资产端弹性大、估值较低）[53]

"预计我行将通过交易信息授权的方式，实现系统自动提取客户消费信息，并定期为客户自动贴息。"8 月21日，在北京市朝阳区的一家工商银行网点内，工作人员小王向中国证券报记者介绍了将于9月1日起 执行的个人消费贷贴息业务。 日前，记者实地走访多家银行了解到，部分银行消费贷贴息准备工作已进入最后的系统测试阶段。目 前，多家银行消费贷最低利率仍是3%，若此利率不变，贴息之后，借款人实际承担的消费贷利率将有 望降至"2字头"。 多家银行表示，具体细则仍需等总行相关部门发布最终执行通知，并以最终官方信息为准。 "刚接到分行的消息，办理消费贷贴息业务预计需要借款人主动申请，并授权我行查询交易记录。"小王 向记者表示。 小王解释称，"客户提出申请后，我行会向客户发送短信进行验证，授权后我行会自动识别客户的消费 信息和符合贴息政策的所有消费贷款。在贷款结息日，我行在向借款人收取贷款利息时，系统会直接扣 减符合贴息政策的所有消费贷款的贴息资金，并发送提示短信。" 小王告诉记者，"消费贷贴息的对象是借款人实际用于消费，并可以被识别、被证明的部分，5万元以下 可用于日常消费，5万元以上可用于买车、装修、旅游等，不符合条件的支出不能享受 ...