业绩总结 - 公司2023年营收同比增长7.9%[7] - 公司归母净利润同比增长13.0%[7] - 公司净息差同比下降至1.73%[9] - 公司资产质量持续改善，不良率环比下降至0.97%[10] - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到2968.44亿元[14] - 利润表预测显示，2026年净利润预计达到24.81亿元[14] 贷款情况 - 公司贷款同比增速放缓至10.2%[8] - 公司对公贷款增速提升至29.1%[8] 投资评级 - 买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%[16] - 增持评级代表涨幅在5%～15%之间[16] - 中性评级代表涨幅在-5%～5%之间[16] 公司信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[20] - 上海总部地址在上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦15层[20] - 北京总部地址在北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元[20] - 深圳总部地址在深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼[20]

营收情况 - 瑞丰银行2023年全年营收达到38亿元，同比增长7.9%[1] - 2023年瑞丰银行非息收入同比增长123%，贡献营收增速11.7%[2] - 2023年瑞丰银行完成对永康农商行、苍南农商行的增资与入股，投资对价小于对应可辨认净资产公允价值产生营业外收入合计1.7亿，贡献利润增速约8%[3] 利润情况 - 瑞丰银行归母净利润17亿元，同比增长13%[1] - 2023年第四季度净利润为475百万元，同比增长3.4%[17] - 2026年预计净利润为2,568百万元，同比增长14.9%[18] 资产情况 - 2023年总资产同比增长23.3%[17] - 2026年资产总额预计达到276,592百万元，同比增长12.1%[18] - 不良贷款余额为1,103百万元，较上年同期下降0.6%[17] 风险提示 - 风险提示包括经济复苏低于预期、息差持续承压、参股认购落地存在不确定性、小微零售等需求改善低于预期[13]

业绩总结 - 瑞丰银行2023年全年归母净利润同比增长13.04%[1] - 公司营业收入同比增长7.90%，ROE同比增长0.17个百分点[1] - 公司业绩增速边际放缓，主要源自拨备和所得税的正面贡献下降[2] - 净息差下降48bp，但降幅明显收窄，主要原因是贷款收益率下降[3] - 公司资产质量持续向好，逾期贷款占比有所上升，但不良率1.49%[4] 资本状况 - 公司资本充裕，核心一级资本充足率12.68%[5] 市场前景 - 公司规模高速扩张，资产质量持续向好，零售转型成效显著[6] - 公司未来发展前景向好，盈利预测乐观[6] 预测展望 - 预测未来几年公司营业收入和净利润将保持增长，PE和PB逐年下降[8] - 预测数据表明，2026年瑞丰银行的归母净利润率将降至10.3%，较2022年有所下降[11] 风险提示 - 公司声明分析师具有证券投资咨询执业资格，保证报告的客观性和独立性[15] - 免责声明指出报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性，投资风险需谨慎评估[16][17][18]

业绩总结 - 瑞丰银行2023年全年实现营业收入38.04亿元，同比增长7.9%[1] - 2023年归母净利润为17.27亿元，同比增长13.04%[1] - 2023年投资收益同比增长10.8%，对公贷款增速较快，零售贷款需求缓慢恢复[1] - 2023年息差为1.73%，较前三季度仅收窄2bp，负债端成本稳定[1] - 资产质量保持稳定，风险抵补能力增强，不良率、不良净生成率、关注率环比下降[1] - 核心一级资本充足率为12.68%，ROE为10.97%，有所提升[2] - 公司预测2024-2026年营收增速为6.71%/10.57%/14.48%，净利润增速为11.07%/11.36%/13.46%[4] - 目标价为6.6元，维持“推荐”评级[4] - 2023年营业总收入同比增速为7.88%，归母净利润同比增速为12.98%[5] - 2024年预测每股盈利为0.98元，市盈率为5.17倍，市净率为0.55倍[5] 未来展望 - 公司预测2024-2026年营收增速为6.71%/10.57%/14.48%，净利润增速为11.07%/11.36%/13.46%[4] 新产品和新技术研发 - 2024年预测每股盈利为0.98元，市盈率为5.17倍，市净率为0.55倍[5] 市场扩张和并购 - 目标价为6.6元，维持“推荐”评级[4] 其他新策略 - 公司预测2024-2026年营收增速为6.71%/10.57%/14.48%，净利润增速为11.07%/11.36%/13.46%[4]

财务表现 - 瑞丰银行2023年全年实现营收38亿元，同比增长7.9%[1] - 归母净利润17亿元，同比增长13%[1] - 非息收入同比增长123%，贡献营收增速11.7%[2] - 贷款增速有所放缓，但2024年有望回升至约13%[4] - ROE在第四季度为11.65%，较上一季度下降0.6%[17] - 2026年预计净利润为2,568百万元，同比增长14.9%[18] - 资产总额预计在2026年达到276,592百万元，同比增长12.1%[18] - ROE预计在2026年达到12.05%，同比增长0.50%[18] 业务展望 - 2024年营收有支撑，新增普惠小微贷款100亿，营收增速约5%[3] - 参股认购对业绩增厚主要体现在三方面[9][10][11] - 以高效用足杠杆为导向实现扩表和参股认购驱动ROE稳步提升[12] - 2024年营收预计好于同业增长表现，维持“买入”评级[12] 风险提示 - 风险提示包括经济复苏低于预期、息差持续承压、参股认购落地存在不确定性、小微零售等需求端改善低于预期[13] 其他信息 - 证券分析师承诺独立、客观地出具报告，不接受任何形式的补偿[21] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，可能持有或交易报告提到的投资标的[22] - 投资评级体系包括买入、增持、中性和减持[23] - 行业投资评级体系包括看好、中性和看淡[24] - 本报告采用沪深300指数作为基准指数[26]

财务表现 - 公司2023年全年营收为38.04亿元，同比增长7.9%[1] - 归母净利润为17.27亿元，同比增长13.04%[1] - 非利息收入同比增长122.8%，主要得益于投资类资产规模增长和债券市场利率下行[1] - 公司资产总额快速扩张，净息差逐季收窄，预计2024年净息差将降至10bps左右[1] - 企业贷款和个人经营贷款保持高增长，异地贷款增长强劲[1] 风险控制 - 不良率下降至1.0%以下，拨备覆盖率提升至300%以上[2] 未来展望 - 公司净息差预测调整为收窄约10bps左右，归母净利润预测为19.6/22.9/26.7亿元[2] - 预测2024-2026年公司将维持高增长态势，维持“买入”评级[2] - 2024年至2026年的财务指标显示公司净利润和每股收益将保持稳定增长[3] 未来展望 - 2026年预计每股收益为1.36元，较2022年增长35.6%[4] - 2026年预计营业收入为5,313百万元，同比增长50.7%[4] - 2026年预计总资产为299,443百万元，同比增长87.7%[4] - 2026年预计净利润为2,701百万元，同比增长74.3%[4] - 2026年预计归母净利润为2,668百万元，同比增长74.8%[4]

公司概况 - 公司名称为浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司[23] - 公司是浙江首家上市农商银行[14] - 公司董事长在致辞中强调了瑞丰精神的源起和发展，以及公司秉持的金融向善理念，表达了对公司未来发展的信心和期许[11] - 公司已与63个政府部门合作，在辖内设立380个助农服务点，与475家党组织实现联建，将金融服务嵌入社会治理[12] - 公司董事会决议通过的年度报告中未提及存在可预见的重大风险，但公司面临的主要风险包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险[8] 财务表现 - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的营业收入为380.36亿元，较上一年增长7.90%[25] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的净利润为174.86亿元，较上一年增长12.71%[25] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的不良贷款率为0.97%，较上一年同期末下降0.11个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的拨备覆盖率为304.12%，较上一年同期末增加23.62个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的资本充足率为13.88%，较上一年同期末下降1.70个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的杠杆率为7.42%，较上一年同期末减少1.69个百分点[28] 业务发展 - 公司主要业务包括零售金融板块、公司金融板块、金融市场板块[40] - 公司核心竞争力体现在区位因素“好”和零售转型“深”两方面[42] - 公司金融业务创新包括数字化营销体系建设、渠道建联模式探索、科创企业服务模式创新、小微服务标准化体系梳理等[95] 风险管理 - 市场风险管理稳健可控，严格执行市场风险管理办法[83] - 未发生操作风险事件，有效控制内外部操作风险[86] - 流动性管理机制闭环管理，加强流动性头寸管理的协同性[82] 股东信息 - 内部职工持有股份数量为187,434,430股，占全部股份的9.55%[198] - 前十名股东中，浙江明牌卡利罗饰品有限公司持有83,124,012股，占比4.24%[200] 社会责任 - 公司开展各类慈善公益项目9个，总投入超1,100万元，位列2023中国企业慈善公益500强[169] - 公司积极贯彻落实中央金融工作会议提出的做好“绿色金融”大文章，助力碳达峰、碳中和目标顺利达成[164]

财务数据 - 瑞丰银行2023年营业收入为38.0亿，同比增长7.9%[1] - 瑞丰银行2023年归母净利润为17.3亿，同比增长13.0%[1] - 瑞丰银行2023年非息收入同比增长123%，主要来自投资收益和央行补贴[2] - 2024年预计每股收益将从0.99元增长至1.29元，净利息收入也将逐年增长[10] - 2024年预计P/E比率将从5.09下降至3.92，显示出投资者对公司未来盈利的乐观态度[10] - 公司的归母净利润预计将从2022年的1,528亿元增长至2026年的2,529亿元，呈现稳步增长的趋势[10] - 资本充足率和核心资本充足率在2024年至2026年间将保持在13.50%至15.58%之间[10] 资产质量 - 公司的资产质量指标显示不良贷款率和拨备覆盖率均保持在合理水平，资产质量较好[11] 投资提醒 - 公司在免责声明中指出报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议，投资者应自行判断[12] - 公司强调报告中的资料和意见仅反映当日判断，可能会随时调整，投资者应关注更新或修改[13] - 公司提醒投资者注意公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[15] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[16][16] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[16] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[16]

绿色银行 数字银行 科技赋能，打造优质服务 聚力双碳，深化绿色发展 人才银行 以人为本，携手员工成长 社区银行 回馈社会，共建美好家园 1 关于本报告 报告简介 本报吿旨在响应利益相关方期望，系统披露浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司在 2023 年积极承担经济、 社会和环境责任方面的活动及表现。 时间范围 本报告为年度报告，除特别说明外，时间跨度为 2023 年 1 月 1 日至 12 月 31 日，部分内容可能超出上述时间范围。 联系方式 组织范围 除另有说明外，本报告涵盖浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司，包括其所有分支机构、子公司。 编制标准 本报告参照上海证券交易所（以下简称"上交所"）发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号―― 规范运作》（以下简称"自律监管指引第 1 号"）编制，部分参考了联合国可持续发展目标（Sustainable Development Goals）、全球倡议组织（Global Reporting Initiative）发布的《可持续发展报告指南》（GRI Standards）及香港交易及结算所有限公司发布的《环境、社会及管治报告指引》。 称谓说明 为便于表 ...

浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 前次募集资金使用情况鉴证报告 信会师报字[2024]第 ZH10023 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acnof.gov.cn】"进行企业 "社会 前次募集资金使用情况鉴证报告 鉴证报告第1页 信会师报字[2024]第ZH10023号 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公 司(以下简称"瑞丰银行")截至2023年12月31日前次募集资金使用情 况报告(以下简称"前次募集资金使用情况报告")执行了合理保证 的鉴证业务。 一、董事会的责任 瑞丰银行管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会《监管规 则适用指引 -- 发行类第7号》的相关规定编制前次募集资金使用情 况报告。这种责任包括设计、执行和维护与前次募集资金使用情况报 告编制相关的内部控制,确保前次募集资金使用情况报告真实、准确、 完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行鉴证工作的基础上对前次募集资金使用情 况报告发表鉴证结论。 三、工作概述 我们按照《中国注册会计 ...