公告 证券代码：603027 证券简称：千禾味业 公告编号：2024-036 千禾味业食品股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 06 月 05 日(星期三) 上午 09:00-10:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交易所上证路演中心（ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 05 月 29 日(星期三) 至 06 月 04 日(星期二)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 irm@qianhefood.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 行回答。 千禾味业食品股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日发 布公司 2023 年度报告及 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地 了解公司 202 ...

业绩总结 - 公司2023年收入同比增长31.62%，归母净利润同比增长54.22%[1] - 公司主营产品酱油及食醋收入同比增速分别为34.85%和11.75%[1] - 公司2023年毛利率为37.15%，同比提升0.59%[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为3768/4370/5069百万元，同比增速分别为17.49%/15.99%/16.00%[2] - 公司2024年目标价为21.76元，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到5069百万元，较2022年增长约108.5%[3] - 2026年预计净利润为912百万元，较2022年增长约165.7%[3] - 公司2026年预计ROE为17.47%，较2022年略有增长[3] - 预计2026年每股净资产将达到5.1元，较2022年增长约121.7%[3] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告作为投资或其他决策的唯一参考依据[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担相应的法律责任[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入32.07亿元，同比增长31.62%[1] - 公司24Q1实现营业收入8.95亿元，同比增长9.28%[2] - 公司23年毛利率为37.15%，净利率为16.54%[4] - 公司24Q1毛利率为35.96%，净利率为17.32%[4] - 2026年预计公司营业收入将达到5186百万元，较2022年增长112.8%[9] - 2026年预计公司净利润率将达到16.4%，较2022年提高1.8个百分点[9] - 公司2026年的ROE预计为15.1%[9] - 公司2026年的P/E比率预计为19.4[9] 投资评级 - 公司被评为“买入”，预计涨幅领先相对基准指数15%以上[11] 行业评级 - 公司被评为“领先大市”，预计涨幅超越相对基准指数10%以上[12] 风险评级 - 风险评级为A级，预计波动率小于等于相对基准指数[13] 公司信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[15] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[15] - 公司不对任何人因使用报告中的内容引致的损失负责[15] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[15] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[15] - 公司员工不得私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[15] - 公司证券研究业务客户不得转发公司证券研究报告给他人[15] - 公司提醒客户慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告[15] - 公司告知客户遵守廉洁从业规定[15] - 公司地址及联系方式详见报告[16]

证券代码：603027 证券简称：千禾味业 公告编号：2024-035 千禾味业食品股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划第一期 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 2,704,000 股。 本次股票上市流通总数为 2,704,000 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 10 日。 2024 年 4 月 29 日，千禾味业食品股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 召开第四届董事会第二十二次会议、第四届监事会第二十一次会议，审议通过了 《关于 2022 年限制性股票激励计划第一期解除限售条件成就的议案》，认为公司 2022 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）第一个解除限售期的解除 限售条件已经成就，同意公司为 70 名符合解除限售条件的激励对象统一办理解除 限售事宜，共计解除限售 270.4 万股限制性股票。现将有关事项说明如下： 一、限制性股票激励计划批准及实施情况 （一）限制性股票激励计划履行的程序 解除限售暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实 ...

北京市金杜（深圳）律师事务所 关于千禾味业食品股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划第一期解除限售事宜之 法律意见书 致：千禾味业食品股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）受千禾味业食品股份有限 公司（以下简称千禾味业或公司）委托，担任公司本次实施 2022 年限制性股票 激励计划（以下简称本计划、本激励计划或本次激励计划）的专项法律顾问。本 所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称 《管理办法》）等法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件（以下简称法律 法规）、《千禾味业食品股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称《激励计划（草案）》）、《千禾味业食品股份有限公司 2022 年限 制性股票激励计划（草案修订稿）》（以下简称《激励计划（草案修订稿）》）、 《千禾味业食品股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，就 本激励计划第一期解除限售（以下简称"本次解除限售"）所涉相关事宜，出具 本法律意见书。 本所律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律 ...

千禾味业食品股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：603027 2024 年 5 月 23 日 千禾味业食品股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目录 | 千禾味业食品股份有限公司 2023 年年度股东大会议程 2 | | --- | | 议案一、《千禾味业食品股份有限公司 2023 年度财务决算报告》 4 | | 议案二、《千禾味业食品股份有限公司 2024 年度财务预算报告》 12 | | 议案三、《千禾味业食品股份有限公司董事会 2023 年年度工作报告》 16 | | 议案四、《千禾味业食品股份有限公司监事会 2023 年年度工作报告》 24 | | 议案五、《关于公司 2023 年年度利润分配方案的议案》 29 | | 议案六、《千禾味业食品股份有限公司 2023 年年度报告》 30 | | 议案七、《关于 2024 年度公司董事、监事薪酬方案的议案》 31 | | 议案八、《千禾味业食品股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告》 32 | | 议案九、《关于续聘信永中和会计师事务所为公司 2024 年度审计机构的议案》 | | 33 | | 议案十、《关于变更注册 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收32.1亿元，同比增长31.6%[1] - 公司24Q1实现营收8.9亿元，同比增长9.3%[1] - 公司23年酱油业务实现收入20.4亿元，同比增长34.9%[1] - 公司2023年毛利率为37.2%，同比+0.6pp[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.62元、0.73元、0.86元[2] - 千禾味业2023年营业收入预计为3764.99百万元[4] 用户数据 - 公司预测2024-2026年公司酱油销量增速分别为15%、12%、10%[3] - 公司预计2024-2026年食醋销量增速分别为10%、9%、8%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.62元、0.73元、0.86元，对应动态PE分别为25倍、21倍、18倍[2] - 千禾味业2025年预计营业收入为4992.58百万元[4] 新产品和新技术研发 - 公司23年酱油业务实现收入20.4亿元[1] 市场扩张和并购 - 2023年净利润为530.45百万元[4]

业绩总结 - 公司2024年第一季度业绩符合预期，收入和净利润同比增长[1] - 公司产品/渠道多点开花，23年收入/净利润同比增长32%/54%[1] - 公司2023年实现营业收入32.07亿元，同比增长31.62%，归母净利润5.30亿元，同比增长54.22%[3] - 公司2024年一季度实现营业收入8.95亿元，同比增长9.28%，归母净利润1.55亿元，同比增长6.66%[3] - 公司2023年毛利率为37.15%，同比增长0.59%，主要得益于酱油/醋/其他业务毛利率的提升[5] - 公司2023年净利率为16.54%，同比增长2.42%，主要归功于销售费用率的下降和产品结构优化[5] 未来展望 - 公司未来有望发展成为平台型调味品企业，持续挤压竞争对手，保障长期超额收益[1] - 公司2024年营业收入预计为388.5亿元，净利润为66.1亿元，相对指数增长率为-21%[1] - 公司2024年预计EPS为0.64元，同比增长25%，2025年预计EPS上调至0.76元，同比增长18%[7] 用户数据 - 公司酱油销量同比增长33.19%，醋销量同比增长13.66%[4] - 公司经销商数量激增至3250家，2024年一季度进一步增加至3356家[4] 新产品和新技术研发 - 公司焦糖色/蚝油/料酒业务实现放量，2024年一季度其他业务收入同比增长20.26%[4] 市场扩张和并购 - 公司六大区域收入增速均超过20%，东部/中部市场收入增速达到31%/81%[4] - 公司全国化布局日益完善，南部/中部市场收入增长分别达到43.26%/28.35%[4]

业绩总结 - 公司2023年度总营收为32.07亿，同比增长31.6%[1] - 公司2023年毛利率为37.15%，同比增长1%，净利率为16.54%[1] - 公司2024Q1经销渠道营收同比增长45%，直销渠道营收同比增长6%[3] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.61/0.74/0.88元，PE分别为25/21/18倍[4] - 2026年预测营业收入为5,228百万元，较2023年增长15.5%[6] - 2026年预测净利润为901百万元，较2023年增长69.2%[6] - 2026年预测ROE为16.4%，较2023年提升1.9个百分点[6] 其他 - 报告版权归华鑫证券所有，未经授权不得转载[15] - 报告不构成投资建议，转载需谨慎[15] - 请注意最后一页的免责声明[15]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营业收入32.1亿，同比增长31.6%[1] - 2023年度分红方案为每10股派发3元，总计派发5.14亿，占归母净利润比重为96.9%[1] - 2024年一季度公司营业收入8.95亿，同比增长9.3%[2] - 预测2024-26年归母净利润分别为6.8亿、8.4亿、10.2亿，同比增长率分别为28%、24%、21%[3] - 公司产品结构致毛利率承压，费用率变化分别为-1.36/+0.87/+0.05/-0.51pct[8] - 公司2025年预计营业总收入为471.2百万元，较2022年增长约93.3%[12] 财务状况 - 公司毛利率为37.1%，同比增长0.6%[8] - 24Q1公司毛利率为35.96%，同比下降3.07%[9] - 公司预计整体费用率可控，成本下降红利有望在24Q2逐季显现[10] - 公司2025年每股收益预计为0.82元，较2022年增长128.6%[12] 投资评级 - 公司承诺独立、客观出具报告，不受推荐意见影响[13] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[22]