募资情况 - 公司首次公开发行4920万股，发行价20.60元/股，募资101352.00万元，净额93192.13万元[2] - 2025年3月6日募资划至指定专项账户[3] 募投调整 - 2025年3月17日公司会议通过调整募投项目资金议案[2][6] - 四个项目调整后拟投入募资合计93192.13万元[7] 各方意见 - 监事会同意调整募投项目资金事项[8] - 保荐机构对调整事项无异议[10]

募资情况 - 公司首次公开发行4920万股，发行价20.60元/股，募资101352.00万元，净额93192.13万元[2] - 募集资金于2025年3月6日划至指定专项账户[3] 项目投入 - 年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目拟投入33000.00万元[5] - 年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目拟投入25192.13万元[5] - 偿还银行贷款项目拟投入22000.00万元[5] - 补充营运资金项目拟投入13000.00万元[5] 资金使用 - 公司拟用银行承兑汇票支付募投项目资金并等额置换[4] 审议情况 - 2025年3月17日，董事会和监事会审议通过相关议案[8] - 监事会认为该事项合理，符合公司及股东利益[10] - 保荐机构对支付及置换事项无异议[12]

募资情况 - 公司首次公开发行4920万股A股，发行价20.6元/股，募资101352万元，净额93192.13万元[2] - 募资于2025年3月6日划至指定专项账户[2] 监管协议 - 公司及子公司与保荐人、监管银行签专户存储监管协议[3] - 协议自签署生效，至专户资金支出完并销户失效[9] 账户管理 - 公司开设4个募集资金专项账户对应不同项目[4] - 支取超5000万元且达净额20%时通知保荐机构并提供清单[8] 监督检查 - 保荐机构每半年度现场调查检查专户存储情况[7] - 监管银行按月出具对账单并抄送给保荐机构[7] - 保荐代表人可随时查询、复印专户资料[7]

证券代码：603271 证券简称：永杰新材 公告编号：2025-003 永杰新材料股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 永杰新材料股份有限公司（以下简称"永杰新材"或"公司"）第五届监事 会第八次会议于 2025 年 3 月 17 日以现场和通讯相结合的方式在公司会议室召 开，本次会议由监事会主席戎立波先生主持，会议应到监事 3 人，实际到会 3 人。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、 法规和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额 的议案》 公司本次发行募集资金总额为人民币 101,352.00 万元，扣除本次股票发行 累计发生的发行费用（不含增值税）人民币 8,159.87 万元，实际募集资金净额 为人民币 93,192.13 万元，低于《永杰新材料股份有限公司首次公开发行股票并 在主板上市招股说明书》中披露的拟投入募集资金金额。为保障募投项 ...

资金募集 - 公司本次发行募集资金总额为101,352.00万元，净额为93,192.13万元[3] 资金使用 - 公司用不超50,000万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[5] - 公司计划用不超68,000万元募集资金向子公司永杰铝业借款5年[8] 会议决策 - 第五届董事会第十次会议于2025年3月17日召开，7人出席[2] - 多项议案表决结果均为7票同意，0票弃权，0票反对[4][6][9][11]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 下周二（2月25日）主板上市公司永杰新材询价 公司是国内锂电池用铝板带箔产品龙头厂商 受益于锂电池需求抬升 且积极向高端化发展 涉足先进新材料并进入下游头部企业供应链 虽营收规模及毛利率未及同业平均 但2025年1 - 3月营收和归母净利润预计增长 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、永杰新材 - 公司专业从事铝板带箔研产销 产品分铝板带和铝箔 应用于锂电池等领域 2013年和2019年被评为“中国铝板带材十强企业” 2023年度铝板带箔出货量32.07万吨 产品出口30多国 [6] （一）基本财务状况 - 2022 - 2024年营收71.50亿/65.04亿/81.11亿元 增速13.44%/-9.04%/24.71% 归母净利润3.54亿/2.38亿/3.19亿元 增速47.80%/-32.73%/34.28% [7] - 2024年1 - 6月主营收入铝板带32.55亿元（占87.99%） 铝箔4.45亿元（占12.01%） 2021 - 2024H1铝板带收入占比超85% 2024H1锂电池领域收入占42.05% [7] （二）行业情况 - 铝板带箔产品特点使国内需求提升 新能源汽车等发展带动行业产品需求 行业总产量从2010年725万吨增至2023年1860万吨 年复合增长率约7.5% [13] - 2010 - 2023年国内表观消费量从628万吨增到1485.84万吨 年复合增长率6.85% 2023年表观消费量占产量79.88% [13] - 国内每年进口高端产品量及占比下降 进口量从2010年约48万吨降至2023年约34万吨 进口率从7.6%降至2.3% [14] - 我国约20% - 25%产量出口 但进口产品单价高于出口 产品结构有优化空间 [15] （三）公司亮点 - 公司是国内锂电池用铝板带箔龙头 深耕20余年 与多家新能源电池客户合作 2021 - 2023年“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”市场占有率第一 锂电池需求抬升利于公司发展 [16][17] - 公司向高端化发展 涉足阳极氧化料和液冷热管理材料 阳极氧化料2024H1出货量1.03万吨 同比增1.36倍 液冷市场2027年全球达858亿元 中国超百亿元 为公司提供空间 [18] （四）募投项目投入 - 公司IPO募投项目包括年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目（新增2.5万吨锂电池铝箔和2万吨坯料产能 2.5万吨铝箔2024年6月投产 达产后营收13.47亿元 净利润1.64亿元） 年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目（增加1万吨铝板带产能 达产后新增营收4.04亿元 新增净利润1.02亿元） 偿还银行贷款项目和补充营运资金项目 总计208,855万元 [20] （五）同行业上市公司指标对比 - 2024年公司营收81.11亿元 同比增24.71% 归母净利润3.19亿元 同比增34.28% 2025年1 - 3月营收预计18 - 21亿元 增长7.87% - 25.85% 归母净利润6800 - 8500万元 增长2.15% - 27.69% 扣非归母净利润增长3.75% - 29.69% [20][21] - 选取明泰铝业等为可比公司 2023年度可比公司平均收入154.18亿元 平均PE - TTM为24.60X 平均销售毛利率11.96% 公司营收规模及毛利率未及同业平均 [21]

策 略 研 究 新股申购 2025 年 02 月 24 日 永杰新材：国内领先的锂电池铝材供 应商，多领域共同发力 ——注册制新股纵览 20250224 本期投资提示： 相关研究 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 朱敏 A0230524050004 zhumin@swsresearch.com 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 申 购 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策 略 证 研究支持 朱敏 A0230524050004 zhumin@swsresearch.com 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 券 研 究 报 告 - ⚫ AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，永杰新材 1.72 分，位于总分的 23.1%分位。永杰 新材于 2025 年 2 月 20 日招股，将在主板上市。剔除流动性溢价因素后，我们测算永杰新 材 AHP 得分为 1.72 分，位于非科创体系 AHP 模型总分 2 ...

上市信息 - 公司股票于2025年3月11日在上海证券交易所主板上市，证券简称为“永杰新材”，证券代码为“603271”[4][33] - 本次发行后总股本为19,672.00万股，发行价格为20.60元/股[10][62] - 本次公开发行股票数量为4,920.00万股，战略配售发行数量为984.00万股[34] 业绩数据 - 2024年度营业收入811,135.78万元，同比增长24.71%；归母净利润31,944.49万元，同比增长34.28%[74] - 2021 - 2023年净利润分别为22,677.23万元、35,367.52万元和23,790.10万元，合计81,834.85万元[36] - 2021 - 2023年营业收入分别为630,284.97万元、715,007.56万元和650,391.85万元，合计1,995,684.38万元[36] 业务数据 - 2023年锂电池和车辆轻量化客户类别毛利率分别达到10.90%和11.09%[17] - 2021 - 2024年1 - 6月锂电池领域毛利贡献度分别达主营业务毛利总额的29.27%、55.55%、49.61%和43.79%[18] - 2024年度公司锂电池领域产品销量同比增长49.10%，电子电器领域产品销量同比增长19.94%[74] 财务指标 - 报告期各期末公司流动比率分别为1.09倍、1.39倍、1.32倍和1.42倍，速动比率分别为0.63倍、0.80倍、0.86倍和0.82倍，资产负债率分别为71.48%、58.61%、55.14%和53.14%[26] - 公司短期借款和一年内到期非流动负债余额合计占当期负债总额比例分别为59.02%、56.95%、37.34%和36.12%[26] - 发行后每股收益为1.21元，每股净资产为12.46元[64] 股东情况 - 发行前永杰控股持股7060.5389万股，股权比例47.86%；发行后持股7060.5389万股，股权比例35.89%，限售期36个月[50] - 董事长兼总经理沈建国发行前持股3025.9457万股，股权比例20.51%；发行后持股3025.9457万股，股权比例15.38%，限售期36个月[50] - 本次发行结束后、上市前股东户数为68,704户，前十名股东合计持股13,418.5341万股，占比68.20%[52] 未来展望 - 预计2025年1 - 3月营业收入180,000.00 - 210,000.00万元，较2024年同期变动率7.87% - 25.85%[75] - 预计2025年1 - 3月归属于母公司所有者净利润6,800.00 - 8,500.00万元，较2024年同期变动率2.15% - 27.69%[75] 其他策略 - 公司拟通过强化募集资金管理、加快募投项目投资进度等措施填补股东回报[122] - 公司发行上市后拟实施积极利润分配政策，制订分红相关规划[124] - 公司及相关主体对招股书等内容真实性等担责，有虚假等致投资者损失将赔偿[129][130][132][133]

上市信息 - 公司股票2025年3月11日在上海证券交易所主板上市[1] - 首次公开发行股份4920.00万股，发行后总股本19672.00万股[3] 股本结构 - 新股上市初期无限售流通股3857.0371万股，占比19.61%[5] 发行价格与市盈率 - 发行价格20.60元/股，对应不同市盈率分别为12.77倍等[6] - 2023年扣非后孰低摊薄静态市盈率17.03倍，低于行业和可比公司平均[9] 交易规则与风险 - 主板上市后前5日不设涨跌幅限制，5日后为10%[4] - 上市首日可作为融资融券标的，有多种风险[10]

公司章程 MATE 永杰新材料取份有限公司 (草 案) 二0二三年二月 | 目录 | | --- | | 第一章 总 则 | | 第二章 公司经营宗旨和范围 | | 第三章 公司股份 … | | 第一节 股份发行 . | | 第二节 股份增减和回购 | | 第三节 股份转让 . | | 第四章 股东和股东大会 | | 第一节 股东 … | | 第二节 股东大会的一般规定 | | 第三节 股东大会的召集 | | 第四节 股东大会的提案和通知 . | | 第五节 股东大会的召开 | | 第六节 股东大会的表决和决议 . | | 第五章 董事会 | | 第一节 董事 . | | 第二节 董 事 会 ………………………………………………………………………………… 22 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 . | | 第七章 监 事 会 …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 28 | | 第一节 业 事 | | 第二节 蓝 事 会 ...