报告行业投资评级 - 浙江鼎力机械股份有限公司股票评级为“Overweight”（增持），行业观点为“In - Line”（符合预期）[6] 报告的核心观点 - 3月中国高空作业平台（AWP）销售降幅收窄，同比下降10%至1.82万台，而2025年前三个月降幅为20% 国内销售同比下降22%至0.88万台，出口转为正增长，同比增长6%至0.94万台 浙江鼎力在加征关税后暂停向美国发货，但预计在非美国地区实现扩张[1] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 截至2025年4月18日收盘价为39.48元，目标价70元，较目标价有77%的上涨空间 市值199.91亿元，企业价值156.47亿元，日均交易额3.54亿元[6] - 2023 - 2026财年预计每股收益分别为3.69元、4.07元、5.19元、5.75元；净收入分别为63.12亿元、84.5亿元、100.2亿元、114.87亿元；息税折旧摊销前利润分别为19.3亿元、25.29亿元、30.83亿元、34.02亿元等[6] 估值方法 - 对2025年预期每股账面价值采用2.8倍市净率倍数进行估值，这与过去三年平均2.8倍市净率相符，考虑到类似的净资产收益率水平和盈利增长[8] 行业覆盖公司评级 - 报告对中国工业行业多家公司给出评级，如中国中铁（601390.SS）评级为“E”（Equal - weight，持股观望），中国中铁（0390.HK）评级为“O”（Overweight，增持）等[62]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”的投资评级，6 个月目标价为 47.84 元 [5][9] 报告的核心观点 - 浙江鼎力 2024 年年报显示全年营业总收入 77.99 亿元，同比+23.56%，归母净利润 16.29 亿元，同比 - 12.76%；单 Q4 营业总收入 16.65 亿元，归母净利润 1.68 亿元，同比 - 70.65% [1] - 内需阶段性承压，收入结构持续优化，国内高空作业平台市场进入结构调整期，海外市场保持增长，公司产品和市场结构均有优化 [1][2] - 受 CMEC 并表影响，盈利能力短期波动，未来随着整合力度加大，盈利有望回归正常水平 [2] - 全球竞争力持续提升，差异化新品储备丰富，实施全球化战略，完善海外渠道，新产能爬坡顺利，推出众多新产品拓展应用场景 [3] - 预计公司 2025 - 2027 年总收入分别为 90.7、102.5、115.9 亿元，增速分别为 16.3%、13%、13.1%；净利润分别为 18.6、22.3、26.7 亿元，增速分别为 14.4%、19.9%、19.5% [9] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年全年营业总收入 77.99 亿元，同比+23.56%，归母净利润 16.29 亿元，同比 - 12.76%；单 Q4 营业总收入 16.65 亿元，归母净利润 1.68 亿元，同比 - 70.65% [1] 行业情况 - 2024 年高空作业平台内外销分别为 8.66、9.34 万台，分别同比 - 33.35%、+21.81%，国内市场进入结构调整期，海外市场保持增长 [1] 公司产品与市场结构 - 产品结构上，全年臂式、剪叉式、桅柱式高机收入分别为 29.56、34.44、7.72 亿元，分别同比+20.84%、+14.41%、+53.14%，臂式系列成成长主动力，收入占比达 41.21%，海外收入同比+46.99% [1] - 市场结构上，全年内外销分别实现收入 16.49、55.23 亿元，分别同比 - 22.23%、+43.83%，出口收入占比达 70.82%创历史新高，对冲内需下行 [2] 盈利能力 - 全年主营业务毛利率为 35.04%，同比 - 1.75pct；净利率为 20.89%，同比 - 8.7pct，四费合计 8.24%，同比+4.41pct，主要受 CMEC 并表影响 [2] 竞争力与新品 - 持续实施全球化战略，完善海外渠道，募投项目结项，臂式新产能爬坡顺利，臂式产品竞争优势突出 [3] - 推出船舶喷涂除锈机器人等众多差异化新产品，拓展全新应用场景，优化产品结构 [3] 财务预测 - 预计 2025 - 2027 年总收入分别为 90.7、102.5、115.9 亿元，增速分别为 16.3%、13%、13.1%；净利润分别为 18.6、22.3、26.7 亿元，增速分别为 14.4%、19.9%、19.5% [9] 交易数据 - 总市值 20,765.33 百万元，流通市值 20,765.33 百万元，总股本 506.35 百万股，流通股本 506.35 百万股，12 个月价格区间 39.48/72.98 元 [5]

业绩表现 - 2024年实现营业收入77.99亿元，同比增长23.56% [1] - 海外收入达55.23亿元，同比增长43.83%，占总收入比重显著提升 [1] 全球化战略 - 海外布局加速，覆盖欧美、亚太成熟市场及拉美、非洲、东欧等新兴区域 [2] - 通过高附加值电动产品和智能制造展示提升"DINGLI"品牌全球影响力 [2] - 欧盟"双反"调查中综合税率20.6%，显著低于同业水平（外资品牌22.5%～35%，国内厂商41.2%～66.7%） [2] 机构观点 - 华西证券认为公司是国内最早实现"高机出海"的企业，海外品牌积淀深厚 [2] - 华创、华西、东吴三家机构维持"买入"评级，预计2025年净利润21亿～22亿元（同比增长约30%） [3] - 华创证券指出公司通过前置仓备货和本地化布局应对贸易摩擦，具备北美产能落地潜力 [3] 核心竞争力 - 构建"多元市场+差异化产品+智能制造"三位一体护城河 [3] - 并购CMEC虽短期增加费用，但拓展非美市场及差异化产品支撑长期增长 [3]

金属新材料行业 - 多晶硅价格连续1个月下跌 电车材料价格普遍下滑 [4] - 氧化镨钕价格仍处于40万元/吨以上 关注2025年需求及第一批配额释放情况 [4] - 锂价跌至8万元/吨以内 产能后续存在加速出清可能性 建议关注成本优势且资源端扩张的标的 [4] - 刚果（金）暂停钴出口4个月 有望缓解全球钴市场供应过剩 [4] - Bisie锡矿停产 看好锡价上行 [4] 华友钴业 - 2024年营收609.5亿元同比下降8% 归母净利润41.5亿元同比增长24% 扣非净利润37.95亿元同比增长22.7% [5] - 2025Q1营收178.4亿元同比增长19% 归母净利润12.5亿元同比增长139.7% [5] - 镍产品毛利占比升至52% 看好镍板块业绩释放 [5] 瑞联新材 - 2024年营收14.6亿元同比增长20.7% 归母净利润2.5亿元同比增长87.6% [6] - 2025Q1营收3.4亿元同比增长4.8% 归母净利润4563万元同比增长32.9% [6] - 高毛利产品销售占比提升带动毛利率显著提升 [6] 亿纬锂能 - 2024年营收486.15亿元同比下降0.35% 归母净利润40.76亿元同比增长0.63% 扣非净利润31.62亿元同比增长14.76% [7] - 24Q4营收145.65亿元同比增长9.89% 归母净利润8.87亿元同比增长41.73% [7] - 储能消费电池优势维持 动力电池有望发力 [7] 科达利 - 24Q4营收34.38亿元同比增长25.32% 归母净利润4.55亿元同比增长12.15% 扣非净利润4.59亿元同比增长18.76% [7] - 行业Q4淡季不淡 产能利用率高位 产品结构优化 降本增效能力体现 [7] - 机器人业务可期 [7] 浙江鼎力 - 2024年营收77.99亿元同比增长23.56% 归母净利润16.29亿元同比下降12.76% [8] - 臂式/剪叉式/桅柱式高空作业平台营收分别为29.56/34.44/7.72亿元 同比+20.84%/+14.41%/+53.14% [8] - 桅柱式产品收入高速增长主要因境外销售增长 [8] 五芳斋 - 2024年营收22.51亿元同比下降14.57% 归母净利润1.42亿元同比下降14.24% [9] - 24Q4营收2.03亿元同比下降7.61% 归母净利润-0.68亿元（23Q4亏损0.76亿元） [9] - 毛利率有所改善 [9]

公司业绩表现 - 24年公司实现营收77.99亿元，同比+23.56% [2] - 24年实现归母净利润16.29亿元，同比-12.76% [2] - 24年实现扣非归母净利润16.38亿元，同比-9.36% [2] 业务分产品表现 - 臂式高空作业平台营收29.56亿元，同比+20.84%，毛利率30.2%，同比+1.48pcts [3][4] - 剪叉式高空作业平台营收34.44亿元，同比+14.41%，毛利率35.52%，同比-2.96pcts [3] - 桅柱式高空作业平台营收7.72亿元，同比+53.14%，毛利率38.81%，同比-2.85pcts [3] 业务分地区表现 - 中国境内营收16.49亿元，同比-22.23%，毛利率26.39%，同比+0.89pcts [3] - 中国境外营收55.23亿元，同比+43.83%，毛利率35.86%，同比-3.99pcts [3] 产能与项目进展 - 年产4000台大型智能高位高空平台项目已结项，臂式产能爬坡顺利 [4] - 六期新能源高空作业平台项目总投资17亿元，可年产2万台新能源高空作业平台 [5] 战略与竞争优势 - 臂式产品占主营业务比重达41.21%，海外臂式产品销售收入同比+46.99% [4] - 公司率先完成全系列产品电动化，拥有全臂式系列业内首创技术 [5] - 公司是全球唯一实现批量化生产无油全电环保型剪叉系列的制造商 [5]

公司业绩表现 - 24年公司实现营收77.99亿元，同比+23.56% [4] - 归母净利润16.29亿元，同比-12.76% [4] - 扣非归母净利润16.38亿元，同比-9.36% [4] 产品收入结构 - 臂式高空作业平台营收29.56亿元，同比+20.84%，占比41.21% [5] - 剪叉式高空作业平台营收34.44亿元，同比+14.41% [5] - 桅柱式高空作业平台营收7.72亿元，同比+53.14% [5] 地区收入分布 - 中国境内营收16.49亿元，同比-22.23% [5] - 中国境外营收55.23亿元，同比+43.83% [5] 毛利率变化 - 主营业务毛利率33.68%，同比-1.06pcts [5] - 臂式产品毛利率30.2%，同比+1.48pcts [5] - 剪叉式产品毛利率35.52%，同比-2.96pcts [5] - 桅柱式产品毛利率38.81%，同比-2.85pcts [5] - 境内业务毛利率26.39%，同比+0.89pcts [5] - 境外业务毛利率35.86%，同比-3.99pcts [5] 业务发展亮点 - 臂式产品海外销售收入同比+46.99% [5] - 年产4000台大型智能高位高空平台项目已结项，产能逐步放量 [5] - 六期新能源高空作业平台项目总投资17亿元，年产2万台新能源设备 [6] 战略布局 - 全系列产品完成电动化，全臂式系列为业内首创 [6] - 全球唯一实现无油全电环保型剪叉系列批量化生产 [6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 2024年公司营收快速增长但归母净利润下降，海外业务收入高增但盈利能力短期承压，臂式产品增长势头强劲且募投项目产能爬坡顺利，公司深耕电动化战略有望受益行业趋势，考虑关税政策不确定性下调25、26年归母净利润预测并新增27年预测 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营收77.99亿元，同比+23.56%；归母净利润16.29亿元，同比-12.76%；扣非归母净利润16.38亿元，同比-9.36% [1] - 预计2025 - 2027年营收分别为90.02亿元、101.26亿元、112.45亿元，归母净利润分别为20.68亿元、24.07亿元、27.53亿元 [4][5][11] 业务分析 - 分产品看，2024年臂式、剪叉式、桅柱式高空作业平台营收分别为29.56亿元、34.44亿元、7.72亿元，分别同比+20.84%、+14.41%、+53.14%，桅柱式产品收入高速增长因境外销售增长 [2] - 分地区看，2024年中国境内、境外营收分别为16.49亿元、55.23亿元，同比-22.23%、+43.83%，境外收入增长因收购CMEC及开拓非欧美市场 [2] 盈利能力 - 2024年主营业务毛利率为33.68%，同比-1.06pcts；分产品看，臂式、剪叉式、桅柱式毛利率分别为30.2%、35.52%、38.81%，同比+1.48pcts、-2.96pcts、-2.85pcts；分地区看，境内、境外业务毛利率分别为26.39%、35.86%，同比+0.89pcts、-3.99pcts [2] 产品与战略 - 臂式系列是公司成长主要动力，2024年销售收入同比增长20.84%，占主营业务比重达41.21%，海外臂式产品销售收入同比增长46.99%，募投项目产能爬坡顺利 [3] - 公司率先完成全系列产品电动化，2024年9月30日鼎力六期新能源高空作业平台项目开工，总投资17亿元，可年产2万台新能源高空作业平台 [3] 股价与收益表现 - 当前价39.48元，一年最低/最高为39.03/73.24元，近3月换手率79.08% [6] - 1M、3M、1Y相对收益分别为-29.74%、-40.99%、-45.82%，绝对收益分别为-33.37%、-42.56%、-38.98% [9]

报告公司投资评级 - 维持持有评级，新目标价为44元人民币（此前为51元人民币） [1] 报告的核心观点 - 2024年浙江鼎力净利润为16.3亿元人民币，同比下降13%，远低于预期和彭博共识20%/21%，主要因提前发货确认成本和收购CMEC致费用增加 [1] - 不可预测的美国关税政策将损害美国高空作业平台需求，并使鼎力陷入困境，因其中国产能服务美国市场比例高 [1] - 基于成本假设提高，下调2025E - 26E盈利预测13% [1] 各部分总结 盈利总结 |指标|FY23A|FY24A|FY25E|FY26E|FY27E| |----|----|----|----|----|----| |收入（百万元人民币）|6,312|7,799|8,840|9,834|10,653| |同比增长（%）|15.9|23.6|13.3|11.2|8.3| |净利润（百万元人民币）|1,867.2|1,628.7|1,863.8|2,058.1|2,243.4| |每股收益（报告）（元人民币）|3.69|3.22|3.68|4.06|4.43| |同比增长（%）|48.5|(12.8)|14.4|10.4|9.0| |共识每股收益（元人民币）|na|4.09|4.92|5.73|0.00| |市盈率（倍）|10.7|12.3|10.7|9.7|8.9| |市净率（倍）|2.2|2.0|1.8|1.6|1.4| |股息率（%）|2.5|2.5|2.9|3.2|3.5| |净资产收益率（%）|23.3|17.1|17.4|17.0|16.4| |净负债率（%）|(34.3)|(40.1)|(42.1)|(45.6)|(47.8)| [2] 目标价格及股票数据 - 目标价格44元人民币，此前为51元人民币，潜在涨幅11.4% [3] - 市值19,9887百万元人民币，3个月平均成交额387.3百万元人民币，52周高低价72.98/39.48元人民币，总发行股份506.3百万股 [3] 股权结构 - 许树根持股45.5%，德清中鼎股权投资管理持股10.8% [4] 股价表现 |时间|绝对表现|相对表现| |----|----|----| |1个月|-32.9%|-28.8%| |3个月|-42.6%|-41.7%| |6个月|-18.5%|-15.2%| [5] 4Q24业绩亮点 - 4Q24毛利降至5.15亿元人民币，同比下降28%，因收入增长弱（同比+6%）和毛利率同比收缩14.9个百分点至30.9% [8] - 净利润同比暴跌71%至1.68亿元人民币，因行政费用率上升、资产减值增加和合资企业亏损抵消其他收益增加 [8] 缓解关税影响措施 - 美国是2024年最大收入来源，占比30%，当前美国高空作业平台库存可满足销售至2025年9月 [8] - 未来可能通过提高平均销售价格转嫁部分关税，若关税长期维持高位，将扩大美国产能，尽管成本高于中国 [8] 关键假设变化 |指标|2025E（旧）|2026E（旧）|2027E（旧）|2025E（新）|2026E（新）|2027E（新）|变化（2025E）|变化（2026E）|变化（2027E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |收入（百万元人民币）|8,160|8,901|-|8,840|9,834|10,653|8.3%|10.5%|-| |毛利率（%）|36.5|36.4|-|34.4|33.6|33.6|-2.1|-2.8|-| |销售及分销费用率（%）|-3.7|-3.7|-|-3.5|-3.5|-3.5|0.2|0.2|-| |行政费用率（%）|-2.0|-1.9|-|-3.2|-3.2|-3.2|-1.2|-1.3|-| |研发费用率（%）|-3.4|-3.4|-|-3.3|-3.3|-3.3|0.1|0.1|-| |净财务收入（百万元人民币）|185|227|-|132|160|192|-28.5%|-29.4%|-| |净利润（百万元人民币）|2,144|2,363|-|1,864|2,058|2,243|-13.1%|-12.9%|-| [10] 财务总结 利润表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |收入（百万元人民币）|5,445|6,312|7,799|8,840|9,834|10,653| |销售成本（百万元人民币）|(3,755)|(3,882)|(5,066)|(5,799)|(6,531)|(7,077)| |毛利（百万元人民币）|1,690|2,430|2,733|3,041|3,303|3,576| |营业费用（百万元人民币）|(547)|(689)|(917)|(1,061)|(1,131)|(1,225)| |营业利润（百万元人民币）|1,143|1,740|1,816|1,980|2,172|2,351| |税前利润（百万元人民币）|1,460|2,174|1,938|2,219|2,450|2,671| |税后利润（百万元人民币）|1,257|1,867|1,629|1,864|2,058|2,243| |净利润（百万元人民币）|1,257|1,867|1,629|1,864|2,058|2,243| [22] 资产负债表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |流动资产（百万元人民币）|8,821|10,140|11,365|13,183|14,507|16,347| |非流动资产（百万元人民币）|2,980|4,067|3,988|4,108|4,347|4,522| |总资产（百万元人民币）|11,802|14,207|15,354|17,290|18,854|20,870| |流动负债（百万元人民币）|3,753|4,435|4,523|5,152|5,285|5,696| |非流动负债（百万元人民币）|984|807|793|743|693|693| |总负债（百万元人民币）|4,737|5,242|5,316|5,895|5,978|6,388| |总股东权益（百万元人民币）|7,065|8,965|10,035|11,393|12,873|14,478| [22] 现金流量表 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流量（百万元人民币）|937|2,227|1,917|1,485|1,788|1,801| |投资活动现金流量（百万元人民币）|(1,222)|(863)|(179)|(178)|(113)|(83)| |融资活动现金流量（百万元人民币）|45|(520)|(997)|(636)|(705)|(713)| |现金净变化（百万元人民币）|3,522|4,397|5,078|5,749|6,719|7,724| [23] 增长指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |收入增长率（%）|10.2|15.9|23.6|13.3|11.2|8.3| |毛利增长率（%）|16.7|43.7|12.5|11.3|8.6|8.3| |营业利润增长率（%）|9.1|52.2|4.4|9.0|9.7|8.2| |净利润增长率（%）|42.1|48.5|(12.8%)|14.4|10.4|9.0| [23] 盈利能力指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |毛利率（%）|31.0|38.5|35.0|34.4|33.6|33.6| |营业利润率（%）|21.0|27.6|23.3|22.4|22.1|22.1| |净资产收益率（%）|19.3|23.3|17.1|17.4|17.0|16.4| [23] 杠杆/流动性/活动指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |净债务权益比（倍）|(0.3)|(0.3)|(0.4)|(0.4)|(0.5)|(0.5)| |流动比率（倍）|2.4|2.3|2.5|2.6|2.7|2.9| |应收账款周转天数|180.6|190.3|162.7|165.0|165.0|165.0| |存货周转天数|154.7|174.7|153.6|150.0|150.0|150.0| |应付账款周转天数|206.5|251.6|217.8|215.0|215.0|215.0| [23] 估值指标 |指标|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----| |市盈率（倍）|15.9|10.7|12.3|10.7|9.7|8.9| |市净率（倍）|2.8|2.2|2.0|1.8|1.6|1.4| |股息率（%）|1.3|2.5|2.5|2.9|3.2|3.5| [23]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 公司是国内高空作业平台龙头，臂式产品放量规模效应有望推动盈利能力大幅提升，产品受欧美高端市场青睐，看好自动化程度较高的智能工厂投产为业绩带来增量；考虑海外贸易摩擦升温，调整盈利预测，预计2025 - 2027年收入分别为91.73、104.73、120.76亿元，同比增长17.6%、14.2%、15.3%，归母净利润分别为21.0、24.0、28.1亿元，同比增长28.8%、14.5%、16.7%；EPS分别为4.14、4.74、5.54元，参考可比公司估值，给予2025年12倍PE，对应目标价约为49.7元 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司财务情况 - 2024年营业总收入78.0亿元，同比增长23.56%，归母净利润16.3亿元，同比下降12.77%，扣非归母净利润16.4亿元，同比下降9.36%；单四季度营业总收入16.7亿元，同比增长6.07%，归母净利润1.7亿元，同比下降70.65%，扣非归母净利润1.6亿元，同比下降72.41% [2] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为91.73、104.73、120.76亿元，同比增速分别为17.6%、14.2%、15.3%；归母净利润分别为21.0、24.0、28.1亿元，同比增速分别为28.8%、14.5%、16.7%；每股盈利分别为4.14、4.74、5.54元；市盈率分别为10、8、7倍；市净率分别为1.7、1.5、1.3倍 [2] 公司经营情况 - 美国子公司并表等因素致费用提升，盈利能力下滑；2024年销售毛利率、净利率分别为35.04%、20.89%，分别同比下降3.45pct、8.69pct；销售、管理、研发、财务费用率分别为3.3%、2.9%、3.3%、 - 1.2%，分别同比 - 0.4pct、+0.7pct、 - 0.2pct、+2.7pct [6] - 欧美成熟市场需求稳健，关税因素导致短期承压；2024年海外市场主营业务收入55.2亿元，同比增长43.83%；2024年美国、欧洲市场高机租赁收入分别同比增长10%、5%，设备保有量分别同比增长5%、3%；北美区域需求持续景气，但受美国加征关税影响，美国市场盈利能力短期内或受损 [6] - 差异化产品提升竞争力，五期工厂放量；公司推出众多差异化、高品质新产品，募投项目已结项，臂式产能爬坡顺利，大米数、高载重、高性能的差异化产品有望快速放量 [6] 公司基本数据 - 总股本50,634.79万股，已上市流通股50,634.79万股，总市值199.91亿元，流通市值199.91亿元，资产负债率34.62%，每股净资产19.82元，12个月内最高/最低价72.98/39.48元 [3] 财务预测表 - 资产负债表预测了2024 - 2027年货币资金、应收票据等项目情况；利润表预测了营业总收入、营业成本等项目情况；现金流量表预测了经营活动现金流、投资活动现金流等项目情况 [7] - 主要财务比率方面，预计2025 - 2027年成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标有相应变化 [7]

文章核心观点 浙江鼎力发布多项公告，包括2024年年度利润分配方案、2024年度募集资金存放与实际使用情况、开展远期结售汇等外汇衍生产品业务、对合并报表范围内下属企业提供担保额度预计以及变更注册地址及修订《公司章程》等事项[2][10][22][35][44] 2024年年度利润分配方案 利润分配方案内容 - 拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每股派发现金红利1.00元（含税），合计拟派发现金红利506,347,879元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为31.09%，本年度不以公积金转增股本、不送红股[3] - 若公告披露日至实施权益分派股权登记日期间总股本变动，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，后续总股本变化将另行公告[3] - 该方案尚需提交公司股东大会审议[4] 公司履行的决策程序 - 2025年4月16日，第五届董事会第十四次会议以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过《公司2024年年度利润分配预案》，并同意提交公司2024年年度股东大会审议，预案符合《公司章程》规定[6] - 监事会认为预案符合相关规定要求，履行了必要决策程序，充分考虑公司多方面因素，不存在损害股东利益情况，有利于公司发展[7] 2024年度募集资金存放与实际使用情况 募集资金基本情况 - 实际募集资金净额为人民币1,480,792,122.95元，2021年12月23日资金汇入公司募集资金专户，到位情况经立信会计师事务所审验并出具报告[10][11] - 截至2024年12月31日，有募集资金使用及结余情况[12] 募集资金的管理情况 - 公司制定《募集资金管理及使用制度》，报告期内严格按规定管理和使用募集资金，不存在违规情形[12] - 2022年1月11日签订《募集资金专户存储三方监管协议》，2023年度注销四个募集资金专用账户，相应协议终止，截至2024年12月31日有专户存储情况[13] 本年度募集资金的实际使用情况 - 2024年度募集资金实际使用情况详见附表1[13] - 本报告期内，不存在募投项目先期投入及置换情况、对闲置募集资金进行现金管理投资相关产品情况、用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况、超募资金用于在建项目及新项目情况、募集资金使用的其他情况[14][16][18] - 2023年1月11日同意继续使用闲置募集资金3亿元暂时补充流动资金，2024年1月8日归还；2024年1月9日同意使用闲置募集资金2亿元暂时补充流动资金，2024年6月24日归还[15][16] - 2024年6月25日募投项目“年产4,000台大型智能高位高空平台项目”结项，拟将节余募集资金29,074.29万元永久补充流动资金，截至2024年12月31日，已永久补充流动资金30,380.15万元[17] 变更募投项目的资金使用情况 - 本报告期内，募投项目未发生变更[19] 募集资金使用及披露中存在的问题 - 公司募集资金使用及已披露信息及时、真实、准确、完整，不存在违规情况[20] 专项报告的批准报出 - 本专项报告于2025年4月16日经董事会批准报出[20] 开展远期结售汇等外汇衍生产品业务 交易情况概述 - 交易目的是降低汇率波动对公司的不利影响，实现资产保值[23][24] - 预计未来一年内开展业务最高额合计不超过6亿美元（或其他等价外汇），资金可滚动使用[23][25] - 资金来源为公司自有资金[26] - 业务主要指远期、掉期、期权等产品或组合，公司根据国际业务收付外币情况办理相关交易业务，董事会授权相关人员负责签署协议及办理具体事宜[27][28] - 有效期自董事会审议通过之日起至审议2025年年度报告的董事会会议召开之日止[29] 审议程序 - 2025年4月16日，第五届董事会第十四次会议以9票同意，0票反对，0票弃权审议通过该议案，无需提交公司股东大会审议[23][30] 交易风险分析及风控措施 - 风险包括市场风险、流动性风险、操作性风险[31] - 风控措施有完善制度、专人负责、交易对手管理[32] 对公司的影响 - 开展业务不以盈利为目的，旨在降低汇率风险，减少汇兑损失，控制经营风险，提高外汇资金使用效率，增强财务稳健性，按相关会计准则进行核算处理[33] 对公司合并报表范围内的下属企业提供担保额度预计 担保情况概述 - 2025年拟为合并报表范围内下属企业提供日常担保总额度预计不超过22.60亿元人民币（或等值外币），有效期自股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止，由股东大会授权相关人士处理具体担保事宜，额度内可调剂使用[36][38] - 2025年4月16日，第五届董事会第十四次会议审议通过该议案，尚需提交股东大会审议[39] 被担保人基本情况 - 包括上海鼎策融资租赁有限公司等多家下属企业，有基本情况及财务状况[35][39] 担保协议的主要内容 - 目前未签订具体担保协议，实际业务发生时，担保金额、期限等由相关方协商确定，以正式签署文件为准[39] 担保的必要性和合理性 - 担保是为满足下属企业日常经营发展所需，有利于业务持续稳定发展，被担保企业经营状况良好，偿债能力良好，担保风险总体可控，符合法律规定和股东利益[40] 董事会意见 - 董事会认为担保有利于下属企业良性发展，符合公司整体战略，风险可控，同意提供担保额度并提交股东大会审议[41] 累计对外担保数量及逾期担保的数量 - 截至公告披露日，公司及下属企业对外担保总额为310,000万元（不含本次），占最近一期经审计净资产的30.89%，担保余额为74,452.79万元（不含本次），占7.42%；公司对下属企业担保总额为280,000万元（不含本次），占27.90%，担保余额为73,509.59万元（不含本次），占7.33%，无逾期对外担保情形[42] 变更注册地址及修订《公司章程》 注册地址变更情况 - 因公司经营发展需要，拟变更注册地址为浙江省湖州市德清县启航路188号[44] 修订《公司章程》相关条款情况 - 对《公司章程》部分条款予以修订，除修订条款外无其他修改，修订后部分条款序号相应调整，修订后的《公司章程》详见上海证券交易所官方网站[44] 审议及办理情况 - 该事项尚需提交公司股东大会审议，董事会提请股东大会授权公司经营管理层办理工商变更登记和《公司章程》备案事项，最终以市场监督管理部门核准内容为准[45]