乐山巨星农牧股份有限公司 关于不向下修正"巨星转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-086 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 重要内容提示： 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2022]663 号核准，公司于 2022 年 4 月 25 日向社会公开发行了面值总额 100,000.00 万元的可 转换公司债券，每张面值为人民币 100.00 元，发行数量 1,000 万张，发行价格为人 民币 100.00 元/张，期限 6 年，本次发行的票面利率：第一年 0.40%、第二年 0.60%、 第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.25%、第六年 3.00%。 （二）可转债上市情况 经上海证券交易所自律监管决定书[2022]128 号文同意，公司可转换公司债券 已于 2022 年 5 月 17 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"巨星 ...

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-085 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 截至 2024 年 9 月 30 日，公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价低于当期转股价格（25.21 元/股）的 80%的情形，触发了"巨星 转债"转股价格的向下修正条款。公司董事会经过综合考虑后决定本次不向下修 正转股价格，同时在未来六个月内（即 2024 年 10 月 8 日至 2025 年 4 月 7 日）， 如再次触发"巨星转债"转股价格向下修正条款的，亦不提出向下修正方案。在 此期间之后（从 2025 年 4 月 8 日起计算），若再次触发"巨星转债"转股价格的 向下修正条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使"巨星转债"转股 价格的向下修正权利。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 及指定媒体上披露的相关公告（公告编号：2024-086）。 表决结果：同意 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 特此公告。 一、会议召开情况 乐山巨星农牧股份有限公司 ...

证券代码：603477 证券简称：巨星农牧 债券代码：113648 债券简称：巨星转债 乐山巨星农牧股份有限公司 投资者关系活动记录表 | | □特定对象调研 | £分析师会议 | £媒体采访 | | --- | --- | --- | --- | | | R 业绩说明会（20 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 投资者关系活动 | 24 年半年度沪市 | £其他 | | | 类别 | 生猪行业专场集体 | | | | | 业绩说明会） | | | | | £现场参观 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 26 | 日 14:00-16:00 | | | 会议方式 | | 上证路演中心图文展示+网络文字互动问答 | | | 上市公司 | 董事长：段利锋 | | | | | 总经理：唐春祥 | | | | 接待人员姓名 | 财务总监：陈丽青 | | | | | 董事会秘书：张耕 | | | | | 独立董事：章模英 | | | | 投资者关系活动 | | 一、请问公司如何看待生猪行业未来的发展前景，在技术以及降 | | | 主要内容介绍 | | 本增效方面有哪些趋势？养殖门槛是否在不断提升？ | ...

经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可 [2017]2130 号文《关于核准四川振静股份有限公司首次公开发行股票的批复》 核准，乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）首次公开 发行人民币普通股 6,000 万股（以下简称"本次"），发行价为每股人民币 5.58 元，募集资金总额为人民币 33,480.00 万元，扣除各项发行费用（不含增值税） 人民币 3,039.53 万元后，公司实际募集资金净额为人民币 30,440.47 万元，募 集资金到账时间为 2017 年 12 月 12 日。上述募集资金到位情况业经瑞华会计师 事务所（特殊普通合伙）予以验证，并出具瑞华验字[2017]48280005 号《验资报 告》。 二、募集资金专户开立情况 | 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-084 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于首次公开发行股票募集资金部分专户销户的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的 ...

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-083 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日 发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年上半年经营成果、财务状况，公司将参与由上交所主办的 2024 年半年度沪市 生猪行业专场集体业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，此次活动将采用网络文字互动的方 式举行，公司将在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答，投 资者可登录上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参 与线上互动交流。 乐山巨星农牧股份有限公司 关于参加 2024 年半年度沪市生猪行业专场集体业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 ...

报告公司投资评级 - 报告给予巨星农牧"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现归母净利润-0.45亿元,同比减亏 [1] - 生猪出栏量稳步提升,养殖成绩持续优化 [1] - 2024H1公司生猪产品实现收入20.39亿元,同比增长22.6% [1] - 公司现有存栏种猪24万头以上,有望保障公司生猪养殖产能规模持续增长 [1] - 公司多方面着手提升生产管理水平,降低养殖成本,2024Q2公司养殖PSY达29以上、料肉比降至2.6以内 [1] - 受益于生猪业务回暖,2024H1公司销售毛利率达11.3%,同比增长12.73个百分点 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现营业收入65.64亿元、89.37亿元、120.40亿元,同比增长62.4%、36.1%、34.7% [2] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润7.04亿元、11.08亿元、12.56亿元,对应EPS分别为1.38元、2.17元、2.46元 [2] - 2024年公司毛利率预计为19.4%,ROE预计为18.6% [2]

公司业绩回顾与发展展望 - 2024年上半年,公司出栏商品猪106.18万头,同比增长24.69%,生猪养殖业务持续降本增效,生猪销售价格逐步回升,实现扭亏为盈[2][3] - 2024年下半年,公司将聚焦高质量发展生猪养殖业务,按照年度经营计划稳步推进业务发展,秉承技术创新和管理改进双轮驱动的发展战略,持续聚焦降本增效和规模扩张[3] 公司战略与发展规划 - 我国生猪养殖行业正处于从传统养殖向现代化、规模化转型的过渡期,行业集中度、养殖效率与国际标杆相比仍存在较大差距,生猪养殖行业仍有较大的发展和提升空间[3][4] - 公司持续聚焦生猪养殖业务主航道,在安全经营的同时保持高质量发展,有序推进项目的投资建设,以价值区域布局产能和开展投资为导向,通过租赁、收购、新建及改扩建猪场扩大产能,实现公司规模持续增长和高质量发展,出栏规模超1000万头[3][4] 公司养猪技术研发情况 - 公司围绕"基因遗传、精准营养、生物安全和环境控制"等关键性、前瞻性技术开展创新,以科技兴农为产业发展方向,努力将先进的育种、营养饲喂、健康管理、人工智能先进技术付诸实践,实现降低成本、高效生产,推动公司高质量发展和可持续健康成长[3][4] 公司股份回购进展情况 - 公司已披露股份回购方案,并于2024年9月5日首次回购公司股份,在回购期限内公司将依法根据市场情况择机做出回购决策并予以实施,并根据回购进展情况及时履行信息披露义务[5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 生猪养殖成本持续改善 - 公司2024年上半年生猪出栏109.45万头,其中商品猪出栏106.18万头,同比增长24.69% [4] - 得益于饲料成本下降和生产效率提升,公司生猪养殖成本持续下降,6月生猪养殖成本为6.44元/斤,全成本在7元/斤以内,较2023年全年7.34元/斤明显下降 [4] - 随着德昌项目逐步满产,以及对动物疫病防治和生产效率改善,公司养殖成本未来有望进一步下降 [4] 生产性生物资产大幅增长 - 2024年中报公司生产性生物资产为4.68亿元,较2024Q1的3.77亿元大幅增长24.1% [4] - 考虑到养殖成本下降带来能繁母猪账面价值下降,公司能繁母猪数量或有较高增长,为未来出栏量增加奠定基础 [4] 资产负债率和资本开支下降 - 公司2024年中报资产负债率为62.2%,与2024Q1基本持平,随着未来盈利改善,负债率水平有望下降 [4] - 2024年上半年资本开支为5.3亿元,同比下降0.9亿元,在建工程为4.6亿元,同比下降9.2亿元,随着德昌项目投产,大额资产开支下降,未来资本开支或将进一步下降 [4] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024~2026年EPS分别为1.00/1.60/2.03元 [5][6] - 考虑公司低成本、高成长性,给予公司2024年3.0~3.3倍PB,对应合理价值区间为21.2~23.3元,给予"优于大市"评级 [5] 风险提示 - 遭遇超预期疫病 - 猪价大幅不及预期 - 公司出栏量不及预期 [5]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 | 公告编号：2024-081 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | | 乐山巨星农牧股份有限公司 2024 年 8 月份担保情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：1、德昌巨星农牧科技有限公司（以下简称"德昌巨星"）、 巨星农牧有限公司（以下简称"巨星有限"）、古蔺巨星农牧有限公司（以 下简称"古蔺巨星"）、剑阁巨星农牧有限公司（以下简称"剑阁巨星"）、 叙永巨星农牧有限公司（以下简称"叙永巨星"）、重庆巨星农牧有限公司 （以下简称"重庆巨星"）、泸县巨星农牧科技有限公司（以下简称"泸县 巨星"）、平塘巨星农牧有限公司（以下简称"平塘巨星"）、乐山市巨星 科技有限公司（以下简称"乐山科技"）、乐山巨星生物科技有限公司（以 下简称"乐山生物"）、屏山巨星农牧有限公司（以下简称"屏山巨星"）、 眉山市彭山永祥饲料有限责任公司（以下简称"彭山永祥"）、广元巨星农 业有限 ...