信息披露 - 公司控股股东不存在应披露而未披露的重大信息[1] - 公司实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息[4][6]

公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5][6] 报告的核心观点 - 公司发布24Q3季报，收入和净利润表现有所波动，毛利率和净利率均有所下降 [1] - 舒福德智能床产品升级，针对不同睡眠问题提供个性化解决方案 [2] - 公司通过网络平台优化产品，增强品牌价值和用户认同 [3] - 越南平福工厂开工建设，预计2025年投产，有助于优化全球供应链 [4] - 调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.5元、0.6元和0.6元 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24Q3收入7.6亿，同比减少11.5%；归母净利0.7亿，同比增加2%；扣非后归母净利0.5亿，同比减少59% [1] - 24Q1-3收入22亿，同比减少7%；归母净利1.5亿，同比减少19%；扣非后归母净利1.7亿，同比减少22% [1] - 24Q1-3毛利率33.57%，同比减少1.52个百分点；净利率6.77%，同比减少1个百分点 [1] - 预计24-26年营业收入分别为3140.03百万元、3366.11百万元和3719.55百万元，增长率分别为1.20%、7.20%和10.50% [8] - 预计24-26年归母净利润分别为180.66百万元、203.92百万元和228.76百万元，增长率分别为-12.16%、12.88%和12.18% [8] - 预计24-26年EPS分别为0.5元、0.6元和0.6元，PE分别为20X、17X和16X [5] 产品与品牌 - 舒福德智能床升级，提供一键入眠、一键减鼾和健康提醒功能 [2] - 公司通过网络平台优化产品，增强品牌价值和用户认同 [3] 产能与供应链 - 越南平福工厂开工建设，占地面积91000平方米，建筑面积77000平方米，总投资约2000万美元，预计每月可生产8万套智能床 [4] - 越南平福工厂预计2025年投产，有助于优化全球供应链 [4] 市场与行业 - 公司属于轻工制造/家居用品行业 [6] - 当前股价10.07元，A股总市值3609.99百万元 [6]

业绩说明会 - 公司于2024年11月8日上午9:00 - 10:00召开2024年第三季度报告业绩说明会[3] 市场扩张 - 公司为应对北美市场变化，已在越南、墨西哥建立产能，越南二期预计2025年投入使用[5] 新产品 - 2024年召开舒福德智能床产品升级发布会[5] 用户数据 - 截至三季度末，舒福德品牌门店在全国各地开设超180家[5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"跟随大市"的投资评级 [10] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收22.2亿元,同比下降6.9%;实现归母净利润1.5亿元,同比下降19% [1] - 毛利率承压,前三季度毛利率为33.6%,同比下降1.5个百分点 [1] - 公司越南平福工厂正在建设,预计2025年投产,将新增60万套智能电动床产能 [1][5] - 公司客户集中度较高,前五大客户占比超90%,与主要客户如泰普尔丝涟、舒达席梦思保持长期稳定合作关系 [1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.54元、0.68元、0.76元,对应PE为17倍、14倍、12倍 [1] 分业务收入及毛利率预测 - 智能电动床业务:2024-2026年收入分别为2373.7百万元、2757.1百万元、3093.5百万元,毛利率分别为33.5%、33.8%、34.2% [5][6] - 床垫业务:2024-2026年收入分别为222.8百万元、245.0百万元、264.6百万元,毛利率分别为40.0%、40.5%、41.0% [5][6] - 配件及其他业务:2024-2026年收入分别为380.0百万元、418.0百万元、459.8百万元,毛利率分别为35.0%、35.0%、35.0% [5][6] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2976.5百万元、3420.2百万元、3817.9百万元,净利润分别为194.99百万元、244.99百万元、273.22百万元 [2][8] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.54元、0.68元、0.76元,对应PE为17倍、14倍、12倍 [1][2] - 预计公司2024-2026年ROE分别为5.62%、6.64%、6.95% [8]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"跟随大市"的投资评级,未来6个月内行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5%与5%之间。[14] 报告的核心观点 业绩摘要 - 公司2024前三季度实现营收22.2亿元,同比-6.9%;实现归母净利润1.5亿元,同比-19%;实现扣非后归母净利润1.7亿元,同比-22.2%。[1] - 单季度来看,Q3公司实现营收7.6亿元,同比-11.5%;实现归母净利润6604.4万元,同比+1.8%;实现扣非后归母净利润4809.4万元,同比-58.5%。[1] 毛利率和经营活动现金流 - 24年前三季度,公司整体毛利率为33.6%,同比-1.5个百分点;单Q3毛利率为34.8%,同比-3.2个百分点。[2] - 报告期末,经营活动现金流2.2亿,同比+63.41%,主要系优化营销费用投入以及增加年产400万智能床总部项目三期保证金收入。[2] 越南建厂和海外布局 - 24年三季度末在建工程增加68.6%,包括400万张智能电动床总部项目,以及越南平福工厂建设投入增加。[3] - 越南平福工厂开工建设,占地面积9.1万平方米,建筑面积7.7万平方米,总投资约2千万美元,投产后每月可实现全工序生产8万套智能床,预计于2025年投入生产。[3] - 公司境外收入占比大,2022年、2023年、2024年H1分别为94.3%、92.5%及93.9%,坚持全球化布局战略。[3] 客户集中度和合作稳定 - 公司与泰普尔丝连(TSI)、舒达席梦思(SSB)等多家客户建立了长期战略合作关系。[4] - 今年年初,公司与泰普尔丝涟将电动床产品制造和供货协议延期至2027年3月31日,并与舒达席梦思续签五年期电动床产品制造和供货协议。[4] - 2022年、2023年、2024年H1,公司第一大客户均为泰普尔丝涟(TSI),销售收入占比分别为47.7%、47.2%、46.3%。[4] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为0.54元、0.68元、0.76元,对应PE分别为17倍、14倍、12倍。[4] - 2024-2026年营业收入预计分别为29.77亿元、34.20亿元、38.18亿元,归母净利润预计分别为1.95亿元、2.45亿元、2.73亿元。[5][8] - 2024-2026年毛利率预计分别为34.18%、34.43%、34.77%,净利率预计分别为6.50%、7.10%、7.10%。[8][9]

股权质押 - 2022年11月16日唐国海1400万股质押，2023年11月续期，新到期日2025年11月14日[3][5] - 本次质押续期占唐国海持股22.65%，占总股本3.91%[4][5] - 唐国海及其一致行动人累计质押1400万股，占其持股21.53%，占总股本3.91%[4] 股权结构 - 唐国海直接持股6181.1713万股，占总股本17.24%[4] - 唐国海及其一致行动人唐颖合计持股6502.3078万股，占总股本18.14%[4] - 唐颖持股321.1365万股，占总股本0.90%[6] 其他 - 质押融资用于个人资金需求，未作其他担保用途[5] - 唐国海已质押股份中限售股和冻结股数量为0[6]

业绩总结 - 2024年1 - 9月各项资产合计计提减值准备20,542,604.02元，占2023年经审计净利润10%以上且超100万[2] - 2024年1 - 9月信用减值损失计提14,250,840.21元[2] - 2024年1 - 9月资产减值损失计提6,291,763.81元[3] - 2024年1 - 9月累计计提减值准备影响合并报表利润总额20,542,604.02元[3] 其他新策略 - 本次计提减值准备经相关会议审议通过[4] - 审计委员会认为计提符合规定[5] - 监事会认为计提符合要求，审批程序合规[6]

业绩说明会信息 - 2024年11月08日上午09:00 - 10:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][6] - 2024年11月01日至11月07日16:00前投资者可提问[2][6] - 会议地点为上证路演中心，方式为网络互动[4][6] - 参加人员含董事长唐国海、总经理黄小卫等[6] 联系方式 - 联系人唐蒙恬女士，电话0573 - 82283307[7] - 公司邮箱为softide@softide.cn[6][8] 报告发布 - 2024年10月26日发布2024年第三季度报告[2]

证券代码：603610 证券简称：麒盛科技 公告编号：2024-048 麒盛科技股份有限公司 第三届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 麒盛科技股份有限公司（以下简称"公司"或"麒盛科技"）第三届董事会 第二十四次会议于 2024 年 10 月 15 日以邮件和电话方式发出通知，2024 年 10 月 24 日以现场结合通讯方式在公司会议室召开。会议应出席董事 6 人，实际出 席董事 6 人。全体与会董事一致推举唐国海董事主持本次会议，公司监事、高级 管理人员列席了会议。本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 本次董事会会议形成如下决议： （一）审议通过了《关于 2024 年第三季度报告的议案》； 表决结果：6 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过，并同意提交公司董事会审议。 审计委员会认为：公司 2024 年三季度报告编制符合法律、法规、公司章程 和公司内 ...

证券代码：603610 证券简称：麒盛科技 公告编号：2024-049 麒盛科技股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 麒盛科技股份有限公司（以下简称"公司"或"麒盛科技"）于 2024 年 10 月 24 日以现场方式在公司会议室召开了第三届监事会第十三次会议。本次会议 通知已于 2024 年 10 月 15 日以邮件和电话方式送达全体监事。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和 《麒盛科技股份有限公司章程》等有关规定，所做的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次监事会会议形成如下决议： （一）审议通过了《关于 2024 年第三季度报告的议案》； 三、备查文件 1 1、麒盛科技第三届监事会第十三次会议决议。 特此公告。 麒盛科技股份有限公司监事会 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《麒 盛科技 2 ...