财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为13.862亿元，同比增长21.12%[11] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.965亿元，同比增长20.15%[11] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.456亿元，同比增长516.58%[11] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.24元，同比增长26.32%[13] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率为5.85%，同比增加0.76个百分点[13] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为33.558亿元，较上年末增长0.81%[11] - 公司2024年6月30日总资产为61.546亿元，较上年末增长4.49%[11] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益的净利润为1.737亿元，同比增长13.24%[11] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益的基本每股收益为0.21元，同比增长16.67%[13] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率为5.17%，同比增加0.40个百分点[13] 行业分析 - 公司所处行业属于制造业中的专用设备制造业[14] - 液压破碎锤与挖掘机配套作业最为普遍，挖掘机保有量越高，液压破碎锤的行业需求越大[14] - 2024年1-6月挖掘机销量同比下降5.15%[14] - 全球液压破碎锤主要制造商约30余家，主要分为欧美系、日系、韩系等[14] - 国产品牌近年来市场占有率大幅提升，占据了国内的绝大部分市场份额[14] - 我国液压破碎锤行业整体呈现持续发展的势头，拥有核心技术的国内企业将以高质量、高性价比的产品为基础不断扩大市场份额[14] - 全球液压销售主要市场为美国、中国、日本、欧洲、独联体，其中中国占比30.2%[18] - 我国正处于从制造大国向制造强国的转型阶段，但液压产品特别是液压元件基础研究水平不高[18] - 中国液压件市场规模庞大，近年来年均增长率保持在10%以上[19] - 工程机械行业是液压件最大的应用领域，随着基础设施建设持续推进，工程机械需求不断增加[19] - 中国液压件企业在技术创新、生产效率、市场开拓和品牌建设方面取得显著进步，竞争力大幅提升[21,22,23] - 中国液压件企业加大研发投入，掌握了液压泵、液压阀、液压缸等核心技术，创新能力显著提升[23] - 未来液压件产业将向数字化、智能化、节能环保、国际化和自主创新方向发展[23] 公司业务 - 公司主要从事液压技术研究及液压产品开发生产销售，主要产品包括液压破拆属具和液压件[5][6] - 液压破拆属具广泛应用于建筑、市政、矿山等领域，主要产品为液压破碎锤[6][7] - 公司目前生产的液压泵、行走马达、回转马达和多路控制阀为高压、大流量液压件产品，其技术含量高、制造工艺复杂、精密度要求严格，属于高端液压件[34] - 公司主要从事硬质合金数控刀片、整体硬质合金刀具、刀柄工具系统、齿轮刀具的研发、生产和销售业务，广泛应用于工程机械、机床行业、通用机械、汽车行业、模具行业、轨道交通、航空航天、石油化工等关键领域[35] - 公司致力于为客户提供成套的工业机器人及集成应用等自动化解决方案[42] 市场分析 - 国产刀具经过近几年的工艺技术革新、产品质量稳定及生产产能扩充，国产刀具已经实现对大部分常规进口刀具市场的稳定替代[36] - 中国高端智造的快速崛起，国产化替代及高端化进程的加速，带动了硬质合金刀具及相关配套产品需求的快速增长[36] - 国产刀具向高端市场延伸，凭借产品性价比优势，已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替代，加速了数控刀具的国产化[38] - 2024年上半年，我国刀具出口额为123.91亿元，同比增长9.75%，显示出我国刀具在国际市场上的竞争力在不断提升[38] - 我国工业机器人市场规模可达839亿元人民币，占全球市场53%[43] - 工业机器人市场在过去几年里一直保持着稳定的增长势头，2023年中国工业机器人市场增速虽然有所放缓，但全年销量累计28.3万台，同比微增0.4%[44] - 国内机器人品牌凭借提供整套解决方案、差异化产品如行业专机、行业应用深耕与积累、灵活价格及服务优势等不断取得突破，2021年出现了两家年销量破万台的厂商[44] - 2024年全球工业机器人市场规模预计将达到230亿美元，相比2023年的145亿美元，增长幅度较大[46] 技术创新 - 液压技术在制造业转型升级中发挥重要作用，提高生产效率、提升产品质量、实现自动化和智能化[1][2][3] - 液压技术与其他领域技术融合推动制造业创新发展，新材料和新工艺应用提升液压件性能[1][2][3] - 液压件产业链整合优化资源配置，促进中高端制造业发展，带动区域经济发展[2][3][4] - 下游行业发展强势聚拢，市场需求个性化多元化，行业绿色化和产品数智化趋势明显[4] - 行业通过提升可靠性为进口替代打下基础，协同发展迈向"工业4.0"和"互联网+"时代[4][5] - 艾迪自主研发的精密减速机运行平稳，定位精度高，性能卓越，达到了行业领先水平[47] 新能源与储能 - 为应对气候问题，全球已有136个国家、115个地区、235个主要城市和2000家顶尖企业中的682家制定了碳中和目标[54] - 国内工程机械行业在"双碳"政策的驱动下和疫情的放开，工程机械电池Pack行业将进入快速增长期[54] - 工程机械电池Pack行业国际市场也将随着中国工程机械的国际化快速的进入增长期[54] - 宁德时代、亿纬锂能等电芯企业也在布局工程机械Pack业务，但其在定制化开发、服务和应用场景的数据积累领域是其薄弱环节[54] - 全球已投运新型储能累计装机规模达 45.7GW，年增长率 80%，中国、欧洲和美国继续引领全球储能市场的发展[61] - 锂离子电池储能技术成为当前风光等清洁能源高比例并网的重要支撑技术和最优解方案[61] - 中国的锂离子电池储能市场自 2021 年下旬开始进入爆发式增长阶段[61] - 截至 2023 年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模 289.2GW，年增长率 21.9%[61] 公司竞争优势 - 公司是高新技术企业，拥有一支经验丰富的研发队伍，形成了以热处理技术、高压液压件铸造技术等为核心的自主知识产权技术体系[66] - 公司产品质量稳定、使用性能优异、价格具有竞争力，与国内外同类产品相比具有明显的性价比优势[66] - 公司在行业内拥有较高知名度和良好口碑，产品出口到全球90多个国家和地区，品牌优势不断扩大[66,67] - 公司建立了一支成熟稳定的专业化管理团队，注重内部培养和外部引进相结合的人才管理策略[67] - 公司产品相较于国际同类产品具有价格优势[66] - 公司是行业内为数不多实现出口销售的企业之一[67] 发展战略 - 公司将重点加强重型液压破碎锤产品的研发和生产，力争在产品的工作耐久性、打击能力等方面取得更大突破[69] - 公司将加大液压件各类产品的研发和生产，开发全系列液压件[69] - 公司将通过提升渠道和经销商的团队管理和市场运作水平，扩大液压件售后市场销售份额[71] - 公司将通过进一步加强与知名工程机械主机制造商的合作，增加大客户数量[71] - 公司将通过对现有部分生产线进行自动化改造，持续降低制造成本[71] - 公司将进一步加强基础技术研究，加强在液压件领域的产品研发[71] - 公司将建立专门的研发团队用于工业用多轴机器人的研发以及刀片、刀具、刀柄等硬质合金产品的研发[71] 现金流分析 - 公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加516.58%[72] - 公司本年赎回银行理财所致导致投资活动产生的现金流量净额增加[73] - 偿还借款增加导致筹资活动产生的现金流量净额减少[73] - 货币资金增加52.82%主要系银行理财到期赎回所致[73] - 交易性金融资产减少54.39%主要系银行理财到期赎回所致[73] 财务数据分析 - 2024年上半年总资产为25,629.23万元，净资产为4,678.17万元，营业收入为3,468.72万元[80] - 2024年上半年总资产为3,491.61万元，净资产为557.49万元，营业收入为0万元，净利润为-87.42万元[81] - 2024年上半年总资产为31,977.37万元，净资产为7,256.29万元，营业收入为15,909.73万元，净利润为-212.22万元[82] - 2024年上半年净利润为-34.91万元[83] 公司基本情况 - 公司注册资本为3,000万元，成立于2023年10月7日[84] - 公司注册资本为3,000万元，成立于2023年11月8日，2024年上半年营业收入为0万元，净利润为-8.19万元[85] 风险因素 - 公司面临宏观经济周期波动风险、市场竞争风险和技术不能持续领先的风险[86] 公司治理 - 公司第四届董事会将任期届满，公司2024年第一次临时股东大会审议同意选举新的董事会[88] - 公司第五届董事会一次会议审议同意选举新的高级管理人员[88] 环境保护 - 报告期内公司及其下属子公司严格遵守各项环保政策，各项指标定期检测都达到排放标准[90] - 公司从上至下非常注重环境保护，提高环境保护意识，对员工进行爱护环境教育[91] - 公司使用信息化手段提高运营效率，节省资源消耗[93] - 公司对重点耗能设备进行节能技术改造，取得显著成果[93] - 公司已在工厂应用光伏发电，每年将减少二氧化碳排放量1吨[93] - 公司持续使用光伏发电可以降低夏天厂房温度[93] 关联交易 - 公司2024年半年度报告中披露了重大关联交易情况,包括与日常经营相关的关联交易、资产收购或股权收购、出售发生的关联交易、共同对外投资的重大关联交易、关联债权债务往来等[100][101] 对外担保 - 报告期内公司对子公司的担保金额为36,446,243

募集资金情况 - 公司公开发行可转换公司债券10亿元，扣除费用后实际募集资金净额为9.840131亿元[5] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额7.324035亿元，其中现金管理购买理财产品1.81亿元，专户余额5.514035亿元[9] 原募投项目情况 - “闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目”拟投入由5.347146亿元调减为2.849896亿元，已投入0.544725亿元，剩余0.4802421亿元，达到预定可使用状态日期由2024年4月延至2026年12月[12][14] - “工程机械用电控多路阀建设项目”拟投入由2.2497亿元调减为0.7197亿元，已投入0.04304亿元，剩余0.220666亿元，达到预定可使用状态日期由2024年4月延至2026年12月[12][14] - “补充流动资金”拟投入2.243285亿元，已全部投入[12] 新项目情况 - “在泰国新建年产液压破碎锤1.6万台、多元化属具3.6万台和高端液压件0.8万台套项目”拟投入2.49725亿元，建设期2年，达产后预计年营业收入6.8亿元，所得税后内部收益率为27.40%，所得税后静态投资回收期为6.05年（含建设期）[15][27] - “艾崎精密高端液压件项目”拟投入1.53亿元，建设期2年，达产后预计年营业收入3.01906亿元，所得税后内部收益率为25.38%，所得税后静态投资回收期为5.98年（含建设期）[15][37][38] 项目资金变更及审议情况 - 公司拟调减部分募集资金用于新项目建设并调整原项目建设完成期以优化配置、提高效率[16] - 部分募投项目延期及变更资金用途事项需提交公司股东大会和可转换公司债券持有人会议审议[4] - 2024年8月29日公司第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二次会议通过部分募投项目延期及变更部分募投项目资金用途的议案，保荐机构认为符合相关规定且无异议[44][45][46][47] 项目其他相关情况 - 艾迪精密（泰国）注册资本4.00亿泰铢，艾迪国际投资有限公司持股99.00%，艾迪液压持股1.00%[19] - 泰国项目土地购买费用4,730.00万元，厂房建设费用7,799.00万元，设备购置费10,217.00万元，水电气配套费用400.00万元，流动资金1,826.50万元[22] - 艾崎精密高端液压件项目注册资本预计3亿元，艾迪精密出资比例51.00%，川崎重工出资比例49.00%，建设完成并达产后，将实现高端液压泵、液压阀和液压马达等产品合计2.22万台的生产能力[29] - 艾崎精密高端液压件项目拟使用募集资金1.53亿元，其中设备投资1.443亿元，流动资金840万元[30][31] - 公司产品出口到全球90多个国家及地区[26] - 泰国项目已取得山东省发展和改革委员会境外投资项目备案通知书和山东省商务厅企业境外投资证书，正在办理银行外汇登记等程序[28] - 艾崎精密高端液压件项目所涉及的立项、环评手续尚未办理[39] - 泰国项目设厂可降低海外制造及业务开展的人工、物流、贸易等成本，拓展海外市场可提高公司产品在北美、南亚、东南亚市场占有率，降低运营风险，推进品牌国际化，提高公司全球市场品牌影响力，丰富产品结构，完善产业链布局，提高品牌竞争力[21][23][24][26] - 泰国项目存在因政策、法律、商业和文化环境差异导致投资收益未达预期的风险，公司新募集资金投资项目实施可能受宏观经济、产业政策、市场需求等因素影响，导致进程及收益率不及预期[41][42]

募投项目变更 - 闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目变更后拟投入28498.96万元，2026年12月达预定可使用状态[20] - 工程机械用电控多路阀建设项目变更后拟投入7197.00万元，2026年12月达预定可使用状态[20] - 补充流动资金拟投入募集资金22432.85万元[20] - 各项目变更前后拟投入募集资金总额均为98401.31万元[20] 市场扩张和并购 - 在泰国新建项目拟投入24972.50万元，建设期2年，建成后年产液压破碎锤等产品[20][22] - 艾迪精密（泰国）注册资本4.00亿泰铢，艾迪国际投资持股99.00%，艾迪液压持股1.00%[22] 新产品和新技术研发 - 艾崎精密项目拟投入15300.00万元，建设期2年，建成后年产高端液压产品2.22万台[20][29] - 艾崎精密预计注册资本3.00亿元，艾迪精密出资51.00%，川崎重工出资49.00%[29] 其他新策略 - 公司修订《可转换公司债券之债券持有人会议规则》，修订内容2024年8月30日刊登在上海证券交易所网站[34]

回购方案 - 首次披露日为2024年1月19日[3] - 实施期限为2024年1月19日至2025年1月18日[3] - 预计回购金额5000万 - 10000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数724.72万股，占比0.86%[3] - 累计已回购金额9900.30万元[3] - 实际回购价格区间13.30 - 14.28元/股[3] 7月回购情况 - 7月累计回购195.86万股，占比0.23%[6] - 7月成交最高14.28元/股，最低13.75元/股[6] - 7月已支付总金额2719.27万元[6] 价格调整 - 因2023年度派现，回购上限调为不超19.88元/股[5]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年经营业绩较为满意,二季度情况优于一季度 [1][2] - 主营业务包括高端压件和工程机械液压件,上半年销售收入增长主要来自于主机厂市场份额提升和国产化比例提升 [2][3] - 出口业务也有一定程度增长,主要集中在俄罗斯、美国、中东等地区 [4][5] - 产品毛利率略有上升,主要得益于原材料价格相对稳定和对主机厂的价格调整 [6][7] - 公司通过自动化、工艺优化、采购端优化等措施取得了明显的降本增效成果 [6][7] 新业务发展情况 - 公司拥有5个业务板块,其中工业机器人、二维解析机和硬质合金刀具等新业务正在逐步发展 [7][10][11] - 这些新业务今年销售目标为各自1.5亿元,实现盈亏平衡,未来3-5年有望进一步提升规模和盈利能力 [10][11] - 公司还收购了电池储能业务,今年销售目标4亿元,利润2000万元 [12] 未来发展规划 - 工程机械行业未来2-3年仍有望保持增长,公司对此持乐观态度 [9][10] - 公司未来3-5年目标是工业机器人年产2万台,RV-F机50万台;硬质合金刀具业务10-15亿元 [11] - 为开拓海外市场,公司在泰国新建120亩生产基地,未来3-5年海外销售占比有望达到50% [5] - 公司将继续推进降本增效,提升产品毛利率,保持综合毛利率在30%左右 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 产品结构和毛利率 - 破碎锤产品中,大型占70%、中型10%、小型20%,但数量占比相反 [14] - 大型锤毛利率较高,小型锤较低,综合毛利率在30-31%左右 [14] 主机厂渗透率 - 马达类产品占主机厂采购35-40%,泵阀类15%左右,未来目标分别提升至50-60%和30-35% [15] - 大型挖机市场国产化比例较低,中小型挖机国产化较高,公司正在推动大型挖机国产化 [19][20] 销售结构变化 - 压件业务,前装市场占比从2018年开始大幅提升,目前达到70%左右 [21][22] - 破碎锤业务,前装市场占比也从最初的全部后市场提升到70%左右 [22][23] 产能扩张计划 - 公司在泰国新建120亩生产基地,主要生产液压件和数据产品,未来3-5年有望实现10-15亿元销售 [24] - 未来公司产品将向通用液压件发展,覆盖工程机械、农机、高空作业等领域 [25]

股权结构 - 控股股东翔宇投资持股146,741,743股，占总股本17.50%[3] - 宋飞持股11,342,198股，占比1.35%[7] - FENG XIAO HONG持股195,632,833股，占比23.34%[7] - SONG YU XUAN持股146,741,743股，占比17.50%[7] 股份质押 - 2024年7月1日翔宇投资解质8,600,000股，占总股本1.03%[5] - 解质后翔宇投资被质押股份40,151,500股，占总股本4.79%[3] - 控股股东等已质押股份40,151,500股，占总股本4.79%[3] - 翔宇投资暂无后续质押计划[5]

可转债情况 - 2022年4月15日发行100,000万元可转换公司债券，期限6年[5] - “艾迪转债”初始转股价23.96元/股，2024年6月18日调为23.62元/股[6][7] - 2024年4 - 6月“艾迪转债”未转股，截至6月30日累计37,000元转股[4][8] - 截至6月30日，未转股可转债金额999,963,000元，占发行总量99.9963%[4][8] 股本情况 - 2024年3 - 6月，无限售流通股和总股本均为838,335,003股无变动[9]

回购方案 - 首次披露日为2024年1月19日，实施期限至2025年1月18日[3] - 预计回购金额5000 - 10000万元[3] - 原回购价格上限不超20元/股，调整为不超19.88元/股[5] 回购进展 - 累计已回购股数528.86万股，占总股本0.63%[3] - 累计已回购金额7181.03万元[3] - 实际回购价格区间13.30 - 14.19元/股[3] 6月情况 - 2024年6月累计回购28.73万股，占当前总股本0.03%[6] - 6月成交最高14.05元/股，最低13.83元/股，支付400.10万元[6] - 截至6月30日，购买最高价14.19元/股、最低价13.30元/股[6]

股东大会信息 - 公司2024年6月12日发布召开2024年第一次临时股东大会通知[4] - 现场会议于2024年6月27日在公司办公楼9楼会议室召开，网络投票同日[5] 投票情况 - 本次会议投票股东（代理人）11人，代表股份531,297,980股，占比63.3753%[6] - 多位董事、独立董事、非职工代表监事候选人获高比例同意票[8][9][11][12][13][14][15][17][18][19][20] - 中小股东对部分非职工代表监事候选人高比例同意[19][20][21] 会议结果 - 本次会议表决程序和结果合法有效[21][22]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为11人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为531,297,980股，占比63.3753%[4] 选举得票情况 - 部分董事候选人得票占出席会议有效表决权比例超99.9%[7] - 独立董事候选人得票占比100%[8][10] - 非职工代表监事候选人部分得票占比100%[11] 5%以下股东同意情况 - 对部分董事候选人同意比例超99.6%[12] - 对部分候选人同意比例100%[12]