报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][10] 报告的核心观点 - 泰晶科技2024年及25Q1业绩短期承压，营收有一定增长但利润下滑，毛利率大幅下降，期间费用率相对稳定 [1][2][3] - 公司以客户需求为导向拓宽下游市场生态，加大技术研发力度优化高端产品布局，加速汽车电子布局落地车规专线建设 [4][5][9] - 参考2024年及25年一季报调整2025 - 26年业绩预测并新增2027年预测，预计营收和归母净利润有不同程度变化 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入8.21亿元，同比+3.55%；归母净利润0.88亿元，同比 - 13.55%；扣非归母净利润0.62亿元，同比 - 24.26% [1] - 25Q1实现营业收入2.00亿元，同比+10.09%；归母净利润0.09亿元，同比 - 71.52%；扣非归母净利润0.003亿元，同比 - 98.47% [1] 毛利率与费用率 - 2024年公司毛利率为23.68%，同比 - 2.48pct；25Q1毛利率为17.87%，同比 - 6.97pct [3] - 2024年公司期间费用率为12.92%，同比+1.14pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为2.26%、6.69%、5.93%、 - 1.95%，同比+0.27、 - 0.49、+1.31、+0.04pct [3] 市场拓展 - 2024年紧跟国内外消费级、工业级、汽车级主流芯片厂完成适配认证，如高通手机平台、高通智能座舱76.8MHz认证等 [4] 技术研发与产品布局 - 2024年布局研发专线，推进光刻kHz小尺寸特性优化，新拓光刻高频车间产能，加速超高频及超小尺寸产品量产，实现300MHz高基频加工能力，突破500MHz加工难点 [5][8] - 2024年有源车间扩产增效，TCXO有源系列产品销量同比增长较快，新建有源模块研发实验室 [8] 汽车电子布局 - 成立汽车电子事业部，落地国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室，全系列车规级晶振通过权威机构AEC - Q200/Q100认证，开发2,000余款料号，产品覆盖五大域全场景，获知名主机厂和Tier1项目定点 [9] 投资建议与业绩预测 - 预计2025 - 26年营业收入分别为9.85、11.41亿元（原值为10.66、12.81亿元），新增2027年营业收入为13.06亿元，同比+20.0%、+15.8%、+14.5% [10] - 预计2025 - 26年归母净利润分别为0.81、1.13亿元（原值为1.31、1.63亿元），新增2027年归母净利润为1.46亿元，同比 - 8.0%、+40.3%、+28.8% [10] - 预计2025 - 26年EPS分别为0.21、0.29元（原值为0.34、0.42元），新增2027年EPS为0.37元 [10] 财务报表与比率 - 包含2024A - 2027E利润表、现金流量表、资产负债表数据及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务比率 [14]

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入8.21亿元，同比增加3.55%，归母净利润8758万元，同比下降13.55% [1] - 2025年一季度公司实现营业收入2.00亿元，同比增加10.09%，归母净利润869万元，同比下滑71.52%，环比增长174.86% [1] - 公司成为行业内唯一连续三年保持稳定盈利的上市公司 [1] 行业格局与市场动态 - 全球晶振行业面临周期性波动与技术迭代加速的双重压力，国内行业平均利润率持续承压 [1] - 下游需求分化导致价格战，但汽车电子、AIOT、光通信等领域高端晶振需求激增，呈现"量价齐升"态势 [1] - 晶振产品国产化替代进程加速推进 [1] 研发与技术突破 - 2024年公司研发费用4868万元，同比增长33.05%，在半导体光刻工艺、车规级产品、高频器件三大领域实现关键技术突破 [1] - 攻克500MHz高频加工技术瓶颈，实现300MHz高基频晶振加工能力 [2] - TCXO有源系列产品销量同比增长较快 [2] 汽车电子战略 - 成立汽车电子事业部，建立国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室 [2] - 全系列车规级晶振通过AEC-Q200/Q100认证，开发2000余款料号，覆盖五大域全场景 [2] - 产品获得国际国内知名主机厂和Tier1项目定点 [2] 新兴业务机遇 - AI硬件需求爆发带动高基频、高精度、低功耗产品在端侧应用场景扩展 [2] - 数据中心扩容与边缘计算兴起推动高基频高精度国产晶振在算力与光通信领域应用 [2] - 汽车电子与人形机器人处于渗透初期，创造业务增长新极 [2] 客户与品牌优势 - 国产替代进程中积累一批优质重点客户，前期供应链以日系供应商为主 [3] - 通过品质保障、交付服务和产品创新逐步成为客户主力供应商，TKD品牌导入趋势常态化 [3]

审计机构续聘 - 公司拟续聘中审众环为2025年度财务和内控审计机构，待股东大会审议[3] - 2025年4月26日审计委员会同意续聘，27日董事会通过续聘议案[8] 审计机构情况 - 2024年末中审众环合伙人216人、注册会计师1304人等[5] - 2024年经审计总收入217185.57万元等[5] - 2024年度上市公司审计客户244家，收费35961.69万元[5] 审计费用 - 2024年度收财务报告审计费90万元、内控审计费20万元，与2023年相同[7] 其他情况 - 中审众环购买职业保险累计赔偿限额8亿元，近三年审结民事诉讼未担责[5] - 中审众环近3年受多种处罚，43名人员近3年也受处罚[5][6]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月20日13点30分召开[2] - 网络投票起止时间为2025年5月20日[2] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[4] 其他时间 - 议案2025年4月27日经相关会议审议通过[4] - A股股权登记日为2025年5月13日[10] - 股东登记时间为2025年5月19日17:00前[13] 联系方式 - 联系电话和传真为0722 - 3308115[14] - 邮箱为sztkd@sztkd.com[15] - 邮编为441300[15]

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 公告编号：2025-011 泰晶科技股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 泰晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次会议于 2025 年 4 月 27 日在公司会议室以现场会议的方式召开。召开本次会议的会议通知及 材料已于 2025 年 4 月 17 日以邮件方式送达全体监事。本次会议由监事会主席刘 剑先生主持，应到会监事 3 名，实到 3 名。本次监事会会议的召集、召开及表决 程序符合《公司法》和《公司章程》等相关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年度监事会工作报告的议案》 同意《2024 年度监事会工作报告》。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《2024 年度监事会工作报告》。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案需提交股东大会审议。 （二）审议通过《关于 2024 年度财务决算报告和 ...

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 公告编号：2025-010 泰晶科技股份有限公司 （一）审议通过《关于 2024 年度总经理工作报告的议案》 同意《2024 年度总经理工作报告》。 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《关于 2024 年度董事会工作报告的议案》 同意《2024 年度董事会工作报告》。 第五届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 泰晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第七次会议于 2025 年 4 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。召开本次会议的会 议通知及材料已于 2025 年 4 月 17 日以邮件方式送达全体董事、监事和高级管理 人员。本次会议由董事长喻信东先生主持，应到会董事 7 名，实到 7 名，公司监 事会成员和高级管理人员列席了本次会议。本次董事会会议的召集、召开及表决 程序符合《公司法》和《公司章程》等相关规定。 二、董事会会议审议情况 具体内容详见公司同日在上海 ...

泰晶科技股份有限公司 会 议 决 议 泰晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 26 日在公司会议室以通讯方式召开第五届董事会独立董事专门会议第 三次会议。召开本次独立董事专门会议的会议通知及材料已于 2025 年 4 月 17 日以邮件方式送达全体独立董事。本次会议应到独立董事 3 名，实到 3 名，全体独立董事共同推举王宇宁女士召集并主持本次 会议，副总经理兼董事会秘书黄晓辉女士记录。本次独立董事专门会 议的召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》等相关规 定。 经与会独立董事审议表决，一致通过如下议案： 1、关于 2025 年日常关联交易预计的议案 公司日常关联交易预计符合日常经营需要，交易定价符合市场定 价原则，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形，不 会对公司的生产经营产生不利影响，不会对公司的独立性产生影响。 泰晶科技股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议第三次会议 同意公司 2025 年日常关联交易预计，并同意将该事项提交公司 董事会审议。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （苏 灵） （王宇宁） （余志勇） 2025 年 4 ...

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 公告编号：2025-019 泰晶科技股份有限公司 2024 年年度利润分配方案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：A 股每股派发现金红利 0.08 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专用证 券账户中的公司股份数量为基数，股权登记日具体日期将在权益分派实施公告中 明确。在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不 变，相应调整每股分配比例，并将在相关公告中披露。 不存在触及《上海证券交易所股票上市规则（2024 年 4 月修订）》（以下 简称"《股票上市规则》"）第 9.8.1 条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风 险警示的情形。 本次利润分配方案尚需提交股东大会审议。 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2024 年 12 月 31 日， 泰晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）母公司报表中期末未分配利润为人 民 ...

佳筒 Fay 027-85424329 关于泰晶科技股份有限公司 募集资金年度存放与实际使用情况的鉴证报告 众环专字(2025)0100694 号 泰晶科技股份有限公司全体股东: 关于泰晶科技股份有限公司募集资金年度存放与 实际使用情况的鉴证报告 众环专字（2025）0100694号 i 我们接受委托,对后附的泰晶科技股份有限公司(以下简称"泰晶科技公司")截至 2024 年 12月 31 日止的《董事会关于公司募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》进行了鉴 证工作。 按照中国证监会发布的《上市公司监管指引第2号 -- 上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 规范运 作》等有关规定,编制《董事会关于公司募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》,提 供真实、合法、完整的实物证据、原始书面材料、副本材料、口头证言以及我们认为必要的其 他证据,是泰晶科技公司董事会的责任。我们的责任是在执行鉴证工作的基础上,对《董事会 关于公司募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》发表鉴证意见。 我们按照《中国注册会计师其他签证业务准则第 3101 号 ...

众环审字（2025）0101530号 i - 泰晶科技股份有限公司 审 计 报 告 报 告 i+ T 众环审字(2025)0101530 号 泰晶科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了泰晶科技股份有限公司(以下简称"泰晶科技"或"公司")财务报表,包括 2024 年 12月 31日的合并及公司资产负债表,2024年度的合并及公司利润表、合并及公司现金 流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 泰晶科技 2024 年 12 月 31 日合并及公司的财务状况以及 2024 年度合并及公司的经营成果和 现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于泰晶科技,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获 取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的 ...