业绩总结 - 2024年公司实现营业收入82,104.25万元，同比增加3.55%[14] - 2024年公司实现归母净利润8,758.09万元，同比减少13.55%[14] - 2024年公司扣非后归母净利润6,202.50万元，同比减少24.26%[14] - 2024年末总资产215,059.47万元，较2023年末增长5.34%[62] - 2024年末总负债38,191.21万元，较2023年末增长40.62%[62] - 2024年末所有者权益176,868.26万元，较2023年末下降0.08%[62] - 2024年末归属于母公司股东的所有者权益175,612.63万元，较2023年末增长0.11%[62] - 2024年晶体元器件收入78,428.90万元，较2023年增长3.86%[64] - 2024年营业总收入82,104.25万元，同比增长3.55%；净利润8,702.66万元，同比减少14.88%[65] - 2024年末存货23,910.14万元，较2023年增长50.56%，因贵金属涨价及新增生产线投产[66] - 2024年其他应付款6,742.09万元，较2023年增长631.39%，因确认员工持股计划回购义务增加[68] - 2024年研发费用4,868.39万元，同比增长33.05%[72] - 2024年经营活动现金流量净额10,954.63万元，较上年减少59.85%[65] - 2024年投资活动现金流量净额 - 13,115.43万元，较上年增加22.75%；筹资活动现金流量净额 - 3,433.75万元，较上年增加81.87%[75] 业务发展 - 2024年紧跟国内外消费级、工业级、汽车级主流芯片厂完成适配认证，如高通手机平台、高通智能座舱76.8MHz认证等[15][16] - 2024年顺应AIoT终端对晶振低功耗、小型化需求迭代，小尺寸产品销量显著提升[16] - 2024年在手机业务板块增强与ODM、终端手机厂商合作，扩展智能手表、终端医疗等市场[16] - 2024年适配服务器、光模块等国产需求，高频差分振荡器等产品产销量提升[16] - 2024年重点针对车规级产品持续客户沉淀和产品料号储备，加快多场景市场导入[16] - 2024年布局研发专线，带动生产线稼动率提升[18] - 2024年有源车间扩产增效，TCXO有源系列产品销量同比增长较快[18] 研发成果 - 全年研发费用达4868万元，较上年同期增长33.05%[18] - 2024年新增授权专利19项，其中发明专利12项，实用新型专利7项[19] - 2024年开发2000余款车规级晶振料号[20] 未来展望 - 2025年公司董事会将聚焦做强主业，围绕大客户战略提升竞争力[40] - 2025年公司董事会将提升信息披露质量，构建投资者关系管理体系[41][42] - 2025年公司董事会将加强自身建设，围绕新《公司法》完善制度体系[43] - 2025年监事会将继续履职，加强对公司多方面监督[57] - 2025年公司将持续完善内部控制体系，加强重点业务领域风险检查[108] 公司治理 - 公司董事会设董事7名，其中独立董事3名[24] - 2024年5月20日完成董事会换届选举[24] - 2024年公司董事会按时完成定期报告披露，履行信息披露义务[35] - 2024年公司通过多种途径做好投资者关系管理工作[36] - 2024年公司董事等人员履行职责，完善内控体系建设[38] - 2024年公司监事会共召开8次会议，全体监事均亲自出席[48] - 2024年1月4日补选刘剑为第四届监事会股东代表监事和主席[45] - 2024年5月20日选举刘剑、张美昆为第五届监事会股东代表监事，刘剑任主席[46][47] - 2024年监事会认为公司依法合规运作，定期报告真实准确完整[49][51] - 2024年监事会认为公司财务制度健全，关联交易合规[52][53] 分红与回购 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），拟派发现金红利30,756,316.16元（含税），占2024年年度归属于上市公司股东净利润的35.12%[110] - 2024年度公司已实施的股份回购金额为60,651,952.60元（不含交易费用）[111] - 现金分红和回购金额合计91,408,268.76元，占2024年年度归属于上市公司股东净利润的104.37%[111] - 2024年现金分红总额为30,756,316.16元，2023年为30,725,003.59元，2022年为58,401,502.74元[112] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为87,580,933.21元，2023年为101,303,647.37元，2022年为188,518,338.68元[112] - 最近三个会计年度累计现金分红总额为119,882,822.49元，累计回购注销总额为0元[112] - 最近三个会计年度平均净利润为125,800,973.09元，现金分红比例为95.30%[112]

财务表现 - 2024年营业总收入8.21亿元，同比增长3.55% [1][4] - 归属净利润0.88亿元，同比下降13.55%，扣非净利润6202.50万元，同比减少24.26% [1][4] - 2021年至2024年归属净利润从2.45亿元降至0.88亿元，累计降幅达64% [4] 高端化布局进展 - 研发费用4868万元，同比增长33.05%，重点投入半导体光刻工艺、车规级产品和高频器件 [5] - 突破500MHz高频加工技术，实现300MHz高基频晶振加工能力，TCXO有源系列产品销量增长较快 [5] - 成立汽车电子事业部，建成国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室，全系列车规级晶振通过AEC-Q200/Q100认证 [5][6] - 开发2000余款料号，覆盖智能座舱、自动驾驶、车身控制等五大域全场景 [6] 市场竞争与挑战 - 全球晶振市场面临下游需求分化和价格战，汽车电子、AIOT、光通信等领域高端需求激增但整体环境严峻 [7] - 公司通过技术降本、质量降本提升竞争力，但盈利能力尚未显著改善 [7] - 产品价格下滑和同质化竞争加剧导致净利润持续承压 [4][7]

纪要涉及的公司 泰晶科技 纪要提到的核心观点和论据 - **财务情况** - 2024 年营收 8.21 亿元，同比增长 3.55%，归母净利润 8,705.8 万元，同比下降；2025 年一季度营收 2 亿元，同比增长 10%，归母净利润 869 万元，同比下降[2][4] - 2024 年汽车市场占比约 4%，预计 2025 年将翻倍至 10%以上，一季度收入增长明显[3][10][11] - **利润承压原因** - 主动降价致售价同比降约 5 个百分点；研发投入增加约 1000 万元；新增产能未完全释放，制造费用上涨；员工持股计划股份支付费用计提；子公司股权收回减值计提及信用减值损失[5] - **行业竞争优势及发展预期** - 芯片开发水平全球领先，与高通同步开发 6G 通讯和 AI 应用核心工艺技术，高附加值产品将带来更多利润[2][6] - 布局独立车规专线，推动主机厂项目定点，释放车规级产品收入贡献，修复毛利率[2][6] - **下游市场影响** - 中美关系及国产可控需求使海外客户重视国内供应链，服务器领域需求显著增长；AI 端侧变化催生硬件需求，使公司量价齐升；物联网配套需求订单拉伸，关注新兴领域机遇[2][7] - 作为北斗产业联盟牵头单位，推动 GNSS 模组及北斗应用端客户增量市场发展；车规认证获主机厂认可[7] - **车用半导体器件布局** - 持续布局，已开发 2000 多块料号，覆盖多领域，加大智驾、座舱和动力领域市场导入[2][8] - 通过高通 5G 智能座舱认证，推动芯片平台产品认证，加大车规级芯片导入[2][8][9] - 处于放量前期，价格和毛利稳定，将成为战略型布局，收入贡献快速提升[9] - **竞争格局对小企业影响** - 对中低端产品市场压力大，小企业面临亏损甚至退出风险，行业出清过程将持续[3][12] - **成本应对策略** - 大量贵金属储备应对金价上涨，优化加工技术、提高性能及国产化适配降低成本，自研补偿设备和算法优化 TC 产品性能调整毛利率[3][13] - **毛利率情况及提升措施** - KKHz 晶振、TC 产品及车规品类毛利率稳定，2025 年产能释放占比将提升，未来通过增加产能等提升毛利率[14] - **下游需求情况** - 一季度及四月以来下游需求强劲，K 型晶体振荡器小尺寸需求激增，无人机、电力等领域增长显著，中美贸易使服务器客户订单量增加[3][15][16] - **高利润产品市场表现及贡献预期** - 156.25 兆赫和 200 多兆赫以上产品单价表现良好，陆续交付，未来将显示公司总体优势[17] - **上游供应商情况** - 与上游互动降低成本，选择多家供应商分散份额，芯片端自供为主成本影响小[18] - 2024 年收到涨价函，2025 年预计涨几个百分点，因陶瓷和非金属原材料价格上涨[19] - **各业务领域下游占比** - 互联网业务约 40%，手机及便携设备约 30%，工控约 10%，家电等各约 5%，其他约 5%[20] - **一季度业务增长情况** - 手机和汽车业务增长较快，其他领域相对平稳[21] - **服务器相关产品需求及增速预期** - 国内客户国产化诉求强，服务器等项目需求增速明显，光模块有工业级增量机会[22] - 单一客户年度需求 600 - 800 万支，单价 2 - 6 元，前期客户释放订单公司收入贡献可达 8 个百分点左右[23] - **端侧 AI 产品机会及认证进展** - 应用于主控芯片等，已完成全面认证，有应用案例，关注 5G Redcap 认证及高通 6G 通信方案芯片认证[24] - **AI 手机晶振情况** - 高端显示屏晶振价格较普通手机提升 3 - 4 倍，未来采用新方案，供应成熟，单价显著提高[25] - **硅晶振与石英晶振关系** - 石英晶振在高 Q 值、稳定性、低抖动及成本方面具优势，硅晶振未广泛采纳[26] - **各类产品占比情况** - kHz 级别产品占毛利额约 80%，收入约 40%；TCXO 和车规占比约 12%，热敏电阻和高频晶振不到 10%；一季度 TCXO 收入占比提升至 17%[26] - **经营预期** - 2025 年一季度和四季度经营点位低，后续预计上行，AI 终端趋势下产品份额有提升机会[27] - **安全行业变革策略** - 布局车规产品，提升质量和可靠性，沉淀技术，与大客户紧密联系调整战略方向[28] - **管理费用应对措施** - 关注高端产品放量节奏、价格回暖及毛利调整修复，促进行业健康和持续经营[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投资者应关注公司产品力、每轮周期底部与顶部表现及公司能力是否抬升[30]

业绩说明会安排 - 2025年5月16日09:00 - 10:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3][5] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[3][5] 投资者参与 - 2025年5月9日至5月15日16:00前可通过上证路演中心或公司邮箱提问[3][6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7] 参会人员与联系人 - 董事兼总经理等人员参加业绩说明会[6] - 联系人是董事会办公室，有电话和邮箱[7]

回购方案 - 首次披露日为2024年11月6日[3] - 预计回购金额5000 - 10000万元[3] - 回购期限自股东大会通过起12个月内[5] 回购情况 - 累计回购2610880股，占比0.67%，金额37772846元[3] - 实际回购价12.18 - 16.39元/股[3] - 2025年4月回购1055180股，占比0.27%，支付14117069.6元[7]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][10] 报告的核心观点 - 泰晶科技2024年及25Q1业绩短期承压，营收有一定增长但利润下滑，毛利率大幅下降，期间费用率相对稳定 [1][2][3] - 公司以客户需求为导向拓宽下游市场生态，加大技术研发力度优化高端产品布局，加速汽车电子布局落地车规专线建设 [4][5][9] - 参考2024年及25年一季报调整2025 - 26年业绩预测并新增2027年预测，预计营收和归母净利润有不同程度变化 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入8.21亿元，同比+3.55%；归母净利润0.88亿元，同比 - 13.55%；扣非归母净利润0.62亿元，同比 - 24.26% [1] - 25Q1实现营业收入2.00亿元，同比+10.09%；归母净利润0.09亿元，同比 - 71.52%；扣非归母净利润0.003亿元，同比 - 98.47% [1] 毛利率与费用率 - 2024年公司毛利率为23.68%，同比 - 2.48pct；25Q1毛利率为17.87%，同比 - 6.97pct [3] - 2024年公司期间费用率为12.92%，同比+1.14pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为2.26%、6.69%、5.93%、 - 1.95%，同比+0.27、 - 0.49、+1.31、+0.04pct [3] 市场拓展 - 2024年紧跟国内外消费级、工业级、汽车级主流芯片厂完成适配认证，如高通手机平台、高通智能座舱76.8MHz认证等 [4] 技术研发与产品布局 - 2024年布局研发专线，推进光刻kHz小尺寸特性优化，新拓光刻高频车间产能，加速超高频及超小尺寸产品量产，实现300MHz高基频加工能力，突破500MHz加工难点 [5][8] - 2024年有源车间扩产增效，TCXO有源系列产品销量同比增长较快，新建有源模块研发实验室 [8] 汽车电子布局 - 成立汽车电子事业部，落地国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室，全系列车规级晶振通过权威机构AEC - Q200/Q100认证，开发2,000余款料号，产品覆盖五大域全场景，获知名主机厂和Tier1项目定点 [9] 投资建议与业绩预测 - 预计2025 - 26年营业收入分别为9.85、11.41亿元（原值为10.66、12.81亿元），新增2027年营业收入为13.06亿元，同比+20.0%、+15.8%、+14.5% [10] - 预计2025 - 26年归母净利润分别为0.81、1.13亿元（原值为1.31、1.63亿元），新增2027年归母净利润为1.46亿元，同比 - 8.0%、+40.3%、+28.8% [10] - 预计2025 - 26年EPS分别为0.21、0.29元（原值为0.34、0.42元），新增2027年EPS为0.37元 [10] 财务报表与比率 - 包含2024A - 2027E利润表、现金流量表、资产负债表数据及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务比率 [14]

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入8.21亿元，同比增加3.55%，归母净利润8758万元，同比下降13.55% [1] - 2025年一季度公司实现营业收入2.00亿元，同比增加10.09%，归母净利润869万元，同比下滑71.52%，环比增长174.86% [1] - 公司成为行业内唯一连续三年保持稳定盈利的上市公司 [1] 行业格局与市场动态 - 全球晶振行业面临周期性波动与技术迭代加速的双重压力，国内行业平均利润率持续承压 [1] - 下游需求分化导致价格战，但汽车电子、AIOT、光通信等领域高端晶振需求激增，呈现"量价齐升"态势 [1] - 晶振产品国产化替代进程加速推进 [1] 研发与技术突破 - 2024年公司研发费用4868万元，同比增长33.05%，在半导体光刻工艺、车规级产品、高频器件三大领域实现关键技术突破 [1] - 攻克500MHz高频加工技术瓶颈，实现300MHz高基频晶振加工能力 [2] - TCXO有源系列产品销量同比增长较快 [2] 汽车电子战略 - 成立汽车电子事业部，建立国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室 [2] - 全系列车规级晶振通过AEC-Q200/Q100认证，开发2000余款料号，覆盖五大域全场景 [2] - 产品获得国际国内知名主机厂和Tier1项目定点 [2] 新兴业务机遇 - AI硬件需求爆发带动高基频、高精度、低功耗产品在端侧应用场景扩展 [2] - 数据中心扩容与边缘计算兴起推动高基频高精度国产晶振在算力与光通信领域应用 [2] - 汽车电子与人形机器人处于渗透初期，创造业务增长新极 [2] 客户与品牌优势 - 国产替代进程中积累一批优质重点客户，前期供应链以日系供应商为主 [3] - 通过品质保障、交付服务和产品创新逐步成为客户主力供应商，TKD品牌导入趋势常态化 [3]

审计机构续聘 - 公司拟续聘中审众环为2025年度财务和内控审计机构，待股东大会审议[3] - 2025年4月26日审计委员会同意续聘，27日董事会通过续聘议案[8] 审计机构情况 - 2024年末中审众环合伙人216人、注册会计师1304人等[5] - 2024年经审计总收入217185.57万元等[5] - 2024年度上市公司审计客户244家，收费35961.69万元[5] 审计费用 - 2024年度收财务报告审计费90万元、内控审计费20万元，与2023年相同[7] 其他情况 - 中审众环购买职业保险累计赔偿限额8亿元，近三年审结民事诉讼未担责[5] - 中审众环近3年受多种处罚，43名人员近3年也受处罚[5][6]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月20日13点30分召开[2] - 网络投票起止时间为2025年5月20日[2] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[4] 其他时间 - 议案2025年4月27日经相关会议审议通过[4] - A股股权登记日为2025年5月13日[10] - 股东登记时间为2025年5月19日17:00前[13] 联系方式 - 联系电话和传真为0722 - 3308115[14] - 邮箱为sztkd@sztkd.com[15] - 邮编为441300[15]

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 公告编号：2025-011 泰晶科技股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 泰晶科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次会议于 2025 年 4 月 27 日在公司会议室以现场会议的方式召开。召开本次会议的会议通知及 材料已于 2025 年 4 月 17 日以邮件方式送达全体监事。本次会议由监事会主席刘 剑先生主持，应到会监事 3 名，实到 3 名。本次监事会会议的召集、召开及表决 程序符合《公司法》和《公司章程》等相关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年度监事会工作报告的议案》 同意《2024 年度监事会工作报告》。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《2024 年度监事会工作报告》。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案需提交股东大会审议。 （二）审议通过《关于 2024 年度财务决算报告和 ...