会议安排 - 第三届董事会第十三次会议于2025年7月10日召开，7位董事全出席[2] - 取消原7月22日临时股东大会，于7月30日重新召开[8] 议案表决 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》等三议案表决全票通过，待股东大会审议[3][4][7]

公司监事变动 - 公司监事李亮因个人原因辞去监事职务，辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 李亮的辞职将导致公司监事会成员低于法定最低人数 [1] - 在公司取消监事会事项生效前，李亮将继续履行监事职责 [1] - 公司对李亮在任职期间的贡献表示感谢 [1] 募集资金使用情况 - 2024年7月公司董事会批准使用不超过1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月 [2] - 公司实际使用了1亿元闲置募集资金补充流动资金 [3] - 2024年8月公司提前归还了5000万元至募集资金专用账户 [3] - 2025年7月公司归还了剩余的5000万元 [4] - 截至2025年7月8日，公司已全部归还1亿元闲置募集资金 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 人形机器人已进入技术集中突破和应用初步试水阶段，国内市场规模 2045 年后有望达 10 万亿元级，将带动相关材料需求增长 [1][21] - 建议关注 PEEK 材料、UHMWPE 纤维、钢丝绳及机器人皮肤相关企业 [3] 根据相关目录分别总结 1 人形机器人时代已来，巨大市场空间等待开启 1.1 人形机器人仍处发展初期，未来市场潜力无限 - 人形机器人具有与人类相似特征，在人工智能赋能下从多方面模仿人类，目前主流形态分三类 [10] - 其发展历经四个阶段，已进入智能化阶段，具备更智能的感知、交互和决策能力 [13][14] - 从功能实现分 5 个能力等级，国内应用处初期，未来市场规模可期，不同阶段有不同应用场景和规模预期 [16][19][21] 1.2 宏观层面政策频出，推动产业链集聚落地 - 2023 年以来鼓励性政策不断，国家层面出台多项政策推动人形机器人发展 [24] - 各地出台政策支持，推动产业链集聚落地，市场融资热情高涨，2024 年行业投融资活跃 [27][29] 1.3 重视人形机器人相关新材料投资机会 - 国内机器人市场规模增长将触发相关材料需求，后续将剖析新材料投资机会 [31] 2 PEEK：帮助机器人减轻重量并且提升强度的材料 2.1 DFBP：合成 PEEK 的关键原料 - PEEK 产业链从原材料到最终产品需多步骤，DFBP 是合成 PEEK 关键原料，占 PEEK 粗粉成本约 50%，也可作医药中间体 [35][38] - 国内工业化生产 DFBP 主要有三种方法，各有优劣，新瀚新材和中欣氟材有规模化生产 DFBP 产能 [41][43] 2.2 PEEK：材料性能适配机器人需求，我国厂商积极扩产 - PEEK 是特种工程塑料，具有热固性和热塑性塑料优点，性能适配机器人需求，适用于多个关键部件 [46][51] - 全球 PEEK 生产厂商呈“一超多强”格局，国内厂商有扩产计划，主流厂商合计规划产能约 7000 吨 [53][56] 2.3 投资建议及相关标的 - PEEK 是重要组成部分，DFBP 需求有望扩张，建议关注中研股份、凯盛新材、新瀚新材及中欣氟材 [58] - 中研股份是行业龙头，各业务板块有增长预期，预计 2025 - 2027 年营收和归母净利润增长，给予“推荐”评级 [59][67] - 凯盛新材具备 PEKK 完整技术体系，营收和利润有修复趋势，依托募投项目发展，预计 2025 - 2027 年业绩增长，给予“推荐”评级 [69][74] - 新瀚新材“双轮驱动”，业绩有波动后重回增长，各业务板块有增长预期，预计 2025 - 2027 年业绩增长，给予“推荐”评级 [76][85] - 中欣氟材构建一体化供应商，业绩有波动后回升，规划扩展新材料，各业务板块有增长预期，预计 2025 - 2027 年业绩增长，给予“推荐”评级 [88][95] 3 UHMWPE 纤维以及钢绳系灵巧手主要腱绳材料 3.1 灵巧手发展历史 - 机器人多指手研究源于假肢手，历经多年发展，国内外有多个典型代表 [102][103][105] 3.2 腱绳式驱动系灵巧手的主要传动形式之一 - 驱动系统是重要组成部分，欠驱动是发展趋势，腱绳传动适用于远距离传动，在已有案例中占比较大 [107] 3.3 主流腱绳材料介绍——UHMWPE 纤维 - UHMWPE 纤维可作机器人灵巧手腱绳材料，是第三代高性能纤维，综合性能优异，下游应用广泛 [111][112] - 其成熟工艺为冻胶纺丝 - 超倍拉伸法，分干法和湿法，各有优缺点，国内外企业采用不同工艺 [115][117] 3.4 投资建议与相关标的 - 腱绳材料需求有望扩张，建议关注同益中、恒辉安防、康隆达及大业股份 [120] - 同益中是行业龙头，营收和归母净利润增长，产品品类丰富，产能领先，进军芳纶板块，预计 2025 - 2027 年归母净利润增长，维持“推荐”评级 [121][124] - 恒辉安防“双轮驱动”，营收增长，利润稳定，依托募投项目延伸至超高分子量聚乙烯纤维领域 [125][127] - 康隆达有手部防护和锂盐新材料业务，营收增长，利润转负，子公司有超高分子量聚乙烯纤维产能 [128][129] - 大业股份是领军企业，营收增长，利润转亏，产品应用于轮胎制品 [130] 4 电子皮肤：赋予机器人感知能力 4.1 电子皮肤需具备大面积拟人多模态传感能力 - 电子皮肤模仿人类皮肤，要求传感器柔性可拉伸，能承受机械应力，具备柔韧性、伸缩性、灵敏度和稳定性 [131] - 机器人电子皮肤是拟人化柔性薄膜传感器，目前产业应用以传统触觉传感器为主，不同场景有不同应用特点 [134][135] - 触觉感知依赖高性能柔性压力传感器，主要分压电式、压阻式、电容式三种类型，各有优缺点 [137][139] 4.2 电子皮肤材料选择和结构设计是性能实现的关键 - 常见电子皮肤由柔性基体和导电填料组成，材料选择和结构设计很关键 [145] - 柔性基体以弹性聚合物材料为主，包括弹性薄膜基体、水凝胶基体、3D 海绵基体等 [146] - 导电介质以纳米导电材料和聚合物导电材料为主，包括纳米导电填料、导电聚合物、离子液体等 [151] - 合理的几何结构是性能跃升关键，如多层复合、图案化等，但存在一些问题 [154] 4.3 投资建议及相关标的 - 电子皮肤材料需求有望扩张，建议关注福莱新材和祥源新材 [156] - 福莱新材是龙头企业，前瞻性布局柔性传感器，各业务板块有增长预期，预计 2025 - 2027 年归母净利润增长，给予“推荐”评级 [157][168] - 祥源新材是聚烯烃发泡材料供应商，业绩有波动，超薄 IXPE 产品有望用于机器人，预计 2025 - 2027 年归母净利润增长，维持“推荐”评级 [169][173]

浙江福莱新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 10 日召 开第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于使用 部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 1 亿 元闲置募集资金暂时补充流动资金，在保证募集资金投资项目正常实施的前提下， 使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。保荐人对此事项出具了无异 议的专项核查意见。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 11 日披露于上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体的《福莱新材关于使用部分闲置 募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：临 2024-091）。 证券代码：605488 证券简称：福莱新材 公告编号：临 2025-092 债券代码：111012 债券简称：福新转债 浙江福莱新材料股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司在上述有效期限内实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为 人 ...

资金使用与归还 - 2024年7月10日同意用不超1亿元闲置募集资金补流[3] - 实际使用1亿元闲置募集资金补流[4] - 2024年8月19日提前归还5000万元[4] - 2025年7月8日归还剩余5000万元[4] - 截至2025年7月8日1亿元全部归还完毕[4]

公司信息 - 证券代码为605488，简称为福莱新材[1] - 债券代码为111012，简称为福新转债[1] 人事变动 - 公司监事李亮因个人原因辞职，辞职后不在公司任职[3] - 李亮辞职致监事会成员低于法定最低人数[3] - 公司拟取消监事会，生效前李亮继续履职[3] 公告时间 - 公告发布于2025年7月9日[4]

AI手机概念股表现 - AI手机概念股早盘持续低迷 福莱新材、水晶光电、虹软科技等多股跌幅超过2% [1] - 中兴通讯、中科创达、格林精密等个股跟随下跌 [1] 手机行业数据 - 5月国内市场手机出货量2371 6万部 同比下降21 8% [1]

担保情况概述 - 公司于2024年12月31日召开董事会和监事会会议，2025年1月16日召开临时股东大会，审议通过2025年度为子公司新增担保额度不超过44,000万元人民币，为子公司开具票据提供新增担保额度不超过3亿元人民币 [1] - 授权期限自2025年第一次临时股东大会通过之日起一年内有效 [1] - 拟新增2025年度为子公司烟台福莱新材料科技有限公司提供担保额度不超过20,000万元，新增后2025年度为子公司提供新增担保额度由不超过44,000万元调整为不超过64,000万元 [2] 被担保对象及财务数据 - 烟台福莱新材料科技有限公司成立于2023年2月14日，注册资本38,000万元，浙江福莱新材料股份有限公司持股100% [4] - 截至2025年5月30日未经审计数据：总资产68,192.41万元，总负债30,261.95万元，净资产37,930.46万元，营业收入5,245.35万元，净利润-175.13万元 [4] - 2025年5月31日资产负债率为44.38% [3] 累计担保情况 - 截至公告披露日，公司累计提供担保总额127,480万元，占最近一期经审计归属母公司股东净资产的89.46% [6] - 截至2025年6月23日，公司累计提供担保余额85,599.98万元，其中对控股子公司担保余额81,262.26万元，占净资产的57.03% [6] - 公司为子公司开具票据提供担保余额2,823.57万元，占净资产的1.98% [6] 担保审批程序 - 公司第三届董事会第十次会议审议通过新增担保额度20,000万元及新增被担保对象烟台福莱的议案 [2] - 授权期限自股东大会通过之日起至2026年1月15日止 [2] - 该议案尚需提交公司股东大会审议 [2] 担保必要性说明 - 担保是为满足子公司日常经营需求，确保运作规范和风险可控 [5] - 公司拥有被担保对象的控制权，已审慎判断其偿还债务能力，担保风险可控 [5] - 子公司运作正常，无重大诉讼或仲裁事项，有能力偿还到期债务 [5]

公司注册资本变更 - 公司公开发行可转换公司债券42,901.80万元，债券简称"福新转债"，债券代码"111012"，存续期限为2023年1月4日至2029年1月3日 [1] - "福新转债"转股期内累计转换为公司股票数量为249,923股，导致注册资本增加 [1] - 2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.50元（含税）并转增4股，共计转增79,687,294股，注册资本增加79,687,294元 [1] - 2025年5月30日至6月27日期间，"福新转债"累计转股675,126股，进一步增加注册资本 [1] - 公司股份总数从201,395,263股增至282,007,606股，注册资本从201,395,263元增至282,007,606元 [1] 公司治理结构调整 - 取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》等监事会相关制度废止 [2][3] - 新制定《防范控股股东、实际控制人及其他关联方占用资金制度》和《董事、高级管理人员及相关人员持有及买卖本公司股票管理办法》等制度 [3] 公司章程修订要点 - 修订公司章程中关于法定代表人职责的条款，明确法定代表人辞任后的处理程序 [5] - 调整股东权利条款，增加股东查阅公司会计账簿、会计凭证的权利 [13] - 修改股东大会为股东会，相应调整议事规则和表决程序 [23][24] - 调整对外担保审批权限和程序，明确担保总额超过最近一期经审计净资产50%或总资产30%需股东会批准 [24] - 完善累积投票制实施细则，明确董事选举中每股投票权的计算方式 [54][55] 董事任职资格调整 - 增加董事任职禁止情形，包括被列为失信被执行人 [99] - 明确董事会成员中应当有职工代表，且职工董事为1名 [99] - 规定兼任高级管理人员的董事不得超过董事会总人数的二分之一 [99]

公司治理与关联交易制度 - 公司制定《防止控股股东及关联方资金占用制度》旨在规范关联交易并建立防止资金占用的长效机制，依据包括《公司法》《证券法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规[1] - 资金占用分为经营性占用（如采购销售环节的关联交易）和非经营性占用（如垫付费用、代偿债务、无偿拆借等）[1][2] - 制度对控股子公司具有同等约束力，控股子公司定义为持股50%以上或能实际控制的公司[4] 防范资金占用的执行机制 - 董事长为资金占用清欠第一责任人，董事会审计委员会负责日常监督[6][7] - 关联交易需严格遵循上市规则决策，董事会及总经理办公室按权限审批采购销售类关联交易[8][9] - 禁止通过垫支费用、拆借资金、代偿债务等12种方式向关联方提供资金[4][6][12] 监督与追责措施 - 财务部需定期检查资金往来，审计部负责内控监督并向审计委员会汇报[15] - 注册会计师需在年报审计中对关联方资金占用出具专项说明并公告[15] - 发生资金占用时优先现金清偿，非现金资产抵债需满足业务协同性且经评估/审计，独立董事需发表意见[17][18] 违规处罚与信息披露 - 董事及高管违规占用资金将面临股东诉讼、董事会处分或刑事责任[19][20][21] - 公司需每季度排查关联方资金占用情况，异常时及时上报监管机构并公告[25][26] - 制度由董事会拟定，经股东会审议生效，与法律法规冲突时以后者为准[27][28]