市场整体表现 - 截至午盘，上证指数涨0.49%，深成指涨0.38%，创业板指冲高回落涨0.56%，一度涨逾2%[3] - 沪深两市半日成交额1.09万亿元，较上个交易日缩量466亿元，全市场超3300只个股上涨[4] - 早盘沪深两市成交额突破1万亿元，较昨日此时缩量超200亿元[5] 板块表现分析 - 消费电子板块涨幅达2.28%，HBM概念涨幅居前，OCS概念持续火爆，固态电池概念表现不俗[3][4] - 科创次新股板块涨幅3.29%，有机硅概念涨2.62%，F5G概念涨2.05%，MicroLED概念涨2.04%[4] - 先进封装板块涨2.01%，MiniLED涨1.91%，共封装光学涨1.82%，智能音箱涨1.78%[4] - 福建、海南、SPD概念集体熄火，AI应用方向持续低迷[3] - 猪肉概念盘中直线拉升，金新农直线涨停，天域生物、天康生物等跟涨[5] 个股及细分市场表现 - 创业板指早盘涨超2%，新能源、AI概念股走强，新易盛大涨7%，阳光电源涨近5%[7] - 科创50涨幅扩大至2%，AI产业链集体走强，海光信息涨超6%，新易盛涨逾5%[7] - 港股黄金股走强，中国白银集团涨4.62%，大唐黄金涨1.92%，招金矿业涨1.60%，紫金矿业涨1.52%[9] - 零售概念反复活跃，茂业商业3连板，广百股份涨停，东百集团、居然之家等跟涨[9] 特定公司动态 - 万科A低开近5%，创2015年8月以来新低，万科拟召开持有人会议协商20亿元中期票据展期事宜[9] - 深交所公告，"21万科02"跌超41%，"21万科06"跌超36%，"22万科02"跌超28%，均盘中临时停牌[9] - 港股万科企业跳空低开逾5%，距历史低点仅逾1%[13] 宏观及市场环境 - 恒生科技指数日内涨幅扩大至1%，华虹半导体涨超5%，中芯国际、小米涨超3%[6] - 央行公开市场开展3564亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有3000亿元逆回购到期[13] - 人民币对美元中间价调升17个基点，报7.0779，创2024年10月14日以来最高[14]

市场表现 - 11月27日早盘A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.23% [1] - 精细化工、通信设备、贵金属等板块涨幅靠前，保险、房地产板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股大幅走强，芯片ETF（159995）上涨2.20% [1] - 芯片ETF成分股海光信息上涨5.07%，兆易创新上涨4.53%，寒武纪-U上涨3.34%，澜起科技上涨2.37%，中芯国际上涨1.93% [1] 行业数据 - 9月全球半导体市场销售额达694.7亿美元，同比增长25.1%，连续17个月同比增速超17% [3] - 第三季度增速显著超过第二季度 [3] - 9月全球集成电路产量为1313亿块，中国集成电路产量为437.1亿块，增长稳定 [3] 行业前景与投资关注点 - 综合展望至2025年，全球半导体增长延续乐观走势，人工智能驱动下游增长 [3] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进 [3] - 三季度各环节公司业绩预告亮眼，四季度为半导体传统旺季 [3] - 建议关注存储、功率、代工、ASIC、SoC领域的业绩弹性，以及设备材料、算力芯片的国产替代机会 [3] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场表现 - 半导体及算力硬件板块涨幅居前，工业富联、海光信息股价上涨超过6%，寒武纪股价上涨超过4% [1] - 芯片ETF(159995)上涨2.63%，5G通信ETF(515050)上涨2%，近三日累计涨幅高达11% [1][2] - 芯片ETF(159995)最新规模达267.13亿元，近20日净流入资金13.48亿元 [2] 行业驱动因素 - 华尔街观点认为AI芯片为万亿级市场，可容纳更多参与者，谷歌与英伟达等芯片巨头有望实现共赢 [1] - 国产GPU厂商沐曦股份IPO进程加速，将于12月5日申购，其新一代C700系列产品性能对标英伟达H100 [1] - 据闪存市场数据，现货市场急单需求形成支撑，11月多数存储成品端价格继续上涨 [1] - 富士康承诺在美国再投资5.69亿美元，以增加数据服务器产量 [1] 公司动态 - 工业富联将回购股份价格上限上调至不超过75.00元/股 [1] - 芯片ETF(159995)权重股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等龙头公司 [2] - 5G通信ETF(515050)涵盖光模块(31%)、PCB(12%)、服务器龙头(16%)、高速铜联接(12%)四大AI算力核心组件，权重股包括新易盛、中际旭创、工业富联等 [2] 行业展望 - 展望2026年，电子行业在AI驱动下正经历从算力基建到应用落地的关键转折 [1] - 核心机遇集中于三大方向：半导体领域、消费电子和器件元件 [1]

11月27日早盘，半导体设备ETF（561980）高开，盘中拉涨超3%，截至发稿，成份股海光信息大涨超 8%，寒武纪、中科飞测涨超4%，中芯国际涨超3%，晶瑞电材、拓荆科技、中微公司、北方华创、安集 科技等多股跟涨。 消息面上，国产芯片又迎重磅催化。继摩尔线程后，国产GPU"独角兽"沐曦股份将于12月5日开启申 购，本次IPO拟募资39.04亿元，将用于新型高性能通用GPU的研发及产业化等项目，以加速技术突破与 市场拓展。 业占比超90%，均为国产创新的攻坚环节。 | 证券代码 | 证券名称 | 中证一级行业分类 | 中证二级行业分类 | 权重(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688012 | 中微公司 | 信息技术 | 半导体 | 15.49 | | 002371 | 北方华创 | 信息技术 | 半导体 | 13.57 | | 688256 | 寒武纪 | 信息技术 | 未曾体 | 11.09 | | 688981 | 中芯国际 | 信息技术 | 未含体 | 9.06 | | 688041 | 海光信息 | 信息技术 | 半导体 | 8.03 | | 68807 ...

市场表现 - 11月27日A股市场走势分化，科创芯片50ETF（588750）盘中涨超3%，冲击四连涨，并上穿20日均线[1] - 科创芯片50ETF标的指数成分股多数冲高，海光信息涨超7%，寒武纪涨超5%，华虹公司、东芯股份涨超4%，中芯国际、澜起科技等涨超3%[3] - 指数前十大成分股中，海光信息涨幅达7.80%且估算权重为11.06%，中芯国际涨3.14%权重8.88%，寒武纪涨5.17%权重8.87%[4] 技术突破 - 上海芯上微装科技股份有限公司自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式完成出厂调试与验收，具备高分辨率成像、高精度套刻等特点，标志着国产高端半导体光刻设备领域实现关键突破[5] - 光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，国产化进度势在必行，上海微电子、华卓精科等已在部分机型与双工件台实现突破[6] 行业趋势与驱动力 - 2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，贡献ASML营收41%，在美日荷联合封锁风险下，政策端体系化布局推动国产技术快速迭代[6] - 2025年1-7月，我国集成电路国产化比例达22%，较1-6月提升2个百分点；2024年下半年AI芯片国产化比率从上半年的20%提升至34%[10] - 2025年中国AI芯片市场规模预计从210亿美元增长到380亿美元，中国芯片厂商销售额将从60亿美元增长到160亿美元[10] - 国内AI建设加速，阿里巴巴过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元，并宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施[6] - 字节跳动每三个月token消耗接近翻一倍，9月日均使用token数量超过30万亿，需求快速增长加速国产AI芯片放量[10] 指数特征比较 - 科创芯片50ETF（588750）标的指数选样空间为科创板，近3年超九成芯片公司选择在科创板上市，平均市值占比达96%[11] - 指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数，行业分布中集成电路占75%，半导体设备占18%，半导体材料占4%[11][12] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势[11] - 科创芯片50ETF标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，全年预计归母净利润增速达100%[14] - 科创芯片指数自某时间点至今最大涨幅高达187.69%，涨跌幅弹性高达20%[14][15]

市场整体表现 - 11月27日早盘A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.47% [1] - 电子 通信 电力设备等板块涨幅靠前 交通运输 银行跌幅居前 [1] 芯片板块表现 - 芯片科技股强势爆发 芯片ETF（159995.SZ）上涨2.82% [1] - 成分股海光信息上涨6.26% 兆易创新上涨4.83% 寒武纪上涨4.05% 澜起科技上涨3.07% 中芯国际上涨2.87% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数 30只成分股集合A股芯片产业材料 设备 设计 制造 封装和测试等龙头企业 [3] 存储行业趋势 - 企业级存储需求持续向好 产品规格和容量要求更高 [3] - 下游库存去化顺利 主流存储产品价格自25Q2起开始全面涨价 呈现逐季环比增加态势 [3] - AI高景气持续拉动高端存储需求提升 存储原厂有自身业绩盈利需求 主流存储产品涨价有望持续 [3] - 国内相关存储厂商在产品技术和市场客户方面取得有效突破 有望逐步弥补国内中高端市场供应缺口 [3]

半导体板块行情 - 半导体板块在11月27日开盘后持续走高 [1] - 电科芯片股价涨停 [1] - 力芯微和希荻微股价涨幅超过10% [1] - 长光华芯、国芯科技、中科蓝讯、海光信息、阿石创等公司股价跟随上涨 [1]

半导体板块开盘持续走高，电科芯片涨停，力芯微、希荻微涨超10%，长光华芯、国芯科技、中科蓝 讯、海光信息、阿石创跟涨。 ...

基金表现 - 芯片50ETF（516920）于11月27日开盘报0.978元，上涨0.41% [1] - 该基金自2021年7月27日成立以来回报率为-2.60% [1] - 该基金近一个月回报率为-10.86% [1] 重仓股表现 - 中芯国际开盘上涨0.97% [1] - 寒武纪开盘上涨3.45% [1] - 海光信息开盘上涨1.57% [1] - 芯原股份开盘上涨2.94% [1] - 兆易创新开盘上涨1.21% [1] - 澜起科技开盘上涨0.93% [1] - 中微公司开盘上涨0.53% [1] - 北方华创开盘上涨0.28% [1] - 豪威集团开盘上涨0.30% [1] - 长电科技开盘上涨0.14% [1] 基金基本信息 - 芯片50ETF（516920）的业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] - 基金管理人为汇添富基金管理股份有限公司 [1] - 基金经理为何丽竹 [1]

科创ETF（588050）市场表现 - 11月27日开盘价1.357元，较前日上涨0.52% [1] - 基金自2020年9月28日成立以来累计回报为-5.97% [1] - 基金近一个月回报为-10.05% [1] 科创ETF（588050）重仓股表现 - 中芯国际开盘上涨0.97% [1] - 海光信息开盘上涨1.57% [1] - 寒武纪开盘上涨3.45% [1] - 澜起科技开盘上涨0.93% [1] - 中微公司开盘上涨0.53% [1] - 联影医疗开盘微涨0.07% [1] - 芯原股份开盘上涨2.94% [1] - 石头科技开盘上涨0.49% [1] - 金山办公开盘下跌0.61% [1] - 传音控股开盘下跌0.57% [1] 基金基本信息 - 基金业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率 [1] - 基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司 [1] - 基金经理为赵栩 [1]