指数及ETF表现 - 中证芯片产业指数强势上涨1 71% 成分股江波龙上涨5 92% 海光信息上涨5 54% 盛科通信上涨4 28% 寒武纪 中芯国际等个股跟涨 [1] - 芯片50ETF一度涨超2% 现涨1 76% 最新价报1 04元 近3月累计上涨33 86% [1] - 芯片50ETF盘中换手2 41% 成交2123 98万元 近1月日均成交7395 15万元 [1] - 芯片50ETF近1周规模增长1018 99万元 新增规模位居可比基金2/6 [1] - 芯片50ETF最新份额达8 47亿份 创近1年新高 位居可比基金3/6 [1] - 芯片50ETF近6天获得连续资金净流入 合计吸金9860 14万元 日均净流入达1643 36万元 [1] - 杠杆资金持续布局芯片50ETF 最新融资买入额达252 76万元 最新融资余额达993 56万元 [2] 行业基本面与市场动态 - SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判 HBM4供应价格比HBM3E高出50%以上 单价确认约为560美元 超出此前500美元预期10%以上 [4] - 三大存储原厂暂停DDR5报价 DDR5现货价格飙升25% 季度涨幅或达30%—50% [4] - 存储芯片涨价叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品交付有望带动上游材料端需求持续增长 [4] - 2025年8月全球半导体销售额达648 8亿美元 同比增长21 7% 环比略有上升 行业复苏趋势延续 [5] - 海外龙头企业普遍上调资本开支预期 伴随降息周期推进 欧美工业品需求有望共振向上 [5] 政策与产业链趋势 - 在外部限制或将加码的背景下 国内将加快科技自立自强步伐 国产替代与自主可控进程或将进一步加速 拉动半导体材料增量需求 [4] - 核聚变被列为十五五国家未来产业发展重点方向 有望为高端装备与新材料领域带来长期发展动能 [5] 产品信息 - 芯片50ETF跟踪中证芯片产业指数 截至9月30日前十大成分股合计占比达58 96% [5][7] - 芯片50ETF管理费率为0 15% 托管费率0 05% 为芯片主题ETF中费率更低的品种 [5] - 中芯国际在芯片50ETF指数中权重为9 71% 寒武纪权重为9 64% 海光信息权重为8 19% [7]

证券之星消息，10月28日，芯片50ETF（516920）融资买入297.29万元，融资偿还255.69万元，融资净 买入41.61万元，融资余额924.19万元，近3个交易日已连续净买入累计482.09万元，近20个交易日中有 12个交易日出现融资净买入。 | 交易日 | 融资净买入(元) | 融资余额(元) | 占流通市值比 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-10-28 | 41.61万 | 924.19万 | | | 2025-10-27 | 387.76万 | 882.59万 | | | 2025-10-24 | 52.72万 | 494.82万 | | | 2025-10-23 | -12.79万 | 442.10万 | | | 2025-10-22 | 192.57万 | 454.90万 | | 融券方面，当日无融券交易。 融资融券余额924.19万元，较昨日上涨4.71%。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 | 交易日 | 两融余额(元) | 余额变动 (元) | 变动 ...

市场表现 - A股三大指数在十月首个交易日全线收涨，沪指上涨1.32%至3933.97点，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨0.73%，科创50指数表现突出，上涨2.93% [1] - 市场成交额显著放大至2.67万亿元，较前一交易日增加4746亿元，超过3100只个股上涨，近百只个股涨停 [1] - 半导体主题ETF领涨市场，中韩半导体ETF涨幅超过7%，芯片50ETF、半导体ETF、科创半导体ETF、科创芯片ETF基金等多只ETF涨幅超过3% [1] 行业动态与催化剂 - AMD与OpenAI达成协议，OpenAI对AMD持股高达10%，双方计划开展AI芯片长期合作，未来数年部署6GW的AI运算容量，投资规模超过1000亿美元 [3] - 全球存储芯片价格持续上涨，预计四季度服务器eSSD价格涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%至15% [3] - OpenAI发布Sora 2视频生成模型，标志着视频生成能力进入新阶段，同时发布社交iOS应用以促进生成内容创作 [3] - 国内云厂商（如字节、阿里、腾讯、百度）持续加大AI投入，预计2025年在AI算力上的支出将超过4500亿元 [3] 公司业绩与订单 - 台积电9月销售额为3309.8亿元新台币，同比增长31.4% [4] - 芯原股份第三季度预计实现营业收入12.84亿元，创单季历史新高，环比大幅增长119.74%，新签订单15.93亿元，同比增长145.80%，其中AI算力相关订单占比约65% [4] 机构观点与行业前景 - 机构观点认为存储芯片已进入新一轮周期，同时国产AI芯片大时代开启 [5] - 生成式AI和大模型普及推动推理算力需求快速增长，叠加本土化战略，AI芯片和存储芯片等半导体硬件景气度持续攀升 [5] - 本土产能扩张需求旺盛，国产替代空间可观，半导体设备上市公司营收占中国大陆半导体设备销售额（不含进口光刻机）比重为22.4%，半导体材料上市公司营收占比为30.7%，显示未来仍有较大提升空间 [5] 产业互补性 - 中国和韩国半导体产业具有强互补性，韩国在存储芯片、逻辑芯片领域全球领先，拥有三星电子、SK海力士等巨头，中国在芯片设计、封装测试环节迅速崛起，市场空间和发展潜力巨大 [2]

指数及ETF表现 - 中证芯片产业指数(H30007)上涨1.92%，成分股长川科技上涨18.04%、翱捷科技上涨10.78%、瑞芯微上涨10.00%，其他个股跟涨 [1] - 芯片50ETF(516920)盘中最高涨幅超5%，现涨2.14%，报价0.96元，近1周累计上涨14.86% [1] - 芯片50ETF盘中换手率11.9%，成交额近8000万元，近1周日均成交6915.06万元 [1] 基金规模与资金流动 - 芯片50ETF近1周规模增长1.24亿元，新增规模在可比基金中排名3/6 [4] - 近1周份额增长7350万份，新增份额在可比基金中排名1/6 [4] - 最新单日资金净流出1676.76万元，但近5个交易日合计资金净流入6124.16万元 [4] 公司业绩与股价表现 - 寒武纪半年报营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，扣非净利润9.13亿元，实现扭亏为盈，毛利率稳定且合同负债显著提升 [7] - 寒武纪股价盘中涨超10%，总市值突破6000亿元，成为A股股价最高个股 [8] - 公司业绩增长主要受益于AI芯片市场需求快速扩张 [7] 行业政策与前景 - 国务院发布《人工智能+行动意见》，要求2027年人工智能与6大重点领域深度融合，新一代智能终端普及率超70%，2030年普及率超90% [8] - AI浪潮及芯片国产化率提升推动行业供需两旺，算力需求国产化份额预计持续增长 [8] - 国家网信办约谈英伟达要求说明H20算力安全风险，进一步强化国产替代逻辑 [8] 产品结构与特征 - 芯片50ETF跟踪中证芯片产业指数，前十大成分股权重合计57.15%，包括中芯国际(9.36%)、寒武纪(7.81%)、北方华创(7.69%)等 [8] - 基金管理费率0.15%，托管费率0.05%，为同类芯片主题ETF中费率较低品种 [8]

ETF市场表现 - 品牌消费ETF(517880)领涨3.82% [1] - 芯片50ETF(159560)上涨2.81% [1] - 金融科技ETF(159851)上涨0.92% [1] - 油气ETF博时(561760)领跌9.0% [1] - 稀土ETF易方达(159715)下跌2.0% [1] - 国证2000ETF基金(159543)下跌1.61% [1] 交易权限更新 - T+0全球交易权限已开通 [1]

文章核心观点 景顺长城联合多家机构发布2024年《ETF客户投资行为洞察报告》，从多方面呈现ETF市场发展态势，为投资者与从业者提供指引，助力ETF生态高质量发展及投资者投资优化 [1][9] 投资者画像 - 2024年ETF市场规模和投资者数量爆发式增长，全市场ETF年内规模激增1.67万亿，同比增幅81.57%，总规模达3.72万亿，非货币类ETF份额持有人总数达2095万户，较2019年中期增长10.8倍 [2] - ETF有赚钱效应，近一年盈利2%以上客户占比约55%，大幅亏损占比低，大部分客户期望收益在10%-30%，实际盈利10%-30%客户占比超27% [2] - 30 - 40岁投资者是中坚力量，25岁以下年轻客群增速最高，年增速达212% [3] - 男性投资者占比约58%，较股票市场女性投资者比例高出1.4个百分点 [3] - ETF客户在一线、新一线城市分布更集中，如上海人口占比1.7%，ETF客户数占比近10% [3] - 不选择ETF投资的首要原因是“还不太了解ETF，不敢去买”，占比51.6%，其次是“感觉ETF收益率太低”和“不知道如何筛选” [4] 投资偏好 - 成长风格高弹性赛道受青睐，科创50、半导体芯片赛道新增交易户数合计占比近15%，还有境内宽基和跨境品种获大量新增客户 [5] - ETF客户平均持仓金额从2020年的8.5万元升至2024年的11.2万元，超44%客户平均持有时长在1个月以内，近27%客户持有时长超1年，1.6%客户持有时长超五年 [5] - 操作频率和收益率相关性不强，高频交易胜率49.29%，每5 - 20个交易日操作一次胜率略高于50% [6] - 近90%用户关注KOL，偏好定期解读、晒实盘操作和教投资方法的KOL，视频和社交媒体成重要信息传播媒介 [6] 投资策略 - 定投在宽基指数“定投、网格、一笔投”策略回测中表现突出，拉长久期、科学定投可提升投资胜率 [7] - 科学配置与理性理财重要，选择低相关资产构建组合分散风险，避免追涨，亏损时定投摊薄成本，设定止盈止损目标 [7] - 景顺长城构建多元化投资组合，截至2025年3月28日，管理ETF规模增长至551亿，产品20只，涵盖多类产品 [8]

芯片50ETF表现 - 芯片50ETF（516920）收涨4 44%，全天成交额超2800万元，交投持续活跃 [1] - 昨日再获资金净流入543万元 [1] - 近22个交易日内合计资金净流入2686 15万元，近1年规模增长1 34亿元 [3] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额168 18万元，融资余额215 12万元 [3] 成分股表现 - 唯捷创芯、纳芯微、圣邦股份20CM涨停，卓胜微涨超13%，澜起科技涨超7%，海光信息、兆易创新涨超4%，紫光国微涨超3%，中芯国际、寒武纪涨超2% [3] - 前十大成分股合计权重56 15%，包括中芯国际（9 68%）、北方华创（7 37%）、寒武纪（7 26%）、海光信息（7 09%）、韦尔股份（6 15%）等 [4][5] 行业政策与趋势 - 中国半导体行业协会明确"集成电路"原产地按流片地认定，建议进口报关以晶圆流片工厂所在地为准 [3] - 美国"对等关税"政策倒逼半导体自主可控进程提速，国产替代份额有望提升 [4] - 贸易摩擦加剧背景下，本土芯片企业在设计、代工制造、封装等环节具备成本优势，可能重塑部分细分贸易格局 [4] ETF产品特性 - 芯片50ETF（516920）跟踪中证芯片产业指数，管理费率0 15%，托管费率0 05%，为芯片主题ETF中费率较低品种 [4]