海光信息技术股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）内 幕信息管理行为，加强内幕信息保密工作，维护公司信息披露的公开、公平、公 正原则，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 信息披露管理办法》《上市公司监管指引第 5 号——上市公司内幕信息知情人登 记管理制度》等有关法律、法规及《海光信息技术股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，制定本制度。 第二条 本制度所称内幕信息是指涉及公司的经营、财务或者对该公司证券 的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，包括但不限于： （一）公司的经营方针和经营范围的重大变化； （二）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定； （三）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生 重要影响； （四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况； （五）公司发生重大亏损或者重大损失； （六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化； （七）公司的董事或者高级管理人员发生变动，董事长或者总经理无法履行 职责； （八）持有公司5%以上股份的股东或者 ...

海光信息技术股份有限公司 股东会议事规则 第一条 为规范海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）的行为， 保证股东会依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《上市公司股东会规则》等法律、法规、规范性文件及《海光信息技 术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，制定本规则。 第二条 公司应当严格按照法律、行政法规、《上市公司股东会规则》《公 司章程》及本规则的相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 第三条 股东会的召开和表决程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、 计票、表决结果的宣布、会议决议的形成、会议记录及其签署内容，按照《公司 章程》执行。 第四条 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体 董事应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第五条 股东会应当在《公司法》和《公司章程》规定的范围内行使职权。 提案内容应当属于《公司章程》规定的股东会职权范围，有明确议题和具体 决议事项，并且符合法律、行政法规和《公司章程》的有关规定，与提案有关的 材料应当一并提交。 第八条 公司在股东会通知和补充通知中应当充分、完整披露本次 ...

公司基本信息 - 公司于2022年8月12日在上海证券交易所科创板上市，首次发行人民币普通股3亿股[7] - 公司注册资本为人民币232,433.8091万元[8] - 公司已发行股份数为2,324,338,091股，均为人民币普通股[24] 股权结构 - 曙光信息产业股份有限公司持股649,900,000股，股权比例32.1043%[21] - 天津海富天鼎科技合伙企业（有限合伙）持股260,394,546股，股权比例12.8632%[21] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10.00%，董事会决议需全体董事2/3以上通过[26] - 连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达20%时可收购本公司股份[30] - 公司股票收盘价格低于最近一年股票最高收盘价格的50%时可收购本公司股份[32] - 公司董事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超其所持本公司股份总数的25.00%[37] - 公司董事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[37] - 公司董事、高级管理人员离职后半年内，不得转让所持本公司股份[37] - 持有本公司5.00%以上股份的股东，6个月内买卖股票所得收益归公司所有[38] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3.00%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿等[42] - 股东对违反规定的股东会、董事会决议，有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[45] - 连续180日以上单独或合计持有公司1.00%以上股份的股东可就相关人员给公司造成损失的情况提起诉讼[46] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[69] - 董事人数不足规定人数2/3等情形，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[69] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[95] 董事会相关规定 - 董事会由11名董事组成，其中职工代表董事1名，独立董事4名[128] - 董事会每年至少召开两次定期会议，应于会议召开10日以前书面通知全体董事[137] - 董事会作出决议需经全体董事过半数通过，对外担保需经出席董事会会议的2/3以上董事同意[147] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，半年结束2个月内披露半年报，前3个月、9个月结束1个月内披露季报[170] - 公司分配当年税后利润时，提取10.00%列入法定公积金，累计额达注册资本50.00%以上可不提取[171] - 任意3个连续会计年度内，公司现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30.00%[175] 其他规定 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[182] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[185] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10.00%，可不经股东会决议[196]

海光信息技术股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为规范海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）的运作， 充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促进公司独立董事尽责履职，完善公司 治理结构，依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公 司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科 创板上市规则》"）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》和《海光信息技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等其他有关规定，制定本制度。 第二条 本制度所指的独立董事，是指不在公司担任除董事外的其他职务， 并与公司及其主要股东不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务。独立董事应当按 照相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》的要求，认真履行职责，在 董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护公司整体利益，保护中 小股东合法权益。 第四条 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东或者其他与公 司存在利害关系的单位或个人的影响。 ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2025-012 海光信息技术股份有限公司 关于公司取消监事会、修订《公司章程》并办理工商 变更登记及修订和制定部分公司治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 30 日召开 第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第十次会议，审议通过了《关于公司 取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》和《关于修订和制 定部分公司治理制度的议案》等议案。现将有关情况公告如下： 一、取消公司监事会并修订《公司章程》及相关制度的原因及依据 根据《中华人民共和国公司法》的相关规定，结合公司实际情况，公司将不 再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《海光信息技术股份有 限公司监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止，同时《海光信息技术股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）中相关条款及《海光信息技术股 份有限公司股东会议事规则》等相关制度亦作出相应修订。 二、《公司 ...

根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、 规范性文件及《海光信息技术股份有限公司章程》等规定，孟宪棠先生的辞职不 会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董事会正常运作，其辞 职报告自送达董事会之日起生效。 关于公司董事长辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司董 事长孟宪棠先生的书面辞职报告。孟宪棠先生因个人年龄原因，向公司董事会申 请辞去董事长、董事及董事会专门委员会等职务。辞职后，孟宪棠先生不再担任 公司的任何职务。 孟宪棠先生在任公司董事长期间，勤勉敬业、恪尽职守，在精准把握公司战 略方向、推动公司高质量发展、提升公司治理水平等诸多方面发挥了极为重要的 作用。公司及董事会对孟宪棠先生在任职期间为公司发展所做的贡献表示衷心的 感谢！ 证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2025-013 海光信息技术 ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2025-015 海光信息技术股份有限公司 关于公司日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 重要内容提示： 是否需要提交股东会审议：是。 日常关联交易对上市公司的影响：本次预计的关联交易属于海光信息技 术股份有限公司（以下简称"公司"）日常关联交易，以公司日常生产经营业务 为基础，遵循自愿、平等、公允的交易原则，结合市场价格进行的定价，不影响 公司的独立性，不存在损害公司和全体股东利益的情形，不会对关联方形成较大 的依赖。 一、 日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1. 审计委员会审议程序 公司于 2025 年 4 月 28 日召开第二届董事会审计委员会第十次会议，审议通 过了《关于公司日常关联交易预计的议案》。审计委员会认为：本次日常关联交 易预计符合公司经营发展的实际需要，以市场价格为基础，遵循公平合理的定价 原则，未损害公司和股东的利益。因此，我们同意《关于公司日常关联交易预计 的议案》，并将该议案提交董事会 ...

近日Qwen3正式发布并开源。海光信息宣布其DCU完成对Qwen3全部8款模型的无缝适配+调优，覆盖 235B/32B/30B/14B/8B/4B/1.7B/0.6B，实现零报错、零兼容性问题的秒级部署。(科创板日报) ...

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 2025年一季度公司收入和归母净利润同比高增，合同负债大幅增加，下游需求确定性增强，存货充足有望支撑未来高增长，毛利率略降但净利率提升 [4][5] - CPU和AI芯片国产替代加速，公司CPU主力产品海光三号综合性能领先，DCU产品深算三号进展顺利，有望充分受益 [6] - 调整盈利预测，预计2025 - 2027年EPS分别为1.59、2.31、3.13，对应4月23日收盘价，2025 - 2027年PE分别为93.95、64.57、47.64 [8] 市场数据 - 2025年4月23日收盘价149.00元，年内最高/最低为171.90/67.30元 [3] - 流通A股/总股本为8.87/23.24亿股，流通A股市值1320.97亿元，总市值3463.26亿元 [3] 基础数据 - 2025年3月31日基本每股收益和摊薄每股收益均为0.22元，每股净资产10.06元，净资产收益率3.05% [3] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|6012|9162|14640|20267|26805| |YoY(%)|17.3|52.4|59.8|38.4|32.3| |净利润(百万元)|1263|1931|3686|5364|7269| |YoY(%)|57.2|52.9|90.9|45.5|35.5| |毛利率(%)|59.7|63.7|63.9|64.2|64.3| |EPS(摊薄/元)|0.54|0.83|1.59|2.31|3.13| |ROE(%)|8.4|12.0|18.3|21.1|22.3| |P/E(倍)|274.17|179.35|93.95|64.57|47.64| |P/B(倍)|18.5|17.1|14.5|11.9|9.5| |净利率(%)|21.0|21.1|25.2|26.5|27.1| [10] 财务报表预测和估值数据汇总 资产负债表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产|15432|18207|24709|32226|42824| |现金|10321|8797|12019|17138|24865| |应收票据及应收账款|1491|2275|2844|3737|4627| |预付账款|2388|1240|2985|3574|4936| |存货|1074|5425|6582|7503|8054| |其他流动资产|157|469|280|274|343| |非流动资产|7470|10353|10047|9741|9454| |长期投资|0|0|0|0|0| |固定资产|347|537|754|993|1319| |无形资产|4912|4383|3863|3333|2747| |其他非流动资产|2211|5432|5430|5416|5388| |资产总计|22903|28559|34756|41967|52278| |流动负债|1395|4388|5707|5777|6372| |短期借款|350|1800|1800|1800|1800| |应付票据及应付账款|322|735|1186|1224|1533| |其他流动负债|723|1853|2721|2753|3039| |非流动负债|1188|1519|1340|1160|980| |长期借款|859|899|719|539|360| |其他非流动负债|329|620|620|620|620| |负债合计|2582|5908|7046|6937|7352| |少数股东权益|1615|2401|3773|5816|8552| |股本|2324|2324|2324|2324|2324| |资本公积|14351|14524|14524|14524|14524| |留存收益|2060|3735|8391|15061|24112| |归属母公司股东权益|18705|20251|23937|29214|36374| |负债和股东权益|22903|28559|34756|41967|52278| [11] 利润表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|6012|9162|14640|20267|26805| |营业成本|2425|3324|5283|7254|9567| |营业税金及附加|64|118|152|210|297| |营业费用|111|176|290|409|544| |管理费用|134|142|211|276|346| |研发费用|1992|2910|3678|4941|6283| |财务费用|-267|-182|-123|-407|-555| |资产减值损失|-31|-106|-119|-168|-250| |公允价值变动收益|3|0|5|4|3| |投资净收益|0|7|3|1|3| |营业利润|1680|2789|5184|7592|10255| |营业外收入|1|1|1|1|1| |营业外支出|1|5|2|2|2| |利润总额|1680|2784|5184|7592|10254| |所得税|-21|67|126|184|248| |税后利润|1701|2717|5058|7408|10005| |少数股东损益|438|786|1372|2044|2736| |归属母公司净利润|1263|1931|3686|5364|7269| |EBITDA|2287|4150|5792|8185|10813| [11] 现金流量表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |经营活动现金流|814|977|3526|5336|7898| |净利润|1701|2717|5058|7408|10005| |折旧摊销|737|1374|619|667|730| |财务费用|-267|-182|-123|-407|-555| |投资损失|0|-7|-3|-1|-3| |营运资金变动|-1826|-2994|-2020|-2327|-2276| |其他经营现金流|467|69|-5|-4|-3| |投资活动现金流|-1800|-3988|-306|-357|-436| |筹资活动现金流|0|932|140|266| [11] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |成长能力| | | | | | |营业收入(%)|17.3|52.4|59.8|38.4|32.3| |营业利润(%)|47.9|66.0|85.9|46.5|35.1| |归属于母公司净利润(%)|57.2|52.9|90.9|45.5|35.5| |获利能力| | | | | | |毛利率(%)|59.7|63.7|63.9|64.2|64.3| |净利率(%)|21.0|21.1|25.2|26.5|27.1| |ROE(%)|8.4|12.0|18.3|21.1|22.3| |ROIC(%)|7.7|11.4|18.5|22.7|25.0| |偿债能力| | | | | | |资产负债率(%)|11.3|20.7|20.3|16.5|14.1| |流动比率|11.1|4.1|4.3|5.6|6.7| |速动比率|8.5|2.5|2.6|3.6|4.6| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|0.3|0.4|0.5|0.5|0.6| |应收账款周转率|4.4|4.9|5.7|6.2|6.4| |应付账款周转率|7.3|6.3|5.5|6.0|6.9| |每股指标（元）| | | | | | |每股收益(最新摊薄)|0.54|0.83|1.59|2.31|3.13| |每股经营现金流(最新摊薄)|0.35|0.42|1.52|2.30|3.40| |每股净资产(最新摊薄)|8.05|8.71|10.30|12.57|15.65| |估值比率| | | | | | |P/E|274.2|179.4|94.0|64.6|47.6| |P/B|18.5|17.1|14.5|11.9|9.5| |EV/EBITDA|148.3|82.7|58.9|41.3|30.8| [11][12]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 2025年一季度海光信息营收24亿元同比增长50.76%，净利润5.06亿元同比增长75.33%，合同负债环比大幅提升体现需求端景气度 [1] - 公司是国内芯片领域龙头，CPU业务保持快速发展态势，DCU业务自身优势不断增强，有望打开新的成长空间 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2025年一季度营收24亿元同比增长50.76%，净利润5.06亿元同比增长75.33% [1] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为30.76亿、44.41亿、61.44亿元，对应PE分别为113、78、56X [5] 财务指标 - 2025Q1经营性净现金流25.22亿元，较去年同期 - 0.68亿元有较大改善 [2] - 截至2025年一季度，存货约58亿元，预付账款16.2亿元较2024年底增长31% [2] - 2025年一季度末合同负债达32.37亿元，较2024年底的9.03亿元大幅增长 [2] 生态优势 - 联合国内主流服务器厂商形成多种形态产品，升级“星海计划”支持上下游伙伴开发应用 [3] - 截至2024年底，联合近5000家创新力量开展近万余项研发，打造上万项联合解决方案 [3] 技术领先性 - 海光DCU具有全精度支撑能力，具备自主研发的DTK软件栈，减少应用迁移难度 [4] - 海光DCU部署在服务器集群或数据中心，有完善底层驱动平台，适配多家头部互联网厂商 [4] - 基于多种技术和需求持续研发优化，截至2024年12月31日，研发技术人员2157人占比90.18% [4] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|9,162|13,868|19,588|26,859| |增长率（%）|52.4|51.4|41.3|37.1| |归属母公司股东净利润（百万元）|1,931|3,076|4,441|6,144| |增长率（%）|52.9|59.3|44.4|38.4| |每股收益（元）|0.83|1.32|1.91|2.64| |PE|179|113|78|56| |PB|17.1|15.1|12.9|10.8|[6] 公司财务报表数据预测汇总 - 涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面指标预测，如营业收入、营业成本、净利润等及对应增长率、毛利率、净利率等指标 [9][10]