市场整体表现 - 上证指数收盘报4139.90点，上涨0.18%，成交额12894.32亿元 [1] - 深证成指收盘报14329.91点，上涨0.09%，成交额16055.49亿元 [1] - 创业板指收盘报3342.60点，上涨0.71%，成交额7450.43亿元 [1] 行业板块表现 - 涨幅居前 - 半导体板块走强，盛科通信、东芯股份20%涨停，金海通、电科芯片等涨停 [1] - 培育钻石概念活跃，四方达涨超14%，黄河旋风涨停 [1] - 贵金属、光伏设备、航天航空、保险、存储芯片概念等板块涨幅居前 [1] 行业板块表现 - 跌幅居前 - 煤炭、能源金属、医药商业、房地产服务、燃气、酿酒、钛白粉概念等板块跌幅居前 [1]

市场行情表现 - 2025年1月27日，芯片产业引领的硬科技板块先抑后扬，大幅拉升，存储芯片概念股带头走强 [1] - 东芯股份股价上涨20%至153.23元，成交额达64.08亿元，盛科通信-U股价上涨20%至162.53元，成交额14.61亿元，芯源微股价上涨11.31%至222.63元，成交额27.70亿元 [1] - 华虹公司股价上涨近8%，续创历史新高，科创芯片ETF华宝（589190）场内价格收涨2.72%，全天成交额1.19亿元，换手率31.2% [1] 核心驱动因素 - 行业受到AI浪潮和国产替代双轮驱动，AI基建加快推动存储芯片持续涨价 [3] - 存储芯片巨头三星电子计划在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，远超市场预期 [3] - 据TrendForce集邦咨询，存储器是AI运算核心资源，在AI服务器、高效能运算与企业级储存需求支撑下，DRAM与NAND Flash合约价涨势预期将延续至2027年 [3] - 半导体设备国产替代率从2025年的25%提升至2026年的35%，其中刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设备替代率突破40% [3] 指数与产品表现 - 截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数 [5][6] - 上证科创板芯片指数年化夏普比率为0.63，年化波动率为39.64%，区间最大回撤为-56.81% [6] - 科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料设备、芯片设计、制造、封装测试的标的，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90% [3] 机构观点与前景 - 东海证券表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长 [3] - 机构建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的，并指出国产半导体企业市占率提升空间巨大 [3] - 据东海证券报告，2026年全球AI服务器出货量同比有望增长超过28%，AI相关芯片涨价持续 [7]

市场整体表现 - 2025年1月27日，A股主要指数涨跌不一，沪指涨0.18%报4139.9点，深证成指微涨0.09%，创业板指涨0.71%，科创50指数表现强势，涨1.51% [1] - 沪深北三市合计成交额约2.92万亿元，较前一日缩量近3600亿元，全A成交额缩至3万亿元下方 [1] - 市场超3400只个股下跌，煤炭、酿酒、石油、医药等板块走低 [1] - 港股市场强势上扬，恒生指数涨超1% [1] 半导体板块 - 半导体板块盘中大幅走高，成为市场领涨板块 [1][3] - 多只个股表现突出：盛科通信、东芯股份20%涨停，均创历史新高；普冉股份涨近15%，盘中亦创出新高；国民技术、晶丰明源、芯源微等涨超10% [1][4] - 行业涨价潮是重要驱动因素，已从存储环节蔓延至封测、CPU及IC设计等领域 [6] - 封测环节：年初日月光将封测价格调涨5%-20%，高于此前水平；力成、华东、南茂等存储器封测厂因产能利用率直逼满载，近期调升封测价格，调幅最高达30% [6] - CPU环节：AMD、Intel拟将服务器CPU价格上涨15% [6] - IC设计环节：联发科已明确表示将适度调整价格，电源管理IC厂商等待跟进 [6] - AI需求是涨价核心驱动力：先进封装与测试是实现高性能AI芯片的必由之路，企业受益于下游AI强劲需求及产能紧缺 [6] - 据Trendforce集邦咨询报告，云服务商持续加强AI基础设施投资，预估将带动2026年全球AI服务器出货量增长28%以上 [6] - 机构观点：AI驱动半导体产业链价格全线调涨，建议关注半导体先进封装、相关设备及CPU的投资机遇 [7] CPO（共封装光学）概念 - CPO概念盘中走势活跃 [1][8] - 源杰科技涨超11%，盘中最高攀升至833.04元/股，续创历史新高；中瓷电子、可川科技等涨停；天孚通信涨超7%；中际旭创、新易盛等均走高 [1][9] - 机构观点：在AI产业高景气背景下，光互联正逐渐替代铜连接，成为实现高性能、高带宽、低延迟AI网络的关键 [11] - Scaleup层面作为新兴光模块市场，技术处于高速迭代阶段，NPO、CPO等方案同步演进 [11] - 长期看CPO仍为产业大趋势，但短期受制于产业成熟度，NPO逐步成为下一代落地应用主战场 [11] - 行业龙头依托技术积淀与创新能力，将持续巩固领先优势并引领产业升级 [11] 黄金及有色金属板块 - 部分黄金概念股延续强势，白银有色斩获6连板，中国黄金、四川黄金等获3连板 [1][12][13] - 招金黄金近7日累计涨超60% [13] - 白银有色近6日累计大涨近80% [15] - 紫金矿业A股盘中一度大涨8%续创历史新高，收盘涨2.8%，全日成交299.1亿元，位居A股成交额首位；其港股（紫金黄金国际）涨逾11% [1][2] - 相关公司业务说明： - 白银有色：主要业务为铜、锌、铅、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易；2025年上半年营业收入445.59亿元，其中白银产品收入20.23亿元，占比4.54% [15] - 中国黄金：主营业务为黄金珠宝销售 [15] 其他活跃板块及个股 - 新型电池概念拉升：帝科股份涨超10%，金辰股份、宇晶股份等涨停 [1] - 煤炭、酿酒、石油、医药等板块走低 [1]

行情回顾 - 市场全天探底回升，三大指数集体上涨，沪深京三市约3500股飘绿，今日成交2.92万亿元 [1] - 半导体产业链走强，东芯股份、康强电子等多股涨停，华虹公司涨超7%创新高 [1] - 贵金属板块延续涨势，湖南黄金、招金黄金等涨停 [1] - 太空光伏概念拉升，赛伍技术、金辰股份等涨停 [1] - 商业航天概念活跃，航发控制、盛路通信等涨停 [1] - 电池产业链下挫，天际股份跌超7% [1] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨，电科芯片、东芯股份、亚翔集成、圣晖集成等多股涨停 [4] - 微软推出下一代AI芯片Maia200，采用台积电3纳米制程，每美元性能较现有最新一代硬件提升30% [4] - 三星电子在与苹果的谈判中提出一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士的涨幅约为100% [4] - 三星电子将一季度NAND价格上调100% [5] - 供给端，供需缺口带动26Q1存储产品价格持续上涨，头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端芯片，同时削减DDR4等传统存储芯片的产能 [6] - 根据TrendForce预估，26Q1一般型DRAM合约价将季增55-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33-38% [6] - 当前中国半导体设备国产化率较低，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别为<1%、9%、12%，预测到2026年有望提升至30% [6] 光通信 - 光通信概念反弹，中瓷电子、可川科技、汇绿生态、世嘉科技等多股涨停 [7] - 从需求端看，光模块需求持续旺盛，Google、Microsoft、Meta、Amazon四大北美云厂商2025年度合计资本开支已跃升至超3800亿美元，英伟达算力平台迭代加速 [8] - 从供给端看，行业龙头厂商凭借规模优势、技术积累及供应链控制能力，具有更强的交付能力，能保障关键原材料的稳定获取 [9] 光伏 - 光伏板块午后再度走强，赛伍技术、正泰电源、金辰股份等多股涨停 [10] - 马斯克表示将在三年内于美国实现每年合计200GW的太阳能制造产能，SpaceX已确定p型HJT电池技术作为太空太阳能电池大规模量产的技术路线 [12] - 据中国光伏协会数据，2024年我国异质结电池和组件的单GW设备投资额分别为3.22亿元、0.54亿元，按此估算，200GW产能所需电池和组件环节的设备价值分别为644亿元、108亿元 [12] 其他活跃题材 - 机器人概念活跃，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [15] - 商业航天概念活跃，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [15] - AI营销概念活跃，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [15] - 贵金属板块走强，现货黄金再次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [14] 市场表现突出个股 - 国产芯片板块中，东芯股份涨20.00%，盛科通信涨20.00%，普申股份涨14.75%，恒辉股份涨14.53%，明微电子涨16.30% [5][16] - 光通信板块中，炬光科技涨12.10%，源杰科技涨11.16%，天孚通信涨7.20% [8] - 光伏板块中，帝科股份涨10.59% [12] - 多只个股创历史新高，包括斯迪克（涨20%）、宏景科技（涨20%）、东芯股份（涨20%）、盛科通信（涨20%）、普申股份（涨14.75%）等 [16]

证券之星消息，1月27日半导体板块较上一交易日上涨2.76%，东芯股份领涨。当日上证指数报收于 4139.9，上涨0.18%。深证成指报收于14329.91，上涨0.09%。半导体板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688110 | 东心股份 | 153.23 | 20.00% | 43.55万 | | 64.08亿 | | 688702 | 盛科通信 | 162.53 | 20.00% | 9.94万 | | 14.61亿 | | 66988889 | 明微电子 | 63.50 | 16.30% | 12.69万 | | 7.78亿 | | 688766 | 普申股份 | 255.00 | 14.75% | 12.12万 | | 29.73亿 | | 688416 | 恒辉股份 | 93.74 | 14.53% | 8.64万 | | 7.69亿 | | 300077 | 国民技术 | 24.69 | 12.38% | 124.30万 | | ...

板块与个股表现 - 当日市场贵金属、半导体、培育钻石、汽车芯片等板块涨幅居前，养殖业、动物疫苗、煤炭开采加工等板块调整 [2] - 个股方面，白银有色走出“6连板”，航发科技午后直线涨停走出“7天4板” [2] - 半导体、芯片股大涨，东芯股份“20CM”涨停，华虹公司盘中一度涨超9%，股价创历史新高 [2] 大飞机/商业航天概念 - 午后大飞机概念走强，商业航天概念回升 [3] - 航发控制涨停，航发科技直线涨停，收报53.12元/股，最新市值为175.36亿元 [3] - 大飞机概念指数收于4375.56点，上涨0.97% [4] - 成分股中，三角防务上涨11.15%，图南股份上涨10.61%，航发动力上涨10.00% [4] - 航发科技被标注为“人气龙头”，航发控制为“首板”，万泽股份上涨8.45%，润贝航科上涨7.55%，航亚科技上涨6.85% [5] - 航发科技是中国航发集团旗下航发零部件核心龙头企业，主营航空发动机和燃气轮机零部件生产，是全球主要燃机叶片专业化制造基地 [7] - 中国科学院大学星际航行学院正式成立，将构建涵盖航空宇航科学与技术等14个一级学科/专业类别的课程体系，新增22门核心课程 [7] - 华创证券研报测算，未来20年中国商用航空发动机总规模将超过2.6万亿元，售后市场预计约千亿元/年，两者合计达2400亿元/年 [8] 科技股（半导体/存储芯片/算力） - 午后存储芯片、共封装光学等板块表现活跃 [9] - 东芯股份“20CM”涨停，康强电子、华天科技涨停，半导体晶圆代工龙头华虹公司盘中一度涨超9% [9] - 算力租赁概念震荡回升，宏景科技“20CM”涨停、云赛智联涨停 [9] - 存储芯片指数收于2157.76点，上涨2.64% [10] - 成分股中，开普云上涨11.23%，帝科股份上涨10.59%，精智达上涨10.39%，康强电子上涨10.00%，华天科技上涨9.98% [10] - 协创数据上涨9.13%，航宇微上涨8.72%，西安奕材上涨8.41%，华虹公司上涨7.72% [11] - 消息面上，美股美光科技计划未来十年在新加坡额外投资240亿美元以扩大产能，应对AI引发的存储芯片短缺，将新建NAND工厂 [11] - 中银国际表示半导体芯片行业未来具备巨大市值增长潜力，中泰证券认为2026年长线资金入市将为科技板块提供支撑 [11] - 中信建投证券研报称，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发，存储产线建设有望进入加速阶段 [12]

市场整体表现 - 1月27日市场探底回升 上证指数收盘涨0.18% 深证成指涨0.09% 创业板指涨0.71% [1] - 沪深两市成交额2.92万亿元 较上一交易日缩量3592亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 芯片产业链 - 芯片产业链持续拉升 成为市场领涨板块 [1] - 华虹公司盘中一度涨超8% 收盘涨超7.7% 总市值突破2000亿元 [1] - 东芯股份、盛科通信-U 20cm涨停 [1][2] - 康强电子涨停 明微电子、普冉股份、恒烁股份、国民技术、兴福电子等多股涨超12% [1][2] - 韩国存储芯片巨头SK海力士股价大涨近8%创历史新高 刺激A股相关概念股走强 [4] - 三星电子第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上 远高于市场预期 提振存储芯片概念股 [4] - 美光科技宣布未来十年将在新加坡额外投资240亿美元以扩大产能 应对AI热潮引发的存储芯片短缺 [4] 贵金属与黄金概念 - 贵金属概念延续强势 中国黄金实现3连板 湖南黄金实现2连板 [1] CPO概念 - CPO概念表现活跃 源杰科技涨超10%创历史新高 汇绿生态涨停 [1] 太空光伏概念 - 太空光伏概念持续回升 拉普拉斯涨超18% [4] - 中来股份涨超13% 宇晶股份4天3板 赛伍技术3天2板 拓日新能涨停 [4][5] - 连城数控、帝科股份、迈为股份、金辰股份跟涨 [4] - 消息面上 马斯克表示未来4-5年将通过星舰每年完成100GW数据中心部署 对应太空光伏装机约100GW [4] 超硬材料概念 - 超硬材料概念走强 [1] 商业航天与大飞机板块 - 商业航天板块短线拉升 盛路通信涨停 三角防务、航宇微涨超10% [5] - 大飞机板块持续拉升 航发控制、航发科技涨停 图南股份涨超10% [6] - 航亚科技、航发动力、国机精工、飞沃科技跟涨 [6] 下跌板块 - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫 天际股份、华盛锂电跌超6% [1] 其他个股异动 - 博晖创新盘中突然拉升翻红 10分钟涨超10% 最高涨逾13% 收盘报7.65元/股 [6] - 消息面上 公司发文称已自主研发尼帕病毒核酸检测试剂盒 [6] - 公司接线人员表示 暂未披露该试剂盒的研发周期、产能及订单情况 [6]

市场整体表现 - 2026年1月27日，A股主要指数集体收涨，上证指数涨0.18%至4139.90点，深证成指涨0.09%至14329.91点，创业板指涨0.71%至3342.60点，科创综指表现突出，上涨1.72%至1889.46点 [3] - 沪深两市成交额为2.89万亿元，较上一个交易日缩量3533亿元，市场下跌个股数量超过3400只 [7] 行业板块表现 - 半导体板块整体走高，东芯股份、盛科通信-U、康强电子、华天科技等多股涨停 [5] - AI算力产业链走强，存储器、CPO（光电共封装）方向领涨 [4] - 黄金股上涨，商业航天、太空光伏概念股在午后出现拉升 [4] - 煤炭、医药商业、零售板块表现疲软，跌幅靠前 [4] - 医药商业板块出现调整，漱玉平民、达嘉维康、华人健康跌幅超过8%，塞力医疗跌幅超过5% [6] 个股表现 - 半导体及AI相关个股涨幅显著，东芯股份与盛科通信-U均录得20%涨停，明微电子涨16.67%，炬光科技涨12.13% [6] - 医药商业个股普遍下跌，漱玉平民跌8.57%，达嘉维康跌8.53%，华人健康跌8.25% [6][7] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子、通信、机械设备、国防军工、有色金属等行业板块 [9] - 主力资金净流出电力设备、非银金融、医药生物、食品饮料、公用事业等行业板块 [9] - 个股方面，中际旭创、天孚通信、东芯股份分别获主力资金净流入34.13亿元、20.88亿元和20.05亿元 [10] - 宁德时代、贵州茅台、寒武纪-U遭遇主力资金净流出，金额分别为10.11亿元、9.65亿元和8.95亿元 [11] 机构观点 - 华西证券认为A股“慢牛”趋势有望延续 [11] - 中信证券指出AI产业趋势明确，持续看好光通信板块 [11] - 华泰证券分析油价或已进入筑底反弹阶段 [11]

市场整体表现 - 1月27日A股三大股指集体低开，盘中震荡后冲高回落，最终上证综指涨0.18%报4139.9点，科创50指数涨1.51%报1555.98点，深证成指涨0.09%报14329.91点，创业板指涨0.71%报3342.6点 [2] - 两市及北交所共1928家上涨，3450家下跌，91家平盘 [3] - 两市成交总额为28949亿元，较前一交易日减少3533亿元，其中沪市成交12894亿元，深市成交16055亿元 [3] - 两市及北交所共有94只股票涨幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上 [4] 领涨行业与板块 - 半导体板块大幅上涨，拉普拉斯、东芯股份、盛科通信等超20股涨停或涨超10% [5] - 黄金股再度上涨，晓程科技、四川黄金、湖南黄金、招金黄金等涨停或涨超10% [5] - 航天军工板块涨幅靠前，三角防务、航发科技、航发动力等涨停或涨超10% [5] - 银行股出现反弹，青岛银行涨超2%，农业银行、宁波银行等涨幅靠前 [5] - AI算力产业链走强，存储器、CPO方向领涨，商业航天、太空光伏概念股午后拉升 [2] 领跌行业与板块 - 煤炭股领跌，大有能源、云煤能源、兰花科创等跌超4%，安泰集团、山西焦化等跌超2% [6] - 农林牧渔板块跌幅靠前，回盛生物、福建金森等跌超7%，晓鸣股份、新农开发等跌超5% [6] - 钢铁股表现不佳，八一钢铁、钒钛股份、金岭矿业等跌超5%，大中矿业、宝地矿业等跌超3% [6] - 基本金属、零售板块跌幅靠前，疫苗、锂电池题材走弱 [2] 机构观点与后市展望 - 财信证券认为短期内A股或延续震荡，普涨行情可能仍需等待，但成交额维持较高水平下仍有较多结构性机会，中期维持从2025年12月中旬到2026年3月初为做多窗口期的判断 [7] - 东莞证券认为地缘政治不确定性等因素促使避险资金涌入黄金白银市场，A股市场仅为短线调整风险，短期调整有利于夯实基础，后市将继续向上拓展空间 [7] - 华龙证券认为临近春节市场或高位震荡，需关注回抽20日均线的可能性，以中证2000为代表的中小盘股调整明显，显示资金偏好转向业绩确定性，年报披露期大资金交易趋向谨慎 [7] - 华西证券中长期视角下认为本轮行情仍处中段，“慢牛”趋势有望延续，对比历史高点，沪深300指数当前点位仅至中段，当前沪深300风险溢价为5.27%，历史行情中风险溢价曾降低至2.5%，A股总市值/M2等指标处于历史中枢附近，表明行情仍有充足空间 [8][9] - 华西证券建议关注科技产业行情扩散（如AI算力、AI应用、机器人、太空光伏、存储、港股互联网）、受益于“反内卷”与涨价方向（如化工、有色金属）以及年报业绩预告高增行业（如电子、机械设备、医药） [8][9] - 中泰证券认为当前市场情绪偏热，投机惯性较强，“汇金系”ETF出现大额资金流出，金融监管部门或延续“降温”导向，建议投资者适度降低对交易拥挤、估值透支的主题类资产的仓位，短期建议关注电力设备（光伏）和机器人板块 [10]

科创板市场整体表现 - 科创50指数收于1555.98点，涨幅1.51%，成分股总成交额约1021亿元，较上一交易日小幅缩量 [1] - 科创综指收于1889.46点，涨幅1.72%，总成交额约3245亿元，较上一交易日小幅缩量 [1] - 科创板599只股票（剔除停牌）平均涨幅1.35%，平均换手率3.93%，合计成交额3244.78亿元，平均振幅6.33% [1] 市场涨跌与板块表现 - 个股涨多跌少，388只股票收涨，占比约64.77% [1] - 半导体股呈普涨态势，整体涨幅靠前 [1] - 软件服务股、元器件股、通信设备股、航空股呈多数上涨态势 [1] - 医疗保健股和生物制药股跌幅相对靠前，但整体跌幅不大 [1] 个股表现 - 盛科通信、东芯股份收于约20%涨停，涨幅居前 [2] - 禾信仪器下跌10.26%，跌幅居首 [2] - 澜起科技成交额108.60亿元，位居首位 [2] - ST帕瓦成交额920.79万元，位居末位 [2] - 优刻得换手率为24.91%，位居首位 [2] - 佰仁医疗换手率为0.25%，位居末位 [2]