军贸概念股市场表现 - 军贸概念股12日盘中大幅拉升 中航成飞 航天南湖 华如科技20%涨停 中无人机涨超15% 华伍股份涨近13% 国睿科技涨停 [1] - 航天南湖近4个交易日累计大涨近75% [1] 印巴冲突对军工行业影响 - 印巴政治冲突对军工行业直接影响集中在军贸领域 中长期将加强全球军贸逻辑 推动国防军工市场上限突破 [1] - 我国军贸短期内有望持续增长 "十四五"末期或由恢复式增长向供需共振驱动增长转变 [1] 中国军贸发展驱动因素 - 我国军品竞争优势与生产能力提升 内需优先情况有望改变 [1] - 部分国家军贸出口萎缩导致下游客户需求缺口 全球战争形态演变 政策引导军贸出口合规发展等因素推动增长 [1] 军工集团军贸业务布局 - 2025年以来中航工业 航天科工 兵器装备 中国电科 中航技 中国船舶工业贸易 中国北方工业等军工集团将军贸列为主责主业 [2] - 军工集团围绕军贸业务开展交流合作 高质量推进军贸工作 [2] 军工上市公司国际化布局 - 伴随军贸市场复苏 多家军工上市公司(含央国企及民参军企业)已布局或准备拓展国际市场 [2]

军工板块近期表现 - 中证军工指数过去一周涨幅达5.82%，多只个股出现连板行情，如ST立航4连板、成飞集成等3连板 [1][2] - 中航成飞市值千亿，单周上涨约36%，国博电子涨超20%，航天彩虹等超10只个股涨幅达两位数 [2] - 军工主题基金平均涨幅5.3%，华夏军工安全基金单周上涨9.22%，ETF份额显著增加，其中国泰中证军工ETF增超8400万份 [2] 行业基本面改善 - 一季度部分上游企业订单同环比明显好转，下游进入高景气阶段，航天、导弹细分领域改善最显著 [1][6] - 2025年"十四五"收官年积压需求将快速释放，2月成为行业复苏关键时点，国际军贸与国产大飞机推动新增需求 [5][6][7] - 全球军费开支增长带动军贸机遇，华泰证券认为国内外需求共振将开启新一轮高景气周期 [2][5] 估值与配置现状 - 中证军工板块市净率3.12倍，处于5年43.14%分位，估值相对底部 [4] - 主动型基金对军工配置比例连续10个季度环比下降，一季度接近零配，公募认为中报后业绩将明显改善 [4][2] 细分领域投资机会 - 军用电子板块最先感知景气回升，业绩弹性最大；军贸相关飞机、雷达产业链及先进军用材料（钛合金、碳纤维等）受关注 [7] - 低空经济聚焦飞行器制造、基础设施、运营服务三环节；商业航天受益卫星互联网发展 [7][8] - 装备智能化、无人化成为核心方向，eVTOL技术商业化提速，航发、导弹链增长确定性高 [8]

股东持股情况 - 中国航空工业集团有限公司持股112,066,485股，占总股本16.60%[1] - 中国航空工业集团公司成都飞机设计研究所持股110,000,000股，占总股本16.30%[1] - 成都飞机工业(集团)有限责任公司持股67,500,000股，占总股本10.00%[1] - 成都建国汽车贸易有限公司持股54,000,000股，占总股本8.00%，占无限售条件流通股份19.88%[4][5] - 成都产业投资集团有限公司持股43,546,996股，占总股本6.45%，占无限售条件流通股份16.03%[4][5] - 中航技进出口有限责任公司持股43,457,555股，占总股本6.44%[4] - 成都颐同人企业管理合伙企业（有限合伙）持股25,463,927股，占总股本3.77%[4] - 成都泰萃企业管理合伙企业（有限合伙）持股17,566,073股，占总股本2.60%[4] - 航证科创投资有限公司持股16,591,190股，占总股本2.46%，持股3,091,190股，占无限售条件流通股份1.14%[4][5] - 中航融富基金管理有限公司－北京中航一期航空工业产业投资基金（有限合伙）持股13,824,017股，占总股本2.05%[4]

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年5月28日15:00 - 16:00举行2025年第一季度业绩说明会[2][5] - 业绩说明会召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 投资者可在2025年5月21日至5月27日16:00前通过上证路演中心或公司邮箱提问[2][5] - 参加业绩说明会人员有董事长张晓军、总经理曾强等[5] 联系方式 - 联系部门为证券事务部，电话028 - 60236682，邮箱avicuasir@163.com[6] 报告发布 - 公司已于2025年4月26日发布2025年第一季度报告[2]

并购重组 - 冠城新材终止重大资产重组程序 转为一般关联交易推进 拟将持有的12家公司股权转让至控股股东或实际控制人指定的关联公司 交易方式为现金出售资产 [1] 业绩披露 - 沪光股份2024年归母净利润6.7亿元 同比增长1139% 营业收入79.14亿元 同比增长97.70% [2] - 大名城2024年归母净利润亏损23.36亿元 上年同期净利润2.23亿元 营业收入41.71亿元 同比下降64.34% [3] - 中国神华2025年第一季度归母净利润119.49亿元 同比下降18.0% 营业收入695.85亿元 同比下降21.1% [4] - 中国电信2025年第一季度归母净利润88.64亿元 同比增长3.11% 营收1345.09亿元 同比增长0.01% [5] 回购增持 - 中无人机拟1亿元~2亿元回购股份 回购价格不超过60.52元/股 拟用于股权激励或员工持股计划 [6] - 中通客车拟1亿元~2亿元回购股份 回购价格不超过15元/股 [7] - 双塔食品拟2.00亿元~3.00亿元回购股份 回购价格上限为7.95元/股 [8] 风险事项 - 映翰通股东拟减持不超过221.56万股 占总股本3.00% 减持价格按市场价格确定 [9][10] - 华嵘控股将被实施退市风险警示 2024年扣非前后净利润均为负值 营业收入低于3亿元 [11] - 国新文化将被实施退市风险警示 2024年利润总额、净利润、扣非净利润均为负值 营业收入低于3亿元 [12] - 洪田股份及董事舒志高被证监会立案 因涉嫌未按规定披露关联交易等违法违规 [13]

回购计划 - 回购资金总额10,000 - 20,000万元[2][7][18] - 回购股份价格不超过60.52元/股[2][7] - 按上限测算回购约330.46万股，占总股本约0.49%[7][19] - 按下限测算回购约165.23万股，占总股本约0.24%[7][19] - 2025年4月8日董事长提议回购[5] - 2025年4月25日董事会通过回购议案[6] - 回购期限不超12个月[7][13] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，三年未转让完注销[2][7][9][16][17] 股东情况 - 成都产业投资集团已披露减持计划未实施完将继续，未来3个月无其他减持计划，6个月是否减持不确定[2] - 成都建国汽车贸易未来3个月无减持计划，6个月是否减持不确定[2] 资金与占比 - 回购资金来源为公司自有资金[24] - 按下限回购后有限售条件流通股份占比60.00%，无限售条件流通股份占比40.00%；按上限回购后有限售条件流通股份占比60.25%，无限售条件流通股份占比39.75%[25] - 截至2024年12月31日，公司总资产872,890万元，净资产568,572万元，流动资产828,059万元，回购资金上限20,000万元分别占2.29%、3.52%、2.42%[27] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为34.86%[27] 高管计划 - 董事长、副董事长及高管在回购期间有增持计划，其他董事和监事无增减持计划[29] 风险与决策 - 回购方案需股东会审议，可能未获批准[39] - 回购期限内股价超上限，方案可能无法实施[39] - 公司重大变化或股东会决定，方案可能无法实施或变更终止[40] - 已回购股份用于激励或持股计划可能无法授出，未转让股份可能注销[40] - 监管新规可能使回购实施需调整条款[40] - 公司将推进回购方案，根据市场择机决策并披露信息[40]

会议信息 - 股东大会于2025年4月25日在成都青羊区召开[2] - 出席会议股东及代理人192人，表决权占比70.7631%[2] - 9位董事8人出席，3位监事全出席[4][6] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告议案同意比例99.9548%[5] - 2024年度利润分配方案议案同意比例99.9530%[7] - 2025年度财务预算报告议案同意比例99.6790%[7] - 2025年度日常关联交易预计议案同意比例99.6097%[7] - 《2024年年度报告》及摘要议案同意比例99.9564%[7] - 未来三年股东分红回报规划议案同意比例99.9576%[8] - 使用部分超募资金永久补充流动资金议案同意比例99.9404%[8]

会议情况 - 公司第五届监事会第十六次会议于2025年4月25日现场召开[2] - 会议通知于2025年4月18日以电子邮件形式送达全体监事[2] - 会议应参加监事3名，实际参加3名[2] 报告审议 - 监事会认为《2025年第一季度报告》编制和审议程序合规[3] - 监事会保证《2025年第一季度报告》信息真实准确完整[4] - 监事会同意公司《2025年第一季度报告》，表决赞成3票，反对0票，弃权0票[6][7] 报告查看 - 《2025年第一季度报告》详见上海证券交易所网站[7]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的-0.04元提升至2025年一季报的0.02元，同比增长150% [1] - 每股净资产从8.63元降至8.45元，同比下降2.09% [1] - 每股公积金从6.52元微增至6.54元，同比增长0.31% [1] - 每股未分配利润从0.90元降至0.71元，同比下降21.11% [1] - 营业收入从0.61亿元大幅增长至2.36亿元，同比增长286.89% [1] - 净利润从-0.27亿元扭亏为盈至0.17亿元，同比增长162.96% [1] - 净资产收益率从-0.46%提升至0.30%，同比增长165.22% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有14056.06万股，占流通股比51.75%，较上期减少821.11万股 [1] - 成都建国汽车贸易有限公司持有5400万股，占总股本19.88%，持股数量不变 [2] - 成都产业投资集团有限公司持有4568.57万股，占总股本16.82%，减持431.44万股 [2] - 华夏上证科创板50成份ETF持有1140.12万股，占总股本4.20%，减持187.79万股 [2] - 香港中央结算有限公司持有358.01万股，占总股本1.32%，增持114.54万股 [2] - 国泰中证军工ETF新进持有198.52万股，占总股本0.73% [2] - 国家军民融合产业投资基金有限责任公司退出前十大股东，原持有415.43万股，占总股本1.53% [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本 [3]

会议安排 - 2025年4月25日现场和网络投票结合召开股东大会，现场会议下午13点30分开始[7][8] - 2025年3月28日召开第五届董事会第二十六次会议决议召开股东大会[6] - 2025年4月1日公告召开2024年年度股东大会的通知[6] - 2025年4月15日股东提议增加临时议案，同日董事会审议通过[7] - 2025年4月16日公告增加临时提案暨召开股东大会补充通知[7] 参会情况 - 出席会议股东192名，代表股份477,651,366股，占公司有表决权股份总数的70.7631%[9] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意477,435,944股，占比99.9548%[14] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意477,434,544股，占比99.9546%[15] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意477,431,237股，占比99.9539%[16] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》出席会议中小股东同意46,856,273股，占比99.5240%[17] - 2025年度日常关联交易预计议案，同意144,062,801股，占比99.6097%[20] - 《2024年年度报告》及摘要议案，同意477,443,561股，占比99.9564%[21] - 未来三年（2025 - 2027）股东分红回报规划议案，同意477,449,061股，占比99.9576%[22] - 使用部分超募资金永久补充流动资金议案，同意477,367,067股，占比99.9404%[25] 结果说明 - 本次股东大会审议的全部议案以普通决议形式通过[25] - 本次股东大会召集、召开等程序符合规定，表决结果合法有效[26]