募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券430万张，每张面值人民币100元，募集资金总额43,000.00万元[1] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为42,258.44万元[1] - 募集资金已于2022年8月24日全部到位并存放于专项账户[1] 募集资金使用安排 - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目拟使用募集资金33,000.00万元[3] - 补充流动资金及偿还银行借款拟使用募集资金9,258.44万元[3] - 项目实施主体为全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司[3] 借款安排细节 - 向全资子公司提供借款总额不超过33,000万元，专项用于募投项目建设[3] - 借款期限为3年，可根据项目实际情况提前偿还或到期后续借[3][4] - 借款利率与可转债实际利率保持一致，转股部分对应金额停止计息[3][4] 子公司经营状况 - 嘉兴瑞华泰2025年6月30日总资产173,841.26万元，净资产44,035.20万元[5] - 2025年上半年净利润-2,383.57万元，2024年度净利润-3,043.02万元[5] - 公司专注于4-200微米高性能聚酰亚胺薄膜及其衍生技术的研发与生产[5] 项目实施进展 - 募投项目目前处于产能爬坡阶段，生产效率逐步提升但单位成本较高[4] - 项目尚未实现盈利，需通过续借保障顺利实施[4] - 前次借款将于2025年9月到期，本次续借期限为3年[4] 公司治理程序 - 公司于2025年8月21日召开第三届董事会第四次会议审议通过借款议案[7] - 保荐机构国信证券对借款安排无异议，认为符合监管要求[7][8] - 募集资金使用未改变原定投向和建设内容[8]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券430万张，每张面值人民币100元，募集资金总额43,000.00万元 [1] - 扣除发行费用741.56万元（不含税）后，实际募集资金净额为42,258.44万元 [1] - 资金到位情况经大信会计师事务所审验并出具验资报告 [1] 募集资金投资项目 - 募集资金扣除发行费用后投入两个项目：嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目（33,000.00万元）和补充流动资金及偿还银行借款（9,258.44万元） [2] - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目实施主体为全资子公司嘉兴瑞华泰 [2] 借款安排基本情况 - 公司继续使用部分募集资金向嘉兴瑞华泰提供不超过33,000万元借款，专项用于实施募投项目 [1][2] - 借款期限自实际借款之日起3年，可提前偿还或到期后续借 [1][2] - 借款利率为可转债发行的实际利率，若可转债转股则转股部分对应金额停止计息 [2][4] 借款续借原因 - 前次募集资金借款已基本投入完毕且将于2025年9月到期 [3] - 募投项目目前处于产能爬坡阶段，生产效率逐步提升但单位成本较高，尚未实现盈利 [3][4] - 续借旨在保证项目顺利实施并提高资金使用效率 [4] 借款对象财务情况 - 嘉兴瑞华泰为瑞华泰全资子公司，主要从事高性能聚酰亚胺薄膜及相关材料的研发生产经营 [4] - 2025年6月30日总资产173,841.26万元，净资产44,035.20万元；2025年1-6月净利润-2,383.57万元 [5] - 2024年度总资产171,059.35万元，净资产46,418.77万元，净利润-3,043.02万元 [5] 资金管理与审议程序 - 募集资金存放于专项账户，并签署三方/四方监管协议 [2][6] - 公司于2025年8月21日召开董事会审议通过借款续借议案 [6] - 保荐机构国信证券对借款事项无异议，认为符合监管规则和公司管理制度 [8]

公司治理变动 - 选举袁舜齐为第三届董事会职工代表董事 通过职工代表会议投票表决产生[1] - 第三届董事会由8名董事组成 其中7名非职工代表董事由股东大会选举产生[1] - 新任董事任期与第三届董事会一致[1] 新任董事背景 - 袁舜齐现任公司技术总监及副总经理 为深圳市地方级领军人才[1] - 持有公司42.54万股股份 通过上海泰巨尧坤企业管理合伙企业间接持有[2] - 无监管处罚记录 符合公司法任职资格要求[2]

募集资金基本情况 - 公司2022年向不特定对象发行可转换公司债券，实际募集资金总额4.3亿元，扣除发行费用后募集资金净额为4.2258亿元[1] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金4.2605亿元，其中2025年上半年使用1115.71万元[1] - 募集资金主要用于嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目投入3.3289亿元，补充流动资金及偿还银行借款9314.21万元[1] - 募集资金专户余额仅剩1510.88元，显示资金已基本使用完毕[1] 募集资金管理情况 - 公司制定了募集资金管理制度，对募集资金实行专户存储[1] - 与多家商业银行签署了募集资金三方/四方监管协议，包括农业银行、宁波银行、中国银行和建设银行等[1] - 截至2025年6月30日，多个募集资金专户已完成销户[1] 募集资金使用情况 - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目已投入3.3289亿元，超出承诺投资金额289.62万元，超出部分为利息收入[3][5] - 补充流动资金及偿还银行借款项目已投入9314.21万元，超出承诺投资金额55.77万元[3] - 2025年上半年募集资金使用主要集中在嘉兴项目，投入1115.39万元[3] 募投项目进展 - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目于2020年9月动工，建设期36个月，厂房建设工程已完成[5] - 已有4条生产线从2023年9月开始陆续投产，1条宽幅化学法生产线已试产运行[5] - 第2条化学法生产线正在安装调试，预计2025年四季度试生产[5] 项目运营状况 - 嘉兴项目2025年半年度实现营业收入9493.02万元，净利润亏损2383.57万元[6] - 项目仍处于产能爬坡阶段，生产效率逐步提升，单位成本相对较高[6] - 公司使用募集资金向全资子公司嘉兴瑞华泰提供不超过3.3亿元借款用于项目实施[4][5]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入181,931,302.33元，同比增长37.86% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-33,734,236.57元 [1]

公司治理变动 - 公司于8月22日召开职工代表会议选举袁舜齐担任第三届董事会职工代表董事 [1] - 职工代表董事将与2024年年度股东大会选举的非职工代表董事共同组成第三届董事会 [1] - 第三届董事会任期与公司第三届董事会任期保持一致 [1]

公司财务安排 - 公司于2025年8月21日召开第三届董事会第四次会议审议通过关于继续使用募集资金向全资子公司提供借款的议案 [1] - 公司继续使用部分募集资金向全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司提供不超过33000万元借款 [1] - 借款期限自实际借款之日起3年 借款可提前偿还或到期后续借 借款利率为本次可转债发行的实际利率 [1] 募投项目资金用途 - 借款用于2022年度向不特定对象发行可转债的募投项目之一"嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目" [1] - 若公司发行的可转债转为公司普通股 公司不再向嘉兴瑞华泰收取借款利息 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达18193.13万元，同比增长37.86% [2][3] - 归属于母公司所有者的净利润为-3373.42万元，亏损同比减少239.77万元 [2] - 扣除非经常性损益的净利润为-3408.28万元，亏损同比减少269.72万元 [2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长164.65%至9385.70万元 [3] - 总资产规模达263172.09万元 [2] 产能与生产进展 - 深圳基地已有9条产线量产，CPI中试线处于工艺优化阶段 [3] - 嘉兴1600吨募投项目厂房建设完成，4条生产线自2023年9月起陆续投产 [3] - 1条宽幅化学法生产线试产运行，第2条化学法生产线预计四季度试生产 [3] - 嘉兴生产基地产能逐步爬坡，生产效率稳步提高 [4] 产品与技术突破 - 超厚规格热控PI薄膜完成客户评测并实现销售 [4] - 自主工艺TPI薄膜打破国外专利壁垒，通过客户批量评测且订单规模提升 [4] - 正在研发5/6G低介电、柔性光电、高导热、无氟等特种功能聚酰亚胺薄膜 [4] - 开展新能源汽车用绝缘清漆、高温胶研发，突破COF封装PI薄膜等技术 [4] 研发项目进展 - 超厚高导热石墨膜前驱体PI薄膜处于验证阶段，导热率目标>1500W/m·K [5] - 黑色聚酰亚胺薄膜研究处于验证阶段，目标光泽度≤25且模量>3.5GPa [5] - 高性能PI粉末研究中试阶段，实现回收利用和环保生产 [5] - 高频高速传输PI薄膜小试阶段，介电常数Dk≤3.0 [5] - 折叠盖板用超高模量PI薄膜小试阶段，目标模量>8GPa且透光率>88% [5] - 柔性钙钛矿太阳能电池研究小试阶段，扩大器件至10×10cm²尺寸 [5] - 高韧性透明聚酰亚胺膜小试阶段，透光率≥87%且雾度≤2 [5] - 高导热PI膜验证阶段，导热率目标>0.6W/m·K [5] - 柔性电子基材用PI膜开发部分进入小试阶段，热收缩率<+0.1% [5] - 透明CPI浆料研发阶段，透光率目标>85% [5] - COF应用高性能PI薄膜中试阶段，模量目标>6000MPa [5] - 电动汽车用绝缘漆中试阶段，耐电晕时间>200h [5] - 表界面研究实验室阶段，提升薄膜与介质结合的表征能力 [5] - 研发项目总投资规模13460万元，累计投入9120.94万元 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.82亿元 同比增长37.86% [1] - 归母净利润亏损3373.42万元 但亏损幅度收窄6.64% [1] - 扣非归母净利润亏损3408.28万元 亏损同比收窄7.33% [1] - 基本每股收益-0.19元 加权平均净资产收益率-3.64% [1] - 毛利率20.87% 同比提升3.47个百分点 第二季度毛利率达21.01% [1] - 净利率-18.54% 较上年同期改善8.84个百分点 第二季度净利率-14.92% [1] 估值指标 - 市盈率TTM为-53.29倍 市净率LF为3.41倍 市销率TTM为8.66倍 [1] 费用结构 - 期间费用7451.60万元 同比增加1506.50万元 [2] - 期间费用率40.96% 同比下降4.09个百分点 [2] - 销售费用增长1.96% 管理费用增长22.57% 研发费用增长1.53% 财务费用大幅增长58.13% [2] 公司概况 - 主营业务为高性能PI薄膜研发生产销售 该业务占比达97.93% [2] - 所属申万行业为基础化工-塑料-膜材料 [2] - 涉及商业航天、柔性电子、专精特新、新材料等概念板块 [2]

资金募集 - 公司发行430万张可转债，募集资金43000万元，净额42258.44万元[2] - 资金投入项目33000万元、补充流动资金及偿债9258.44万元[6] 借款情况 - 拟向嘉兴瑞华泰借款不超33000万元，期限3年[6] - 前次借款2025年9月到期，拟续借3年[7] 业绩数据 - 2024年度嘉兴瑞华泰净利润 -3043.02万元[13] - 2025年半年度净利润 -2383.57万元[13]