业务布局 - 公司全资子公司浙江八亿时空与中国广电四川网络股份有限公司龙泉驿区分公司签署《网络技术服务合同》，合同金额为1091.97万元 [1] - 公司开展的边缘计算业务主要运用分布式计算、云-边协同、实时数据处理等核心技术，为5G互联网等多场景提供低时延、高带宽与灵活部署的算力支持 [1] - 公司通过与基础电信运营商达成良好合作关系，通过自研边缘算法与边缘智能设备形成服务供给体系 [2] - 公司边缘计算业务已取得增值电信业务经营许可证，具备经营互联网数据中心业务、内容分发网络业务、互联网接入服务业务的资质 [2] 技术应用 - 公司边缘计算业务利用基础运营商带宽资源和铁塔公司的基站机房等资源，根据不同场景和客户需求，提供个性化的边缘算力和带宽流量服务 [1] - 对于流量大的互联网业务，能利用边缘算力进行内容缓存、实时转码等，减少网络拥塞 [1] - 针对大规模物联网业务，可在边缘进行数据预处理，降低云端压力，实现设备的实时监控和管理 [1] - 对于对时延和连接可靠性要求高的业务，如自动驾驶和工业自动化，边缘计算能提供本地实时决策和控制 [1] 战略意义 - 新业务有助于进一步优化公司业务结构，在智能化产业链上延伸新的触角 [2] - 使原本偏材料领域的业务版图扩容至数字化、物联网等高增长新兴领域 [2] - 为企业带来新的利润增长点与市场空间，符合企业长远发展战略 [2] 主营业务 - 公司主营业务为液晶显示材料，并拓展有机电致发光材料、聚酰亚胺材料、光刻胶材料、高级医药中间体等多个业务领域 [3] - 2024年公司实现总营业收入7.37亿元，同比减少7.77% [3] - 实现归母净利润7660万元，同比减少28.27% [3] 研发进展 - 公司已具备全品类KrF树脂开发和量产能力，光刻胶树脂产品主要应用于半导体芯片领域 [3] - 预计今年下半年能够实现正式量产，有望实现千万级别的收入规模 [3] - 公司推进原料药领域的技术研发与创新工作，现有2款产品订单充足，正在生产供货中 [3]

公司专利技术 - 中国石油化工股份有限公司与中石化（上海）石油化工研究院有限公司联合申请了一项名为"一种无色聚酰亚胺薄膜制备方法与得到的无色聚酰亚胺薄膜及其应用"的专利，公开号为CN120271862A，申请日期为2024年01月 [1] - 专利技术涉及通过柔性聚酰胺酸溶液A和刚性聚酰胺酸溶液B的混合、亚胺化处理等步骤制备无色聚酰亚胺薄膜，该技术为提高无色透明聚酰亚胺膜综合性能提供了可行性 [1] 公司背景信息 - 中国石油化工股份有限公司成立于2000年，位于北京市，注册资本12173968.9893万人民币，主要从事石油和天然气开采业 [2] - 公司对外投资263家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息45条，专利信息5000条，行政许可40个 [2] - 中石化（上海）石油化工研究院有限公司成立于2022年，位于上海市，注册资本49800万人民币，主要从事科技推广和应用服务业 [2] - 该研究院对外投资2家企业，参与招投标项目350次，拥有专利信息681条，行政许可123个 [2]

政策支持与战略定位 - 江西省将有色金属产业定位为"万亿级产业" 要求通过技术改造 数字赋能 低碳转型实现升级发展 [2] - 上饶银行紧扣省委省政府部署 以"金融活水润民企春风行动"和"金融活水育新能谷雨行动"为抓手 聚焦科技金融 [1] 金融产品创新案例 - 为红旗集团江西铜业发放1000万元"绿碳铜益贷" 引入碳排放数据挂钩机制 动态调整利率 推动企业绿色转型 [2] - 为江西群鑫强磁新材料提供500万元"惠企贷" 5个工作日内完成审批 解决轻资产企业抵押物不足问题 [3] - 为江西屹鑫新材料发放200万元"科贷通"贷款 满足科技型中小企业流动资金需求 [4] 产业升级技术突破 - 红旗集团江西铜业研发240级芳香族聚酰亚胺特微细漆包圆铜线并量产 推动铜基新材料产业链高端化 [2] - 江西群鑫强磁新材料拥有28项专利 资金用于稀土废料回收技术研发 巩固国内稀土循环利用领先地位 [3] 综合金融服务成效 - 上饶银行累计为1000余户科技型企业提供贷款超63亿元 其中支持有色金属产业链达42亿元 [4] - 深化与上饶经开区 弋阳新材料产业园等四大产业基地合作 提供"一站式"综合金融服务 [4] 未来发展方向 - 上饶银行将持续赋能江西有色金属高质量"智造跃迁" 建设现代化产业体系 发展新质生产力 [5]

【DT新材料】 获悉，塑料加工商 恩欣格 （Ensinger）正在提高其 TECAPOWDER 产品线的产能。 这种聚酰亚胺材料不仅在公司位于奥地利兰精的工厂生产，还将在德国美因河畔奥伯恩堡生产。奥伯 恩堡工业中心（ICO）的新生产线预计将于 2027 年投入运营。 TECAPOWDER是一种高温聚酰亚胺，其特点是完全溶解、优异的填料性能和出色的热稳定性。由 于其应用范围广泛，包括复合材料、PTFE 基体系统、电池技术和航空航天工业，近年来对它的需求 稳步上升。 奥地利兰精的开发和生产基地现已达到产能限制。为了实现进一步的增长，Ensinger 在早期阶段就 开始寻找额外的生产基地。 由于在TECAPOWDER的生产中使用了特殊溶剂，因此化学专用基础设 施是必不可少的。ICO 的技术设备为生产聚酰亚胺粉末提供了理想的条件 。 通过在 Obernburg 的新站点，我们为进一步增长奠定了基础，同时也提高了我们的供应安全性。未 来，我们将能够从两个生产基地灵活地为客户提供 TECAPOWDER。 恩欣格（Ensinger） 是全球领先的高性能工程塑料制造商，专注于为石油石化、天然气、化工等领 域提供定制化材料解决 ...

公司业务布局 - 公司布局"显示+医药+半导体"三大产业，主营业务为液晶显示材料的研发生产和销售 [2][3] - 光刻胶树脂已实现稳定供货，预计2025年下半年实现千万级别收入规模 [2][9] - 车载显示液晶材料已通过多家客户测试，两款实现销售 [2][10] 光刻胶树脂业务进展 - 光刻胶树脂已产生收入并实现百公斤级稳定供货，百吨级产能基本建设完成，预计下半年正式量产 [9] - 预计2025年下半年实现千万级别收入规模，未来随着国产化比例提升和出货量增加，收入水平将继续提升 [9] - 多款树脂在客户端验证通过并逐步上量，与多家头部光刻胶厂商合作开发多款树脂 [9] - 子公司上海八亿时空引进战略投资方厦门恒坤（持股11.11%），形成"战略入股+业务合作"关系 [9] 聚酰亚胺业务进展 - 含氟光敏聚酰亚胺面板光刻胶工艺优化和产品稳定性验证完成，首个客户测试验证已通过，预期2025年形成订单 [10] - 显示用PSPI在客户端验证顺利，有望下半年实现小批量销售 [10] - 封装用PSPI和无氟PSPI在客户端小试验证中 [10] 车载显示业务进展 - 车载显示液晶材料已通过多家客户测试，两款材料实现销售 [10] - 应用于天窗智能调光的染料液晶方案进入某汽车高端车市场，其他海外客户同步推进中 [10] - 汽车智能化对液晶需求显著，天窗智能调光市场已研发并与客户配合两三年 [10] 行业与机构观点 - 公司为国内液晶材料领军者之一，自主研发成功切入半导体材料领域，有望成长为平台型材料企业 [12]

业务结构调整 - 公司将在2028年3月前停止日本宇部市主要工厂的氨和相关产品生产，比原计划提前两年多 [1] - 己内酰胺和聚酰胺材料的生产将于2027年3月停止 [1] - 泰国子公司将停止生产环己酮、己内酰胺和硫酸铵，并关闭两条聚酰胺生产线中的一条 [1] - 泰国生产基地将继续扩大复合材料、聚碳酸酯二醇和弹性体业务 [1] - 西班牙工厂将继续生产己内酰胺和聚酰胺，同时扩大回收和生产生物基产品 [1] 特种化学品业务扩张 - 宇部工厂未来将专注于特种化学品业务，包括聚酰亚胺、分离膜、陶瓷、制药和高纯度化学品 [1] - 泰国生产基地将继续扩大复合材料、聚碳酸酯二醇和弹性体业务 [1] - 美国路易斯安那州新工厂将生产10万吨/年碳酸二甲酯(DMC)和4万吨/年碳酸甲乙酯(EMC)，用于锂离子电池电解质溶剂和半导体制造 [2] 可持续发展计划 - 公司预计到2028年将提前实现温室气体减排目标，即在2013年基础上减排50% [2] - 西班牙工厂将促进欧洲的碳中和 [1] - 到2030年，公司将继续专注于增长战略，包括加强全球管理和可持续性管理 [2] 产能调整 - 泰国宇部精细化工(亚洲)将停止生产1,6-己二醇和1,5-戊二醇 [1] - 西班牙工厂在完成协调后将停止生产环己烷、1.6-己二醇和1.5-戊二醇 [1] - 美国新工厂预计2026年完工，是生产基地有史以来最大投资 [2]

看好 COC 材料、封装材料、半导体材料的国产突破 20260629 摘要 PSPI（聚酰亚胺树脂）的应用及市场格局如何？ PSPI 兼具光刻胶与介电绝缘层功能，不需要借助其他光刻胶即可实现图案化， 从而节约材料成本并显著缩短集成电路制造工艺，提高光刻图形精度及成品率。 PSPI 是一种组合体系，包括聚酰亚胺树脂、光敏剂、增感剂、催化剂等添加剂， 应用于集成电路和 OLED 等高端领域。在集成电路中，它被用作缓冲图层、钝 化层、多层连接平坦化层以及现代先进封装技术中的载布线介质；在 OLED 领 域则作为晶体管表面平坦化层、支撑层及像素定义层。随着国内集成电路与 OLED 面板产业需求扩大，PSPI 市场规模有望进一步扩增。目前，日本东丽工 业株式会社、日立化学株式会社、日本旭化成以及美国杜邦占据市场主导地位， 但国内企业如奥来德和鼎龙股份已实现国产突破。 半导体材料市场的发展趋势如何？ 经过 2023 年的半导体供应链库存调整后，自 2024 年以来全球半导体销售额 显著好转。据 WSTS 数据，2024 年全球半导体销售额达 6,305 亿美元，同比 增长 19.7%，其中亚太地区销售额为 3,407.9 ...

高性能膜材料概况 - 高性能膜材料是新型高效分离技术的核心材料，具有节约能源和环境友好等特征，广泛应用于水资源、能源、环境治理等领域 [4] - 按厚度可分为厚膜(>1微米)和薄膜(<1微米)，按应用分为水处理膜、特种分离膜、气体分离膜等五大类 [4] - 行业年增速约15%，2019年产业规模近2000亿元，水处理膜已成熟，特种分离膜和气体分离膜处于快速发展期 [7] 高性能膜材料分类 - 按材料分为有机膜(纤维素类、聚酰胺类等)和无机膜(陶瓷膜、金属膜等)，陶瓷膜是当前研究热点 [7] - 按功能分为分离膜、识别膜等，分离膜应用最广，包括微滤、超滤、反渗透等八大技术路线 [7] - 按结构分为平板膜、中空纤维膜等四种形态 [7] 分离膜产业现状 - 反渗透膜和纳滤膜占50%市场份额，预计2027年总产值达5800亿元，复合增长率10% [16] - 产业链价值分布：上游膜材料占53%，中游工程制造占37%，下游运营维护占10% [17] - 国际竞争格局：美国陶氏、科氏领先，日本东丽、日东电工全面布局，欧洲苏伊士等技术特色突出 [23] 光学膜产业 - 2021年产量8.41亿平方米，市场规模309亿元，2022年预计达327亿元 [33] - LCD背光模组应用占主导，包括增亮膜、扩散膜等关键组件 [25] - 国内企业如双星新材、东材科技已实现17.92%市场份额，但高端市场仍被日韩垄断 [88] 新能源膜材料 - 锂电隔膜2022年出货量133.2亿平米，湿法隔膜占78.7%，上海恩捷市场份额近40% [43] - 铝塑膜2025年市场规模预计89亿元，国产化率不足30%，紫江企业等正加速替代 [57] - 光伏胶膜呈现"一超多强"格局，福斯特占50%份额，POE胶膜需求快速增长 [64] 特种功能膜材料 - 质子交换膜2025年需求314.7万平米，市场规模47亿元，东岳集团国产替代率提升至15% [73] - PI膜全球市场规模24.5亿美元，国内85%依赖进口，瑞华泰等企业加速布局 [101] - LCP薄膜5G应用潜力大，但加工难度高，金发科技等企业突破树脂产能瓶颈 [110] 其他高端膜材 - PTFE膜2022年全球规模81亿元，东岳集团等企业突破5G线缆配套技术 [115] - PPS薄膜在5G柔性电路板应用优势明显，介电损耗低于LCP材料 [121] - PEN薄膜技术被帝人、三菱化学垄断，国内仍依赖进口 [126]

停牌 - 秦安股份拟购买亦高公司99%股份，股票停牌 [1] - 仕佳光子筹划发行股份及支付现金购买福可喜玛控股权，股票停牌 [1] - 德固特拟通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金，股票停牌 [1] 定增、并购 - 阳谷华泰拟发行股份及支付现金购买波米科技100%股权，波米科技致力于高性能聚酰亚胺材料研发 [2] - 紫建电子拟以3.83亿元收购宁波启象51%股权，标的公司核心产品为客户提供充电通信控制解决方案 [2] 回购、股权转让 - 山大地纬控股股东拟无偿划转24.59%股份 [3] - 东方生物拟以2500万元-5000万元回购股份，回购价格不超过32.44元/股 [4] - 丛麟科技拟以2000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过19.09元/股 [5] - 五芳斋拟以3500万元-7000万元回购股份，回购价格不超过29.12元/股 [6] - 山大地纬实控人筹划深化校属企业体制改革，控股股东拟无偿划转公司24.59%股份 [7] 对外投资、日常经营 - 浙商银行拟对浙江浙银金融租赁进行增资，拟出资最高不超过10.2亿元 [8] - 华海清科拟在江苏省昆山市建设晶圆再生扩产项目，规划扩建总产能为40万片/月，首期建设产能为20万片/月，首期投资预计不超过5亿元 [8] - 石头科技向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发申请资料 [8] - 芯碁微装授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所上市相关筹备工作 [8] - 德福科技全资子公司九江德福与全球某光伏组件行业头部企业和全球某消费电池行业头部企业签署《定点协议》，约定向两位客户东南亚工厂供应锂电铜箔产品 [8] - 内蒙一机全资子公司北创公司与中国国家铁路集团签订《铁路货车采购项目合同》，合同总金额1.3亿元 [8] - 英洛华全资孙公司拟投资4.24亿元建设年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目 [9] - 宁波韵升高性能稀土永磁材料智能制造项目部分投产 [10] - 亿纬锂能孙公司拟投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [11] - *ST金刚孙公司金刚数智与江苏某大数据公司签订《智算中心多元算力服务项目之服务协议》，合同含税总金额3.99亿元 [12] - 科恒股份与北京纯锂新能源科技签署《战略合作协议》，约定围绕"材料-装备-研发-产线"构建全链条战略合作关系，尤其是在全固态锂离子电池生产设备、正极材料、储能市场推广等多场景战略合作 [12]

交易概况 - 阳谷华泰拟以14.43亿元收购波米科技100%股权，交易价格较净资产溢价超过13倍（增值率1330.32%）[3][7] - 波米科技主营业务为高性能聚酰亚胺材料研发生产，应用于半导体器件制造、封装及液晶显示面板领域[3] - 截至2024年末波米科技拥有技术人员33人，报告期研发费用分别为0.19亿元和0.2亿元[3] 监管关注焦点 - 深交所提出九大方面问题，包括跨行业收购必要性、关联交易定价公允性、无形资产评估增值35倍的合理性等[3][8] - 要求补充披露标的资产技术先进性、研发投入与持续创新能力的匹配性，以及跨行业收购的合规性[4] - 需量化分析标的资产持续亏损原因（报告期净利润-0.09亿元和-0.12亿元）及盈亏平衡时点预测[5] 公司回应 - 收购符合向化学新材料领域延伸的战略，响应国家支持新质生产力发展政策[5] - 收益法估值较高源于标的公司成立时间短、研发投入高但业绩未释放，且行业成长性突出[9] - 历史股权转让作价差异因发展阶段不同，本次交易定价具有合理性[9] 财务与评估细节 - 波米科技报告期营业收入分别为0.33亿元和0.34亿元，尚未盈利[5] - 资产基础法评估中无形资产增值4.67亿元（增值率3524.31%），但未披露流动资产及固定资产评估结果[9] - 阳谷华泰当前总市值66.78亿元（截至6月27日收盘）[9]