行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，且评级维持 [1] 核心观点 - 近期多家半导体公司发布涨价函，行业新一轮价格调整周期开启 [4] - AI服务器等AI相关应用需求旺盛，上游芯片产能向存储等高毛利产品调配，挤占其他成熟制程产品产能 [6] - 行业库存消化较为充分，成本上涨压力逐步传导，导致芯片价格普遍上涨 [6] - 涨价从存储芯片开始，逐步传导至功率器件、驱动芯片、模拟芯片、MCU等各领域 [6] - 报告看好涨价周期背景下的半导体各环节，建议关注多个细分市场，尤其是市占率高、竞争少、价格传导能力强或价格处于底部、涨价弹性大的公司 [6][8] 行业现状与涨价动因 - **涨价现象普遍**：涨价信号从上游原材料向下游终端传导，全产业链均受影响，头部企业纷纷发布涨价函转移成本压力 [7] - **成本大幅攀升**：金银铜等金属持续涨价，晶圆代工、封装测试双线提价，共同推高芯片制造成本 [7] - **结构性供需失衡**：模拟芯片等行业库存回归健康区间，AI算力需求爆发引发存储芯片紧缺，高端产能被大量占用 [7] - **供给收缩**：头部厂商收缩传统产能，形成需求增加与供给收缩的双重挤压，行业供需缺口持续扩大 [7] - **涉及领域广泛**：涨价潮已席卷LED驱动、模拟芯片、功率器件、MCU、SoC芯片等各细分领域 [6][7] 具体公司涨价案例 - **中微半导**：因芯片供应紧张、成本上升，对MCU、Nor flash等产品提价，幅度为15%至50% [7] - **富满微电子**：因原材料价格上涨，对LED显示屏系列产品提价，幅度在10%以上 [7] - **国科微**：因存储芯片供应紧张及成本上升，对合封512Mb-2Gb规格的KGD产品提价40%至80%，2026年第二季度价格将根据市场波动调整 [7] - **海外厂商**：以德州仪器、ADI为代表的海外模拟芯片大厂已陆续启动涨价 [7] 投资建议与关注公司 - 报告建议关注功率器件、模拟芯片、MCU芯片、SoC芯片等细分市场 [6] - 具体建议关注的公司列表包括：新洁能、扬杰科技、捷捷微电、华润微、兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、恒烁股份、中微半导、国民技术、思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、杰华特、龙迅股份、晶丰明源、明微电子、富满微、芯朋微、力芯微、艾为电子、美芯晟、英集芯、新相微、瑞芯微、星宸科技、全志科技、国科微、晶晨股份、炬芯科技、泰凌微、恒玄科技等 [8]

文章核心观点 - 2026年开年后，半导体行业出现广泛且持续的涨价潮，范围从上游原材料、被动元件蔓延至主控芯片、存储、功率器件等多个关键领域 [2][3] 上游原材料与PCB - 日本材料大厂Resonac因铜箔、玻璃纤维布等原料价格飙涨，宣布自2026年3月1日起调涨覆铜层压板及黏合胶片价格30% [8] - 覆铜板巨头建滔积层板在2025年12月内两次涨价，首次对全系列产品上调5%至10%，第二次对所有产品再上调10% [9] - 南亚塑胶因国际LME铜价、铜箔加工费等原料集体上涨，自2025年11月20日起对全系列CCL及PP产品统一上调8% [12] 晶圆制造与封测 - 行业预估2026年全球8英寸晶圆代工厂平均产能利用率将升至85%-90%，部分晶圆厂已通知客户将全面性调涨代工价5%至20% [14] - 台积电已通知客户，自2026年起将对5nm以下制程晶圆代工价格进行调整，涨幅预计8%至10%，其中2nm价格涨幅预计达50%左右，单片价格将高达30000美元 [15] - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [16] - 由于AI半导体需求强劲，日月光等封测厂产能趋近极限，预计2026年调涨后段晶圆代工服务价格5%至20%，中国台湾部分封测厂近期首轮涨价涨幅直逼30% [18] 存储芯片 - 三星电子在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，并计划将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [20] - 三星与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，报价涨幅超过80% [21] - SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，其给苹果的LPDDR内存价格涨幅接近100% [22] - 美光在2025年9月暂停报价后，恢复报价的新价格普遍上涨约20% [24] - 闪迪在2025年11月将其NAND闪存合约价格大幅上调50%，并于2026年1月要求客户支付全额预付款以换取1-3年供应保障 [25][26] - 长江存储采取逐步提价策略，2025年12月NAND闪存晶圆价格较上月上涨超过10%，SSD等成品价格上涨15%至20% [29] - 旺宏传闻调高2026年首季报价三成（30%） [29] - 中国台湾存储模组厂威刚、十铨于2025年10月暂停报价，为八年来首次 [30] 被动元件 - 国巨在2025年10月调涨钽电容价格二至三成，并于2026年1月通知自2月1日起对部分电阻产品调涨15-20% [33] - 华新科自2026年2月1日起，对尺寸0201至1206的电阻产品进行价格调整 [34] - 电阻大厂厚声因材料价格上涨，将调涨0402-1206尺寸的电阻价格 [37] - 风华高科因难以覆盖原材料上涨支出，决定自2026年1月1日起对电阻类、电感类等部分产品价格进行适度调整 [38] - 松下部分钽电容型号将于2026年2月1日起调涨15-30% [40] - 台庆科因银价大幅上涨，自2025年11月起已针对代理商调涨磁珠价格达15%以上 [43] - 国内多家被动元件厂商如厦门宏发电声、深圳合科泰电子、江西昶龙科技、安徽富捷电子等纷纷发布涨价函，调涨幅度在5%至20%不等 [45][47][48] 功率器件与其他芯片 - 华润微电子确认对部分IGBT产品实施了价格上调，以应对原材料成本上涨及良好订单表现 [53] - 国科微自2026年1月起对合封KGD产品涨价，其中合封2Gb的产品涨价80% [59] - 中微半导体受成本上升等因素影响，决定即日起对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度15%-50% [60] - 富满微决定自2026年1月19日起对LED显示屏系列产品价格统一上调，调整幅度不低于10% [63] - 市场消息称AMD和英特尔都计划将服务器CPU价格提高多达15% [58] - 据报告，AMD和英伟达的GPU预计将在2026年初迎来新一轮价格大幅上涨 [74] - 模拟芯片厂商ADI因通胀压力，新价格将适用于2026年2月1日起发运的订单 [72]

市场行情与指数表现 - 截至2026年1月28日13点24分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.69%，成分股中神工股份领涨4.59%，欧莱新材上涨4.29%，盛美上海上涨2.85%，兴福电子领跌5.19%，艾森股份下跌5.04%，耐科装备下跌3.60% [1] - 截至同日13点26分，中证半导体材料设备主题指数下跌0.61%，成分股中康强电子领涨9.98%，金海通上涨5.91%，神工股份上涨4.27%，江化微领跌7.68%，艾森股份下跌5.45%，珂玛科技下跌4.38% [1] - 科创半导体ETF下跌0.85%，报价1.86元，半导体设备ETF华夏下跌0.60%，报价1.99元 [1] ETF产品与流动性 - 科创半导体ETF盘中换手率为9.63%，成交额为7.94亿元，截至1月27日近1周日均成交额为13.75亿元，位列同类第一 [1] - 半导体设备ETF华夏盘中换手率为7.57%，成交额为2.34亿元，截至1月27日近1周日均成交额为2.25亿元 [1] - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数囊括科创板中半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的公司 [2] - 半导体设备ETF华夏及其联接基金跟踪的指数中，半导体设备（63%）和半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [2][3] 行业动态与公司行动 - 中微半导发布涨价通知函，决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%，主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升、封装交付周期变长以及框架、封测费用持续上涨 [2] - 东海证券认为，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期 [2] 行业前景与投资机会 - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会 [2]

市场整体表现 - 截至上午收盘，上证指数上涨0.49%，深证成指上涨0.09%，创业板指下跌0.37% [4] - 全市场半日成交额超1.93万亿元 [4] 有色金属板块 - 有色金属板块全面大涨，贵金属板块领涨，板块指数上涨10.26%至8006.33点 [6][7] - 现货黄金价格突破5200美元/盎司关口，再创历史新高 [8] - 多只黄金股发布2025年业绩预增公告：中金黄金预计归母净利润为48亿元-54亿元，同比增长41.76%-59.48%；湖南黄金预计归母净利润为12.7亿元-16.08亿元，同比增长50%-90%；赤峰黄金预计归母净利润为30亿元-32亿元，同比增长70%-81% [9] - 多只个股涨停：晓程科技上涨20.01%，恒邦股份上涨10.02%，中润资源上涨10.01%，四川黄金上涨10.00%，湖南黄金上涨10.00%，西部黄金上涨9.99%，中金黄金上涨9.01%，赤峰黄金上涨8.87% [7][8] 油气开采板块 - 油气开采板块走强，“三桶油”集体上涨：中国海油上涨7.52%，中国石油上涨4.6%，中国石化上涨2.67% [9][11] - 多只油气股表现活跃：科力股份上涨21.45%，通源石油上涨20.02%，潜能恒信上涨15.29%，石化油服上涨10.11%，中曼石油上涨10.00%，准油股份上涨9.96%，洲际油气上涨8.51% [11] - 催化因素包括美元指数大跌至近4年低位，以及市场对美日可能联合干预汇市的预期 [11][12] - 华泰证券观点：随着需求回升及全球性储备性累库，2026年第二季度至第三季度油价有望见底上探，叠加美联储降息对需求的拉动，亚非拉地区成品油需求或景气上行；长期油价中枢存60美元/桶底部支撑 [12] 化工板块 - 化工板块受涨价主题催化走强，环氧丙烷板块指数上涨3.03%至1737.29点 [13][14][15] - 多只化工股上涨：美邦科技上涨10.08%，卫星化学上涨8.59%，氯碱化工上涨8.36%，红宝丽上涨6.07%，维远股份上涨5.95%，瑞华技术上涨4.94%，万华化学上涨4.62%，滨化股份上涨4.11%，中国化学上涨3.29%，齐翔腾达上涨3.10% [15][16] - 齐翔腾达表示，近期部分核心产品价格呈现明显回暖态势，主打产品甲乙酮、顺酐、环氧丙烷、橡胶等均实现不同程度的价格上涨 [16] - 中信证券表示，分散染料核心中间体还原物的价格从2.5万元飙涨50%至3.8万元，推动染料价格上涨，1月22日分散黑价格上涨1000元，未来仍有持续上涨预期；国际市场需求释放，特别是孟加拉国纺织工业蓬勃发展，带动还原染料进口需求 [16] 半导体板块 - 半导体板块受涨价主题催化走强，龙头公司中微半导上午涨超14%，早盘触及“20CM”涨停 [2][17] - 中微半导于1月27日发布涨价通知函，决定对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度15%-50%，主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升（包括封装、框架、封测费用等） [17] - 国信证券表示，全球AI算力+存力持续高景气，产业链内缺货涨价的环节从GPU、高端PCB、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等蔓延 [17] 核心催化因素总结 - 美元指数大跌至近4年低位，美国总统特朗普的表辞进一步刺激其快速下跌，市场猜测美日或联手干预汇市 [11][12] - 大宗商品（如黄金、原油）价格上涨及市场对后续价格的乐观预期 [8][12] - 多个行业（化工、半导体）出现产品涨价现象，由成本上升、供应紧张或需求释放驱动 [16][17]

全球芯片涨价潮 - 三星电子与SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，其中三星报价涨幅超过80%，SK海力士则接近100% [1][4] - 国内芯片厂商中微半导体宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50% [1][4] - 国内芯片厂商国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [1][4] 芯片价格未来走势 - 分析师预计未来内存芯片价格还将继续上涨 [1][4] - 市场研究机构Counterpoint预计，继去年内存芯片价格上涨50%之后，今年第一季度价格将再增长40%至50% [1][4] 对消费电子行业的影响 - 内存芯片价格大幅上涨给全球消费电子产品行业带来压力，可能导致智能手机、个人电脑和游戏机的需求减少 [4][7] - IDC和Counterpoint预测，今年智能手机销售额将下滑2%，与之前增长预期形成逆转，这将是自2023年以来首次年度下降 [4][7] - IDC和Counterpoint预测，今年PC市场将收缩4.9%，游戏机销售额将下降4.4% [4][7] 对设备制造商的冲击 - Apple和Dell等制造商面临成本上升的压力，需要抉择是否将成本转嫁给消费者 [4][7] - 芯片涨价对低端和中端设备制造商的冲击可能更大 [4][7]

市场整体表现 - 1月28日A股三大指数午盘涨跌不一 沪指涨0.49% 深证成指涨0.09% 创业板指跌0.37% [1] - 沪深北三市半日成交额达19307亿元 较上一交易日放量402亿元 [1] 黄金与有色金属板块 - 国际金价站上5200美元 刺激黄金与有色金属板块掀起涨停潮 [1] - 白银有色实现7连板 中国黄金实现4连板 [1] - 紫金矿业股价上涨超过3% 半日成交额达155亿元 位列A股第一 [1] 石油天然气板块 - 1月28日早盘石油天然气板块整体上涨超过4.37% [4] - 个股表现强劲 科力股份上涨21.45% 通源石油“20cm”涨停 石化油服与中曼石油涨停 [4] - 中国海油股价上涨7.52% 再创历史新高 总市值超过1.7万亿元 中国石油上涨4.6% [4] - 港股相关股票亦上涨 中国海洋石油与中国石油股份股价均涨超5% [4] 油价上涨原因分析 - 1月27日国际油价上涨 纽约轻质原油期货收于每桶62.39美元 涨幅2.9% 伦敦布伦特原油期货收于每桶67.57美元 涨幅3.02% [6] - 中东地区紧张态势升级是油价上涨主力推手 霍尔木兹海峡局势存在不确定性 [6] - 美国寒潮天气直接影响石油及天然气供给 推高价格 [6] - 华泰证券上调2026年布伦特原油均价预测至65美元/桶 此前预测为62美元/桶 [6] 美国寒潮对能源市场的影响 - 美国大规模冬季风暴导致天然气价格飙涨 创三年来最高 [6] - 2月交割的亨利港天然气期货价格1月26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元 自1月16日以来上涨140% [6] - 暴风雪推高消费者天然气和电费支出 美国最大电网运营商预测冬季用电需求纪录将被刷新 [7] - 美国天然气产量1月25日下降9% 液化天然气出口供应量下降30% [7] - 能源咨询公司Energy Aspects将未来14天天然气产量损失预期从637亿立方英尺上调至864亿立方英尺 占美国总产量的5.5% [7] - 暴风雪导致美国原油产量最高减少200万桶/日 降幅达全国总产量的15% [7] 全球天然气市场连锁反应 - 美国寒潮影响率先体现在出口端及欧洲市场 上周美国LNG船货出口量周环比增长近12% [8] - 欧洲市场受影响最大 天然气价格大幅走强 因其对美国LNG资源依赖度逐年提升 [8] - 东亚市场反应相对温和 呈现“供大于求”的宽平衡格局 限制了价格上行空间 [8] - 中国国内液化天然气价格下行趋势逆转 价格重心上移 因寒潮导致城燃补库与采暖用气需求提升 [8] 半导体板块 - 半导体概念1月28日涨幅居前 中微半导早盘触及“20cm”涨停 气派科技开盘5分钟以20%幅度涨停 明微电子与普冉股份等多股涨超10% [10] - 中微半导股价午间休市报52.29元 上涨6.58元 涨幅14.40% 半日成交额17.73亿元 [11] 半导体行业涨价潮 - 半导体行业涨价潮已从存储环节蔓延至其他环节 [12] - 中微半导宣布对MCU、Nor flash等产品涨价 幅度为15%至50% [12] - 国科微对合封512Mb的KGD产品涨价40% 对合封1Gb的KGD产品涨价60% 对合封2Gb的KGD产品涨价80% [15] - 封测厂商调涨价格 日月光将封测价格调涨5%至20% 力成、华东、南茂等存储器封测厂调升价格最高达30% [15] - CPU厂商拟调价 AMD/Intel计划将服务器CPU价格上调15% [15] - 本轮全线调价核心驱动力在于下游AI算力需求强劲爆发 预计2026年全球AI服务器出货量增长28%以上 [15]

市场整体表现 - 1月28日早盘，A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.49%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.37% [1][13] - 沪深北三市半日成交额达19307亿元，较上一交易日放量402亿元 [1][13] 黄金与有色金属板块 - 国际金价站上5200美元，带动黄金、有色金属板块掀起涨停潮 [1][13] - 白银有色实现7连板，中国黄金实现4连板 [1][13] - 紫金矿业股价上涨超过3%，半日成交额达155亿元，位列A股第一 [1][13] 石油天然气板块 - 1月28日早盘，石油天然气板块整体上涨超过4.37% [2][14] - 个股表现强劲：科力股份上涨21.45%，通源石油“20cm”涨停，石化油服与中曼石油涨停 [2][14] - 中国海油股价上涨7.52%，再创历史新高，总市值超过1.7万亿元；中国石油上涨4.6% [2][14] - 港股相关公司中国海洋石油、中国石油股份股价均上涨超过5% [2][14] 国际油价与地缘政治 - 1月27日收盘，国际油价上涨：纽约轻质原油期货收于每桶62.39美元，涨幅2.9%；伦敦布伦特原油期货收于每桶67.57美元，涨幅3.02% [4][16] - 中东紧张局势升级是油价上涨主因，霍尔木兹海峡局势存在不确定性 [4][16] - 华泰证券上调2026年布伦特原油均价预测至65美元/桶，此前为62美元/桶 [4][16] 美国寒潮对能源市场的影响 - 美国大规模冬季风暴导致天然气价格飙涨，2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140% [4][16] - 美国最大电网运营商PJM预测冬季用电需求纪录将在27日被刷新，该运营商服务超过6700万人 [5][17] - 得克萨斯州26日天然气发电量达48吉瓦，创历史新高 [5][17] - 供给端：全美25日天然气产量下降9%，用于出口的液化天然气供应量下降30% [5][17] - 能源咨询公司Energy Aspects将未来14天因设备冻堵造成的天然气产量损失预期从637亿立方英尺上调至864亿立方英尺，占美国总产量的5.5% [5][17] - 暴风雪导致美国原油产量最高减少200万桶/日，降幅达全国总产量的15% [6][18] 能源市场的连锁影响 - 美国本土采暖需求与LNG出口需求形成资源争抢，上周美国LNG船货出口量周环比增长近12% [6][18] - 欧洲市场受影响最大，天然气价格大幅走强，因其对美国LNG资源依赖度逐年提升 [6][18] - 东亚市场反应相对温和，呈现“供大于求”的宽平衡格局，限制了价格上行空间 [6][18] - 中国国内受寒潮影响，城燃补库与采暖用气需求提升，逆转了此前液化天然气价格的下行趋势 [6][18] 半导体板块与涨价潮 - 1月28日半导体概念涨幅居前，中微半导早盘触及“20cm”涨停，气派科技开盘5分钟涨停，明微电子、普冉股份等多股涨超10% [7][19] - 中微半导1月27日晚间发布涨价函，对MCU、Nor flash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%至50% [8][20] - 国科微稍早前已对客户发出涨价函，对合封512Mb的KGD产品涨价40%，合封1Gb的涨价60%，合封2Gb的涨价80% [11][23] - 封测环节涨价：日月光将封测价格调涨5%至20%；力成、华东、南茂等封测厂调升价格，调幅最高达30% [11][23] - CPU方面，AMD/Intel拟将服务器CPU价格上调15% [11][23] - 本轮全线调价的核心驱动力在于下游AI算力需求爆发，预计将推动2026年全球AI服务器出货量增长28%以上 [11][23]

文章核心观点 - 今日上午A股市场呈现结构性行情，以有色金属、油气开采为代表的资源板块，以及化工、半导体等受涨价驱动的板块集体走强，市场半日成交活跃[1][2][14] - 美元指数大跌及地缘事件是推动资源板块上涨的共同催化因素[1][14] - 产品价格上涨是驱动化工、半导体板块表现的核心逻辑[1][10][13] 有色金属板块 - 板块全面大涨，其中贵金属板块领涨，板块指数上涨10.26%[4][5] - 多只黄金股涨停，包括招金黄金、四川黄金、湖南黄金等[4][5] - 现货黄金价格突破5200美元/盎司，再创历史新高[5] - 主要黄金公司发布2025年业绩预增公告：中金黄金预计归母净利润48亿元-54亿元，同比增长41.76%-59.48%；湖南黄金预计归母净利润12.7亿元-16.08亿元，同比增长50%-90%；赤峰黄金预计归母净利润30亿元-32亿元，同比增长70%-81%[6] - 有色金属行业巨头紫金矿业、洛阳钼业股价上涨[1][14] 油气开采板块 - 板块走强，板块指数上涨8.19%[7] - “三桶油”集体上涨：中国海油上涨超过7%，股价创历史新高；中国石油上涨4.6%；中国石化上涨2.67%[6] - 多只油气开采服务公司股价大涨，如科力股份涨21.45%，通源石油涨20.02%[7] - 华泰证券观点：随着需求回升及全球储备性累库，预计2026年第二季度至第三季度油价有望见底上探，长期油价中枢存在60美元/桶的底部支撑[9][22] 化工板块 - 板块受涨价主题催化走强，其中环氧丙烷、草甘膦、染料等细分领域上涨[10] - 环氧丙烷板块指数上涨3.03%，多只成分股表现强势，如美邦科技涨10.08%，卫星化学涨8.59%[11] - 化工龙头齐翔腾达表示，近期部分核心产品价格明显回暖，包括甲乙酮、顺酐、环氧丙烷、橡胶等产品均有不同程度上涨[11] - 中信证券观点：分散染料核心中间体还原物价格从2.5万元/吨飙涨50%至3.8万元/吨，推动染料价格上涨，1月22日分散黑价格上涨1000元，未来仍有持续上涨预期[12][25] 半导体板块 - 板块受涨价主题催化，相关概念股表现活跃[1][13] - 龙头公司中微半导上午股价上涨14.40%，盘中一度触及涨停，半日成交额17.73亿元[2][13] - 中微半导于1月27日发布涨价通知函，宣布对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%-50%，主要原因是全行业芯片供应紧张、封装及材料成本大幅上升[13] - 国信证券观点：全球AI算力及存力需求高景气，导致产业链资源紧张，缺货涨价现象已从GPU、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等环节蔓延[13][25] 市场整体与宏观背景 - 截至上午收盘，上证指数上涨0.49%，深证成指上涨0.09%，创业板指下跌0.37%[2][15] - 全市场半日成交额超过1.93万亿元[2][15] - 当地时间1月27日，美元指数大跌，跌至近4年来的低位[7][20] - 市场分析认为，美元下跌的主要驱动因素是市场预期美国财政部可能考虑对外汇市场进行干预[8][9][21][22]

科创芯片ETF南方(588890)市场表现 - 截至2026年1月28日10:53，该ETF盘中换手率达5.7%，成交额为1.27亿元 [1] - 其跟踪的上证科创板芯片指数成分股中，燕东微领涨11.98%，源杰科技上涨6.10%，南芯科技上涨5.58% [1] 半导体行业涨价动态 - 国内半导体行业近期释放密集涨价信号，行业提价趋势愈发清晰 [1] - 中微半导于1月27日发布调价公告，对旗下MCU、NorFlash等核心主力产品售价上调15%至50% [1] - 调价原因为行业整体芯片供给偏紧、封装测试交付周期拉长以及芯片框架、封测环节成本大幅攀升 [1] - 国科微已通知客户自2026年1月起对合封KGD系列产品执行新定价，其中512Mb产品涨价40%，1Gb产品涨价60%，2Gb产品涨幅达80% [2] - 国科微针对外挂DDR产品的调价方案将另行告知，并提示二季度价格将根据成本变动进一步优化调整 [2] 存储芯片产业链业绩与行业景气度 - A股上市公司2025年度业绩预告披露进入密集期，存储芯片产业链企业集体交出亮眼答卷，盈利水平大幅攀升 [2] - 本轮行业业绩高增的核心驱动力来自AI与算力产业的爆发式发展，存储芯片行业迈入高景气周期 [2] - 产品价格持续上行，直接推动相关企业营收与利润同步改善 [2] - 2026年1月1日至23日期间，半导体行业指数涨幅达18.91%，显著跑赢沪深300指数，核心驱动来自产业链景气度提升预期强化 [2] - 台积电2026年资本开支大幅上调至520-560亿美元，叠加AI算力需求不减、存储周期上行及先进封装渗透，共同提振半导体设备、材料、封测等环节需求 [2] 上证科创板芯片指数及ETF概况 - 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数 [3] - 上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本 [3] - 指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、拓荆科技、芯原股份、华虹公司、沪硅产业、东芯股份 [3] - 该ETF设有场外联接基金，A类代码为021607，C类代码为021608 [4]

市场行情与指数表现 - 2026年1月27日A股主要指数小幅上涨，沪指涨0.18%报4139.90点，深成指涨0.09%报14329.91点，创业板指涨0.71%报3342.60点 [1] - 半导体主题ETF表现强势，科创半导体ETF(588170)涨3.59%，半导体设备ETF华夏(562590)涨2.40% [1] - 隔夜美股半导体板块走强，费城半导体指数涨2.40%，其中美光科技涨5.44%，应用材料涨4.15% [1] 半导体行业动态与涨价信息 - 中微半导发布涨价通知函，受全行业芯片供应紧张、成本上升影响，决定对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [2] - 国科微(300672)对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，合封1Gb的KGD产品涨价60%，合封2Gb的KGD产品涨价80% [2] - 行业近期走强由AI驱动的结构性供需失衡、先进制程与存储技术迭代加速、以及政策对产业链自主可控的强力支撑共同推动 [4] 公司业绩与经营状况 - 沐曦股份(688802.SH)预计2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，同比增长115.32%至128.78% [3] - 沐曦股份预计2025年归属于母公司所有者的净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元大幅减亏 [3] - 沐曦股份收入显著增长得益于坚持“1+6+X”发展战略，加大市场开拓，产品及服务获得下游客户广泛认可与持续采购 [3] 公司上市与产品信息 - 国产半导体射频电源头部供应商恒运昌今日在科创板上市 [4] - 恒运昌自研产品包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源以及配件等 [4] - 恒运昌产品已实现量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，并配套中芯国际、长江存储等国内晶圆厂 [4] 相关ETF产品信息 - 科创半导体ETF(588170)及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备(60%)和半导体材料(25%)细分领域的公司 [4] - 半导体设备ETF华夏(562590)及其联接基金的指数中半导体设备(63%)、半导体材料(24%)占比靠前，充分聚焦半导体上游 [5] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求 [4]