11月12日晚间，海博思创(688411)发布公告，宣布与宁德时代（300750）签订《战略合作协议》，合作 期限长达十年，自2026年1月1日起至2035年12月31日止。此次携手，旨在整合双方核心优势，打造协同 竞争优势，实现资源高效配置与互利共赢。 近日在接受投资者调研时，海博思创表示，2025年的增长动力主要来自三个方面：一是国内储能规模的 长期增长趋势，储能与新能源建设解耦，逐步具备独立的获利方式；二是海外市场的快速扩张，特别是 北美、欧洲和东南亚等市场；三是新应用场景的拓展，如大功率充电与储能结合、数据中心柴发替代等 场景的配储需求预计会快速增加。 作为国内储能集成领域的领先企业，海博思创成立于2011年，并于2025年1月成功上市。近年来，公司 聚焦核心业务发展，逐步剥离动力电池及新能源汽车租赁业务，集中资源深耕储能领域，已构建覆盖大 储、工商储、户储及多负荷端的全场景应用布局。2024年，公司实现营收82亿元，储能出货量达 11.8GWh。 为保障合作落地，双方已明确将成立由相关负责人担任组长的工作小组，通过定期召开会议，推进具体 业务沟通协调与合作事宜落实。 值得一提的是，在产业链合作方面， ...

合作协议概述 - 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，合作期为2026年1月1日至2035年12月31日 [2] - 双方应于每年度末（12月1日前）就未来三年的合作目标进行滚动式更新，并签署相应年限的合作备忘录予以确认 [2] 初期合作目标 - 在2026年1月1日至2028年12月31日期间，海博思创采购电量累计不低于200GWh [2] - 宁德时代确保按海博思创的需求量纲供应 [2]

合作协议核心内容 - 海博思创与宁德时代签署为期10年的战略合作协议，合作期限为2026年至2035年 [2][5] - 协议规定2026年1月1日至2028年12月31日，海博思创累计采购电量不低于200GWh，宁德时代确保按需求量纲供应 [5] - 海博思创承诺生产经营所需产品采购并使用宁德时代电芯产品，双方将于每年末就未来三年合作目标进行滚动式更新 [5] 公司行业地位 - 海博思创是国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，于今年年初登陆科创板 [5] - 宁德时代动力电池使用量连续8年全球第一，储能电池出货量连续4年全球第一 [5] - 标普全球报告显示，海博思创跻身2023年全球新增储能装机排名前三，累计装机规模位列国内市场第一 [6] 行业背景与市场动态 - 储能电芯市场出现“一芯难求”局面，头部电池企业处于满产状态，部分订单已排至明年年初 [8] - 全球风光新能源装机量快速攀升及AI数据中心规模扩张，推动储能领域高速增长 [8] - 海博思创是今年储能板块大牛股，半年内涨幅超过360%，11月12日收盘报315.13元/股，当日上涨5.17% [8] 合作战略意义 - 合作有利于提升海博思创供应链稳定性，保持行业领先地位，提高公司整体竞争力和盈利能力 [5] - 宁德时代是海博思创第一大供应商，双方此前已签订长期采购协议，本次合作是长期关系的深化 [5][6]

合作协议概述 - 公司与宁德时代签订为期十年的战略合作协议，合作期限自2026年1月1日至2035年12月31日 [1] - 合作旨在整合双方核心优势，实现资源高效配置与互利共赢，是对原有合作关系的深化 [1] 合作具体内容与目标 - 双方应于每年度末滚动式更新未来三年合作目标，2026年至2028年期间公司采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保供应 [2] - 宁德时代承诺在同等条件下给予公司优先供应权及有竞争力的价格，具体细节将通过后续协议明确 [2] - 合作范围超越采购供应，包括共同设立储能项目产业基金、打造一体化管理平台及在交流侧系统产品零部件方面开展合作采购 [2] - 为保障合作落地，双方将成立专门工作小组，通过定期会议推进业务协调与合作事宜落实 [2] 公司业务与行业地位 - 公司是国内储能集成领域的领先企业，成立于2011年，于2025年1月上市 [1] - 公司聚焦储能核心业务，已构建覆盖大储、工商储、户储及多负荷端的全场景应用布局，2024年实现营收82亿元，储能出货量达11.8GWh [1] - 公司与宁德时代有深厚合作基础，2021年至2023年期间，宁德时代始终是其第一大供应商，采购金额占原材料采购总额比例均在60%以上 [1] 产业链合作与市场前景 - 公司除与宁德时代合作外，还与华为数字能源在电芯定制、电力电子技术融合等方面深度协同，并与卫蓝新能源合资积累半固态电池技术经验 [3] - 公司构建“储能+X”全场景矩阵，面向油田、矿山、数据中心等高耗能场景展开生态合作 [3] - 行业增长动力来自国内储能规模长期增长趋势、海外市场快速扩张及新应用场景拓展 [3] - 国内储能因政策成为独立投资主体，与新能源建设解耦，逐步具备独立获利方式 [3] - 海外市场在北美、欧洲和东南亚快速扩张，新场景如大功率充电结合储能、数据中心柴发替代等配储需求预计快速增加 [3]

龙建股份 - 公司全资子公司联合中标黑龙江省普通国省干线公路2025年养护工程A1标段，中标价4.83亿元，工期365天，项目约占公司2024年营收的2.64% [1] 传音控股 - 公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联交所主板上市 [1] 好当家 - 控股股东好当家集团拟通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过总股本的2.7%，即不超过3944.68万股 [1] 新华保险 - 公司1至10月累计原保险保费收入1819.73亿元，同比增长17% [2] 浙江交科 - 公司下属公司作为联合体成员拟中标富春江沿江洋洲区块新型城镇化建设项目，项目静态总投资估算111.03亿元，联合体中公司合计占项目公司20%股权 [4] 长春高新 - 公司子公司收到国家药监局对其青少年及成人百白破疫苗的临床试验批准，建议批准开展预防百日咳、白喉、破伤风的临床试验 [6] 新诺威 - 公司控股子公司帕妥珠单抗注射液的上市申请获得受理，拟申请适应症为HER2阳性乳腺癌 [8] 达实智能 - 公司中标新皇岗口岸联检大楼智能化项目，中标金额为5505.64万元，占公司2024年度营业收入的1.74% [8] 电子城 - 公司全资子公司通过诉讼方式进行相关债权债务处置，涉案金额暂计7.77亿元 [9] 海博思创 - 公司与宁德时代签订2026–2035年战略合作协议，约定在2026至2028年间累计采购电量不低于200GWh [9] 人福医药 - 公司控股子公司研发的HW231019片已正式进入II期临床试验阶段，拟用于腹部手术术后镇痛 [10] 通化东宝 - 公司收到多米尼加共和国公共卫生和社会福利部签发的门冬胰岛素注射液的药品注册证书 [11] 陕建股份 - 10月公司及下属子公司中标5亿元以上施工项目2个，中标金额合计10.16亿元 [12] 复洁环保 - 公司拟将证券简称变更为“复洁科技”，公司全称和证券代码保持不变 [14] 盘龙药业 - 公司收到国家药监局核准签发的药物临床试验批准通知书，同意盘龙七凝胶贴膏开展用于膝骨关节炎的临床试验 [15] 中毅达 - 上交所决定终止对公司向特定对象发行股票的审核 [16] 志邦家居 - 公司控股股东于10月22日至11月12日通过大宗交易方式减持公司可转债90.5万张，占公司可转债发行总量的13.51% [18][19] 海锅股份 - 公司拟与吾岳特材共同出资1亿元设立控股子公司，其中公司出资8000万元占比80%，并以该子公司为实施主体投资约10亿元建设飞轮储能等高端零部件项目 [21] 采纳股份 - 公司使用5700万元闲置自有资金购买宁波银行结构性存款，预期年化收益率为1.20%-2.15% [23] 振东制药 - 公司自主研发的中药1.1类新药星蒌承气颗粒已正式启动IIa期临床试验，首例受试者成功入组给药，该药拟用于治疗急性缺血性脑卒中痰热腑实证 [25] 唯万密封 - 公司境外全资附属企业拟在沙特阿拉伯达曼第二工业城租赁2250平方米厂房用于生产经营，租期五年，总租金为284.6万沙特里亚尔（约合5403.9万元） [26] 以岭药业 - 公司全资孙公司收到国家药监局签发的盐酸美金刚化学原料药上市申请批准通知书 [28] 东方智造 - 公司拟以自有资金2748.87万元收购南通赛孚机械设备有限公司70%股权，标的公司主营化工压力容器及环保设备 [30] 键凯科技 - 公司控股股东、实际控制人拟通过询价转让方式转让181.95万股公司股份，占总股本3% [31] 热景生物 - 公司拟使用自有资金以集中竞价方式回购股份，总额不低于1亿元、不超过2亿元，回购价格不超过244元/股，回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [32] 邦基科技 - 公司决定终止以发行股份及支付现金方式收购山东北溪农牧、山东鑫牧农牧等7家公司股权的重大资产重组事项 [34] 华东医药 - 公司全资子公司引进的罗氟司特乳膏0.15%上市许可申请已获国家药监局受理，该药适用于6岁及以上轻中度特应性皮炎患者 [36] 中谷物流 - 公司股东拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过6300.19万股公司股份，占总股本3% [38][39] 博晖创新 - 公司控股孙公司联合申报的冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗已获得国家药监局药物临床试验批准通知书，该疫苗用于预防Hib引起的侵袭性感染 [40] 香农芯创 - 公司股东将其持有的127万股公司股份（占总股本的0.27%）进行质押，用于融资，质押期限一年 [42] 上海石化 - 公司董事会聘任鹿志勇为公司总经理，任期至第十一届董事会届满，并提名其为非独立董事候选人 [44] 交建股份 - 公司部分董事及高管拟通过集中竞价方式合计减持不超过217.34万股公司股份，占总股本的0.35% [46] 威腾电气 - 公司拟以简易程序向特定对象发行A股股票，拟募资不超过3亿元，用于高压母线智能制造项目、节能型变压器智能制造项目及补充流动资金 [47] 中金辐照 - 公司拟共同出资设立合资公司，投资约2亿元建设电子加速器智能制造项目，建成后将提供电子加速器研发、制造、销售及运维全链条服务 [49] 同兴科技 - 公司签署投资合作框架协议，计划总投资约32亿元，建设年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目 [50] 鸿日达 - 公司拟共同出资1.5亿元设立控股子公司，新公司聚焦半导体封装引线框架的研发、制造与销售 [51] 上海凯宝 - 公司自主研发的中药1.1类新药KBZ24020已获国家药监局批准开展用于治疗急性缺血性脑卒中痰热证的临床试验 [53] 宜通世纪 - 公司控股股东及实控人签订一致行动协议解除协议，此次权益变动后，公司变更为无控股股东及无实控人 [55] 安科生物 - 公司签署框架协议，拟在PA3-17注射液上市后获得其在大中华区的独家代理权，该产品为靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗药物 [57] 雷迪克 - 公司拟与关联方共同出资1亿元设立合资公司，其中公司出资9000万元持股90%，合资公司聚焦机器人灵巧手部件等研发应用 [58] 海科新源 - 公司与香河昆仑新能源材料股份有限公司签署战略合作协议，约定2026年1月1日至2028年12月31日期间，向昆仑新材供应电解液溶剂预计达59.62万吨 [60] 洪通燃气 - 公司股东拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过848.64万股公司股份，占总股本3% [61] 弘业期货 - 公司控股股东下属公司计划通过集中竞价方式减持不超过2425.5万股H股，占公司总股本约2.41% [62]

项目概况 - 海博思创联合珠海科技产业集团新能源投控公司和高景太阳能建成珠海用户侧工商业储能项目，即高景太阳能珠海金湾基地28.5MW/100MWh储能项目 [1] - 项目深度应用削峰填谷+光伏消纳+虚拟电厂创新模式，践行公司储能+X战略布局 [1] 项目背景与需求 - 高景太阳能珠海金湾基地因生产环节耗能较高，长期面临用电成本高昂问题 [1] - 2025年广东电网调整分时电价政策后，尖峰时段电价超1元/度，低谷时段电价仅约0.27元/度，为高耗能企业缓解用能成本压力提供突破口 [1] 技术方案与特点 - 项目采用海博思创先进的液冷储能系统，具有充放电效率高、电池寿命长的优势 [2] - 配备舱级全氟己酮喷射+PACK级可燃气体检测+舱级水消防组合消防方案，实现隐患预警与快速处置 [2] - 针对高温、高湿、高盐雾环境进行定制产品设计，满足现场应用条件 [2] - 依托海博AI云-智能运维平台，实现整站健康监测、极早期故障预警 [2] 运营策略与效益 - 海博思创制定两充两放策略，调平高景太阳能峰谷负荷，缓解公共电网压力，助力大幅降低用电成本 [2] - 项目与基地光伏联合运行，消纳超发电量，提升发电稳定性 [2] - 目前已正式运行虚拟电厂，通过灵活参与辅助服务市场，持续提升项目收益 [2] 行业趋势与公司战略 - 在电力市场政策持续完善与市场化进程加速背景下，高耗能行业的能源使用逻辑经历根本性变革，错峰用电从弹性选择转变为刚性需求 [2] - 海博思创将持续深化定制化储能+X战略布局，精准赋能企业实现能源利用效率与运营成本的双向优化 [2]

科创板整体市场表现 - 科创50指数下跌0.58%，报收1379.45点，全日成交量为41.93亿股，成交额为1816.87亿元，加权平均换手率为2.19% [1] - 科创板个股中，188只收盘上涨，其中涨幅超过10%的有3只，涨幅在5%至10%的有9只；396只收盘下跌，其中跌幅超10%的有7只 [1] - 换手率分布显示，换手率超过20%的个股有3只，换手率10%至20%的有14只，换手率5%至10%的有45只 [1] 高换手率个股表现 - 换手率最高的个股为磁谷科技，换手率达30.12%，收盘上涨5.39%，成交额6.73亿元；其次为禾元生物，换手率27.54%，收盘上涨2.90%，成交额9.90亿元 [1] - 在换手率超5%的个股中，27只今日上涨，涨幅居前的有德科立上涨11.93%、瑞可达上涨11.00%、英方软件上涨8.61% [2] - 在换手率超5%的个股中，跌幅居前的有阿特斯下跌14.33%、莱斯信息下跌12.20%、沃尔德下跌11.12% [2] 高换手率个股行业分布 - 换手率超5%的个股中，电子行业个股数量最多，有18只上榜 [2] - 电力设备行业有14只个股上榜，医药生物行业有9只个股上榜 [2] 资金流向分析 - 高换手率个股中，30只今日获主力资金净流入，净流入金额较多的有仕佳光子净流入1.88亿元、百济神州净流入1.78亿元、德科立净流入1.51亿元 [2] - 主力资金净流出金额较多的有天合光能净流出4.45亿元、金盘科技净流出1.80亿元、阿特斯净流出1.63亿元 [2] - 杠杆资金方面，46只高换手个股近期获融资净买入，近5日融资余额增加较多的有阿特斯增加5.52亿元、普冉股份增加2.89亿元、金盘科技增加2.67亿元 [2]

业绩说明会安排 - 2025年11月20日16:00 - 17:00举行2025年第三季度业绩说明会[2][5] - 召开地点为上证路演中心，方式是网络互动[2][5] 投资者提问 - 2025年11月13日至19日16:00前可预征集提问，途径为网站或邮箱[2][5] 参会人员 - 董事长、总经理张剑辉，副总经理等高书清，独立董事沈剑飞参加[5] 联系人信息 - 联系人崔灵蕊，电话010 - 89388989，邮箱ir@hyperstrong.com[6] 查看方式 - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

合作协议 - 2025年11月12日与宁德时代签《战略合作协议》[6] - 合作期2026年1月1日至2035年12月31日，每年末更新目标签备忘录[2][11] - 2026 - 2028年累计采购电量不低于200GWh[2][11] 影响与风险 - 对2025业绩无重大影响，未来视项目推进而定[4][15] - 履行可能受法规政策、市场环境等因素影响[16] 其他 - 未来三个月内5%以上股东部分股份2026年1月27日解除限售[16]

根据提供的晨报内容，以下是关于重点公司和行业研究的核心观点与关键要点总结。 行业专题研究：建材 - 建材行业2025年三季报显示，地产和宏观债务的冲击已减弱，结构性增长亮点突出，维持“增持”评级[2][3] - 水泥板块海外盈利超预期，华新水泥等在非洲扩张的企业优势显著，国内需求与价格环比Q2走弱，但2024年作为年度底部的概率增大[4] - 消费建材子行业营收增速分化加大，企业通过出海、下沉、旧改等路径拓展增长，涂料和防水行业价格修复与结构升级领先[5] - 玻璃玻纤板块保持高景气，玻纤行业呈现产销与盈利结构分化，大厂在风电纱、电子布等领域领跑；浮法玻璃价格磨底，光伏玻璃在行业自律减产下头部企业快速扭亏[5][27] 公司季报点评：华东医药 - 华东医药2025年前三季度收入326.64亿元，同比增长3.77%，归母净利润27.48亿元，同比增长7.24%[7] - 工业板块中美华东Q3收入37.28亿元，同比增长14.95%，归母净利润8.94亿元，同比增长18.43%；创新产品销售收入16.75亿元，同比增长62%[8] - 医美业务海内外合计收入15.68亿元，同比下降17.90%，其中国内欣可丽美学收入7.45亿元，同比下降18.03%，受经济环境与行业竞争影响短期承压[8] - 创新管线进展顺利，肿瘤领域ROR1 ADC多项临床进行中，内分泌领域口服GLP-1小分子完成国内减重III期临床入组[9] 公司季报点评：海博思创 - 海博思创2025年Q3营收33.9亿元，同比增长124.4%，归母净利润3.07亿元，同比增长872.24%[10] - 全球储能市场高景气，2025年前三季度锂电储能装机超170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh（同比增长61%），海外储能94GWh（同比增长74%）[10] - Q3公司毛利率18.64%，环比提升1.7个百分点，净利率9.05%，环比提升1.55个百分点，受益于独立储能占比提升及系统质量要求提高[11] - 预计2026年全球储能市场增速40%-50%，中国市场装机量预计从2025年130GWh增至2026年150-200GWh，驱动因素包括现货市场发展、容量补偿政策及海外AI负荷需求等[11][13] 金融工程月报：资产配置策略 - 基于宏观因子的资产配置策略2025年以来收益4.23%，10月收益0.78%，最大回撤0.65%，年化波动1.54%[15] - Black-Litterman策略1年内收益3.94%，10月收益0.36%；风险平价策略年内收益3.69%，10月收益0.55%[15] - 2025年10月大类资产中SHFE黄金上涨5.43%，中债-国债指数上涨0.82%，恒生指数下跌3.61%[14] - 宏观观点显示10月制造业PMI回落至49，服务业PMI小幅回升至50.6%；9月CPI同比-0.3%，核心CPI微升至1.0%；增长、通胀、信用因子暴露偏离值调整为负[16] 行业跟踪报告：计算机（MiniMax） - MiniMax发布全模态AI“全家桶”，包括文本模型M2、视频生成模型Hailuo 2.3、语音模型Speech 2.6和音乐模型Music 2.0[21][22] - 文本大模型M2以230B总参数、10B激活参数，在Artificial Analysis榜单位列全球前五、开源第一，推理成本低至0.53美元/百万Token，为Claude 4.5 Sonnet的8%[22][23] - M2发布后5天内API调用量跃居OpenRouter平台全球第四、国产第一，编程场景调用量全球第三[23] - 视频模型Hailuo 2.3支持生成10秒1080p高清视频，训练推理效率提升2.5倍；语音模型Speech 2.6首包响应时间压减至250毫秒[24] 行业月报：医疗器械 - 医疗设备招投标规模增长，2025年10月CT、DR、超声、内窥镜、手术机器人新设备招投标规模同比分别增长49.4%、54.4%、59.9%、11.6%、108.9%[29] - 2025年前10月联影医疗CT招投标规模增长74.7%，迈瑞超声增长61.8%，开立内窥镜增长96.6%[29] - 政策推动设备更新，目标到2027年医疗卫生领域设备投资较2023年增长25%以上，联影医疗2025年前三季度国内收入68.66亿元，同比增长23.70%[30] 公司季报点评：百济神州 - 百济神州2025年Q3总收入14.12亿美元（环比增长7.37%），GAAP经营利润1.63亿美元（同比转正），上调全年收入指引至51-53亿美元[31][32] - 泽布替尼Q3销售收入10.41亿美元（环比增长9.58%），已超越伊布替尼位居全球领先[34] - CDK4抑制剂计划于2026年上半年启动一线HR+HER2-乳腺癌III期临床；B7-H4 ADC、PRMT5抑制剂等实体瘤管线快速推进[33] 公司季报点评：中兴通讯 - 中兴通讯2025年前三季度营收1005.20亿元，同比增长11.63%，归母净利润53.22亿元，同比下降32.69%[39] - Q3营收289.67亿元，环比下降24.93%，毛利率25.85%，同比下滑14.50个百分点，主要受运营商业务交付节奏影响[39] - 算力业务增长提速，1-9月政企业务同比增长130%，算力业务规模约250亿元，同比增长180%；自研“凌云”AI芯片等强化智算布局[39][40] 行业跟踪报告：食品饮料（白酒） - 10月CPI同比转正至0.2%，核心CPI同比升至1.20%，驱动内需预期修复；服务业PMI连续13个月位于50%以上[58][59] - 白酒行业Q3收入同比下滑18%，归母净利润同比下滑22%，行业去库进行中，预计报表和库存拐点有望在2-3个季度内出现[60] - 当前白酒板块PE TTM处于2005年以来23%分位，股息率达3.74%，高于沪深300的2.54%，估值与股息具备性价比[61]