融资情况 - 公司首次公开发行4443.2537万股，发行价19.38元，募资总额86110.26万元，净额76647.28万元[2] 增资事项 - 公司拟对北京凌碳增资12500万元，12225.09万元借款转增，274.91万元自有资金增资[6] - 增资后北京凌碳注册资本增至13000万元，公司持股100%[6] 项目投资 - 年产2GWh储能系统等5个项目拟投入募集资金共76647.28万元[7] 业绩数据 - 截至2024年12月31日，北京凌碳总资产1005.70万元等[8] 决策进展 - 2025年3月18日董事会和监事会通过对北京凌碳增资议案[11]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于4月11日10点召开[3] - 会议地点为北京市海淀区丰豪东路9号院2号楼C座12层[3] - 网络投票起止时间为2025年4月11日[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案相关 - 议案于2025年3月18日经公司第二届监事会第五次会议审议通过[5] - 议案具体内容于2025年3月19日披露在指定网站及媒体[5] 登记信息 - 股权登记日为2025年4月7日[11] - 会议登记时间为2025年4月10日9:30 - 17:00[14] - 会议登记地点为北京市海淀区丰豪东路9号院2号楼C座12层[14] 投票规则 - 股东每持有一股拥有与应选董监人数相等投票总数[23] - 某上市公司应选董事5名、独立董事2名、监事2名[23] - 投资者100股在各议案表决权分别为500、200、200票[23] - 投资者可集中或分散投“选举董事议案”候选人[24]

会议信息 - 公司第二届监事会第五次会议于2025年3月18日现场召开，3名监事全部出席[2] 议案审议 - 审议通过调整募集资金投资项目拟投入金额等多项议案[3][4][5][6][7] - 审议通过补选赵玺、杨来为非职工监事议案[8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予海博思创“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 海博思创是储能系统集成龙头企业，2024年营收和归母净利润稳健增长，22 - 24CAGR分别达77%和91% [3] - 国内大储市场发展良好，2024年新型储能投运装机规模同比增长108%，收益模式有望扩张，价格企稳 [4] - 公司储能系统集成业务全应用场景覆盖，能量型为主要产品，毛利率维持在20%+，具备五大竞争优势 [4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为6.47/8.05/11.13亿元，同比增长12%/24%/38%，给予“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 海博思创：储能系统集成龙头企业，深耕多年积累雄厚 - 公司发展分三阶段，从电池系统产品起家，逐步聚焦储能系统集成主业，2020 - 2024年储能项目累计装机增长显著 [11][12] - 实控人合计持股32.33%，股权结构稳定；上市前制定两轮股权激励计划，多位管理层专业素质过硬 [19][23][24] - 2021 - 2023年业绩高速增长，2024年继续稳健增长；储能系统业务为支柱，电网侧及电源侧是主要应用场景 [31][33] - 储能系统业务毛利下滑致整体毛利下降，净利率波动明显；费控能力良好，但现金周转压力较大 [38][40] - 拟用IPO募集资金7.83亿元用于储能项目研发生产及数字化建设 [47] 储能行业：国内大储方兴未艾，三类玩家各具优势 - 2024年中国新增新型储能投运装机规模同比大增，招标量高，价格企稳，国家能源局发文支持储能收益模式扩张 [51][53][54][59] - 2024年电网侧储能新增装机规模超电源侧成主要场景，三种应用场景竞争格局相对集中，CR5均超40% [71][73] - 储能系统集成位于产业链中游，集成行业有专业系统集成商、锂电池厂商、PCS和电力设备厂商三类玩家，各具优势 [77][83][84] 储能系统集成业务：产品全应用场景覆盖，性能卓越同业领先 - 公司产品分能量型、功率型和用户侧三类，能量型为主要产品，应用于独立储能场景，毛利率维持在20%+ [87][89][91] - 公司具备自产系统控制类产品能力，为自研高质量储能系统集成产品提供保障 [98] - 公司产品在安全性、高效性等方面优于同业，形成全生命周期全流程闭环技术储备，重点在研项目预算达2.37亿元 [101][105][107] - 深度绑定下游优质客户，品牌优势深厚；自动化改造提效降本；固态电池及PCS研发生产加速；海外订单及收入起量 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为6.47/8.05/11.13亿元，同比增长12%/24%/38%，对应当前股价PE估值分别为22/18/13倍 [5] - 考虑公司为储能系统集成领军企业，发力固态电池及PCS布局和海外业务，首次覆盖给予“买入”评级 [5]

报告公司投资评级 - 买入（首次）[1] 报告的核心观点 - 2024年公司实现营收82.7亿元同比+18.4%，归母净利润6.5亿元同比+11.9%，扣非归母净利润6.3亿元同比+11.7%；24Q4营收30.7亿元同环比+15.3%/+103.3%，归母净利润3.3亿元同环比-16.9%/+957.3%，扣非归母净利润3.2亿元同环比-20.1%/+1095.1% [6] - 国内基本盘稳固，海外实现0 - 1突破，2024年储能系统出货13GWh+确收12GWh，其中国内11.6GWh+海外0.4GWh，Q4毛利率优于同行；预计2025年国内出货提升至25GWh，确认收入18 - 20GWh，海外出货从0.4GWh提升至2 - 3GWh，海外毛利率维持35%左右 [6] - 产品技术领先，高毛利高市占率，核心技术领先市场，产品降本增效，独立开发高精温控+主动支撑技术，储能SOC估算精度误差小于3%，产品毛利率保持20%左右高于同行，出货量连续三年国内市占率排名第一 [6] - 基于公司在手订单丰富，海外业务稳定增长，预计24 - 26年归母净利润6.5/9.3/12.5亿元，同比+12.5%/+43.0%/+34.1%，给予25年18xPE，对应目标价94元，首次覆盖给予“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |---|---|---|---|---|---| |营业总收入（百万元）|2626|6982|8271|15261|15312| |同比（%）|213.40|165.89|18.47|84.51|0.33| |归母净利润（百万元）|177.27|578.12|650.50|929.92|1247.07| |同比（%）|1474.23|226.13|12.52|42.96|34.11| |EPS - 最新摊薄（元/股）|1.00|3.25|3.66|5.23|7.02| |P/E（现价&最新摊薄）|71.37|21.88|19.45|13.60|10.14|[1] 市场数据 |指标|数值| |---|---| |收盘价(元)|71.18| |一年最低/最高价|57.00/75.56| |市净率(倍)|3.40| |流通A股市值(百万元)|2537.53| |总市值(百万元)|12650.83|[5] 基础数据 |指标|数值| |---|---| |每股净资产(元,LF)|20.96| |资产负债率(%,LF)|70.05| |总股本(百万股)|177.73| |流通A股(百万股)|35.65|[6] 三大财务预测表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |---|---|---|---|---| |流动资产（百万元）|8261|8689|14303|15383| |货币资金及交易性金融资产（百万元）|3319|3875|5324|6357| |经营性应收款项（百万元）|1548|1635|3135|3123| |存货（百万元）|2442|1750|3318|3221| |合同资产（百万元）|756|1075|1984|1990| |其他流动资产（百万元）|196|353|542|692| |非流动资产（百万元）|972|1195|1364|1530| |长期股权投资（百万元）|376|470|520|593| |固定资产及使用权资产（百万元）|236|369|420|462| |在建工程（百万元）|39|2|1|1| |无形资产（百万元）|36|65|93|121| |商誉（百万元）|0|0|0|0| |长期待摊费用（百万元）|26|56|76|102| |其他非流动资产（百万元）|258|233|253|253| |资产总计（百万元）|9233|9884|15667|16913| |流动负债（百万元）|6660|6262|11015|10914| |短期借款及一年内到期的非流动负债（百万元）|556|706|856|1006| |经营性应付款项（百万元）|4841|4879|9156|8920| |合同负债（百万元）|787|197|370|360| |其他流动负债（百万元）|476|479|633|627| |非流动负债（百万元）|184|234|234|234| |长期借款（百万元）|0|0|0|0| |应付债券（百万元）|0|0|0|0| |租赁负债（百万元）|61|111|111|111| |其他非流动负债（百万元）|123|123|123|123| |负债合计（百万元）|6843|6495|11249|11148| |归属母公司股东权益（百万元）|2385|3385|4415|5762| |少数股东权益（百万元）|5|3|3|3| |所有者权益合计（百万元）|2390|3389|4419|5766| |负债和股东权益（百万元）|9233|9884|15667|16913| |经营活动现金流（百万元）|110|317|1473|1061| |投资活动现金流（百万元）|-144|-288|-245|-245| |筹资活动现金流（百万元）|267|177|121|115| |现金净增加额（百万元）|232|556|1449|1032| |折旧和摊销（百万元）|58|41|51|61| |资本开支（百万元）|-171|-159|-160|-132| |营运资本变动（百万元）|-544|-620|218|-549| |营业总收入（百万元）|6982|8271|15261|15312| |营业成本(含金融类)（百万元）|5603|6570|12329|12011| |税金及附加（百万元）|30|19|38|38| |销售费用（百万元）|203|347|672|635| |管理费用（百万元）|167|207|374|367| |研发费用（百万元）|179|265|519|505| |财务费用（百万元）|-6|18|92|130| |加:其他收益（百万元）|64|99|76|77| |投资净收益（百万元）|2|-29|-15|-15| |公允价值变动（百万元）|0|0|0|0| |减值损失（百万元）|-145|-200|-220|-250| |资产处置收益（百万元）|2|0|0|0| |营业利润（百万元）|730|715|1078|1435| |营业外净收支（百万元）|-25|6|-10|-2| |利润总额（百万元）|705|721|1069|1433| |减:所得税（百万元）|127|72|139|186| |净利润（百万元）|578|649|930|1247| |减:少数股东损益（百万元）|0|-1|0|0| |归属母公司净利润（百万元）|578|650|930|1247| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|3.25|3.66|5.23|7.02| |EBIT（百万元）|764|863|1330|1754| |EBITDA（百万元）|822|904|1381|1815| |毛利率(%)|19.75|20.57|19.21|21.56| |归母净利率(%)|8.28|7.86|6.09|8.14| |收入增长率(%)|165.89|18.47|84.51|0.33| |归母净利润增长率(%)|226.13|12.52|42.96|34.11| |每股净资产(元)|17.89|25.40|33.12|43.23| |最新发行在外股份（百万股）|178|178|178|178| |ROIC(%)|25.35|21.54|24.13|24.88| |ROE - 摊薄(%)|24.24|19.22|21.06|21.64| |资产负债率(%)|74.12|65.72|71.80|65.91| |P/E（现价&最新股本摊薄）|21.88|19.45|13.60|10.14| |P/B（现价）|3.98|2.80|2.15|1.65|[7]

报告公司投资评级 - 买入（首次）[1] 报告的核心观点 - 公司24年业绩快报实现营收82.7亿元同比+18.4%，归母净利润6.5亿元同比+11.9%，扣非归母净利润6.3亿元同比+11.7%；24Q4营收30.7亿元同环比+15.3%/+103.3%，归母净利润3.3亿元同环比-16.9%/+957.3%，扣非归母净利润3.2亿元同环比-20.1%/+1095.1% [6] - 国内基本盘稳固，海外实现0 - 1突破，24年储能系统出货13GWh+确收12GWh，其中国内11.6GWh+海外0.4GWh，Q4毛利率优于同行；预计25年国内出货有望提至25GWh，确认收入18 - 20GWh，海外出货从0.4GWh提至2 - 3GWh，海外毛利率维持35%左右 [6] - 产品技术领先，高毛利高市占率，核心技术领先市场，产品显著降本增效，独立开发高精温控+主动支撑技术，储能SOC估算精度误差小于3%，产品毛利率保持在20%左右高于同行，出货量连续三年国内市场市占率排名第一 [6] - 基于公司在手订单丰富，海外业务稳定增长，预计24 - 26年归母净利润6.5/9.3/12.5亿元，同比+12.5%/+43.0%/+34.1%，给予25年18xPE，对应目标价94元，首次覆盖给予“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 2626 | 6982 | 8271 | 15261 | 15312 | | 同比（%） | 213.40 | 165.89 | 18.47 | 84.51 | 0.33 | | 归母净利润（百万元） | 177.27 | 578.12 | 650.50 | 929.92 | 1247.07 | | 同比（%） | 1474.23 | 226.13 | 12.52 | 42.96 | 34.11 | | EPS - 最新摊薄（元/股） | 1.00 | 3.25 | 3.66 | 5.23 | 7.02 | | P/E（现价&最新摊薄） | 71.37 | 21.88 | 19.45 | 13.60 | 10.14 | [1] 市场数据 | 指标 | 数值 | | --- | --- | | 收盘价(元) | 71.18 | | 一年最低/最高价 | 57.00/75.56 | | 市净率(倍) | 3.40 | | 流通A股市值(百万元) | 2537.53 | | 总市值(百万元) | 12650.83 | [5] 基础数据 | 指标 | 数值 | | --- | --- | | 每股净资产(元,LF) | 20.96 | | 资产负债率(%,LF) | 70.05 | | 总股本(百万股) | 177.73 | | 流通A股(百万股) | 35.65 | [6] 三大财务预测表 | 报表类型 | 指标 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 资产负债表（百万元） | 流动资产 | 8261 | 8689 | 14303 | 15383 | | | 货币资金及交易性金融资产 | 3319 | 3875 | 5324 | 6357 | | | 经营性应收款项 | 1548 | 1635 | 3135 | 3123 | | | 存货 | 2442 | 1750 | 3318 | 3221 | | | 合同资产 | 756 | 1075 | 1984 | 1990 | | | 其他流动资产 | 196 | 353 | 542 | 692 | | | 非流动资产 | 972 | 1195 | 1364 | 1530 | | | 长期股权投资 | 376 | 470 | 520 | 593 | | | 固定资产及使用权资产 | 236 | 369 | 420 | 462 | | | 在建工程 | 39 | 2 | 1 | 1 | | | 无形资产 | 36 | 65 | 93 | 121 | | | 商誉 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 长期待摊费用 | 26 | 56 | 76 | 102 | | | 其他非流动资产 | 258 | 233 | 253 | 253 | | | 资产总计 | 9233 | 9884 | 15667 | 16913 | | | 流动负债 | 6660 | 6262 | 11015 | 10914 | | | 短期借款及一年内到期的非流动负债 | 556 | 706 | 856 | 1006 | | | 经营性应付款项 | 4841 | 4879 | 9156 | 8920 | | | 合同负债 | 787 | 197 | 370 | 360 | | | 其他流动负债 | 476 | 479 | 633 | 627 | | | 非流动负债 | 184 | 234 | 234 | 234 | | | 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 应付债券 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 租赁负债 | 61 | 111 | 111 | 111 | | | 其他非流动负债 | 123 | 123 | 123 | 123 | | | 负债合计 | 6843 | 6495 | 11249 | 11148 | | | 归属母公司股东权益 | 2385 | 3385 | 4415 | 5762 | | | 少数股东权益 | 5 | 3 | 3 | 3 | | | 所有者权益合计 | 2390 | 3389 | 4419 | 5766 | | | 负债和股东权益 | 9233 | 9884 | 15667 | 16913 | | 利润表（百万元） | 营业总收入 | 6982 | 8271 | 15261 | 15312 | | | 营业成本(含金融类) | 5603 | 6570 | 12329 | 12011 | | | 税金及附加 | 30 | 19 | 38 | 38 | | | 销售费用 | 203 | 347 | 672 | 635 | | | 管理费用 | 167 | 207 | 374 | 367 | | | 研发费用 | 179 | 265 | 519 | 505 | | | 财务费用 | (6) | 18 | 92 | 130 | | | 加:其他收益 | 64 | 99 | 76 | 77 | | | 投资净收益 | 2 | (29) | (15) | (15) | | | 公允价值变动 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 减值损失 | (145) | (200) | (220) | (250) | | | 资产处置收益 | 2 | 0 | 0 | 0 | | | 营业利润 | 730 | 715 | 1078 | 1435 | | | 营业外净收支 | (25) | 6 | (10) | (2) | | | 利润总额 | 705 | 721 | 1069 | 1433 | | | 减:所得税 | 127 | 72 | 139 | 186 | | | 净利润 | 578 | 649 | 930 | 1247 | | | 减:少数股东损益 | 0 | (1) | 0 | 0 | | | 归属母公司净利润 | 578 | 650 | 930 | 1247 | | | 每股收益 - 最新股本摊薄(元) | 3.25 | 3.66 | 5.23 | 7.02 | | | EBIT | 764 | 863 | 1330 | 1754 | | | EBITDA | 822 | 904 | 1381 | 1815 | | | 毛利率(%) | 19.75 | 20.57 | 19.21 | 21.56 | | | 归母净利率(%) | 8.28 | 7.86 | 6.09 | 8.14 | | | 收入增长率(%) | 165.89 | 18.47 | 84.51 | 0.33 | | | 归母净利润增长率(%) | 226.13 | 12.52 | 42.96 | 34.11 | | 现金流量表（百万元） | 经营活动现金流 | 110 | 317 | 1473 | 1061 | | | 投资活动现金流 | (144) | (288) | (245) | (245) | | | 筹资活动现金流 | 267 | 177 | 121 | 115 | | | 现金净增加额 | 232 | 556 | 1449 | 1032 | | | 折旧和摊销 | 58 | 41 | 51 | 61 | | | 资本开支 | (171) | (159) | (160) | (132) | | | 营运资本变动 | (544) | (620) | 218 | (549) | | 重要财务与估值指标 | 每股净资产(元) | 17.89 | 25.40 | 33.12 | 43.23 | | | 最新发行在外股份（百万股） | 178 | 178 | 178 | 178 | | | ROIC(%) | 25.35 | 21.54 | 24.13 | 24.88 | | | ROE - 摊薄(%) | 24.24 | 19.22 | 21.06 | 21.64 | | | 资产负债率(%) | 74.12 | 65.72 | 71.80 | 65.91 | | | P/E（现价&最新股本摊薄） | 21.88 | 19.45 | 13.60 | 10.14 | | | P/B（现价） | 3.98 | 2.80 | 2.15 | 1.65 | [7]

营业相关数据变化 - 2024年营业总收入826,970.43万元，较上年同期增长18.44%[3][5] - 2024年营业利润73,018.10万元，较上年同期增长0.06%[3] - 2024年利润总额72,658.49万元，较上年同期增长3.12%[3] 净利润相关数据变化 - 2024年归属于母公司所有者的净利润64,703.12万元，较上年同期增长11.92%[3][5] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润62,726.92万元，较上年同期增长11.73%[3][5] 每股相关数据变化 - 2024年基本每股收益4.85元，较上年同期增长11.75%[3] - 报告期末归属于母公司所有者的每股净资产23.55元，较年初增长31.64%[4][5] 收益率相关数据变化 - 2024年加权平均净资产收益率23.36%，较上年下降5.18个百分点[3] 资产相关数据变化 - 报告期末总资产1,111,825.45万元，较年初增长20.42%[3][5] - 报告期末归属于母公司的所有者权益313,944.80万元，较年初增长31.64%[3][5]

股权结构 - 公司注册资本为人民币【】万元，每股1元[6] - 张剑辉持股3609.1889万股，持股比例31.9863%，出资时间2020/06/22[14] - 北京银杏天使投资中心（有限合伙）等多家机构和个人分别持有不同比例股份，出资时间多为2020/06/22[14][15] 股份转让与诉讼 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持公司股份总数的25%[22] - 连续一百八十日以上单独或合并持有公司百分之一以上股份的股东可书面请求监事会起诉违规董事、高管[26] - 监事会、董事会收到股东书面请求后30日内未提起诉讼，股东可自行起诉[27] 股份质押与收购 - 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[28] - 公司收购本公司股份用于特定情形时，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%[19] 股东大会 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[35] - 多种情形下公司需在两个月内召开临时股东大会[35] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开十日前提出临时提案[42] 投票与决议 - 股东大会网络或其他方式投票有时间限制[44] - 股东大会的股权登记日与会议日期间隔不多于七个工作日，且登记日确认后不得变更[44] - 股东大会普通决议需出席股东（包括代理人）所持表决权二分之一以上通过，特别决议要求更高[56] 董事与监事 - 董事任期三年，可连选连任，兼任高级管理人员职务的董事总计不得超公司董事总数的1/2[68] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，独立董事3人[73] - 监事的任期每届为3年，任期届满连选可以连任[87] 董事会权限 - 董事会有权批准交易涉及资产总额等多项指标占公司相应标准一定比例但未达股东大会审议标准的事项[75] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事和监事[77] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[92][93] - 公司每年现金分红不少于当年可分配利润的10%，或最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[95] - 利润分配政策调整方案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[98] 其他规定 - 聘用会计师事务所期限最长为1年，审计费用由股东大会决定，解聘提前30天通知[103] - 公司合并、分立、减资应按规定通知债权人并公告[110][111] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东可请求法院解散公司[113]

上市信息 - 公司股票于2025年1月27日在上海证券交易所科创板上市，代码“688411”[3][33] - 本次发行后无限售流通股为35,649,425股，占发行后总股本的20.06%[8] - 本次公开发行股票数量为4443.2537万股，全部为新股[35] 发行价格与市盈率 - 本次发行价格为19.38元/股，对应市盈率分别为4.47倍（扣非前/发行前总股本）、4.60倍（扣非后/发行前总股本）、5.96倍（扣非前/发行后总股本）、6.14倍（扣非后/发行后总股本）[11][12] - 本次发行价格对应发行人市盈率为6.14倍（扣非前后孰低/发行后总股本），低于行业和可比公司平均水平[12] 财务数据 - 报告期内主营业务毛利率分别为20.49%、20.79%、19.80%和19.47%，储能系统业务毛利率分别为24.80%、23.05%、20.02%及19.00%[20] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为31,894.45万元、55,944.03万元、153,769.96万元和246,406.15万元，占营业收入比例分别为38.07%、21.31%、22.02%和33.42%[21] - 报告期各期末逾期应收账款余额为18,913.63万元、25,027.08万元、38,333.20万元和62,123.61万元，逾期应收账款占比分别为59.30%、44.74%、24.93%和25.21%[21] - 报告期各期末公司合并口径资产负债率分别为47.55%、74.58%、74.12%和65.00%[23] - 报告期各期公司经营活动现金流量净额分别为346.39万元、63,092.15万元、10,972.03万元及 - 91,971.78万元[24] 客户与供应商 - 报告期内公司向前五大客户销售收入金额分别为65,485.61万元、219,760.98万元、519,175.15万元和215,427.82万元，占当期营业收入比例分别为78.16%、83.70%、74.37%和58.43%[25] - 报告期内公司向第一大供应商宁德时代及其子公司采购原材料金额分别为66,518.68万元、281,961.10万元、344,409.19万元和30,377.65万元，占当期原材料采购总额比例分别为60.57%、80.97%、63.33%和20.91%[27] 股权结构 - 发行前张剑辉直接持有发行人27.08%股份，通过嘉兴海博控制5.25%股份，张剑辉和徐锐夫妇合计控制32.33%股份[43] - 本次发行后、上市前公司总股本为177,730,148股[60] - 张剑辉持股36,091,889股，持股比例20.31%，限售36个月[61] 战略配售 - 战略投资者获配股票数量为649.8983万股，占首次公开发行股票数量的14.63%[35] - 中泰创投获配206.3983万股，占比4.6452%；海博思创员工资管计划获配443.5000万股，占比9.9814%[35] 发行结果 - 本次发行募集资金总额为86110.26万元，募集资金净额为76647.28万元[74] - 网上最终发行数量为1512.6000万股，中签率为0.03290010%，投资者缴款认购15058738股，放弃认购67262股[78] - 网下最终发行数量为2280.7554股，投资者全部缴款认购[78] 业绩预计 - 预计2024年度营业收入826581.40 - 870085.68万元，较2023年增长18.39% - 24.62%[83] - 预计2024年度净利润61281.99 - 64507.36万元，较2023年增长6.03% - 11.61%[83] 股份锁定与减持 - 张剑辉首发前股份自公司股票首发上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理[109] - 银杏天使和腾业创新自公司股票首发上市之日起十二个月内不转让或委托管理首次公开发行股票前已发行的股份[123][126] 股价稳定措施 - 公司首次公开发行股票并上市后3年内，股票连续20个交易日收盘价低于最近一期末经审计每股净资产启动股价稳定措施[150] - 控股股东等单次触发启动条件增持资金不少于上一会计年度从公司获取税后现金分红合计金额20%[158] 其他承诺 - 若招股书存在问题，5个工作日内启动股份回购程序[168] - 公司制定措施降低发行摊薄即期回报影响，包括巩固业务、拓展新业务等[172]

上市信息 - 海博思创股票将于2025年1月27日在科创板上市[2] - 发行后总股本为17,773.0148万股，公开发行4,443.2537万股[4] - 科创板涨跌幅限制20%，上市前5日不设限[6] 股本结构 - 发行后无限售流通股35,649,425股，占比20.06%[7] 市盈率 - “电气机械和器材制造业”近一月平均静态市盈率18.54倍[8] - 可比公司2023年扣非前后市盈率均值31.12倍、33.44倍[9] - 本次发行价对应市盈率4.47倍、4.60倍、5.96倍、6.14倍[11] 其他 - 发行价对应市盈率低于行业和可比公司平均水平[12] - 科创板股票上市首日可作为融资融券标的[13] - 发行人法定代表人是张剑辉，电话010 - 89388989[15]