市场扩张和并购 - 公司全资子公司拟8800万元收购麦思捷55%股权，交易资金为自有资金[2] - 交易价格相对合并财务报表中归属于母公司的净资产账面值溢价率为1378.91%，相对2024年11月30日账面值溢价率为671.73%[10] - 本次交易经第二届董事会第十四次会议审议通过，无需提交股东大会审议[12] - 收购完成后公司将确认商誉，存在减值风险[6] - 麦思捷存在未实现业绩考核、业务整合及协同效应不达预期的风险[7][8] - 交易完成后上海索辰数字科技有限公司持股麦思捷55%股权，部分股东持股比例变化，曹跃云不再持股[20] 业绩总结 - 2024年11月30日麦思捷资产总额66,065,094.17元、负债总额45,332,352.28元、净资产20,732,741.89元；2024年1 - 11月营业收入28,413,108.83元、净利润8,946,420.27元、扣非后净利润8,925,424.94元[24] - 麦思捷2023年度经审计净利润为742.61万元，静态市盈率约21.55倍，动态市盈率约11.52倍[38] 未来展望 - 麦思捷2024 - 2026年净利润考核目标分别为1040万元、1504万元、1621万元，对应股权转让款分别为1500万元、1500万元、1200万元[3][4] - 麦思捷2024 - 2029年预测净利润分别为946.69万元、1503.42万元、1620.93万元、1750.53万元、1877.07万元、1957.43万元[38] - 业绩考核期间累计实现净利润超三年考核目标之和，现有核心管理人员获超额业绩奖励比例为45%，其他核心管理人员为5%[48] 新产品和新技术研发 - 麦思捷在大气波导预测和评估领域成行业领导者，雷电精准预警和定位实现国产化替代[32] - 麦思捷推出多型“虚实”结合仿真训练系统，提升训练实效性和安全性[32] 其他新策略 - 朱强华、麦思捷合伙应分别以不低于1550万元、450万元增持索辰科技股票[5] - 领售权行使条件为数字科技批准且价格不低于对应麦思捷100%股权估值5亿元或者20倍动态PE估值（且不低于1.6亿元）[54] - 若朱强华、麦思捷合伙未履行相关义务，数字科技有权要求其回购股权[55] - 公司完成交易后将派驻董事加强对麦思捷的控制[65] - 公司将在管理团队、管理制度等方面规划部署和整合以确保业务稳步发展[65]

会议情况 - 公司第二届董事会第十四次会议于2024年11月29日召开[2] - 应参会董事7名，实际参会董事7名[2] 市场扩张和并购 - 全资子公司拟8800万元收购宁波麦思捷科技有限公司55%股权[3] - 交易资金来源为自有资金[3] - 议案表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票[5]

报告公司投资评级 - 索辰科技（688507.SH）投资评级为“买入” [2] 报告的核心观点 - 索辰科技是国内CAE仿真软件核心企业，产品覆盖多学科领域，2019-2023年营业收入快速增长，年复合增长率约为28.88%，毛利率保持在60%以上 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 索辰科技成立于2006年，是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，产品涉及多学科领域，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求 [16] - 公司股权结构稳定，股东主要由公司创始人、员工持股平台与投资公司组成，实控人为董事长兼总经理陈灏先生 [20] - 公司核心管理层团队具备丰富从业经验，董事长陈灏和副总经理谢蓉曾就职于海外CAE龙头公司Ansys及Ansys在国内最大的合作伙伴安世亚太 [22] 行业分析 - CAE软件属于研发设计类工业软件，是支持产品研发过程的软件，主要目的是提高产品开发效率、降低开发成本、缩短开发周期，提高产品质量 [34] - CAE行业壁垒高，需要多学科理论和技术基础，融合了物理学、数学、工程学、计算机科学等多学科的算法和技术 [41] - 全球CAE市场规模随着下游行业需求规模不断扩大而增加，2022年全球CAE市场规模约为98亿美元，中国CAE市场规模约为25.9亿元 [49] 公司深度分析 - 公司建立创新技术成果转化机制，在取得研发成果后实施产业化，不断提升与完善产品功能，公司各类产品均实现了与产业的深度融合 [69] - 公司CAE软件核心产品是工程仿真软件和仿真产品开发，其中工程仿真软件进一步按照学科可划分为流体仿真软件、结构仿真软件、声学仿真软件、电磁仿真软件、光学仿真软件、测控仿真软件等 [70] - 公司积极拓展产品生态，工业云仿真云平台助力软件效率升级，构建高性能计算平台，满足下游客户仿真计算的算力需求 [83] 盈利预测与投资建议 - 首次覆盖给予公司“买入”评级，公司作为国产CAE头部厂商，积累了多项核心技术和算法优势，在市场竞争中处于优势地位 [2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.71/0.88/1.18元，对应P/E分别为85.55/69.01/51.44倍，公司2024年预测PE估值低于可比公司平均值 [2]

报告公司投资评级 - 索辰科技（688507.SH）投资评级为“买入” [2] 报告的核心观点 - 索辰科技是国内CAE仿真软件核心企业，产品覆盖多学科领域，2019-2023年营业收入快速增长，年复合增长率约为28.88%，毛利率保持在60%以上 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 索辰科技成立于2006年，是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，产品涉及多学科领域，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求 [16] - 公司股权结构稳定，股东主要由公司创始人、员工持股平台与投资公司组成，实控人为董事长兼总经理陈灏先生 [20] - 公司核心管理层团队具备丰富从业经验，董事长陈灏和副总经理谢蓉曾就职于海外CAE龙头公司Ansys及Ansys在国内最大的合作伙伴安世亚太 [22] 行业分析 - CAE软件属于研发设计类工业软件，是支持产品研发过程的软件，主要目的是提高产品开发效率、降低开发成本、缩短开发周期，提高产品质量 [34] - CAE行业壁垒高，需要多学科理论和技术基础，融合了物理学、数学、工程学、计算机科学等多学科的算法和技术 [41] - 全球CAE市场规模随着下游行业需求规模不断扩大而增加，2022年全球CAE市场规模约为98亿美元，中国CAE市场规模约为25.9亿元 [49] 公司深度分析 - 公司建立创新技术成果转化机制，在取得研发成果后实施产业化，不断提升与完善产品功能，公司各类产品均实现了与产业的深度融合 [69] - 公司CAE软件核心产品是工程仿真软件和仿真产品开发，其中工程仿真软件进一步按照学科可划分为流体仿真软件、结构仿真软件、声学仿真软件、电磁仿真软件、光学仿真软件、测控仿真软件等 [70] - 公司积极拓展产品生态，工业云仿真云平台助力软件效率升级，构建高性能计算平台，满足下游客户仿真计算的算力需求 [83]

1 证券代码：688507 证券简称：索辰科技 上海索辰信息科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-020 | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------------------------------|---------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动类 | □新闻发布会 | 路演活动 | | 别 | 现场参观 | 电话会议 | | | 其他 | | | 参与单位名称及人 | | 参与公司2024年第三季度业绩说明会的全体投资者 | | 员姓名 | | | | 会议时间 | 2024 年11月 21日16:00-17:00 | | | 会议地点 | nfo.com/） | 上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.ssei | | | 董事长兼总经理：陈灏先生 | | | 上市公司接待人员 | 董事、副总经理 ...

公司在行业内的地位 - 国内CAE工业软件市场未成熟竞争格局分散中小企业居多无本土主导厂商公司自主研发多学科核心技术细分领域领先研发能力强参与国家级项目有时间成本优势上市提供资金吸引人才加快研发[2] 与WLPL - D签约情况 - 公司与WIPL - D d.o.o.签约收购其软件产品全套源代码成为亚太地区唯一所有权人WIPL - D创始人是国际知名学者其产品基于高阶矩量法有多种优势被广泛应用于多领域[2] 收购的影响 - 索辰电磁仿真软件完善涵盖多种计算方法打造多学科多物理场仿真解决方案实现资源人才资本集中提升全球技术竞争力巩固行业领导地位推动中国CAE产业升级[3] 研发投入与投并购情况 - 政策和资金支持公司积极寻找投并购机会除WIPL - D收购外在做其他标的尽调将综合考虑开展投并购业务积极投入研发建设人才梯队在嘉兴建大型实验室探索新技术[3] 生成式AI产品相关 - 生成式数字孪生是CAE重要发展方向传统仿真与工业互联网融合向数字孪生发展有提升计算速度效率减少人力劳动优化设计等好处[3] 汽车市场开拓策略 - 公司在汽车存量市场找增量汽车行业CAE应用广泛成熟海外CAE融入研发体系较深公司从新需求和技术优势领域开拓市场[4] 数字孪生与AI结合产品情况 - 针对不同行业特定场景建立风动力学气动噪声等领域生成式数字孪生模型产品根据行业特点开发对应模型和解决方案[4]

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-070 上海索辰信息科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年第三次临时股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 14 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市黄浦区淮海中路 300 号 K11 大厦 51 层 公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股 东及其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 57 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 57 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 40,371,747 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 40,371,747 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.6430 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.6430 | （四） 表决方式是否符合《 ...

法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于上海索辰信息科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于上海索辰信息科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年十一月 致：上海索辰信息科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为上海索辰信息科技股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司 2024 年第三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"） 等有关法律、法规、规范性文件及《上海索辰信息科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求， ...

报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 国产化趋势持续受益，收购WIPL-D充实电磁能力，长期看好公司受益于全面推进技术升级与产品迭代，加快推进民营领域拓展和机器人业务的突破，打开新市场空间。短期考虑到下游行业景气度恢复尚不及预期，以及公司在降本增效方面的情况[1] 相关目录总结 盈利预测及估值 - 2022A - 2026E营业收入分别为268百万元、320百万元、426百万元、560百万元、735百万元，增长率分别为39%、20%、33%、32%、31%[1] - 2022A - 2026E归母净利润分别为54百万元、57百万元、70百万元、98百万元、138百万元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] - 2022A - 2026E每股收益分别为0.60元、0.65元、0.79元、1.10元、1.55元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] 基本状况 - 2024年11月12日，总股本89.11百万股，流通股本45.50百万股，市价75.40元，市值6,718.80百万元，流通市值3,431.06百万元[1] 2024年第三季度报告 - 2024Q3实现营收3110万元，同比增长0.75%，归母净利润-422万元，归母扣非净利润-398万元。2024年前三季度公司实现营收8285万元，同比增长58.23%，归母净利润-7064万元，归母扣非净利润-7523万元[1] 研发投入 - 2024年前三季度公司研发投入达8958.09万元，较去年同期增长47.20%，继续保持较高的研发投入增速。研发人员占比为61.26%，硕博占比达72.97%[1] 收购WIPL-D - 2024年10月公司正式签约，收购WIPL-D d.o.o.软件产品亚太地区唯一所有权人，获得软件产品全套源代码，完善电磁仿真软件，加速打造涵盖多种学科的索辰多学科多物理场仿真解决方案[1]

股东持股 - 杭州伯乐及宁波赛智合计持股5,114,289股，占总股本5.74%[2] - 杭州伯乐持股3,073,954股，占总股本3.45%[2] - 宁波赛智持股2,040,335股，占总股本2.29%[2] 减持计划 - 杭州伯乐及宁波赛智拟合计减持不超1,781,982股，不超总股本2%[3] - 减持期间为2024年12月5日至2025年3月4日[9] - 拟减持股份来源为首次公开发行前股份（含资本公积金转增）[9] 减持安排 - 集中竞价90日内减持不超总股本1%，15个交易日后3个月内进行[5] - 大宗交易90日内减持不超总股本1%，15个交易日后3个月内进行[5] 其他情况 - 大股东及其一致行动人上市以来未减持股份[8] - 减持计划实施不会导致控制权变更和重大影响[16][17]