股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为5月7日14:00，地点在无锡市新东安路35号无锡航亚科技股份有限公司1号门[12] - 股权登记日为2025年4月28日[12] - 网络投票起止时间为2025年5月7日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[10] 议案相关 - 会议将审议6项议案，包括修订公司章程、股东会议事规则等[11][13] - 修订《公司章程》等多项议案于2025年4月21日经相关会议审议通过[15][17][19][21] - 相关公告及拟修订制度于2025年4月22日在上海证券交易所网站刊载披露[15][17][19][21] 其他规定 - 股东发言或提问时间不超过5分钟[6] - 未填等表决票计为“弃权”[6] - 公司拟不再设置监事会，职权由董事会审计委员会行使[14]

财务表现 - 25年Q1公司实现营收1.74亿元，同比增长8.37% [1] - 25年Q1归母净利润3067.32万元，同比下降3.07% [1] - 25年Q1扣非归母净利润2567.72万元，同比下降17.77% [1] - 销售毛利率41.23%，同比下降1.31个百分点 [1] - 销售净利率17.73%，同比下降1.38个百分点 [1] - 期间费用率19.57%，同比上升4.83个百分点 [1] 费用情况 - 管理费用1616.40万元，同比增长65.08% [1] - 销售费用414.03万元，同比增长14.15% [1] - 财务费用-32.33万元，去年同期-67.21万元 [1] - 研发费用1406.64万元，同比增长28.83% [1] 产能建设 - 固定资产达8.63亿元，主要得益于募投项目逐步投产 [2] - 航空发动机关键零部件产能扩大项目全面完成建设 [2] - 建成第二压气机叶片专业化车间和整体叶盘/整流器专业化车间 [2] - 优化原有机匣、涡轮盘两大类零部件车间布局 [2] 关联交易 - 2025年预计向中国航发集团及下属单位关联销售额4.5亿元 [2] - 关联销售额占主营业务收入比例达34.64% [2] - 较上年度预计额与实际发生额分别同比增长12.5%和87.27% [2] 股权激励 - 拟授予15名激励对象限制性股票550万股，占总股本2.13% [2] - 首次授予限制性股票450万股，占总股本1.74% [2] - 预留授予限制性股票100万股，占总股本0.39% [2] - 授予价格8.64元/股 [2] - 首次授予限制性股票应确认费用预计3922.65万元 [3] 盈利预测 - 预计2025/2026/2027年归母净利润1.82/2.22/2.64亿元 [3] - 对应估值26、21、18倍 [3]

股东持股 - 华航科创持股9392171股，占比3.63%[2] - 严奇持股37317391股，比例14.44%[8] - 阮仕海持股16975091股，比例6.57%[8] - 黄勤持股6178261股，比例2.39%[8] - 朱国有持股4000000股，比例1.55%[8] 股份减持 - 华航科创拟减持不超1200000股，不超0.46%[3] - 2024.10.31 - 2025.1.27，华航科创减持641129股，比例0.25%[7] - 2024.6.25 - 2024.7.9，阮仕海减持4909000股，比例1.90%[7] 股份承诺 - 华航科创承诺上市12个月内不转让股份[10]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 剔除股份支付费用影响后，在去年高基数背景下报告研究的具体公司实现营收业绩稳定增长，彰显成长韧性；毛利率高位稳定，或反映公司技术和成本优势；公司积极布局新产能开拓新业务，产能释放迎接下游景气需求 [12] - 预计报告研究的具体公司25 - 27年归母净利润为1.65/2.22/2.90亿元，同比增速为30%/35%/31%，对应PE为31/23/18倍 [12] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 报告研究的具体公司发布25年一季报，25Q1实现营收1.74亿，同比增长8.37%；归母净利润0.31亿，同比减少3.07%；扣非归母净利润0.26亿，同比减少17.77%；剔除股份支付费用影响后，25Q1实现归母净利润0.37亿元，同比增长15.43% [2][6] 事件评论 - 24Q1公司收入1.61亿元（yoy + 41.8%），业绩0.32亿元（yoy + 153.3%），24Q1受内外贸业务的强复苏呈现高基数，25Q1公司股份支付约586万元，还原报告后业绩实现同比增长15.43%；25Q1公司货款回笼增加，经营活动产生的现金流量净额0.61亿元（yoy + 170.5%） [12] - 25Q1销售毛利率为41.23%，同比降低1.31pcts；期间费用率为19.57%，同比提升4.83pcts；销售净利率为17.73%，同比降低1.38pcts；其中，销售费用率为2.38%，同比提升0.12pcts；管理费用率为9.29%，同比提升3.19pcts；研发费用率为8.08%，同比提升1.28pcts；财务费用率为 - 0.19%，同比提升0.23pcts；公司期间费用率提升或因股份支付影响所致 [12] - 25Q1末公司固定资产8.63亿元，相比期初增长0.73%，在建工程0.86亿元，相比期初减少11.23%，25Q1末存货余额为1.93亿，相比期初增长6.28%；2024年募投项目 - 研发中心项目完成建设投入使用，具备了超大直径盘轴组件的焊接工艺技术研究验证条件；募投项目 - 航空发动机关键零部件产能扩大项目全面完成建设，建成第二压气机叶片专业化车间、整体叶盘/整流器专业化车间，扩大了相关品类零部件的产能 [12] 盈利预测与估值 - 报告研究的具体公司25 - 27年归母净利润预计为1.65/2.22/2.90亿元，同比增速为30%/35%/31%，对应PE为31/23/18倍 [12] 财务报表及预测指标 - 利润表、资产负债表、现金流量表等展示了报告研究的具体公司2024A - 2027E的各项财务指标，如营业总收入、营业成本、毛利、货币资金、应收账款等，以及基本指标如每股收益、每股经营现金流、市盈率、市净率等 [17]

权益分派方案 - 每股现金红利0.20元（含税），以总股本258,382,608股为基数，共计派发现金红利51,676,521.60元（含税）[2][4] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东[3] - 利润分配方案已通过2024年年度股东大会审议，实施日期为2025年4月17日[2] 分配实施办法 - 红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取，未办理的由中登公司暂管[5] - 无自行发放对象[6] - 不涉及差异化分红送转[7] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣税，转让时按持股期限补缴（1个月内税负20%，1-12个月税负10%）[8][9] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股派发0.18元[9] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股派发0.18元[10] - 其他法人股东及机构投资者自行申报纳税，税前每股派发0.20元[10] 咨询方式 - 联系部门为董事会办公室，电话0510-81893698，邮箱IRM@hyatech.cn[10]

利润分配方案 - 以总股本258,382,608股为基数，每股派现0.20元，共派现51,676,521.60元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025/4/30，除权（息）日和现金红利发放日为2025/5/6[3][8] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股超1年暂免个税等[10][11]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会于5月7日14点召开[3] - 网络投票起止时间为5月7日[3] 投票平台时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[6] 议案相关 - 议案于4月21日经董事会、监事会审议通过[7] - 议案内容于4月22日刊登在指定报刊及网站[7] 其他时间 - 股权登记日为4月28日[12] - 现场登记时间为5月6日9:00 - 11:30、14:30 - 17:00[17] - 授权委托书至少提前2个工作日提交[17] - 公告发布时间为4月22日[20]

会议相关 - 第三届监事会第十四次会议于2025年4月21日召开，3名监事全出席[2] 报告审议 - 《2025年第一季度报告》审议3票赞成通过[3] 股票授予 - 2025年4月21日向27名对象授予100万股第二类限制性股票[5] - 《关于向激励对象授予2024年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》3票赞成通过[5] 章程修订 - 《关于修订<公司章程>的议案》审议3票赞成通过[6]

会议相关 - 公司第四届董事会第二次会议于2025年04月21日召开，9名董事全部出席[2] 议案审议 - 《2025年第一季度报告》获9票赞成通过[3] - 《关于向激励对象授予2024年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》8票赞成通过[5] - 《关于修订<公司章程>及公司治理相关制度的议案》9票赞成通过[6] - 《关于提请召开2025年第一次临时股东大会的议案》9票赞成通过[9] 其他事项 - 同意以2025年04月21日为预留授予日，向27名激励对象授予100.00万股第二类限制性股票[5] - 《无锡航亚科技股份有限公司章程》等6项制度需提交股东大会审议[8]

激励计划核查 - 监事会核查2024年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[2] - 激励对象符合相关法规及公司章程规定条件[3] - 监事会同意首次授予激励对象名单[4] 公告信息 - 公告日期为2025年04月22日[6]