可转债基本情况 - 公司于2023年8月10日发行可转换公司债券1,140万张，每张面值100元，发行总额114,000万元，债券简称"奥维转债"，债券代码"118042"，并于2023年9月1日在上交所挂牌交易 [1] - 转股期自2024年2月19日至2029年8月9日止，初始转股价格为180.74元/股 [1] 转股价格调整情况 - 2023年11月2日转股价格由180.74元/股调整为124.65元/股，主要由于2021年限制性股票激励计划归属导致 [1] - 2023年11月17日转股价格由124.65元/股调整为87.56元/股，主要由于2023年半年度资本公积转增股本（每10股转增4.5股） [1] - 2024年10月15日转股价格由87.56元/股调整为86.70元/股，主要由于2024年半年度利润分配（每10股派发现金红利8.60元） [4] - 2025年6月10日转股价格由86.48元/股调整为84.88元/股，主要由于2024年年度利润分配（每股派发现金红利1.60元） [8][9] 转股价格向下修正条款 - 在可转债存续期间，若公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [9] - 自2025年6月18日至2025年7月1日，公司股票已有十个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%（即72.15元/股），若未来二十个交易日内有五个交易日继续低于该水平，将触发转股价格修正条款 [10] 相关ETF情况 - 科创100ETF华夏（产品代码:588800）跟踪上证科创板100指数，近五日涨跌1.95%，市盈率230.80倍 [13] - 最新份额为33.9亿份，减少了1500.0万份，主力资金净流入752.7万元 [13]

可转换公司债券情况 - 2023年8月10日发行1140万张，每张面值100元，总额114000万元[3] - 初始转股价格为180.90元/股[4] 转股价格调整 - 2023 - 2025年多次调整，现转股价格为84.88元/股[2][5][6][7][8][9][11][13][14][16] 转股相关日期 - 转股起止日期为2024年2月19日至2029年8月9日[2] 价格修正条件 - 向下修正条件为连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[18] 价格修正可能 - 2025年6月18 - 7月1日十个交易日收盘价低于72.15元/股，未来或触发修正[20]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘价32.8元，较上周32.4元上涨1.23% [1] - 本周最高价33.48元（6月27日），最低价31.95元（6月23日） [1] - 当前总市值103.53亿元，在光伏设备板块市值排名29/63，A股总排名1567/5151 [1] 大宗交易 - 6月25日发生1笔大宗交易，折价20.47%，成交额680.08万元 [2] - 6月24日发生1笔大宗交易，折价21.16%，成交额826.28万元 [2] - 两日合计成交1506.36万元 [9] 财务资助与融资安排 - 拟向控股子公司提供不超过15亿元财务资助，期限36个月，可循环使用，按银行同期贷款利率计息 [3][9] - 应收账款保理融资额度从4亿元上调至8亿元，保理期限12个月，可为子公司提供连带责任担保 [4] 资金管理 - 拟使用不超过8亿元闲置自有资金进行现金管理，投资低风险金融产品，有效期12个月 [7] - 允许使用自有资金支付募投项目并等额置换募集资金，置换后视同募投项目资金 [5] 股权变动 - 因业绩未达标及员工离职，将回购注销441785股限制性股票，回购价45.38元/股，总股本减少至315196071股 [8] 审计机构 - 续聘立信中联会计师事务所为2025年度审计机构 [6] 相关ETF - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数，近五日涨幅3.73%，市盈率225.86倍 [11] - 最新份额34.1亿份（增加3250万份），主力资金净流出126.6万元 [11]

可转债发行概况 - 公司获准发行可转债规模11.4亿元，期限6年（2023年8月10日至2029年8月9日）[1] - 债券票面利率采用阶梯式设计，首年0.20%，逐年递增至第六年2.50%[1] - 初始转股价定为180.90元/股，设置向下修正条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%可触发）[3][5] - 包含赎回条款（股价连续30日超转股价130%或未转股余额不足3000万元时）和回售条款（最后两年股价连续30日低于转股价70%）[7][8] 财务与经营表现 - 2024年营业收入91.98亿元，同比增长45.94%，归母净利润12.73亿元，同比增长1.36%[19][21][23] - 毛利率受行业周期影响下降，新签订单101.49亿元（含税），同比下降22.49%，在手订单118.31亿元（含税），同比下降10.40%[19] - 研发投入占比4.68%，较上年下降0.51个百分点，加权平均净资产收益率31.64%，同比下降10.13个百分点[23] - 流动比率1.42，速动比率0.74，合并资产负债率70.58%，短期债务压力显著[26] 募集资金使用 - 募集资金净额11.33亿元，截至2024年底累计投入2.85亿元，使用进度25.14%[23][24] - 主要投向平台化高端智能装备智慧工厂（计划投资10.33亿元）、光伏电池实验室（6000万元）和半导体检测设备研发（4000万元）[24] - 使用6亿元闲置募集资金临时补充流动资金，20亿元进行现金管理[24] - 智慧工厂项目因方案优化延期至2026年3月完成，当前投资进度27.07%[24] 市场与转股情况 - 截至2025年6月转股价经多次调整后为84.88元/股，较初始价累计下调53.08%[30][32][34][36][38] - 当前股价31.29元，转股溢价率197.72%，转股可能性较低[26] - 中证鹏元维持主体信用AA-评级，债券信用AA-评级，展望稳定[27][29] - 2024年设立马来西亚生产基地，拓展海外市场[20]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券114万手（1140万张），规模114000万元，期限6年（2023年8月10日至2029年8月9日）[8] - 债券票面金额100元，按面值发行，利率逐年递增，转股期自2024年2月16日起至2029年8月9日止，初始转股价格180.90元/股[12][15][22][23] - 有转股价格向下修正、到期赎回、有条件赎回和回售触发条件[27][31][33][35] - 公司主体和可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[40] 业绩数据 - 2024年度营业收入91.98亿元，同比增长45.94%，净利润12.73亿元，同比增长1.36%，每股收益4.05元，同比增长1.50%[57] - 2024年底总资产140.29亿元，较年初下降10.17%，归属于母公司的所有者权益40.73亿元，较年初增长11.16%，每股净资产12.93元，较年初增长11.16%[57] - 2024年度签署销售订单101.49亿元（含税），较2023年度下降22.49%，截至2024年12月31日，在手订单118.31亿元（含税），较2023年度下降10.40%[58] - 2024年加权平均净资产收益率为31.64%，较2023年减少10.13个百分点[61] 募集资金 - 发行可转债拟募集资金总额不超过114000万元，净额11.33亿元，投入三个项目[38][39][62] - 截至2024年12月31日，应结余和实际结余募集资金均为8.72亿元，专户存储初始金额11.35亿元，余额6.72亿元，使用闲置资金买理财未到期金额2亿元[64][68] - 平台化高端智能装备智慧工厂等三个项目投资进度分别为27.07%、6.24%、3.55%[71] - 2024年使用3亿元闲置募集资金补流并归还，2023 - 2024年同意使用闲置资金现金管理额度有变化[72] 项目进展 - 公司将“平台化高端智能装备智慧工厂”达到预定可使用状态时间由2025年5月延长至2026年3月[73] 财务指标 - 2024年12月31日流动比率为1.42倍（2023年为1.30倍），速动比率0.74倍（2023年为0.56倍），资产负债率（母公司）56.94%（2023年为64.80%），资产负债率（合并）70.58%（2023年为76.03%）[76] 转股价格调整 - 2023 - 2025年因股权激励、转增股本、派现等事项多次调整“奥维转债”转股价格，截止报告出具日为84.88元/股[94][96][97][98][99][100][101][102][104][105][106][107][109][111][112] 其他 - 公司拟向全体股东每股派发现金红利1.60元（含税）[110]

奥特维可转债信用评级 - 公司主体信用等级维持"AA-" 评级展望保持"稳定" [1] - "奥维转债"信用等级维持"AA-" 与前次评级结果一致 [1] - 评级机构为中证鹏元 跟踪评级时间为2025年6月25日 [1][2] 科创100ETF华夏产品动态 - 跟踪上证科创板100指数 近五日涨幅达3.18% [4] - 当前市盈率为228.40倍 估值分位处于58.11%水平 [4][5] - 最新份额33.8亿份 较前期减少4000万份 [4] - 主力资金净流出716.1万元 显示短期资金撤离迹象 [4]

评级情况 - 2024年6月24日前次评级公司主体和“奥维转债”信用等级均为“AA - ”，展望“稳定”[2][3] - 2025年6月25日本次评级结果同前次，维持“AA - ”和“稳定”[4][5] - 本次信用评级报告于2025年6月25日在上海证券交易所网站披露[5]

业绩数据 - 2025年3月末总资产139.96亿元，归母所有者权益42.29亿元，总债务41.51亿元[9] - 2025年一季度营业收入15.34亿元，同比下降21.90%，销售毛利率26.97%，同比下降7.55个百分点[9][16] - 2024年营业收入91.98亿元，净利润13.29亿元，销售毛利率32.90%，同比下降3.65个百分点[9][16] - 2024年计提应收账款坏账损失2.00亿元，存货跌价准备4.11亿元[16] - 2025年3月末资产负债率69.37%，总债务规模41.51亿元[16] - 2024年光伏设备收入77.70亿元，占比84.63%，毛利率32.19%；锂电设备收入4.60亿元，占比5.01%，毛利率29.68%；半导体设备收入0.46亿元，占比0.50%，毛利率27.80%；改造及其他收入9.05亿元，占比9.86%，毛利率39.84%[34] - 2024年公司签署销售订单101.49亿元（含税），较2023年下降22.49%[44] - 2024年公司资产减值损失4.19亿元、信用减值损失2.03亿元，规模同比大幅增加[58] - 2024年公司EBITDA利润率为26.02%，总资产回报率为10.81%，较2023年有所下降[60] - 2025年3月公司经营活动现金流净额 -0.35亿元，资产负债率69.37%，总债务/总资本49.19%[63] - 2024年公司EBITDA利息保障倍数为26.13，较2023年的49.23有所下降[63] - 2025年3月货币资金22.90亿元，较2024年增长18.16%[68] - 2025年3月营业收入为15.34亿元，较2024年下降83.32%[68] - 2025年3月净利润为1.37亿元，较2024年下降89.70%[68] - 2025年公司销售毛利率为26.97%，较2024年下降5.93个百分点[69] - 2025年3月公司资产负债率为69.37%，较2024年下降1.21个百分点[69] 用户与订单 - 截至2025年3月末，在手订单总量为112.71亿元[16] - 2024年海外订单占比超30%，主营业务收入中境外收入占比16.67%[45] - 2024年多主栅串焊机销量1975台、硅片分选机494台、光注入退火炉236台、单晶炉1517台、模组PACK线39条，同比均有增长[46] - 2024年公司对前五大客户销售金额占比45.93%，较上年提升，2024年末应收账款账面价值28.86亿元，较上年末增长81.33%[48] 未来展望 - 2025年公司面临短期偿债压力，但产权比率较2023年末下降，所有者权益对负债保障程度较好[51] - 需注意新建厂房折旧摊销成本对利润的侵蚀[42] 新产品与技术研发 - 2024年研发成功适应N型电池技术的新设备，如BC电池印胶设备等[16][38] - 2024年公司研发投入4.30亿元，同比增长31.49%，新获发明专利149项、实用新型专利170项，年末研发人员1,065人[38] 市场扩张与并购 - 2024年3月公司投资设立AUTOWELL(MALAYSIA)SDN.BHD.，10月科芯技术与光学应用完成合并[21] 其他新策略 - 2025年5月13日公司取消监事会设置，由董事会审计委员会承接原监事会法定职权[20] - 2025年5月刘世挺辞去公司董事等职务，后被选举为第四届董事会职工代表董事[20] 信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，评级展望稳定，奥维转债评级为AA-[7] 股权结构 - 2025年3月末公司总股本增至31,505.24万股，葛志勇、李文、无锡奥创、无锡奥利持股比例分别为27.08%、17.74%、4.20%、2.07%，葛志勇和李文直接及间接控制公司51.09%的表决权[19] - 2024年末无锡奥特维智能装备有限公司注册资本3641.95万元，公司持股比例82.37%[72] - 2024年末普乐新能源（蚌埠）有限公司注册资本15442.95万元，公司持股比例100.00%[72]

防范资金占用管理制度 核心观点 - 公司制定严格制度防止控股股东、实际控制人及关联方通过经营性或非经营性方式占用资金，明确禁止垫支费用、拆借资金、委托投资等行为 [1][2] - 建立核查机制定期检查资金往来，审计委员会监督执行并强制披露异常情况 [7][9] - 占用资金需以现金清偿为主，非现金资产抵债需满足业务协同性、独立评估等条件 [13] - 对违规占用行为采取诉讼、追责等措施，董事及高管需承担连带责任 [14][15][16] 制度框架 资金占用定义 - **经营性占用**：通过采购、销售等关联交易产生的资金占用 [1] - **非经营性占用**：无商品或劳务对价情况下提供资金的行为 [1] 禁止性条款 - 明确禁止12类资金占用情形，包括垫付成本、拆借资金、开具无真实交易票据等 [5][6] - 特别禁止"期间占用、期末偿还"或"小金额、多批次"的变相占用模式 [6] 执行措施 - 财务负责人需监控资金往来并确保财务独立性，拒绝违规指令 [11] - 年报审计期间需与会计师沟通，出具资金占用专项说明 [10] 整改与追责 - 占用资金原则上需现金清偿，非现金资产抵债需经评估及股东大会批准 [13] - 董事会需采取法律手段追偿损失，罢免失职董事 [14][15] 相关ETF动态 - **科创100ETF华夏(588800)**：跟踪科创板100指数，近五日涨幅3.4%，市盈率228.17倍，最新份额34.3亿份（增加250万份），主力资金净流入978.1万元 [6] - 当前估值分位57.92% [7]

会计师事务所选聘制度 核心观点 - 公司制定会计师事务所选聘制度旨在规范选聘行为，维护股东利益并提高财务信息质量，依据《公司法》《证券法》等法律法规及公司章程 [1] - 选聘会计师事务所需通过审计委员会审议后提交董事会和股东会决策，控股股东不得干预选聘过程 [1][3] - 选聘标准包括会计师事务所的执业资格、内部管理、注册会计师资质及无违规记录等条件 [2] 选聘方式与程序 - 选聘方式包括竞争性谈判、公开招标、邀请招标等，确保公平公正 [3][8] - 基本程序：审计委员会提出资质要求→会计师事务所提交资料→资质审查→董事会及股东会审批→签订业务约定书 [4][5][6] - 选聘结果需公示，包含拟聘事务所及审计费用信息 [8] 续聘与改聘管理 - 审计项目合伙人及签字注册会计师连续服务同一公司不得超过5年，重大重组或上市后服务期限合并计算 [6][12] - 改聘情形包括审计质量问题、分包转包、未及时备案等，年报审计期间原则上不得更换事务所 [7][14] - 改聘需经审计委员会沟通评估后提交董事会审议，前任事务所可陈述意见 [8][9][17] 信息披露与监督 - 年度报告需披露会计师事务所服务年限、审计费用及履职评估报告 [10][20] - 选聘文件保存期限至少10年，信息安全保护责任需在合同中明确 [10][22] - 审计委员会需警惕频繁更换事务所、审计费用异常变动等情况 [11][23] 其他规定 - 制度由董事会制定并解释，与法律法规冲突时以最新规定为准 [11][25][26][27] 相关ETF - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数，近五日涨幅3.40%，市盈率228.17倍 [14] - 最新份额34.3亿份，增加250万份，主力资金净流入978.1万元 [14]