董事会构成 - 公司董事会由7名董事组成，含3名独立董事，设董事长1名[4] 会议召开规则 - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[12] - 特定主体可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[13] - 临时会议提前3日通知，紧急情况可口头通知[14] 会议举行与决议 - 董事会会议过半数董事出席方可举行[16] - 决议须全体董事过半数通过[18] - 关联关系董事无表决权，特殊情况处理规则[23] 其他规定 - 董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生[10] - 董事会决议表决一人一票[19] - 会议记录保存10年[23] - 制度相关规定及解释修订事宜[28]

股权与注册资本 - 2024年4月24日至2025年5月20日已行权并完成登记8,511,016股[5] - 期权行权后公司注册资本由28,360.6254万元变更为29,211.7270万元[5] - 期权行权后公司股本总数由283,606,254股变更为292,117,270股[5] 经营范围与制度修订 - 拟增加经营范围，新增化工产品销售（不含许可类化工产品）[4] - 2025年5月23日召开会议审议通过修订公司章程及部分公司治理制度议案[2] - 章程修订将“股东大会”替换为“股东会”[9] - 修订后章程规定代表公司执行事务的董事或总经理为法定代表人[9] - 拟修订股东会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则，尚需股东会审议[6] - 修订后的公司章程和治理制度于2025年5月23日在上海证券交易所网站披露[2][6] 股份转让与限制 - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让，公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[12] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[12] 股东权利与会议规则 - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[16] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会，董事会应在10日内反馈[18] - 连续180日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[19] - 连续180日以上合法且单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[19] - 公司在一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超过最近一期经审计总资产30%的，需股东会以特别决议通过[21] - 持有1%以上有表决权股份的股东可公开征集股东投票权[21][22] - 连续180日以上单独或者合并持有公司有表决权股份1％以上的股东享有董事、非职工代表监事提名权[22] - 董事会、监事会和持股1%的股东可以提名独立董事候选人[22] - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过规定比例部分的股份36个月内不得行使表决权，且不计入出席股东会有表决权股份总数[21] - 股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应单独计票并及时公开披露[21] - 股东会选举两名以上独立董事时，应当实行累积投票制[23] - 禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权[21][22] 董事与管理层规定 - 担任非独立董事/董事长的自然人需在公司担任董事或高级管理职务累计达5年以上[25] - 董事辞任或任期届满后3年内仍需对公司和股东承担忠实义务[26] - 公司被恶意收购时罢免任期内董事，需按其上一年度应得税前全部薪酬和福利待遇总额的十倍支付现金经济补偿[27] - 董事会由七名董事组成，其中独立董事三名[27] 利润分配与公积金 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金[30] - 法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时，可不再提取[30] - 法定公积金转为增加注册资本时，留存的该项公积金不少于转增前注册资本的25%[31] - 公司法定公积金不足以弥补亏损时，先用当年利润弥补[30][31] - 公司从税后利润提取法定公积金后，经股东会决议可提取任意公积金[30][31] - 公司弥补亏损和提取公积金后，按股东持股比例分配利润[30][31] 公司合并与减资 - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[32] - 公司作出合并决议后，10日内通知债权人，30日内公告[32][33] - 债权人接到通知书30日内、未接到通知书自公告之日起45日内，可要求公司清偿债务或提供担保[33] - 公司减少注册资本时，10日内通知债权人，30日公告[33] - 公司减资后，在法定公积金和任意公积金累计额达到注册资本50%前，不得分配利润[33] 公司解散与清算 - 持有公司全部股份表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[34] - 公司出现解散事由，10日内通过国家企业信用信息公示系统公示[34] - 公司因特定原因解散，15日内成立清算组开始清算[34] - 清算组发现公司财产不足清偿债务，向法院申请宣告破产清算[35]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年6月13日13点30分召开[4] - 会议地点在上海市闵行区春永路55号正帆科技会议室[4] 投票信息 - 网络投票起止时间为2025年6月13日[4] - 交易系统投票平台9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00投票[7] - 互联网投票平台9:15 - 15:00投票[7] 议案信息 - 全部议案2025年4月29日、5月24日披露[8] - 特别决议议案为11号议案[8] - 对中小投资者单独计票的议案为5、6、7、8号议案[8] 登记信息 - 股权登记日为2025年6月6日[13] - 现场登记时间为2025年6月12日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[15] - 现场登记地点为上海市闵行区春永路55号正帆科技四楼证券事务部[16]

会议信息 - 公司第四届监事会第十一次会议于2025年5月23日召开[3] - 会议通知于2025年5月22日以电话和邮件送达监事[3] - 应到实到监事均为三名，全部现场参会[3] 议案审议 - 会议审议通过《关于修订监事会议事规则的议案》[4] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[4] - 修订议案尚需提交公司股东会审议[4]

公司成立信息 - 合肥正帆先进新材料科技有限公司近日成立，法定代表人为史可成，注册资本2000万元 [1] - 经营范围涵盖技术服务、电子元器件制造、半导体设备销售、化工产品销售、新材料研发等广泛领域 [1] - 公司由正帆科技全资持股，股权结构清晰 [1] 业务范围 - 主要业务包括技术开发与转让、电子专用材料制造与销售、半导体器件专用设备销售 [1] - 涉及新兴能源技术研发、储能技术服务、光伏设备及元器件制造等新能源领域 [1] - 包含进出口贸易、特种设备销售与租赁、危险化学品运输等许可类业务 [1] 行业覆盖 - 公司业务覆盖半导体、新能源、化工、医疗器械等多个高增长行业 [1] - 重点布局电子专用材料、光伏设备、工业自动化控制系统等细分领域 [1] - 具备技术研发、设备制造、销售服务全产业链能力 [1]

纪要涉及的公司 中翰科技 纪要提到的核心观点和论据 - **业务布局** - 核心业务分 CAPEX 和 OPEX 两部分 CAPEX 含制程关键系统与装备，如电子工艺和生物制药设备；OPEX 涵盖关键材料及专业服务，如电子特气、先进电子材料和 MRO 等 [2][4][5] - 早期布局泛半导体领域，2016 年拓展医药和面板领域，2020 年左右渗透集成电路领域并布局材料业务 [3] - 现阶段主要应用领域为集成电路，收入占比超 50%，光伏等泛半导体业务占比下降 [2][6] - **财务表现** - 2024 年营收 54.69 亿元，2020 - 2024 年复合增速约 49%；净利润 5.28 亿元，净利率约 9.7% [2][6][10] - 毛利率稳定在 26%左右，电子工艺设备毛利率稳定在 26% - 27%，集成电路毛利率约 26%，光伏约 28% [2][7] - 截至 2024 年上半年，在手合同金额约 82 亿元，同比增长 45%，半导体行业订单占比超 50%，预计 2025 年稳健增长 [2][10] - **业务发展策略** - 做大做强材料业务，通过定增及可转债资金投向大宗化学品、电子测量仪器及先进电子材料等产品，扩大非 CAPEX 业务规模 [2][8] - 从 CAPEX 转向 OPEX 领域，满足晶圆厂维护与服务需求，实现一体化能力覆盖 [8][9] - 以客户为导向，根据客户需求拓展新产品，如推出 gas box 产品 [15] - **市场地位与规模** - 在国内高纯介质工艺系统市场处于第一梯队，规模大于台湾供应商帆宣三圈科技 [4][13] - 2023 年中国内地集成电路市场对高纯介质工艺系统需求量约 23 亿美元，高纯介质工艺系统占相关产线固定投资额比例约 5% [4][13] - **各业务板块情况** - CAPEX 业务为工业 4.0 环节提供流体系统产品，处于产业链中游，原材料成本占比超 60% [2][12] - 生物医药设备收入占比较低，毛利率约 25% - 30% [14] - 电子特气 2020 年全球和中国大陆市场规模分别为 41.85 亿美元和 174 亿元人民币，预计 2025 年分别提升至 60 亿美元和 317 亿元人民币，国内复合增速约 12.8%；电子大宗气体到 2025 年全球市场规模预计为 20.41 亿美元，中国大陆市场预计为 122 亿元人民币，复合增速约 9.4% [17] - 前驱体材料在铜陵二七布局 890 吨/年产能，产能释放后预计带来近 20 亿收入，2024 年砌体材料营收约 5.4 亿人民币，增速接近 30%，未来预期保持 30%以上增长 [4][18] - 电子气体业务毛利率较低，随资产占比提升，系统维护业务毛利率将提高 [19] - 专业服务业务（MRO）2024 年营业收入 4.5 亿人民币，毛利率约 32.65%，预期保持高速增长 [20] - OPS 业务由电子材料、专业服务类产品和其他相关产品构成 [21] - 电子工业零部件领域业务占比不断提升，客户资源是核心优势，新兴领域可能成新增长曲线 [22] - **盈利预期** - 未来几年复合增速预计保持在 30%左右，若达成此增速，当前估值水平较低，2025 年股价对应盈利预期仅有十几倍估值，有长期投资价值 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司前身弘帆集团成立于 2004 年，董事长于冬雷和崔总是实际控制人，早期创始人包括黄勇、周忠明等 [3] - 国产半导体设备国产化率提升空间大，对 gas box 等关键核心设备需求增速将保持较快增长 [15] - 国内半导体设备市场潜力大，光伏类型设备不断进入市场，国产化机台发展将提升市场空间，现金注册机业务可能划归 Sapec 领域 [16] - 一些晶圆厂将部分服务工作外包，公司早期参与晶圆厂建设，MRO 一站式服务综合能力较强 [20]

纪要涉及的公司 正帆科技[1][2][3] 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2024 年营收 54.7 亿元，同比增长 42.6%；扣非归母净利润 4.9 亿元，同比增长 43.8%；归母净利润 5.3 亿元，同比增长 31.5%；加权平均净资产收益率 16%，同比增长 1.12 个百分点；经营性现金流 4 亿元，同比大幅增长 245.2% [3] - **2025 年第一季度业绩**：营收 6.8 亿元，同比增长 14.9%；扣非归母净利润 0.25 亿元，同比增长 50.8%；归母净利润 0.34 亿元，同比增长 38.2%；加权平均净资产收益率 0.98%，同比增长 0.16 个百分点 [2][3] - **业务结构优化**：2024 年运营支出业务收入占比达 31%，同比增长 58.5%；Apex 即非设备类业务收入占比首次突破 30% [2][5] - **下游行业分布**：集成电路产业成为第一大下游行业，收入占比超 50%；新能源、新材料等先进制造业收入占比提升至 11.3% [2][5] - **人才激励**：2024 年 12 月推出第二期员工持股计划，授予约 610 万股回购股份 [2][6] - **发展战略**：长期坚持依托 Service 业务拓展 Opex 业务、同域扩张、跨行业应用三个维度的业务扩张战略；通过自研、孵化、收购等方式丰富产品线，开拓海外市场 [4][7] - **应对二级市场波动**：实施两次股份回购稳定投资者信心；近三年含股票回购现金分红总金额累计达 3.2 亿元，占对应三年平均归母净利润的 81.4% [4][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 2024 年的分红计划尚需股东大会批准 [9]

战略合作 - 上海正帆科技与深圳华茂能联签署战略合作协议 [1] - 合作聚焦集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、生物制药及光纤制造等工业领域 [1] 合作内容 - 双方将围绕工业应用场景的降本降碳展开合作 [1] - 合作包括绿色能源规划、智能用电管理及源—荷—储互动交易 [1]

公司股价表现 - 正帆科技连续4个交易日下跌，区间累计跌幅达2.59% [1] - 近1周股价下跌0.66%，近1月下跌1.94%，近3月上涨1.36%，近6月下跌10.09%，今年以来上涨3.53% [2] - 同期沪深300指数近1周上涨3.18%，近1月上涨3.74%，近3月下跌0.75%，近6月下跌4.78%，今年以来下跌1.13% [2] 基金持仓情况 - 东方人工智能主题混合A位列正帆科技前十大股东，今年一季度进行减持操作 [1] - 该基金今年以来收益率3.53%，在同类4581只基金中排名第1788位 [1][2] - 基金近1周收益率-0.66%，低于同类平均1.06%；近1月收益率-1.94%，低于同类平均7.06%；近3月收益率1.36%，高于同类平均0.28% [2] 基金经理信息 - 东方人工智能主题混合A基金经理为严凯，累计任职时间5年又13天 [2][4] - 严凯现任基金资产总规模51.28亿元，在管基金最佳任期回报14.51% [4] - 其管理的东方创新科技混合规模7.42亿元，任职1年又181天期间回报7.86% [4] 公司业务概况 - 正帆科技创立于2009年，主要服务于集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤制造以及生物制药产业 [1] - 公司向客户提供制程关键系统综合解决方案 [1] 基金公司股权结构 - 东方基金管理股份有限公司成立于2004年6月，第一大股东东北证券持股57.60% [4] - 河北国控资本管理有限公司持股24.30%，渤海国际信托持股8.10% [4] - 三家海南企业管理咨询合伙企业合计持股10%，其中海南汇智长行持股3.51%，海南汇远长行持股3.37%，海南汇聚长行持股3.12% [4]

发行概况 - 上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行人民币普通股（A股）9,437,854股，每股面值1元，发行价格19.39元，募集资金总额182,999,989.06元[1] - 发行于2022年10月19日完成，并于同年10月28日在上海证券交易所科创板上市[2] - 持续督导期至2024年12月31日止，保荐机构由原国泰君安证券变更为国泰海通证券[1] 公司基本信息 - 公司证券代码为688596.SH，注册资本28,360.6254万元，注册及主要办公地址位于上海市闵行区春永路55号[2] - 法定代表人为YU DONG LEI，实际控制人为YU DONG LEI与CUI RONG[2] 保荐机构职责履行 - 保荐机构督导公司建立健全公司治理、内部控制及募集资金使用等制度，确保合规运作[3] - 持续关注募集资金专户存储及投资项目实施情况，截至2024年12月31日募集资金已全部使用完毕[4] - 公司信息披露被认定为真实、准确、完整、及时，未发现虚假记载或重大遗漏[4] 中介机构协作 - 证券服务机构在持续督导期间依法出具专业报告并配合保荐机构核查工作[4] - 公司积极配合保荐工作，及时提供文件资料并履行信息披露义务[3]