董事制度 - 董事任期三年，可连选连任[5] - 兼任职务董事及职工代表董事不超董事总数1/2[5] - 特定情况应采取累积投票制选举董事[6] - 现任董事会等可提名董事候选人[7] - 董事对公司负有忠实和勤勉义务[10][11][12] - 董事连续两次未出席董事会会议，董事会建议撤换[13] - 董事辞职应提交书面报告，两个交易日内披露[13] - 董事离职应办妥移交，保密义务任职后仍有效[13] - 股东会可决议解任董事[14] 董事会构成 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事和一名董事长[18] 董事会权限 - 有权决定占公司最近一期经审计总资产10%以上等六类交易事项并披露[22] - 权限内对外担保需经特定审议通过并披露[23] - 有权决定特定关联交易并披露[23] - 有权决定四类日常经营范围内交易并披露[23] 董事会会议 - 每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[27] - 特定主体可提议召开临时会议，董事长10日内召集[27] - 定期和临时会议分别提前10日和2日送达通知及材料[27] - 2名以上独立董事可联名提出延期，董事会应采纳并披露[28] - 紧急情况可口头通知召开临时会议[28] - 会议需过半数董事出席，决议通过有规定[37] - 董事回避表决有相关规定[39] - 会议以现场召开为原则，可采用其他方式[33] - 表决实行一人一票，记名投票等方式[38] - 董事表决意向有规定，未选等视为弃权[39] - 应做会议记录，相关人员签名[42] - 会议记录包含特定内容[43] 其他 - 董事会会议档案保存十年以上[42] - 本规则作为附件，股东会通过生效，修改亦同[47] - 董事对决议承担责任，违规致损有赔偿规定[45]

管理目的与原则 - 投资者关系管理目的为促进公司与投资者良性关系、建立稳定投资者基础[2] - 投资者关系管理原则有合规性、平等性、主动性、诚实守信原则[3] 沟通内容与方式 - 公司与投资者沟通内容涵盖发展战略、经营管理信息等[7] - 公司应多渠道、多方式开展投资者关系管理工作[7] 沟通渠道建设 - 公司需设立投资者联系电话等并保证线路畅通[8] - 公司应加强投资者网络沟通渠道建设和运维[8] 说明会相关 - 公司应按规定召开投资者说明会，包括业绩、分红等说明会[10] - 特定情形下公司必须召开投资者说明会，如现金分红未达规定等[11] - 公司召开投资者说明会应提前公告并事后披露情况[10] 活动记录与诉求处理 - 公司开展投资者关系活动后应汇总发布活动记录[13] - 公司支持配合投资者依法行使股东权利及投资者保护机构维护投资者权益活动[14] - 公司对投资者诉求承担处理首要责任并及时答复[14] 媒体与职责 - 公司应区分宣传广告与媒体报道，关注报道并适当回应[14] - 投资者关系管理工作主要职责包括拟定制度、组织活动等多项内容[15] 人员与档案 - 董事会秘书组织协调投资者关系管理工作，证券部具体负责[16] - 公司相关人员在投资者关系管理活动中不得有透露未公开信息等违规情形[16] - 从事投资者关系管理工作的人员需具备品行、专业知识等素质技能[17] - 公司可定期对相关人员开展投资者关系管理培训[17] - 公司应建立健全投资者关系管理档案并记录活动情况[18] 办法生效与解释 - 本办法经董事会审议通过后生效实施，由董事会负责解释[20]

减持规定 - 董事、高管任期内和届满后6个月内每年减持不超所持总数25%[8] - 董事、高管所持股份不超1000股可一次全部转让[8] - 离婚分割股份后各方每年转让不超各自持股总数25%[9] 买卖限制 - 年度、半年度报告公告前15日内董事、高管不得买卖[5] - 季度报告、业绩预告、快报公告前5日内董事、高管不得买卖[5] 信息申报 - 新任董事、高管任职通过后2个交易日内申报个人信息[12] - 现任董事、高管信息变化后2个交易日内申报[12] - 现任董事、高管离任后2个交易日内申报[12] 减持计划 - 转让股份首次卖出前15个交易日报告并披露减持计划[12] - 减持计划实施完毕或未实施完均需2个交易日内向交易所报告并公告[13] 股份变动披露 - 股份被强制执行应在2个交易日内披露[14] - 股份变动应在2个交易日内向公司报告并公告[16] - 公告内容含变动前后持股数量等[16] 其他规定 - 具有其他身份的董事和高管遵守相关增减持规定[17] - 持股及其变动比例达规定应履行报告和披露义务[17] - 董事和高管确保特定自然人不利用内幕信息买卖股份[18] - 办法未尽事宜依相关规定执行[16] - 办法与其他规定不一致时以其他规定为准[17] - 办法由公司董事会负责解释[17] - 办法经董事会审议通过后生效实施[17]

制度修订 - 公司取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使[1] - 拟全面修订《公司章程》，将“股东大会”表述统一调整为“股东会”[2] - 拟修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等11项制度并提交股东大会审议[4][5] - 拟制定《董事和高级管理人员薪酬管理制度》等2项制度[5] 股份相关 - 公司设立时向发起人发行普通股总数为6425万股[10] - 公司已发行的股份数为14542.6667万股，均为普通股[11] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[12] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超过所持本公司同一类别股份总数的25%[18] 股东权益与责任 - 股东对违反法律、行政法规的股东会、董事会决议，有权请求法院认定无效[14] - 公司控股股东、实际控制人不得利用关联关系损害公司利益，否则承担赔偿责任[17] - 公司股东滥用权利给公司或其他股东造成损失，应依法承担赔偿责任[17] 担保与审议 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保需经审议[21] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需经审议[21] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需经审议[21] 会议相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[23] - 董事人数不足规定人数或章程所定人数的2/3时，公司需在2个月内召开临时股东大会[23] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[33] 董事与高管 - 董事任期为3年，任期届满可连选连任，独立董事连任时间不得超过6年[42] - 董事会由9名董事组成，包括1名董事长和3名独立董事[47] - 公司设总经理1名，每届任期三年，连聘可连任[66] 财务与利润 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[68] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[68] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，须在2个月内完成股利或股份的派发[69] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘[72] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[74] - 持有公司全部股东表决权10%以上表决权的股东，可请求法院解散公司[76]

人事变动 - 张友志辞去公司总经理职务，仍任董事长等职[3] - 会议审议通过聘任王启为公司总经理[4] 股权情况 - 张友志与其一致行动人持股53,488,273股，占比36.78%[3] - 截至公告披露日，王启未直接持有公司股份[8] 王启信息 - 王启1985年6月出生，2010年3月加入迈信林[8] - 王启系张友志配偶弟弟，与其他大股东无关联[8]

股东分红规划 - 公司制定2024 - 2026年股东分红回报规划[1] - 以三年为周期制订股东回报规划[12] 分红比例 - 盈利且累计未分配利润为正，现金分红与当年净利润之比不低于10%[6] - 成熟期无重大资金支出，现金分红占比最低80%[7] - 成熟期有重大资金支出，现金分红占比最低40%[7] - 成长期有重大资金支出，现金分红占比最低20%[7] 分红安排 - 原则上每年一次现金分红，董事会可提议中期分红[5] 重大资金支出界定 - 达最近审计净资产10%且超3000万元属重大事项[8] - 达最近一期审计总资产5%属重大事项[8] 特殊情况 - 遇不可抗力等可重新制订股东回报规划[12]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会8月19日14点召开[3] - 网络投票起止时间为2025年8月19日[3][5] - 交易系统与互联网投票平台投票时间不同[6] 议案信息 - 本次股东大会审议3项议案，7月29日披露[7] - 议案1为特别决议议案[8] - 议案3关联股东张友志回避表决[13] 其他信息 - A股股票代码688685，股权登记日8月14日[13] - 异地股东登记材料18日16:00前送达[14] - 股东登记时间为8月18日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[14] - 公司联系电话、邮箱、传真号码[16]

会议情况 - 公司第三届监事会第十三次会议于2025年7月28日召开[2] - 会议通知于2025年7月16日书面发出[2] - 应到监事5人，实到5人[2] 议案内容 - 审议通过取消监事会暨修订《公司章程》议案[3] - 取消后董事会审计委员会行使监事会职权[3] - 表决结果为5票同意，0票反对和弃权[4] - 议案尚需提交股东大会审议[4] 公告信息 - 公告日期为2025年7月29日[6]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - AI应用有望驶入快车道 Kimi K2等大模型杰出的Agent能力已具备大规模商用潜力 [7] 根据相关目录进行总结 算力动态：算力租赁价格平稳，智源和KIMI K2测试成绩优秀 - 数据跟踪：本周算力租赁价格平稳 如A100 - 40G中腾讯云16核 + 96G价格为28.64元/时，环比上周0.00% [15][17] - 产业动态：7月14日智源研究院发布具身大脑RoboBrain 2.0及跨本体大小脑协同框架RoboOS 2.0 RoboBrain 2.0在空间理解、时间建模和长链推理能力上实现全面突破 RoboOS 2.0整体性能提升30% 端云通信效率提升27倍 7月18日Kimi K2在AI竞技场上开源第一 总榜第五 单项能力可与主流闭源模型竞争 其采用DeepSeek V3架构并做了结构参数改动 [16][23] AI应用动态：Bing周平均停留时长环比 +166.21%，OpenAI推出通用智能体ChatGPT Agent - 周流量跟踪：2025.7.11 - 2025.7.17期间 Bing访问量环比增速166.21% 平均停留时长环比增速10.60% [26][28] - 产业动态：7月18日OpenAI推出通用智能体ChatGPT Agent 可自动利用多种工具规划完成复杂任务 已向Pro、Plus和Team计划订阅用户开放 该能力结合了Operator、deep research和ChatGPT的优势 在多个基准测试中表现顶尖 [27][30] AI融资动向：Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，估值120亿 - 7月16日Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资 由Andreessen Horowitz领投 公司估值达120亿美元 公司将在未来几个月推出含开源组件的首款产品 此前已与Google Cloud达成算力支持协议 [6][42] 行情复盘 - 上周（7.14 - 7.18日） AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为3.06%/1.52%/0.94%/0.49% 日跌幅最大值分别为 - 0.21%/-0.32%/-0.20%/-1.16% AI算力指数内部新易盛涨幅最大 高伟达跌幅最大 AI应用指数内部淳中科技涨幅最大 三七互娱跌幅最大 [48] 投资建议 - AI应用有望驶入快车道 建议中长期关注嘉和美康、科大讯飞、寒武纪、鼎通科技、亿道信息、迈信林、泓淋电力、唯科科技等公司 [7][56]

航空航天及民用零部件业务 - 2024年航空航天零部件及工装业务营业收入32,428.2万元，同比增长46.98%，销售毛利率同比增加4.07个百分点 [1] - 民用多行业精密零部件业务营业收入8,351.19万元，同比增长21.57%，销售毛利率同比增长4.42个百分点 [1] - 整体结构件及装备产品收入由8,329.61万元增至15,991.19万元，毛利率达48.39%，同比增长10.49个百分点，是整体毛利率改善的主要因素 [4] - 航空航天业务增长源于军方客户量产机型订单增加及船舶领域新型号产品承接，同时公司技术实力增强与客户合作关系稳定 [2] - 民用业务增长受益于半导体设备金属零部件需求增长（富士迈母公司京鼎精密2024年营收同比增长26.07%）及光伏支架需求旺盛（中信博2024年营收同比增长41.25%）[3] 销售毛利率分析 - 2024年综合毛利率32.95%，同比上升5.13个百分点，主要系高毛利产品（整体结构件及装备）收入占比提升 [4] - 高精度壳体产品毛利率30.25%，管路系统连接件毛利率保持稳定，专用标准件及组件毛利率较高 [4] - 毛利率变动趋势与同行业存在差异：爱乐达毛利率下降3.72个百分点，立航科技下降7.09个百分点，广联航空下降14.35个百分点，而公司逆势上升 [4] - 毛利率提升源于新导入高毛利产品（舱门支臂、横梁等结构件）批产，贡献收入4,159.08万元 [4] 算力服务及销售业务 - 2024年新增算力服务及销售业务收入6,573.09万元，毛利率82.18% [6] - 2025年一季度算力业务收入11,365.31万元，同比增长168.82%，占总收入60.40% [11] - 算力经营租赁毛利率30.72%，接近行业平均水平（31.79%），高于超讯通信（11.55%）但低于利通电子（53.42%）[12] - 主要客户上海爱卿网络科技（占算力销售99.31%）采用"背靠背付款"模式，终端用户为浙江省属科研机构 [13] - 子公司苏州瑞盈智算科技已取得2项发明专利和6项软件著作权 [10] 应收账款情况 - 2024年末应收账款余额53,375.09万元，同比增长185.85%，1年以上应收账款同比增长69.06% [17] - 军工客户回款较慢主要因内部结算周期长及资金预算压力，其中航空工业下属单位D应收账款2,642.39万元期后已部分回款 [18] - 对北京中创为南京量子通信技术有限公司88.5万元应收账款全额计提坏账准备（客户已被列为失信被执行人）[18] - 应收账款坏账准备3,110.11万元，计提比例5.83%，较2023年增加1,097.52万元 [17]