指数表现 - 上证科创板100指数上涨0.37% 成分股盛科通信上涨17.14% 艾为电子上涨14.07% 成都华微上涨12.04% 南芯科技上涨7.96% 天奈科技上涨6.45% [1] - 科创100指数ETF上涨0.17% 最新价报1.21元 近1周累计上涨5.21% 涨幅排名可比基金3/12 [1] - 科创100指数ETF近1年净值上涨76.70% 排名指数股票型基金236/2965 居前7.96% [4] - 自成立以来最高单月回报27.67% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅37.87% 上涨月份平均收益率8.48% 持有1年盈利概率64.63% [4] - 近6个月超越基准年化收益0.27% [4] - 今年以来相对基准回撤0.20% 回撤后修复天数108天 [5] - 近1年夏普比率1.63 [5] 流动性指标 - 科创100指数ETF盘中换手率3.27% 成交额2.34亿元 [1] - 近1周日均成交额4.33亿元 居可比基金第一 [1] - 近5个交易日有4日资金净流入 合计净流入3.10亿元 日均净流入6207.94万元 [4] - 本月融资净买额176.22万元 最新融资余额1.99亿元 [4] 规模与份额 - 近1周规模增长4.69亿元 新增规模位居可比基金1/12 [3] - 近1周份额增长2.10亿份 新增份额位居可比基金1/12 [4] 半导体行业动态 - 2024年全球半导体设备销售额1171亿美元 同比增长10% [2] - 2025年全球半导体设备销售额预计达1255亿美元 [2] - 2023年中国半导体清洗设备市场规模113亿元 国产化率35% [2] - AI大模型驱动算力需求提升 液冷服务器替代风冷趋势加速 [2] - 2024年中国液冷服务器市场规模23.7亿美元 同比增长67.0% [2] - 预计2024-2029年液冷服务器市场CAGR达46.8% [2] 产品特性 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金最低 [6] - 今年以来跟踪误差0.020% 跟踪精度较高 [6] - 跟踪上证科创板100指数 选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券 [6] - 前十大权重股合计占比23.52% 包括博瑞医药 百济神州 华虹公司等 [6] 产品信息 - 科创100指数ETF代码588030 场外联接代码019857 019858 023990 [7]

半导体板块市场表现 - A股市场半导体板块整体走强 多只个股涨幅显著 其中芯原股份涨近16% 艾为电子涨13% 盛科通信和成都华微均涨超8% 南芯科技涨超7% 寒武纪涨超5% 华海诚科 龙迅股份 润欣科技 航宇微涨超4% 伟测科技涨超3% [1] - 芯原股份涨幅达15.86% 总市值775亿元 年初至今累计涨幅181.27% [2] - 艾为电子涨幅13.02% 总市值214亿元 年初至今涨幅32.40% [2] 个股涨幅及市值数据 - 盛科通信涨幅8.76% 总市值412亿元 年初至今涨幅19.76% [2] - 成都华微涨幅8.35% 总市值247亿元 年初至今涨幅25.73% [2] - 南芯科技涨幅7.99% 总市值211亿元 年初至今涨幅38.41% [2] - 寒武纪-U涨幅5.61% 总市值4126亿元 年初至今涨幅49.90% [2] - *ST华微涨幅4.97% 总市值95.26亿元 年初至今涨幅117.56% [2] 其他活跃个股表现 - 华海诚科涨幅4.78% 总市值77.72亿元 年初至今涨幅29.86% [2] - 龙迅股份涨幅4.76% 总市值97.13亿元 年初至今涨幅21.87% [2] - 润欣科技涨幅4.75% 总市值119亿元 年初至今跌幅17.66% [2] - 航宇微涨幅4.30% 总市值103亿元 年初至今涨幅12.91% [2] - 伟测科技涨幅3.96% 总市值106亿元 年初至今涨幅58.46% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 显示相关个股涨势良好 [2]

行业趋势 - 全球AI服务器出货量在2022–2029年复合增速约为27.2% [1][4] - 推理时代性能瓶颈从算力转向运力 行业互联方式从Scale-Out网络转向Scale-Up网络（NVLink、UALink、PCIe等）以提升吞吐效率 [1] - Scale-Up网络中Switch芯片分为CPU-GPU连接与GPU-GPU互联两类 后者是实现高带宽低延迟的核心 [2] 技术演进 - PCIe Gen5 Switch芯片ASP为450美元（约3500元人民币） 迭代产品PCIe Gen6/Gen7 ASP假设为7000元人民币 [1][4] - 开放标准PCIe6/7、UALink、NeuronLink为第三方互联厂商创造机会窗口 [3] - Astera Lab深度参与AMD UAlink和AWS NeuronLink生态 占据非NVIDIA阵营核心互联地位 [3] 市场规模 - 2025年Switch芯片市场规模测算约491.39亿元 2027年扩大至1022.23亿元 两年实现翻倍增长 [1][4] - 测算基础为2023–2027年AI服务器出货量 单机配置假设为8颗GPU+2颗CPU [4] - GPU与Switch配比采用2:1 CPU-Switch配比采用1:1 推算出两类Switch芯片需求量 [4] 重点公司 - 盛科通信-U推进800G端口速率与12.8T/25.6T交换容量产品 2024年实现小批量交付 [5] - 海光信息开展先进封装与Chiplet互联研发 支持PCIe/CXL高速I/O协议 [5] - 澜起科技发布PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer并向客户送样 PCIe 5.0/CXL 2.0产品已量产 [5]

行业投资评级 - 电子行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - AI Scale-Up趋势下，交换芯片市场将迎来千亿规模空间，2025年市场规模预计达491.39亿元，2027年扩大至1022.23亿元[5][11] - 推理时代性能瓶颈从"算力"转向"运力"，Scale-Up网络架构（如NVLink、UALink、PCIe）成为提升吞吐效率的关键[5] - GPU+Switch紧耦合背景下，非NVIDIA阵营的开放标准（如PCIe6/7、UALink）为第三方互联厂商创造机会窗口[5] 行业趋势与技术分析 - AI服务器出货量2022-2029年复合增速27.2%，2023-2027年单机配置假设为8颗GPU+2颗CPU，GPU-Switch配比主流为1:2[5][11] - PCIe Gen5 Switch芯片ASP为3500元，Gen6/7 ASP升至7000元，渗透率2025年达5%，2027年提升至35%[5][11] - 海外厂商Astera Lab主导非NVIDIA生态，深度参与AMD UAlink和AWS NeuronLink[5] 重点公司动态 - **盛科通信**：800G以太网交换芯片（交换容量12.8T/25.6T）2024年实现小批量交付[5] - **海光信息**：布局先进封装与Chiplet互联技术，支持PCIe/CXL高速I/O[5] - **澜起科技**：2025年发布PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer并送样，PCIe 5.0 Retimer已量产[5] 市场规模测算 - 2025年GPU间互联Switch市场规模327.60亿元，CPU-GPU互联市场规模163.80亿元[11] - 2027年总市场规模1022.23亿元，其中GPU间互联681.49亿元，CPU-GPU互联340.74亿元[11] - 全球AI服务器出货量2027年预计达361万台，Switch芯片需求量0.14亿张[11] 重点公司估值 - **盛科通信**：总市值385.48亿元，2026E EPS 0.02元/股，PE 4701倍（2026E）[6] - **海光信息**：总市值3547.17亿元，2025E EPS 1.23元/股，PE 124.07倍（2025E）[6]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年8月28日10:00-11:00通过上证路演中心网络互动形式召开半年度业绩说明会 [2][4] - 投资者可在2025年8月21日至8月27日16:00前通过官网预征集栏目或邮箱ir@centec.com提前提交问题 [2][5] - 说明会重点针对2025年上半年经营成果和财务指标与投资者进行交流 [3] 参会人员构成 - 董事长吕宝利先生、董事兼总经理SUN JIANYONG先生等核心管理层将出席说明会 [4] - 参会人员包括独立董事杨爱义先生、财务总监王国华先生及董事会秘书翟留镜女士 [4] - 投资者关系代表沈晓屹先生将参与交流 如有特殊情况可能调整参会阵容 [4] 信息披露安排 - 公司计划于2025年8月25日正式发布《2025年半年度报告》及摘要 [2] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议全程内容及主要问答记录 [5] - 公司承诺公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1] 投资者参与方式 - 会议期间可通过https://roadshow.sseinfo.com在线实时参与互动交流 [4] - 预留董事会办公室联系电话0512-62885850及邮箱ir@centec.com作为咨询渠道 [5] - 公司将对投资者普遍关注的问题在说明会中进行集中回应 [2][3]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年8月28日10:00-11:00通过上证路演中心网络互动形式召开2025年半年度业绩说明会 [1][2] - 说明会旨在与投资者交流2025年上半年经营成果及财务指标 [2] - 投资者可在8月21日至8月27日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱ir@centec.com提交问题 [1][3] 参会人员 - 董事长吕宝利、总经理SUN JIANYONG、独立董事杨爱义等高管将出席说明会 [2] - 副总经理兼财务总监王国华、董事会秘书翟留镜、投资者关系负责人沈晓屹参与互动 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过登录上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与实时互动 [2][3] - 说明会结束后可在上证路演中心查看会议内容回顾 [3] 信息披露安排 - 公司计划于2025年8月25日发布《2025年半年度报告》及摘要 [2] - 说明会内容将严格遵循信息披露允许范围 [2]

报告与会议安排 - 公司计划2025年8月25日发布《2025年半年度报告》及其摘要[2] - 2025年8月28日10:00 - 11:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] 会议相关信息 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4][5] - 参加人员有董事长吕宝利等[5] - 投资者可在8月21 - 27日16:00前预征集提问[2][5]

科创芯片ETF市场表现 - 盘中换手率达4.92% 单日成交额15.10亿元[3] - 近1周日均成交27.22亿元 位列可比基金首位[3] - 近1月规模增长1.55亿元 新增规模排名第一[3] - 近3月份额增加13.50亿份 份额增量居可比基金之首[3] 资金动向与杠杆操作 - 前一交易日融资净买入4665.79万元 融资余额达14.21亿元[3] - 杠杆资金持续布局 融资余额维持高位[3] 投资回报表现 - 近1年净值上涨85.20% 收益排名可比基金第一[3] - 在指数股票型基金中排名86/2961 位列前2.90%分位[3] - 成立以来最高单月回报25.18% 最长连涨月数达4个月[3] - 最长连涨期间涨幅36.01% 上涨月份平均收益率8.19%[3] 半导体行业前景 - AI领域投资强度持续 凸显长期增长潜力[4] - 国产芯片短期难以替代先进制程 或导致产能爬坡延迟[4] - 长期将加速半导体国产化替代进程 重塑全球供应链格局[4] - 当前产业爆发属革命性变革 超越传统智能终端周期[4] 技术发展路径 - 半导体工艺沿密度提升/先进封测/系统优化三条路线发展[4] - 先进设备材料与制造封装构成行业发展核心[4] 指数成分结构 - 科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.59%[4] - 中芯国际(688981)权重10.22% 当日涨幅1.18%[6] - 海光信息(688041)权重10.15% 微涨0.04%[6] - 寒武纪(688256)权重9.59% 下跌3.01%[6] - 澜起科技(688008)权重8.01% 显著上涨3.87%[6] 投资渠道 - 场外投资者可通过科创芯片ETF联接基金(017470)参与投资[6]

半导体股市场表现 - A股市场半导体股整体走强，盛科通信涨幅最高达15.95%，东芯股份涨13.67%，晶丰明源涨8.55%，杰华特涨6.73%，德邦科技、阿石创、宏微科技涨幅均超5% [1] - 盛科通信总市值达385亿，年初至今涨幅11.90% [2] - 东芯股份总市值469亿，年初至今涨幅高达325.70% [2] - 晶丰明源总市值87.16亿，年初至今涨幅11.75% [2] - 杰华特总市值141亿，年初至今涨幅3.17% [2] - 德邦科技总市值68.62亿，年初至今涨幅32.15% [2] - 阿石创总市值74.13亿，年初至今涨幅101.16% [2] - 宏微科技总市值60.88亿，年初至今涨幅65.34% [2] 其他相关半导体公司表现 - 紫光国微涨幅4.99%，总市值656亿，年初至今涨幅20.39% [2] - 南芯科技涨幅4.70%，总市值199亿，年初至今涨幅30.52% [2] - 芯动联科涨幅4.56%，总市值282亿，年初至今涨幅40.27% [2] - 聚辰股份涨幅4.47%，总市值123亿，年初至今涨幅33.63% [2] - 龙图光罩涨幅4.24%，总市值74.76亿，年初至今跌幅4.31% [2] - 慧智微-U涨幅4.19%，总市值59.24亿，年初至今涨幅28.05% [2] - 吃唐服份涨幅4.10%，总市值691亿，年初至今涨幅176.69% [2] 技术指标 - MACD金叉信号形成，部分半导体股涨势显著 [2]

半导体板块市场表现 - A股半导体板块整体走强，多只个股涨幅显著，其中盛科通信上涨15.95%，东芯股份上涨13.67%，晶丰明源上涨8.55% [1] - 板块内涨幅超过5%的个股包括杰华特（6.73%）、德邦科技（5.74%）、阿石创（5.31%）和宏微科技（5.11%） [1] 重点个股涨幅数据 - 盛科通信总市值385亿元，年初至今涨幅11.9% [2] - 东芯股份总市值469亿元，年初至今涨幅达325.7% [2] - 晶丰明源总市值87.16亿元，年初至今涨幅11.75% [2] - 阿石创总市值74.13亿元，年初至今涨幅101.16% [2] - 紫光国微总市值656亿元，单日涨幅4.99% [2] 板块市值特征 - 头部企业市值分布广泛，紫光国微（656亿元）、吃唐股份（691亿元）位列第一梯队 [2] - 中小市值标的表现活跃，宏微科技（60.88亿元）、慧智微（59.24亿元）等均实现超4%涨幅 [2]