11月19日，永鼎股份涨5.11%，截至发稿，报16.26元/股，成交16.89亿元，换手率7.39%，总市值237.72 亿元。 截至发稿，陈立累计任职时间12年100天，现任基金资产总规模5.1亿元，任职期间最佳基金回报 220.76%， 任职期间最差基金回报-22.36%。 资料显示，江苏永鼎股份有限公司位于江苏省苏州市吴江区汾湖高新区江苏路1号，成立日期1994年6月 30日，上市日期1997年9月29日，公司主营业务涉及通信产品和通信软件产品的研发、生产及销售;电站 和输变电网的海外电力工程总承包;常规低压汽车整车线束、新能源高低压线束的设计研发、生产制造 和销售;超导材料产业。主营业务收入构成为：汽车线束34.63%，电力工程29.96%，光通信18.93%，超 导及铜导体15.91%，大数据应用0.58%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 从基金十大重仓股角度 责任编辑：小浪快报 数据显示，鑫元基金旗下1只基金重仓永鼎股份。鑫元清洁能源混合发 ...

2025年市场回顾与主线 - 2025年投资体验改善，沪指站上4000点，AI科技与黄金板块表现强劲，光伏等板块出现底部反转 [1] - 分散化配置理念普及，固收+和FOF作为资产配置解决方案迭代升级并获得投资者认可 [1] - 2025年三大投资主线为全球秩序重构、中国资产重估、AI链深化以及美联储降息交易 [2] - 2025年黄金领涨大类资产，新兴市场股票表现强势，有色金属表现优于黑色系和原油，债券市场普遍偏弱 [3] - 2025年全球股票和黄金同步上涨，类似1972年布雷顿森林体系瓦解与“漂亮50”行情，反映全球秩序解构与AI科技革命背景 [3] AI科技革命与投资前景 - AI投资加速推进，推动光模块等环节业绩增长，并带动产业链逻辑深化 [2] - AI是否存在泡沫并非二元问题，一定程度泡沫可推动产业技术进步，需关注产业链直接受益机会 [8] - AI投资长期主要矛盾在于资本开支向盈利增长的转化，泡沫破灭触发剂包括产业格局定型、商业逻辑无法闭环、大规模杠杆融资及货币紧缩 [8] - 在科技巨头及产业链估值不低背景下，需警惕估值非理性、关键公司业绩预警、科技股信用风险及美联储紧缩等信号 [8] - 应对策略可包括适度分散化，并沿AI产业链寻找盈利模式更清晰的方向 [8] 2026年宏观环境展望 - 2026年为国内“十五五”规划开局之年，新旧动能转换有望进入右侧阶段，宏观环境对股票资产可能比债券更友好 [9] - “十五五”规划基调为高质量发展与科技自立自强，关注产业体系包括八大传统产业、四大新兴产业及六大未来产业 [10] - 规划强调扩大内需为战略基点，大力提振消费使居民消费率明显提高，并扩大在“物”与“人”两方面的投资 [10] - 2026年同为美国中期选举年，共和党可能失去众议院，参议院亦面临挑战，政策重心或转向稳增长与稳物价 [11] - 国内“十五五”开局叠加美国中期选举，对多数风险资产而言，逢调整买入可能是较好策略 [11] 全球制造业周期与资产配置 - 2026年可能出现2022年以来首次全球制造业周期共振上行，周期回升或因特朗普关税政策打断而延后至2026年 [12][15] - 全球主要经济体“财政扩张、货币配合”政策环境为周期回暖创造有利条件 [15] - 若全球制造业周期回升，历史规律显示顺周期资产领先，弹性排序为原油 > 工业金属 ≈ 新兴市场权益 > 发达市场权益 > 农产品 ≈ 黄金 [16] - 本轮周期不同之处在于“含AI量”更重要，需关注半导体、通信、能源等行业及纳斯达克、韩国综指、恒生科技等宽基指数 [17] - 经济周期对黄金偏不利，但财政可持续性担忧、央行独立性担忧及地缘格局等时代背景支撑黄金表现，铜因AI电力需求及供给侧约束大概率优于原油 [17] 居民资产配置与资金流向 - 居民存款搬家是推动行情的重要资金力量，居民存款/A股总市值指标从2024年8月的2.24高位回落至2025年9月的1.73，仍处过去十年较高水平，显示搬家进程仍处早期阶段 [18] - 由于居民风险偏好较低，资金或更多通过含权理财、“固收+”、FOF等稳健产品间接流入市场，偏好绝对回报板块 [20] - 低利率环境与市场变局下，固收+和FOF作为一站式资产配置解决方案，是提升投资者获得感的关键 [20]

股价与两融交易 - 11月11日公司股价下跌0.08%，成交额为2.61亿元 [1] - 当日融资买入3540.88万元，融资偿还3913.62万元，融资净卖出372.75万元 [1] - 截至11月11日，融资融券余额合计7.12亿元，其中融资余额7.10亿元，占流通市值的4.59%，处于近一年较低水平（低于20%分位） [1] - 当日融券卖出1.39万股，金额17.35万元，融券余量16.82万股，余额209.91万元，处于近一年较高水平（超过60%分位） [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为7.62万户，较上期减少11.10%，人均流通股增至16070股，增幅12.49% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4518.40万股，较上期增加635.97万股 [2] - 南方中证1000ETF（512100）为第五大流通股东，持股679.59万股，较上期减少7.09万股 [2] - 易方达中证红利ETF（515180）为第六大流通股东，持股491.13万股，较上期增加35.02万股 [2] - 招商中证红利ETF（515080）为新进第八大流通股东，持股408.32万股 [2] - 华夏中证1000ETF（159845）为第九大流通股东，持股404.16万股，较上期减少5500股 [2] 财务业绩与分红 - 2025年1-9月公司实现营业收入393.75亿元，同比下降31.47% [2] - 2025年1-9月公司实现归母净利润3.37亿元，同比下降35.78% [2] - A股上市后公司累计派现40.45亿元，近三年累计派现17.35亿元 [2] 公司基本情况 - 公司位于广东省深圳市南山区，成立于1998年6月8日，于2010年5月28日上市 [1] - 公司主营业务为数字化分销业务和数字化零售业务 [1] - 主营业务收入构成：通信产品占比86.37%，非通信产品占比13.08%，其他业务收入占比0.56% [1]

股价表现与资金流向 - 11月11日盘中股价上涨2.58%至14.32元/股，成交额2.24亿元，换手率1.07%，总市值209.36亿元 [1] - 当日主力资金净流入234.38万元，其中特大单净买入170.34万元，大单净买入64.05万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨193.74%，近60日上涨61.53%，但近5个交易日和近20日分别下跌3.57%和5.04% [1] - 今年以来公司8次登上龙虎榜，最近一次为10月13日，龙虎榜净买入8353.90万元，买入总额5.96亿元（占总成交额12.14%），卖出总额5.12亿元（占总成交额10.44%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务包括通信产品及软件研发销售、海外电力工程总承包、汽车线束（含新能源高低压线束）及超导材料 [2] - 主营业务收入构成为：汽车线束34.63%，电力工程29.96%，光通信18.93%，超导及铜导体15.91%，大数据应用0.58% [2] - 2025年1-9月实现营业收入36.30亿元，同比增长22.13%，归母净利润3.29亿元，同比增长474.30% [2] - 公司A股上市后累计派现10.48亿元，近三年累计派现1.74亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为15.85万户，较上期增加12.32%，人均流通股9221股，较上期减少10.97% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2477.66万股，较上期增加1643.58万股 [3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）为新进第五大流通股东，持股704.76万股 [3] - 长安成长优选混合A（012688）为第八大流通股东，持股450.00万股，较上期减少100.00万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套 [2] - 所属概念板块包括超导概念、核聚变、磁悬浮、一带一路、QFII持股等 [2]

公司运营与治理 - 公司于2025年11月10日召开第一届第三十次董事会会议，审议了《关于公司资本性支出计划的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为316亿元 [1] 业务收入构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入主要来源于汽车电子，占比达65.65% [1] - 其他业务收入占比分别为：显示占比10.46%，储存占比7.66%，通信占比6.88%，消费电子占比4.55% [1]

股价表现与交易情况 - 11月3日盘中股价上涨2.28%至15.27元/股，成交额达11.32亿元，换手率为5.14%，总市值为223.25亿元 [1] - 当日主力资金净流出1183.21万元，特大单买卖金额分别为6450.88万元和6315.39万元，大单买卖金额分别为2.37亿元和2.50亿元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨213.23%，近5日、20日、60日分别上涨1.66%、23.59%和68.08% [1] - 今年以来公司8次登上龙虎榜，最近一次为10月13日，当日龙虎榜净买入8353.90万元，买入和卖出总额分别为5.96亿元和5.12亿元 [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司成立于1994年6月30日，于1997年9月29日上市，主营业务包括通信产品及软件研发销售、海外电力工程总承包、汽车线束以及超导材料 [2] - 主营业务收入构成为：汽车线束34.63%，电力工程29.96%，光通信18.93%，超导及铜导体15.91%，大数据应用0.58% [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套，概念板块包括超导概念、核聚变、磁悬浮、一带一路、QFII持股等 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入36.30亿元，同比增长22.13%，归母净利润为3.29亿元，同比大幅增长474.30% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为15.85万户，较上期增加12.32%，人均流通股为9221股，较上期减少10.97% [2] - A股上市后公司累计派现10.48亿元，近三年累计派现1.74亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2477.66万股，较上期增加1643.58万股 [3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）新进为第五大流通股东，持股704.76万股 [3] - 长安成长优选混合A（012688）为第八大流通股东，持股450.00万股，较上期减少100.00万股 [3]

股价表现与资金流向 - 10月31日盘中股价下跌2.04%至14.92元/股，成交额10.02亿元，换手率4.52%，总市值218.13亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.09亿元，特大单与大单合计呈现净卖出态势 [1] - 公司今年以来股价累计上涨206.05%，近60日上涨65.50%，近20日上涨16.79%，近5个交易日上涨3.40% [1] - 今年以来已8次登上龙虎榜，最近一次在10月13日，龙虎榜净买入8353.90万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务包括汽车线束（占比34.63%）、电力工程（占比29.96%）、光通信（占比18.93%）、超导及铜导体（占比15.91%）和大数据应用（占比0.58%） [2] - 2025年1-9月实现营业收入36.30亿元，同比增长22.13%，归母净利润3.29亿元，同比增长474.30% [2] - A股上市后累计派现10.48亿元，近三年累计派现1.74亿元 [3] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套，概念板块包括超导概念、核聚变等 [2] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，股东户数为15.85万户，较上期增加12.32%，人均流通股9221股，较上期减少10.97% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2477.66万股，较上期增加1643.58万股 [3] - 国泰中证全指通信设备ETF新进为第五大流通股东，持股704.76万股 [3] - 长安成长优选混合A为第八大流通股东，持股450.00万股，较上期减少100.00万股 [3]

公司股价表现 - 10月27日公司股价上涨5 34% 报收15 20元/股 [1] - 当日成交金额达21 47亿元 换手率为9 93% [1] - 公司总市值为222 22亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务收入构成为汽车线束34 63% 电力工程29 96% 光通信18 93% 超导及铜导体15 91% 大数据应用0 58% [1] - 公司业务涉及通信产品和软件研发生产销售 海外电力工程总承包 汽车整车线束及新能源高低压线束设计制造 超导材料产业 [1] 基金持仓情况 - 中邮专精特新一年持有期混合A基金二季度持有公司50万股 占基金净值比例2 32% 为第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模1 6亿元 今年以来收益38 14% 近一年收益33 89% 成立以来收益5% [2] - 10月27日股价上涨为该基金带来约38 5万元浮盈 [2] 基金经理信息 - 该基金基金经理曹思累计任职时间11年157天 现任基金资产总规模4 71亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报107 3% 最差基金回报3 06% [3]

股价表现与交易情况 - 10月24日盘中股价上涨2.05%至14.41元/股，成交额达12.09亿元，换手率为5.88%，总市值为210.67亿元 [1] - 当日主力资金净流出2659.03万元，特大单买卖占比分别为3.30%和4.01%，大单买卖占比分别为14.47%和15.96% [1] - 公司今年以来股价累计上涨195.59%，近5日、近20日、近60日分别上涨9.08%、43.45%、57.74% [1] - 今年以来公司8次登上龙虎榜，最近一次为10月13日，龙虎榜净买入8353.90万元，买入和卖出总额分别占总成交额的12.14%和10.44% [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司成立于1994年6月30日，于1997年9月29日上市，主营业务包括通信产品及软件研发销售、海外电力工程总承包、汽车线束及超导材料 [2] - 主营业务收入构成为：汽车线束34.63%，电力工程29.96%，光通信18.93%，超导及铜导体15.91%，大数据应用0.58% [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信线缆及配套，概念板块包括超导概念、核聚变、磁悬浮、一带一路、QFII持股等 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-9月公司实现营业收入36.30亿元，同比增长22.13%，归母净利润3.29亿元，同比增长474.30% [2] - A股上市后累计派现10.48亿元，近三年累计派现1.74亿元 [3] - 截至9月30日，股东户数为15.85万，较上期增加12.32%，人均流通股9221股，较上期减少10.97% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2477.66万股，较上期增加1643.58万股，国泰中证全指通信设备ETF为新进第五大股东，持股704.76万股 [3]

公司核心竞争力 - 拥有领先的垂直集成技术能力 [1] - 具备一站式的产品提供能力 [1] - 拥有大规模柔性制造能力 [1] - 服务全球TOP10通信服务商与互联网厂商 [1]