今日上市新股概览 - 恒运昌于上交所科创板上市 证券代码688785 发行价格92.18元/股 发行市盈率48.39倍 [1][2] - 农大科技于北交所上市 证券代码920159 发行价格25.00元/股 发行市盈率13.40倍 [1][3] - 北芯生命网上发行中签号出炉 共计27360个 每个中签号码可认购500股 [1][5] 恒运昌公司详情 - 公司前身为深圳市恒运昌真空技术有限公司 成立于2013年3月19日 于2023年12月18日完成股改更名 [2] - 主营业务为等离子体射频电源系统、激发装置、直流电源及配件的研发、生产、销售及技术服务 并提供围绕等离子体工艺的核心零部件整体解决方案 [2] 农大科技公司详情 - 公司前身为泰安山农大科技肥业有限责任公司 成立于2002年6月17日 于2022年8月15日完成股改更名 [3] - 主营业务为新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务 [4] 北芯生命中签详情 - 中签号码末四位数：1393，6393，6465 [6] - 中签号码末五位数：64108，14108 [6] - 中签号码末六位数：604183，804183，404183，204183，004183，458597 [6] - 中签号码末七位数：0159073，5159073，0057223 [6] - 中签号码末八位数：75516312，12322383，45017082，25196211，76965852，44756742，46393062 [6]

公司上市概况 - 2024年1月28日，恒运昌在上海证券交易所科创板上市，股票代码688785 [1] - 2024年1月28日，农大科技在北京证券交易所上市，股票代码920159 [1] 恒运昌 (688785) 核心业务 - 公司是半导体设备核心零部件供应商 [2] - 主营业务包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务 [2] - 业务模式为围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案，并引进真空获得和流体控制等相关核心零部件 [2] 恒运昌 (688785) 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东深圳市恒运昌投资有限公司持有公司25.8179%股份 [2] - 实际控制人乐卫平直接持股23.0866%，并通过恒运昌投资、投资中心、投资发展中心间接控制公司25.8179%、20.7787%和3.1895%的股份表决权 [2] - 乐卫平合计控制公司72.8727%的股份表决权，并在报告期内担任公司董事长和总经理 [2] 恒运昌 (688785) 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额156,065.89万元，募集资金净额为141,375.76万元 [2] - 募集资金将用于沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地项目、研发与前沿技术创新中心项目、营销及技术支持中心项目以及补充流动资金 [2] 农大科技 (920159) 核心业务 - 公司主营业务为新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务 [3] 农大科技 (920159) 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东为铭泉投资，共同实际控制人为马学文及其一致行动人马克 [3] - 发行前，马学文及马克直接或间接控制公司4,565.92万股股份，占总股本的76.10% [3] - 马学文担任公司董事长、总经理，马克担任公司董事、董事会秘书 [3] - 发行后，马克通过员工资管计划认购22.00万股，但该部分股份表决权由资管计划管理人支配 [3] - 发行后，马学文及马克仍直接或间接控制公司4,565.92万股股份，占总股本比例降至60.08%，二人仍为公司共同实际控制人 [3] 农大科技 (920159) 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额40,000.00万元，募集资金净额为35,806.56万元 [3] - 募集资金将用于年产30万吨腐植酸智能高塔复合肥项目、年产15万吨生物肥生产线建设项目、环保低碳生物研发中心以及补充流动资金 [3]

公司发展历程与关键转折 - 公司于2013年创立，从深圳一间不足100平方米的办公室起步，创始团队仅5人，初期面临资金、人才和市场信任等巨大挑战，但仍将有限资源全部投入研发 [5] - 2015年，公司第一代1KW工业级射频电源问世，但初期产品性能存在短板 [6] - 2018年，公司与国内薄膜沉积设备龙头拓荆科技达成合作，为其PECVD设备定制开发射频电源系统，组建专项团队进行了近三年的高强度开发和测试迭代 [7] - 2020年底，产品通过拓荆科技验证并获得首批批量订单，此订单被视为公司命运的转折点，带来了关键现金流并建立了行业信用背书 [7] - 此后，公司成功开拓了中微公司、北方华创、盛美上海等国内主要半导体设备客户，验证周期缩短至一年之内 [7] 产品与技术演进 - 公司核心产品为等离子体射频电源系统，是半导体薄膜沉积、刻蚀等核心工艺控制的“心脏” [5] - 产品线从CSL系列，迭代至支持28纳米制程的Bestda系列，再发展到突破7纳米至14纳米先进制程的Aspen系列 [8] - 2021年，公司向中芯国际交付的产品，实现了刻蚀设备用射频电源的首次国产原位替换 [8] - 目前，第三代Aspen系列产品在调谐时间、功率精度等关键指标上已能比肩国际龙头企业的次新一代产品 [10] - 公司已启动针对5纳米及以下制程的第四代产品研发，旨在与国际最先进产品实现“并跑” [10] 市场地位与财务表现 - 2024年，公司在中国半导体行业等离子体射频电源系统的国产厂商中，市场份额位列第一 [8] - 财务数据显示高速增长：营收从2022年的1.58亿元增至2024年的5.41亿元，净利润从2618万元增至1.42亿元 [9] - 2022年至2024年，营收及净利润的复合增长率分别高达84.91%和131.87% [9] - 同期，公司产能利用率连续超过100% [9] 上市募资与未来战略 - 公司于1月28日在科创板挂牌上市，上市被视为新的起点 [4] - 公司愿景是成为围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司 [4] - IPO募资将主要用于沈阳产业化基地、深圳智能化生产基地及研发中心建设 [9] - 沈阳基地旨在解决产能瓶颈，深圳基地和研发中心则旨在拓展产品线，并向光伏、显示面板等更广阔应用领域进军 [9] - 公司强调坚守质量流程，建立从研发、生产到售后的严格全流程管控体系，绝不因交付压力降低品质标准 [9] 行业背景与创业驱动力 - 2013年创业时，中国半导体产业处于萌芽阶段，国产半导体零部件在晶圆厂中几乎没有一席之地，装备完全依赖进口，面临“卡脖子”困境 [5] - 创始人因目睹国内客户缺乏定价权和交付保障的困境，决心放弃外企优厚待遇进行创业 [5] - 公司与早期合作伙伴均秉持国产化的坚定信念，这为合作奠定了基础 [6] - 公司的长期目标是从实现自主可控，到持续与国际巨头同台竞技，在全球半导体产业链中占据一席之地 [10]

新股上市概况 - 2025年1月28日共有2只新股上市 [1] - 恒运昌于科创板上市，股票代码688785 [2] - 农大科技于北交所上市，股票代码92015 [2] 恒运昌 (688785) 发行信息 - 发行价格为92.18元 [2] - 中签率为0.021849% [2] - 发行后总市值为46.8亿 [2] - 发行市盈率为48.39 [2] 恒运昌 (688785) 业务与行业地位 - 公司是半导体设备核心零部件代表性供应商 [2] - 公司产品等离子体射频电源系统是半导体设备“卡脖子”环节 [2] - 公司核心团队多有应用材料从业背景 [2] - 公司产品支撑北方华创、中微公司等头部设备商，并配套中芯国际等晶圆制造厂 [2] - 公司持续迭代产品，新一代Cedar系列可支撑5纳米及以下先进制程 [2] - 公司新一代产品已实现销售，同时丰富其他产品矩阵 [2] - 公司所在半导体领域国产化率不足12%，公司为国产龙头 [2] 农大科技 (92015) 发行信息 - 发行价格为25元 [2] - 中签率为0.038716% [2] - 发行后总市值为165.4亿 [2] - 发行市盈率为32.59 [2] 农大科技 (92015) 业务与行业地位 - 公司主营产品为清洁能源领域纤维增强材料 [3] - 公司主要供应商为中国巨石，2024年公司向中国巨石采购玻纤等占其玻纤采购额的99% [3] - 公司已成为全球风电叶片纤维增强材料核心供应商，占据龙头地位 [3] - 公司自主研发的光伏边框已获得TÜV检测机构认证，通过了莱茵公司2PfG2923标准认证 [3] - 公司产品在耐老化测试中表现优异，成为国内较早布局并实现复合材料边框量产的企业之一 [3]

新股上市 - 恒运昌于上海证券交易所科创板上市，股票代码为688785.SH [1] - 农大科技于北京证券交易所上市，股票代码为920159.BJ [1] - 今日无新股申购安排 [1]

公司上市进程 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 公司本次发行已获得中国证监会同意注册 注册文号为证监许可〔2025〕2671号 [1] - 本次发行的招股说明书已在上海证券交易所网站及符合规定的其他媒体网站披露 并置备于发行人、上交所及保荐机构住所供公众查阅 [1] 发行相关主体 - 本次发行的发行人为深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 [1] - 本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司 [1]

发行核准与保荐机构 - 公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市委审议通过及中国证监会注册同意 注册批文为证监许可〔2025〕2671号 [1] - 本次发行的保荐机构及主承销商为中信证券股份有限公司 [1] 发行方式与定价 - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行 [1] - 发行价格将通过网下初步询价直接确定 网下不再进行累计投标询价 [1] 发行规模与股权结构 - 本次拟公开发行新股1693.0559万股 约占发行后公司总股本的25.01% [2] - 发行后公司总股本将因新增股份而扩大 [2] 股份配售安排 - 本次发行初始战略配售数量为338.6111万股 占本次发行数量的20.00% 最终战略配售数量与初始的差额将回拨至网下发行 [2] - 回拨机制启动前 网下初始发行数量为948.1448万股 约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70.00% [2] - 回拨机制启动前 网上初始发行数量为406.3000万股 约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30.00% [2] - 最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量 网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定 [2] 投资者沟通安排 - 为便于投资者了解情况 公司与保荐机构将于2026年1月15日14:00-17:00举行网上路演 [2] - 网上路演将在上证路演中心和上海证券报·中国证券网进行 [2] - 参加路演的人员包括公司管理层主要成员和保荐机构相关人员 [2] 信息披露 - 本次发行的招股意向书全文及相关资料可在上海证券交易所网站查询 [3]

公司上市进程与发行概况 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已于2025年11月14日获上海证券交易所上市审核委员会审议通过，并获中国证监会注册同意 [1] - 本次发行由中信证券担任保荐人及主承销商，发行股份数量为1,693.0559万股，全部为公开发行新股 [1] - 本次发行网上与网下申购将于2026年1月16日（T日）进行 [1] 发行方式与配售安排 - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行，发行与承销工作由保荐人负责实施 [2] - 战略配售投资者包括中信证券投资有限公司、中信证券资管恒运昌员工参与科创板战略配售集合资产管理计划，以及与公司经营业务具有战略合作关系的企业 [2] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期为自上市之日起6个月 [12] - 战略配售股份有不同限售期：保荐人相关子公司中证投资获配股票限售24个月，员工资管计划及其他战略投资者限售12个月 [12] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通 [11] 定价与询价过程 - 发行人和保荐人通过网下初步询价直接确定发行价格，未进行累计投标询价 [3] - 在初步询价剔除环节，将拟申购价格高于93.47元/股的配售对象全部剔除，并对特定条件下的部分申购进行了剔除，共计剔除278个配售对象，对应拟申购总量104,300万股，约占剔除无效报价后申报总量3,486,450万股的2.9916% [3] - 最终协商确定的发行价格为92.18元/股 [4] - 本次发行定价未超过剔除最高报价部分后，各类网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值92.7079元/股 [6] 估值与市盈率分析 - 按发行后总股本计算，本次发行价格92.18元/股对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为48.39倍 [5][9] - 公司所属行业为“C35专用设备制造业”，截至2026年1月13日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为39.84倍 [6] - 公司本次发行市盈率48.39倍高于行业平均市盈率39.84倍，但低于同行业可比公司平均静态市盈率 [9] - 在计算可比公司市盈率算术平均值时，剔除了先进能源工业、富创精密、珂玛科技等极值 [9] 募集资金情况 - 公司招股意向书中披露的募集资金需求金额为146,900.00万元 [10] - 按发行价格92.18元/股和发行数量1,693.0559万股计算，预计募集资金总额为156,065.89万元，扣除发行费用（不含增值税）14,690.13万元后，预计募集资金净额为141,375.76万元 [11] - 本次发行对应融资规模156,065.89万元，高于公司披露的募集资金需求金额146,900.00万元 [10] 投资者申购与缴款 - 本次网下发行提交有效报价的投资者数量为248家，管理的配售对象为7,899个，有效拟申购数量总和为3,167,840万股，为战略配售回拨后网下初始发行规模的3,341.09倍 [9] - 网下投资者应根据公告，于2026年1月20日（T+2日）16:00前足额缴纳新股认购资金 [15] - 网上投资者中签后，应确保其资金账户在2026年1月20日（T+2日）日终有足额认购资金 [15] - 网下和网上投资者放弃认购的股份将由保荐人（主承销商）包销 [15] 发行后续流程与可能情形 - 发行结束后，需经上交所批准方能上市交易；若未能获批准，公司将按发行价加算同期存款利息返还申购款项 [13] - 网上、网下申购结束后，发行人和保荐人将根据总体申购情况决定是否启用回拨机制，以调节网上网下发行数量 [14] - 若扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%，保荐人将中止本次新股发行 [15]

发行概况 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在科创板上市的申请已于2025年11月14日获上交所上市委审议通过，并获中国证监会注册同意 [1] - 本次发行的保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司 [1] - 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式进行 [1] 发行规模与结构 - 本次发行股份总数量为1，693.0559万股 [2] - 初始及最终战略配售数量均为338.6111万股，占发行总数量的20.00% [2] - 战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除战略配售后发行数量的70.00%；网上发行数量为406.3000万股，占扣除战略配售后发行数量的30.00% [2] - 本次发行价格为人民币92.18元/股 [3] 网上申购与中签情况 - 网上发行有效申购户数为6，516，284户，有效申购股数为24，795，718，000股 [7] - 网上发行初步中签率为0.01638589% [7] - 由于网上发行初步有效申购倍数约为6，102.81倍，超过100倍，发行人与保荐人决定启动回拨机制 [8] - 回拨机制将扣除最终战略配售部分后本次公开发行股票数量的10%（即135.4500万股）从网下回拨到网上 [8] - 回拨后，网下最终发行数量为812.6948万股，约占扣除战略配售后发行数量的60.00%；网上最终发行数量为541.7500万股，约占扣除战略配售后发行数量的40.00% [8] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.02184853% [8] 发行流程与安排 - 公司于2026年1月16日（T日）通过上交所交易系统网上定价初始发行A股406.3000万股 [3] - 发行人与保荐人定于2026年1月19日（T+1日）进行本次发行网上申购摇号抽签仪式 [9] - 网上摇号中签结果将于2026年1月20日（T+2日）公布 [9] - 网下与网上投资者需在2026年1月20日（T+2日）及时足额缴纳新股认购资金 [4] 发行相关机制 - 本次网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期限为自发行人上市之日起6个月，其余90%股份无限售期 [5] - 当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，投资者放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销 [4] - 当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐人将中止本次新股发行 [6]

发行核准与基本信息 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的申请已于2025年11月14日获上海证券交易所上市审核委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会注册同意[1] - 本次发行的保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[1] - 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式进行[1] 发行规模与结构 - 本次发行股份总数量为1,693.0559万股[2] - 初始及最终战略配售数量均为338.6111万股，占发行总数量的20.00%[2] - 战略配售回拨后、启动回拨机制前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除战略配售后发行数量的70.00%；网上发行数量为406.3000万股，占比30.00%[2] - 本次发行价格为人民币92.18元/股[2] 发行回拨机制执行情况 - 由于网上初步有效申购倍数约为6,102.81倍，高于100倍，发行人与保荐人决定启动回拨机制[3] - 回拨机制将扣除最终战略配售部分后公开发行股票数量的10%（即135.4500万股）由网下回拨至网上[3] - 回拨后，网下最终发行数量为812.6948万股，约占扣除战略配售后发行数量的60.00%；网上最终发行数量为541.7500万股，约占扣除战略配售后发行数量的40.00%[3] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.02184853%[3] 战略配售结果 - 本次发行战略配售的缴款及配售工作已结束，参与战略配售的投资者均按承诺参与了配售[8] - 《发行公告》中披露的参与战略配售的投资者参与有效[8] 网上发行与中签结果 - 网上发行摇号抽签仪式于2026年1月19日举行，过程及结果已经上海市东方公证处公证[10] - 中签号码共有10,835个，每个中签号码可认购500股恒运昌A股股票[10] 网下发行申购与配售 - 网下申购工作已于2026年1月16日结束[11] - 共有248家网下投资者管理的7,899个有效报价配售对象进行了网下申购，网下有效申购数量为31,678.40万股[11] - 网下发行部分采用比例限售方式，投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期为自上市之日起6个月，其余90%股份无限售期[5] - 根据公布的配售原则，发行人与保荐人（主承销商）对网下发行股份进行了初步配售[12] - 其中，余股211股按照配售原则配售给“同泰基金管理有限公司”管理的“同泰产业升级混合型证券投资基金”[12]