报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[6] 报告的核心观点 1) 下游需求复苏,公司业绩实现同比大幅增长。随着市场逐步回暖,终端客户需求增长,公司不断丰富产品品类、拓展市场领域,致使营业收入同比增长101.75%,归母净利润同比增长150.74%。[2][3] 2) 持续推进平台化布局,多款新品实现量产。公司在音频、电源管理、工业/汽车等领域持续推出新产品,形成了目录化的产品系列,并成功导入多家知名品牌客户。[3][4][5] 3) 投资建议维持"买入"评级。预计公司2024~2026年归母净利润分别为2.24/3.99/6.06亿元,对应PE为61.76/34.67/22.80倍。[6]

证券代码：688798 证券简称：艾为电子 公告编号：2024-028 上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 18 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 18 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 151,072,314 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 151,072,314 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 65.3904 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 65.3904 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，会议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式。会议 （ ...

上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮政编码 200031 电话：(86-21) 5404 9930 传真：(86-21) 5404 9931 关于上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：上海艾为电子技术股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）以及中国证券监 督管理委员会颁布的《上市公司股东大会规则（2022年修订）》（以下简称"《股 东大会规则》"）的规定，北京市竞天公诚律师事务所上海分所（以下简称"本所"） 指派律师对上海艾为电子技术股份有限公司（以下简称"公司"）2023年年度股东 大会（以下简称"本次股东大会"）进行见证，并就本次股东大会的召集和召开程 序、召集人和出席人员的资格、表决程序以及表决结果发表法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《上海艾为电子技术股份有限公司关于 召开2023年年度股东大会的通知》以及本所律师认为必要的其他文件和资料，同 时审查了出席现场会议股东的身份和资格、见证了本次股东大会的召开，并参与 了本次股东大会议案表决票的现场监票计票工作。 本所及本所指派律师依据《中华人民共和国证券法》《律师 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入25.31亿元，同比增长21.12%[2] - 公司2024年Q1实现营业收入7.76亿元，同比增长101.75%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.0/3.1/4.9亿元[4] - 公司2023A至2026E年营业收入增长率分别为21.12%/26.57%/21.69%/19.12%[4] 市场评级 - A股市场行业评级中性[7] - 可转债市场推荐[7] - 美国市场可转债谨慎推荐[7] 免责声明 - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，中邮证券不对使用报告内容导致的损失承担责任[10]

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 中信证券股份有限公司 关于上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为上海艾 为电子技术股份有限公司（以下简称"艾为电子"、"公司"或"上市公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持 续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 4 月 25 日对公司进行了现场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅《上 海艾为电子技术股份有限公司 2 ...

（三）现场检查人员 中信证券股份有限公司 关于上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对上海艾为电子技术股份有限公司（以下简称"艾为电子"、"公 司"或"上市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本 持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报 告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 彭捷、王彬 彭捷、储成杰 （四）现场检查时间 2024 年 4 月 25 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 进行了现场检查，具体检查内容详见本报告"二、本次现场检查主要事项及意见"。 （六）现场检查手段 1 本次现场检查的手段主要包括资料查阅、 ...

证券简称：艾为电子 证券代码：688798 上海艾为电子技术股份有限公司 投资者关系活动汇总表 （2024年4月26日-30日） ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 Point72、安信证券、财通证券等78家机构 时间 2024年4月26日、2024年4月28日、2024年4月30日 地点 公司会议室、通讯方式 上市公司接待人员姓 董事会秘书：余美伊 名 投资者关系活动主要 第一部分：解读公司2024年第一季度报告并介绍公司概要、公司成长、公司 团队、主要产品线等。 内容介绍 第二部分：问答环节： 问题一：请问带动公司2024年第一季度营业收入同比增长的因素有哪些？ 回答：2024年第一季度公司营业收入约7.76亿元，同比增长约102%。公司 持续丰富高性能数模混合信号、电源管理、信号链产品子类和产品型号，打造 “芯片超市”，并积极主动向工业、汽车领域扩张。第一季度作为消费电子领 域的传统淡季，公司持续丰富和优化产品品类和结构并推出更多新产品，在手 机、AIOT、工业、汽车等领域不断 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [7][8] 报告的核心观点 - 2024年Q1艾为电子营收同比大增101.75%，毛利率显著回升，归母净利润扭亏，下游手机市场回暖与新品上量使经营表现良好，且持续提效降费带动利润增长 [7] - 公司降本增效成果显著，随着行业周期上行，有望带动利润弹性，通过管理变革和自建平台构筑成本壁垒 [7] - 产品矩阵持续丰富，截至2023年底累计发布产品1200余款，多产品线新品推出值得期待，成长空间可期 [7] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为2.28亿、4.23亿、6.62亿元，对应现价PE分别为57、31、20倍，看好公司在周期底部反弹及中长期成长 [7] 根据相关目录分别进行总结 相关研究 - 包含艾为电子2022 - 2024年多份业绩点评报告，如2023年业绩预告点评、2023年中报点评等 [1] 盈利预测与财务指标 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为25.31亿、31.70亿、41.14亿元，增长率分别为21.1%、25.2%、29.8% [2] - 预计2024 - 2026年归属母公司股东净利润分别为2.28亿、4.23亿、6.62亿元，增长率分别为195.6%、347.1%、85.4% [2] - 预计2024 - 2026年每股收益分别为0.22元、0.98元、1.82元，对应PE分别为257、57、31倍，PB分别为3.6、3.4、3.1倍 [2] 利润表 - 2024 - 2026年营业总收入预计分别为25.31亿、31.70亿、41.14亿元，营业收入增长率分别为21.12%、25.25%、29.77% [10] - 2024 - 2026年净利润预计分别为0.51亿、2.28亿、4.23亿元，净利润增长率分别为195.55%、347.07%、85.36% [10] - 2024 - 2026年毛利率预计分别为24.85%、29.35%、31.37%，净利润率分别为2.02%、7.19%、10.28% [10] 资产负债表 - 2024 - 2026年货币资金预计分别为13.65亿、14.36亿、16.94亿元 [10] - 2024 - 2026年应收账款及票据预计分别为0.62亿、0.75亿、0.98亿元 [10] - 2024 - 2026年存货预计分别为6.75亿、9.09亿、11.23亿元 [10] 现金流量表 - 2024 - 2026年净利润预计分别为0.51亿、2.28亿、4.23亿元 [10] - 2024 - 2026年经营活动现金流预计分别为4.29亿、5.20亿、2.74亿元 [10] - 2024 - 2026年投资活动现金流预计分别为 - 7.38亿、 - 2.69亿、0.38亿元 [10] - 2024 - 2026年筹资活动现金流预计分别为 - 0.27亿、 - 1.81亿、 - 0.53亿元 [10]

单位：元 币种：人民币 上海艾为电子技术股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 第一季度财务报表是否经审计 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|------------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年 \n同期增减变动幅 \n度 (%) | | 营业收入 | 775,694,473.64 | 101.75 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 35,823,072.17 | 不适用 | | 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 | 23,821,386.56 | 不适用 | | 扣除股份支付后归属于上市公 司股东的净 ...

关于参加 2023 年度芯片设计专场 集体业绩说明会的公告 证券代码：688798 证券简称：艾为电子 公告编号：2024-027 上海艾为电子技术股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议线上交流时间：2024 年 5 月 13 日（星期一）下午 15:00-17:00 会议召开方式：线上文字互动 线上文字互动平台：上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.ssein fo.com/） 投资者可于 2024 年 5 月 10 日（星期五）16:00 前通过邮件、电话、传真 等形式将需要了解和关注的问题发送给公司。公司将在说明会上对投资者普遍关 注的问题进行回答。 上海艾为电子技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 10 日披露公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况、发展理念等，公司将参加 2023 年度芯片设计专场集 体业绩说明会，此次活动采用线上文字互动的方式举行，投资者可登录上 ...