证券代码：000034 证券简称：神州数码 公告编号：2025-083 神州数码集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开的 第十届董事会第四十次会议、2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会审 议通过了《关于预计担保额度的议案》，同意公司和控股子公司向业务相关方（包 括但不限于银行、金融机构及供应商等）申请授信或其他履约义务，同意为下属 控股子公司提供担保或控股子公司之间提供担保。其中，为资产负债率低于 70% 的控股子公司提供担保的额度不超过人民币 55 亿元，为资产负债率 70%以上的 控股子公司提供担保的额度不超过人民币 595 亿元，预计提供担保总额不超过等 额 650 亿元人民币，担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等，且任一时点 的担保余额不超过股东大会审议通过的额度。同时，在此担保额度范围内，公司 合并报表范围内控股子公司之间提供的担保，按照控股子公司的审议程序决定， 控股子公司在其履行审议程序 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收维持增长，扣除ICC负面影响后净利润保持正向增长，各主营业务发展良好，AI驱动数云业务成效显著，自有品牌业务在关键行业持续突破，深度绑定华为产业链，有望充分受益于信创及AI算力浪潮 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入1281.66亿元，同比增长7.14%；归母净利润7.53亿元，同比下降35.77%；扣非后归母净利润10.15亿元，同比下降19.68%；若剔除IIC影响，2024年公司实现净利润13.05亿元，保持正向增长 [2][4] - 分业务看，2024年IT分销及增值业务实现营业收入1244.51亿元，同比增长6.84%；自有品牌产品业务实现营业收入45.81亿元，同比增长20.25%；数云服务及软件业务实现营业收入29.65亿元，同比增长18.75% [4] - 2024年公司销售毛利率为4.21%，同比增加0.22pct；销售净利率为0.61%，同比减少0.4pct；期间费用率为2.62%，同比增加0.31pct；研发费用率为0.29%，同比保持不变 [4] - 预计公司2025 - 2026年EPS分别为1.76和2.32元，对应PE分别为21和16倍 [4] 业务发展 - 数云服务及软件业务方面，2024年公司实施“AI驱动的数云融合战略”取得显著成效，加大在汽车行业投入，签约18家战略级车企企业，巩固与传统云服务商合作，拓展与字节跳动合作，推出神州问学AI原生赋能平台 [4] - 自有品牌产品业务方面，2024年公司新建合肥生产基地并正式投产，在金融、运营商等关键行业持续取得突破，先后中标中国电信服务器集采项目近10亿元、中国移动新型智算中心采购项目20亿元、兴业银行信创鲲鹏服务器框架采购项目近2亿元等 [4] 盈利预测简表 | 科目（百万元） | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 128,166.39 | 137,598.21 | 148,188.58 | 160,124.99 | | 营业总成本 | 127,038.81 | 135,716.69 | 145,914.43 | 157,373.67 | | 营业成本 | 122,769.55 | 131,602.50 | 141,572.51 | 152,762.07 | | 营业税金及附加 | 247.06 | 206.40 | 222.28 | 240.19 | | 销售费用 | 2,115.92 | 2,256.61 | 2,415.47 | 2,594.02 | | 管理费用 | 392.93 | 412.79 | 429.75 | 448.35 | | 财务费用 | 850.69 | 825.59 | 815.04 | 800.62 | | 研发费用 | 376.58 | 412.79 | 459.38 | 528.41 | | 其他经营收益 | (475.71) | (309.00) | (173.50) | (129.00) | | 公允价值变动净收益 | (304.71) | (200.00) | (100.00) | (80.00) | | 投资净收益 | (83.82) | (70.00) | (50.00) | (40.00) | | 其他收益 | 194.20 | 200.00 | 220.00 | 230.00 | | 营业利润 | 937.96 | 1,572.52 | 2,100.65 | 2,622.32 | | 加 营业外收入 | 14.12 | 15.00 | 16.00 | 17.00 | | 减 营业外支出 | 11.96 | 10.00 | 9.00 | 8.00 | | 利润总额 | 940.11 | 1,577.52 | 2,107.65 | 2,631.32 | | 减 所得税 | 162.90 | 283.95 | 400.45 | 526.26 | | 净利润 | 777.21 | 1,293.56 | 1,707.19 | 2,105.05 | | 减 少数股东损益 | 24.52 | 40.75 | 53.78 | 66.31 | | 归母公司所有者的净利润 | 752.69 | 1,252.82 | 1,653.42 | 2,038.74 | | 基本每股收益（元） | 1.06 | 1.76 | 2.32 | 2.87 | | PE（倍） | 35 | 21 | 16 | 13 | [5]

关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开的 第十届董事会第四十次会议、2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会审 议通过了《关于预计担保额度的议案》，同意公司和控股子公司向业务相关方（包 括但不限于银行、金融机构及供应商等）申请授信或其他履约义务，同意为下属 控股子公司提供担保或控股子公司之间提供担保。其中，为资产负债率低于 70% 的控股子公司提供担保的额度不超过人民币 55 亿元，为资产负债率 70%以上的 控股子公司提供担保的额度不超过人民币 595 亿元，预计提供担保总额不超过等 额 650 亿元人民币，担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等，且任一时点 的担保余额不超过股东大会审议通过的额度。同时，在此担保额度范围内，公司 合并报表范围内控股子公司之间提供的担保，按照控股子公司的审议程序决定， 控股子公司在其履行审议程序后，及时通知公司履行有关信息披露义务。有关上 述事项的具体内容详见公司登载于《证券时报》、《上海证 ...

东方金诚国际信用评估有限公司关于对神州数码集团股份有限公 司主体及"神码转债"终止评级的公告1 东方金诚公告【2025】0151 号 2025 年 4 月 10 日 1 特别声明： 本公告的著作权等相关知识产权均归东方金诚所有。除委托评级合同约定外，委托方、受评对象等任何使用者未经东方金诚书面授权，不 得用于发行债务融资工具等证券业务活动或其他用途。 本公告仅为受评对象信用状况的第三方参考意见，并非是对某种决策的结论或建议。东方金诚不对发行人使用/引用本公告产生的任何后果 承担责任，也不对任何投资者的投资行为和投资损失承担责任。 邮箱：dfjc@coamc.com.cn 电话：010-62299800 传真：010-62299803 地址：北京市丰台区丽泽金融商务区平安幸福中心 A 座 45、46、47 层 100071 官网：http://www.dfratings.com 东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称"东方金诚"）受托对神州数码集团股份有限公司（以 下简称"神州数码"或"公司"）及其发行的神州数码集团股份有限公司 2023 年可转换公司债券（以 下简称"神码转债"）进行了信用评级。2024 年 ...

证券代码：000034 证券简称：神州数码 公告编号：2025-081 神州数码集团股份有限公司 公司近期就星展银行（中国）有限公司深圳分行与子公司神州数码（深圳） 有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 1 亿元，提供 连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行与子公司神州数码（深 圳）有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 4 亿元， 提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就中国民生银行股份有限公司深圳分行与子公司神州鲲泰（厦门） 信息技术有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 5 亿 元，提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就交通银行股份有限公司北京海淀支行与子公司神州数码（中国） 有限公司、北京神州数码有限公司的授信业务签署了《保证合同》，担保金额人 民币 2.5 亿元，提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三 年。 二、被担保人基本情况 1、被担保人的基本情况 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董 ...

培训情况报告 华泰联合证券有限责任公司 关于神州数码集团股份有限公司 2024 年度培训情况报告 深圳证券交易所： 华泰联合证券有限责任公司(以下简称"华泰联合")作为神州数码集团股份 有限公司(以下简称"神州数码"、"公司"或"发行人")向不特定对象发行可转 换公司债券的保荐机构，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等法规和规则的 相关规定以及神州数码的实际情况，认真履行保荐人应尽的职责，对神州数码的 董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员及公司控股股东和实际控制人等 相关人员进行了有计划、多层次的后续培训，所培训的内容严格按照中国证券监 督管理委员会及深圳证券交易所有关持续督导的最新要求进行。 2025 年 3 月 27 日，华泰联合证券相关人员按照相关规定及要求完成了对神 州数码董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员及公司控股股东和实际控 制人等相关人员的持续培训工作，特向贵所报送培训工作报告。 一、培训的主要内容 1 培训情况报告 董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员及公司控股股东和实际控制人等 相关人员。 根据公司非财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内未发现公司非财务 报告内部控制重 ...

现场检查报告 华泰联合证券有限责任公司 关于神州数码集团股份有限公司 2024 年现场检查报告 根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关法律法规的要求，华泰联合 证券有限责任公司作为神州数码集团股份有限公司（以下简称"神州数码"或"公 司"）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，于 2025 年 3 月 27 日至 3 月 28 日对神州数码集团股份有限公司 2024 年有关情况进行了现场检查，报告如下： | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 被保荐公司简称：神州数码 | | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：崔彬彬 联系电话：010-56839300 | | | 保荐代表人姓名：李威 联系电话：010-56839300 | | | 现场检查人员姓名：崔彬彬 | | | 现场检查对应期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 | | | 现场检查时间：2025 年 3 月 27 日至 2025 年 3 月 28 日 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | （一）公司治理 ...

保荐人工作情况 - 保荐人每月查询公司募集资金专户1次[2] - 保荐人现场检查公司1次[2] - 保荐人发表专项意见11次[2] - 保荐人于2025年3月27日对公司培训1次[3] 公司合规情况 - 公司信息披露和内部制度等无问题[4] - 公司及股东履行资产重组和再融资承诺[5][6] - 报告期内保荐人和公司均未被监管采取措施[7]

文章核心观点 - 神州数码董事长郭为在2024年度业绩说明会上提出“AI for Process”破局之道，详解AI重塑企业竞争力，公司将推动AI技术应用创新，致力于成为领先的数字化转型合作伙伴 [2][6] 用AI重构流程 - 通用大模型虽在问答场景表现惊艳，但企业需要“通专融合”的解决方案，既要DeepSeek开源模型的普惠性，又要垂直行业的专业度 [3] - 神州数码认为创新本质是流程再造，如某航空公司智能客服改造中，神州问学平台将问题解决率从57%提升至97%，制造业中AI将维修周期从35天压缩至0.5天，证明AI价值在于重构业务流、数据流、决策流闭环 [3] - 2024年神州数码“AI驱动的数云融合战略”成效显著，神州问学通过技术赋能企业流程再造和优化，推动以流程为中心的AI应用落地，与100 + 各行各业龙头企业达成合作 [3] 数据、算力、Agent协同 - 破解AI应用痛点，一是数据鸿沟，企业90%的非结构化数据需预处理；二是智能体协同，未来企业需要数千个Agent并行 [4] - 神州数码将打造“哑铃状”AI业务布局，以“神州问学”平台为核心枢纽，一端连接业务咨询与数据资产化服务，另一端提供AI运营全栈服务，形成“数据 - 模型 - 流程”闭环 [4] - AI for Process是企业数字化转型关键路径和神州数码未来布局方向，未来企业AI应用场景以异构算力为基础，神州数码将帮助企业完成面向最终形态的改造，构建新增长曲线 [4] 产业链数据优势与发展展望 - 2024年神州数码研发投入4.09亿元，同比增长8.67%，发布“神州问学AI原生赋能平台”，推出神州鲲泰问学一体机，助企业敏捷部署AI应用 [6] - 中国拥有完整产业链数据是AI应用独特优势，中国AI发展应基于自身产业特点探索技术落地路径，实现流程人工智能化 [6] - 2025年公司将紧抓AI开源和普惠机遇，推动AI技术应用创新，愿景是成为领先的数字化转型合作伙伴 [6]

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 关于"神码转债"赎回结果的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 可转换公司债券基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意神州数码集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2536 号），神 州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 21 日向不特定对 象发行了 1,338.9990 万张可转换公司债券，发行价格为每张人民币 100 元，募 集资金总额为人民币 133,899.90 万元，扣除各项发行费用后，实际募集资金净 额为 132,770.37 万元。经深圳证券交易所同意，上述 1,338.9990 万张可转换公 司债券于 2024 年 1 月 19 日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称"神码转 债"，债券代码"127100"。根据相关法律法规和《募集说明书》的有关规定，"神 码转债"自 2024 年 6 月 27 日起可转换为公司股份，初始转股价格为 32.51 元/ 股。 ...