控制权变更终止 - 公司终止向广东丝纺集团转让控制权及14.88亿定增计划 原交易成本合计22.55亿元 涉及股份转让价格从3.13元/股降至2.43元/股 [1][3][4] - 控股股东海王集团持股46.23% 质押率高达99.83% 未解释终止原因但表示将继续寻求国资合作 [2][4] 财务困境分析 - 2022-2024年连续三年亏损 净利润累计-39.1亿元 扣非净利润累计-40.77亿元 营业收入从378.35亿元降至303.17亿元 [6][7] - 商誉减值损失三年合计18.78亿元 截至2024年3月末商誉账面价值仍存3.79亿元减值风险 [7] - 2019年起连续六年未分红 2025年一季度扣非净利润再现亏损-7474.36万元 [5][8] 历史扩张与业绩承诺 - 2015年起通过并购扩张 2017年商誉规模达35.49亿元 2018年增至39.18亿元 但2018年后业绩急转直下 [6] - 原控制权转让协议中包含业绩对赌条款 要求2025-2027年累计净利润不低于7.5亿元 但2025年Q1净利润同比下滑44.38% [8] 行业背景影响 - 集中带量采购和医保谈判政策压缩利润空间 叠加并购子公司业绩不及预期 形成双重压力 [7]

控制权变更终止 - 海王生物控股权"卖壳"终止，公司与海王集团、丝纺集团签署解除协议，终止控制权变更事项 [1] - 原计划通过协议转让12%股份给丝纺集团，转让价格2.43元/股，总金额7.67亿元 [2] - 海王集团及其一致行动人放弃表决权，转让完成后丝纺集团将持有12%股份及表决权 [3] 融资与股权结构 - 公司计划向广新集团及丝纺集团定向发行不超过6.2亿股，拟募资不超过14.88亿元 [3] - 权益变动后，丝纺集团及其一致行动人合计持股比例将达27.76%，表决权比例相同 [4] - 广新集团在定向发行完成后持股比例为12.36% [4] 业绩表现与对赌协议 - 公司2024年亏损11亿元，连续三年亏损（2022年亏9.9亿、2023年亏17.1亿） [4] - 2025年第一季度亏损7400万元，同比大幅下滑 [5] - 原对赌协议要求2025-2027年累计净利润不低于12亿元，其中2025年承诺净利润3亿元 [4] 信息披露与财务问题 - 公司存在对外担保未履行审议程序及披露义务的问题，涉及2022年3月至2024年5月期间 [7] - 2022-2023年受限货币资金披露不完整，未在定期报告中体现 [8] - 2022年年报中对外担保发生额披露不完整 [9] 财务会计核算问题 - 商誉减值测试中个别子公司收入增长率预测依据不充分 [10] - 递延所得税资产确认时盈利预测不审慎 [11] - 部分其他应收账款坏账准备计提不充分，未考虑抵押物执行情况 [12] - 供应商返利计提依据不充分，部分核算不规范 [13] - 销售费用列报不准确，存在跨期确认现象 [14]

控制权变更终止 - 公司决定终止控制权变更及向特定对象发行股票事项，原计划通过股权转让、放弃表决权、定向发行股票实现控股股东变更 [1] - 控股股东海王集团原拟将持有的3.16亿股(占总股本12%)协议转让给丝纺集团，同时相关方放弃剩余股份表决权 [1] - 丝纺集团及其控股股东广新控股原计划全额认购不超过6.2亿股定向发行新股以巩固控制权 [3] - 该事项筹划始于2022年3月，因进展缓慢曾被深交所问询，最终各方签署《解除协议》终止交易且不承担违约责任 [3][4] 经营与财务状况 - 公司2022-2024年连续三年亏损，归属净利润分别为-10.27亿元、-16.9亿元、-11.93亿元，营业收入从378.3亿元降至303.2亿元 [4] - 2024年营收下降主要因医药流通板块受集采政策调整、医疗机构采购额减少及公司主动放弃低效业务影响 [4] - 2025年一季度营收73.76亿元(同比降8.81%)，归属净利润0.24亿元(同比降44.38%)，资产负债率达89.76% [5] 后续计划与影响 - 公司表示业务正常开展，控制权变更终止不影响经营稳定，将继续与国资主体洽谈股权合作及资源整合 [4] - 独立董事及董事会已审议通过终止定向发行A股事项并签署相关解除协议 [3]

控股权变更终止 - 海王生物终止筹划近三年的控股权变更计划 引入广东省属国有资本的重组努力暂时告一段落 [1] - 公司与控股股东海王集团及广东省丝绸纺织集团无条件解除股份转让协议及表决权放弃协议 同时终止定向增发计划 [4] - 海王集团将无息退还丝纺集团此前支付的1000万元意向金 [4] - 原计划通过分步操作实现国资入主 广东省人民政府将成为新的实际控制人 [4] - 终止原因未披露具体细节 公告强调系各方友好协商决定且互不追责 [4] 财务表现 - 海王生物已连续三年亏损 2022年至2024年累计亏损额超过37亿元 [4] - 2025年第一季度归母净利润同比下降44.38%至2372万元 扣非后实际亏损7474万元 [4] - 资产负债率攀升至89.76% 显著高于医药流通行业平均水平 [6] - 短期债务规模达130.43亿元 账面广义货币资金仅45.65亿元 [6] - 应收账款规模达153.67亿元 相当于当期营业收入的200%以上 [6] 经营挑战 - 2024年上半年公司涉及109起应收账款相关诉讼 涉案金额超过5.35亿元 [7] - 历史并购形成的商誉仍存减值压力 2023年计提商誉减值超过8亿元 2024年预计继续计提4亿至5.7亿元 [7] - 医药商业流通板块占收入六成以上 在医保控费、带量采购政策深化背景下利润空间被持续压缩 [7] - 医疗机构资金压力传导至供应链 导致应收账款周转效率降低 [7] 未来发展 - 公司将继续寻求战略合作机会 与有意向的国资主体洽谈股权合作 [8] - 计划聚焦医疗器械板块的资源整合与市场拓展 优化产业布局和深化战略合作 [8] - 海王集团仍为公司控股股东 终止事项未对公司正常经营造成影响 [8]

控制权变更终止 - 海王生物终止了筹划三年多的控制权转让交易 [1] - 原计划通过股权转让、原实控人放弃表决权及向特定对象发行股票三步完成控制权变更 [2] - 交易终止后，各方解除股份转让及表决权放弃协议，并终止认购定向增发股份 [3] - 公司未在公告中解释具体终止原因 [4] 未来发展规划 - 控制权转让失败后，公司将继续与有意向的国资主体洽谈股权合作 [5] - 公司将聚焦医疗器械业务板块的资源整合与市场拓展 [5] - 计划通过优化产业布局和深化战略合作来加速业务转型升级 [5] 公司财务状况 - 公司2023年及2024年连续亏损，归属于上市公司股东的净利润分别亏损16.9亿元和11.93亿元 [6] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为0.25亿元，同比下降44.38% [7] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损7474.36万元 [7] - 截至2025年第一季度，公司应收账款高达153.67亿元，是营业收入的两倍多 [7] - 公司资产负债率高达89.76%，位居A股医药流通板块榜首 [7] 行业与经营压力 - 海王生物六成以上收入来源于医药商业流通业务 [6] - 集中带量采购和医保谈判降价政策持续压缩公司利润空间 [7] - 主要医院客户资金紧张导致应收账款回款周期拉长，影响营运资金流转效率 [7] - 应收账款问题导致公司营业规模缩减及利润下滑 [7]

控制权转让终止 - 公司控股股东海王集团与丝纺集团协议转让股份及表决权放弃协议已解除 广新集团及丝纺集团终止认购定向增发股份 [1] - 原计划通过股权转让 表决权放弃和定向增发三步实现控制权变更 交易完成后实控人将变更为广东省人民政府 [1] - 终止原因未在公告中披露 公司将继续寻找新的合作对象 [1] 未来战略方向 - 公司将持续与有意向的国资主体洽谈股权合作 探索资源整合与业务协同机会 [2] - 聚焦医疗器械业务板块的资源整合与市场拓展 优化产业布局并深化战略合作 [2] 财务与经营状况 - 2023年和2024年归母净利润分别亏损16 9亿元和11 93亿元 2025年一季度归母净利润0 25亿元(同比下降44 38%) 扣非净利润亏损7474 36万元 [3] - 医药商业流通业务收入占比超60% 但受带量采购和医保降价政策影响利润空间收窄 [3] - 主要医院客户资金紧张导致应收账款达153 67亿元(为营收两倍多) 回款周期拉长影响营运效率 [3] - 截至2025年一季度资产负债率89 76% 居A股医药流通板块首位 [3]

公司动态 - 海王生物终止2024年度向特定对象发行A股股票计划 经与战略投资者深圳海王集团 广东省丝绸纺织集团友好协商后决定 同时解除与广东省广新控股集团及丝纺集团的股份认购协议 [1] - 终止定增不会对公司正常经营产生实质性影响 也不会损害股东利益 公司将继续深耕医药商业流通和医疗器械等核心业务 [1] - 此次终止定增是公司战略调整的重要一步 未来将重点发展医疗器械等高毛利业务板块 提升资金使用效率 [2] 业务发展 - 公司持续推进业务结构调整 重点布局医疗器械板块 有序剥离非核心资产和不良资产 提升整体运营效率 [1] - 医疗器械业务已建立覆盖全国20多个省市的供应链网络 与西门子 迈瑞医疗等国际品牌保持长期稳定合作 [2] - 计划进一步扩大器械代理业务规模 深化与国内外优质供应商的战略合作 提升市场竞争力 [2] 财务表现 - 2024年实现营业收入303 17亿元 在复杂市场环境下保持稳健发展 [1] - 截至2024年底商誉账面价值约3 79亿元 已完成商誉减值计提工作 为未来发展奠定基础 [1][2] - 年内成功完成多家子公司股权转让 有效盘活存量资产 优化资产结构 [2] 战略规划 - 通过优化资源配置推动企业高质量发展 [1] - 借助政策红利改善应收账款管理 [2] - 随着商誉风险释放和核心业务强化 经营状况有望稳步改善 为投资者创造可持续价值回报 [2]

股权交易 - 2024年7月28日海王集团拟转让315,734,800股，占比12%给丝纺集团[2] - 2024年7月28日海王集团拟放弃905,476,054股表决权[3] - 2024年7月28日广新及丝纺集团拟认购不超620,000,000股[4] 事项终止 - 2025年6月6日终止控制权变更及发行A股事项[5] - 海王集团5日内退还丝纺集团10,000,000元意向金[7] 审议情况 - 2025年6月6日独立董事等三会审议通过终止发行事项[12][13][14] 后续报备 - 需报备董事局决议及多份解除协议[17]

会议信息 - 公司第九届监事会第二十次会议通知于2025年6月3日发出，6月6日通讯会议召开[2] - 应参与表决监事3人，实际参与3人[2] 审议结果 - 审议通过终止2024年度向特定对象发行A股股票事项议案，3票同意[3] - 审议通过与特定对象签署附条件生效股份认购协议之解除协议议案，3票同意[3]

公司决策 - 公司于2025年6月6日召开第九届监事会第二十次会议[1] - 公司终止2024年度向特定对象发行A股股票事项[1] - 终止发行基于公司控制权变更事项终止作出决策[1] - 终止发行决策程序合规，不影响生产经营[1] - 监事会同意终止向特定对象发行股票事项[1]