债券基本信息 - 债券期限5年，票面利率3.38%，发行规模25亿元[3] - 债券面值100元，按面值平价发行，起息日2021年8月4日[3] 付息与兑付信息 - 2025年8月4日支付2024 - 2025年利息，3.38元（含税）/张[1] - 付息日为2022 - 2026年每年8月4日，兑付日2026年8月4日[3] - 债权登记日2025年8月1日，除息和付息日2025年8月4日[5] 利息派发情况 - 每10张债券（面值1000元）派发利息33.80元（含税）[4] - 扣税后个人等每10张派发27.04元，非居民企业每10张派发33.80元[4] 税收政策 - 个人债券持有者利息所得税税率20%，由兑付机构代扣代缴[7] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券利息收入暂免征税[8]

公司人事变动 - 申万宏源香港(00218HK)委任张英为非执行董事的议案已在股东特别大会上获得批准 [1] - 该任命将于2025年7月31日正式生效 [1]

债券发行情况 - 中国大唐集团有限公司成功发行2025年科技创新可续期公司债券(第二期)，发行规模20亿元，期限5+N年，票面利率1.92%，全场倍数3.45倍，创发行人同期限债券最低利率 [1] - 申万宏源作为联席主承销商，助力企业研判市场走势，精准捕捉发行时间窗口，协调各方资源确保债券成功发行 [1] - 投资者认购踊跃，申万宏源凭借强大销售能力和综合实力得到发行人认可，深化与大唐集团的合作关系 [1] 公司背景 - 中国大唐集团有限公司是中央直接管理的国有独资公司，成立于2002年12月29日，注册资本370亿元，为国家授权投资机构和国家控股公司试点 [1] - 本次债券发行是申万宏源拓展央企市场的重要成果，为后续提供全方位综合金融服务奠定基础 [1] 未来发展战略 - 申万宏源将继续落实国家战略、服务实体经济，彰显固收产业链协同优势，提升对国家重大发展战略的金融服务能力 [2]

债券发行情况 - 福建省晋江产业发展投资集团有限公司2025年度第二期中期票据成功发行，规模3亿元，期限3+2年，票面利率2.00% [1] - 本期债券由申万宏源牵头主承销，是双方继前次中期票据和短期融资券项目后的再次合作 [1] 发行人背景 - 福建省晋江产业发展投资集团有限公司为晋江市主要国有资产运营主体，功能定位包括战略新兴产业、高新技术产业、能源、机场、港口等项目投资 [1] - 公司业务涵盖产业园区开发建设、跨区域高速公路、高速铁路、路桥等股权投资，以及高新技术产业、商贸物流等企业整合 [1] 承销商角色与未来规划 - 申万宏源在本次发行中强化责任担当，高效协同配合，顺利完成发行工作，夯实了与发行人的合作关系 [1] - 未来申万宏源将继续以服务国家战略和实体经济为主线，深耕重点地区和核心客户，推动区域经济高质量发展 [1]

2025年1-7月A股IPO市场概况 - 2025年1-7月A股合计新上市公司59家，其中沪市主板14家、科创板8家、深市主板8家、创业板22家、北交所7家 [1] - 新上市公司数量同比增长18.00%（去年同期50家） [1] - 募资净额544.21亿元，同比增长63.83%（去年同期332.18亿元） [1] 保荐机构业绩排名 - 26家保荐机构参与59家新上市公司IPO业务（实际业务单数60单，因华电新能聘请2家机构） [2] - 国泰海通以7单位列榜首，华泰联合和中信证券各6单并列第二 [2] - 东兴证券、申万宏源各4单，13家机构业务量在1-2单之间 [3][4] 律师事务所业绩排名 - 25家律所为59家IPO提供法律服务 [5] - 上海锦天城以9单居首，北京中伦6单次之，广东信达4单第三 [5] 会计师事务所业绩排名 - 15家会计师事务所参与IPO审计 [5] - 容诚13单排名第一，立信和天健各9单并列第二 [5]

业绩预告 - 公司预期2025年上半年未经审核综合除税后溢利为5500万港元至6500万港元 [1] - 去年同期为综合除税后亏损3700万港元 [1] 业绩驱动因素 - 优化资产配置及审慎管理市场风险敞口推动核心业务收益提升 [1] - 机构服务及交易业务、财富管理、企业融资等核心业务表现显著改善 [1] - 积极控制营运成本对盈利增长产生正面影响 [1]

A股和港股证券代码对应表 - 华泰证券在A股的证券代码为601688 SH 在港股的证券代码为6886 HK [1] - 中国银河在A股的证券代码为601881 SH 在港股的证券代码为6881 HK [1] - 申万宏源在A股的证券代码为000166 SZ 在港股的证券代码为6806 HK [1] - 光大证券在A股的证券代码为601788 SH 在港股的证券代码为6178 HK [1] - 招商证券在A股的证券代码为600999 SH 在港股的证券代码为6099 HK [1] - 中信建投在A股的证券代码为601066 SH 在港股的证券代码为6066 HK [1] - 中信证券在A股的证券代码为600030 SH 在港股的证券代码为6030 HK [1] - 东方证券在A股的证券代码为600958 SH 在港股的证券代码为3958 HK [1] - 中金公司在A股的证券代码为601995 SH 在港股的证券代码为3908 HK [1] - 国泰海通在A股的证券代码为601211 SH 在港股的证券代码为2611 HK [1] - 广发证券在A股的证券代码为000776 SZ 在港股的证券代码为1776 HK [1] - 国联民生在A股的证券代码为601456 SH 在港股的证券代码为1456 HK [1] - 中原证券在A股的证券代码为601375 SH 在港股的证券代码为1375 HK [1] 数据来源 - 数据来源于Wind 截至7月29日 [1]

券商赴港上市与国际化布局 - 首创证券拟赴港上市 有望成为第14家"A+H"股上市券商 目前已有13家内地券商在AH两地上市 包括中信证券、中金公司等头部机构 [1][2] - 券商赴港上市可增强资本实力 提升国际品牌影响力 港股严格的合规要求倒逼公司完善跨境风险管理体系 [1][2] - 香港市场是内地券商拓展海外布局的重要阵地 融资机制成熟 投资者结构国际化 [1] 券商加码香港子公司布局 - 已有逾30家内地券商在香港设立子公司 广发证券、西部证券、东吴证券等近期纷纷增资或新设香港子公司 [2][3] - 增资主要用于补充跨境业务资本金 扩大投行业务及衍生品规模 例如中信证券国际2024年获增资9.16亿美元 [3] - 中小券商也开始尝试在香港开拓国际业务 业务维度从传统IPO扩展到跨境FOF、ETF互通等全链条服务 [3][4] 国际业务发展趋势与业绩表现 - 券商国际业务收入占比虽低但增长显著 中信证券国际2024年营收22.6亿美元(同比+41%) 净利润5.3亿美元(同比+116%) [4][5] - 国际业务成为券商业绩突围关键 2024年行业国际业务收入普遍高速增长 头部机构未来或增强离岸人民币定价权 [5] - 金融科技与合规建设同步推进 券商探索链上清算、KYC优化等技术 为服务全球客户做准备 [4]

债券发行 - 申万宏源证券获准非公开发行不超200亿元短期公司债券[4] - 2025年7月28日完成40亿元债券发行[4] - 品种一规模15亿，期限60天，利率1.60%[4] - 品种二规模25亿，期限123天，利率1.65%[4] 后续安排 - 债券登记完成后拟于深交所挂牌转让[4]

债券发行 - 申万宏源证券获准发行不超200亿元短期公司债券[1] - 2025年7月28日完成40亿元债券发行[1] 债券品种 - 品种一规模15亿，期限60天，利率1.60%[1] - 品种二规模25亿，期限123天，利率1.65%[1] 后续安排 - 债券登记完成后拟于深交所挂牌转让[1]