业绩总结 - 2026年与中国建银投资有限责任公司及其所属公司证券和金融服务收入截至披露日已发生2412.98万元，2025年实际发生额5757.07万元[7] - 2026年与中国建银投资有限责任公司及其所属公司证券和金融产品交易现金流入截至披露日已发生75445.68万元，2025年实际发生额465951.70万元[7] - 2026年与中国建银投资有限责任公司及其所属公司证券和金融产品交易现金流出截至披露日已发生8179.07万元，2025年实际发生额8206.95万元[7] - 截至披露日，公司向上海银行股份有限公司提供证券和金融服务已发生收入794.96万元，2025年实际发生金额3191.30万元[9] - 截至披露日，公司接受上海银行股份有限公司提供证券和金融服务已发生支出52.78万元，2025年实际发生金额187.60万元[9] - 截至披露日，公司向富国基金管理有限公司提供证券和金融服务已发生收入2059.94万元，2025年实际发生金额6184.91万元[9] 用户数据 - 中国建银投资有限责任公司持有公司26.34%的股权[19] 未来展望 - 2026年度预计租赁中国建银投资有限责任公司及其所属公司房屋支出720万元[7][8] - 2026年度预计接受中国建银投资有限责任公司及其所属公司综合服务支出1300万元[7] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 证券和金融服务定价参照市场化价格等经协商确定[21] - 证券和金融产品交易价格或费率参照市场价格或费率经协商确定[21] - 房屋租赁租金参考市场租金经协商确定[22] - 综合服务费用定价参照市场化价格经协商确定[23] - 年度日常关联交易预计内实际发生时另行签协议，超出预计范围履行审批和披露义务[23]

业绩总结 - 2025年度公司归母净利润95.0722630042亿元[5] - 集团母公司2025年末可供分配利润19.0066884698亿元[5] - 2025年度分配现金股利27.543939016亿元，占当年归母净利润28.97%[5][6] 其他 - 2026年度总体审计费用622万元，内控审计54万元[10] - 同意聘请毕马威华振等为2026年度审计机构[9][10] - 同意授权董事长确定2025年度股东会召开时间[11][13]

业绩总结 - 2025年合并归属于母公司股东净利润95.0722630042亿元[3] - 2025年末集团母公司可供分配利润余额19.0066884698亿元[3] 分红情况 - 本次每10股派0.75元，2025年度每10股派1.10元，共分配27.543939016亿元，占净利润28.97%[4] - 2025年现金分红27.543939016亿元，上年度15.7751650728亿元，上上年度14.0223689536亿元[6] - 2023 - 2025年度累计现金分红占年均净利润89.02%[7] - 本次拟分配红利占母公司期末可供分配利润98.81%[9] 未来展望 - 开展中期分红提高频次，保持现金分红比例稳定[11] 其他 - 年度股东会现场和网络投票，便利中小股东参与分红议案投票[11]

业绩数据 - 2025年公司合并归属母公司股东净利润95.0722630042亿元[6] - 集团母公司2025年末可供分配利润19.0066884698亿元[6] - 2025年末公司A股和H股总股本250.3994456亿股[7] 利润分配 - 2025年度每10股派发现金股利1.10元，共分配27.543939016亿元，占当年净利润28.97%[7] - 2025年度现金分红27.543939016亿元，上年度15.7751650728亿元，上上年度14.0223689536亿元[10] - 2023 - 2025年度累计现金分红57.3414730424亿元，占年均净利润89.02%[11] - 本次拟分配现金红利18.77995842亿元，占母公司期末可供分配利润98.81%[13] 未来展望 - 留存利润用于充实资本实力、优化结构及加大战略投入[13] - 留存未分配利润用于聚焦主业、深化战略、加快转型，暂无法确定预计收益[14] 新策略 - 年度股东会采取现场和网络投票方式，为中小股东参与现金分红议案投票提供便利[15] - 采取多种渠道与投资者就现金分红情况进行沟通[15] - 推进新一轮战略规划与执行[15] - 推动加大业务转型力度，提升股东长期回报[15] - 开展中期分红提高分红频次[15] - 保持现金分红比例相对稳定[15]

内部控制评价 - 公司对2025年12月31日内部控制有效性进行评价[4] - 评价基准日不存在财务和非财务内控重大缺陷[6] - 自评价基准日至报告发出日未影响评价结论因素[6] - 内控审计意见与公司财务内控有效性评价结论一致[6] - 纳入评价范围单位资产和营收均占合并报表100%[7] 缺陷认定标准 - 财务报告潜在错报金额认定重大、重要缺陷标准[11] - 非财务报告直接财产损失认定重大、重要缺陷标准[12] - 内控缺陷认定标准与以前年度一致[10] 报告期情况 - 报告期内无财务报告内控重大、重要和一般缺陷[14] - 报告期内发现个别非财务报告内控一般缺陷，无重大影响[15] 整改情况 - 截至报告日，上一年度内控评价一般缺陷完成整改[15] - 评价基准日无财务及非财务报告内控重大和重要缺陷[15] - 自基准日至发出日，未影响内控有效性评价结论因素[16] 审计意见与展望 - 毕马威对公司财务报告内控有效性审计出具无保留意见[16] - 2025年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内控[16] - 2026年公司将落实规定完善内控制度体系[16]

审计委员会构成与会议 - 2025年公司董事会审计委员会由五名成员组成，召集人陈汉文为会计专业人士[5] - 2025年审计委员会共召开会议10次，审议/审阅事项24项，听取汇报3项，列席会议听取汇报2项[6] 会议审议事项 - 2025年1月24日会议审阅2024年未经审计财务报表等[6] - 2025年2月27日会议审议2024年度报告等[7] - 2025年4、8、10月分别审议2025年一季报、半年报、三季报[10] - 2025年3月审议2024年度内部控制评价报告，12月审议通过2025年度工作方案[13] 审计相关安排 - 2025年3月同意聘请毕马威华振等担任审计机构[15] - 2025年总体审计费用为622万元（含内控审计54万元）[15] 其他工作 - 审阅2024年度内部审计工作总结和2025年计划[16] - 指导内部审计部门完成专项审计报告2次[16] - 2025年10月31日股东大会批准审计委员会行使监事会职权[17] - 首次开展公司领导班子及领导人员履职评价工作[17]

业绩总结 - 2025年合并营业收入242.56亿元，净利润105.27亿元，归母净利润95.07亿元，基本每股收益0.38元/股，加权平均净资产收益率8.76%[4] - 2025年新三板推荐挂牌及定向发行项目29单[5] - 上市以来累计现金分红超180亿元[15] 用户数据 - 2025年创新开展活动服务客户800余家，开展投教活动超1300场，惠及投资者超1600万人次[5] 未来展望 - 2026年是深化体制机制改革、推动业务全面转型的关键攻坚之年[17] - 2026年董事会加强自身建设，推动战略布局落地和经营管理提质增效[21][22] 业务策略 - 财富管理业务聚焦提升“五大能力”，向综合财富管理平台转型[19] - 资管业务强化主动管理与投研核心能力，打造特色产品图谱[19] - 投行业务聚焦硬科技领域，立足产业链锻造价 值发现核心能力[19] - 机构业务扩大研究品牌影响力，打造一站式机构服务平台[19] - 投资交易业务坚持非方向、低波动、绝对回报，丰富客盘业务图谱[19] - 国际业务加强境内外资源整合与全链条业务统筹[19] 公司治理 - 2025年组织召开2次股东大会、9次董事会、20次董事会专门委员会会议、3次独立董事专门会议[6] - 2025年审议修订治理层面规章制度28项[6] - 优化治理体系，完善治理制度和运行机制[21] - 推动完善内部监督制衡体系，强化董事会核心功能[21] - 健全多渠道投资者沟通体系，加大投资者服务与保护力度[21] - 优化股东回报机制，推进利润分配工作[21] - 强化规范运作督导，提升信息披露透明度[21] - 严格执行内部信息知情人管理等要求，提升集团规范运作水平[21] 其他亮点 - 申万研究所连续23届跻身新财富相关榜单[8] - 2025年全年披露4份定期报告和400余则临时报告，获深交所信息披露A类最高评价[11] - 公司文化建设特色案例连续5年入选证券业协会优秀案例[10] - 公司获得多项公司治理相关荣誉[7] - 2025年未发生重大风险事件，各项核心风险控制指标符合监管要求[14] - 2025年公司MSCI评级连续提升至A级，主流ESG评级位居行业前列[15]

审计相关 - 审计对象为申万宏源2025年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务报告重大缺陷[4] 内部控制情况 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[5] - 公司于2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6]

业绩总结 - 2025年末集团资产总计7415.47亿元，较2024年末增长6.30%[1] - 2025年末集团负债合计6013.70亿元，较2024年末增长6.58%[30] - 2025年末集团股东权益合计1401.77亿元，较2024年末增长5.11%[33] - 2025年末公司资产总计846.73亿元，较2024年末下降0.29%[36] - 2025年末公司负债合计261.08亿元，较2024年末增长0.34%[36] - 2025年末公司股东权益合计585.65亿元，较2024年末下降0.57%[38] - 2025年度集团营业收入242.56亿元，2024年度为186.17亿元[42] - 2025年度集团手续费及佣金净收入84.77亿元，2024年度为66.76亿元[42] - 2025年度集团投资收益142.22亿元，2024年度为115.97亿元[42] - 2025年度集团营业利润130.52亿元，2024年度为73.96亿元[45] - 2025年度集团净利润105.27亿元，2024年度为62.51亿元[45] - 2025年度母公司营业收入20.29亿元，2024年度为19.67亿元[50] - 2025年度母公司投资收益26.08亿元，2024年度为23.83亿元[50] - 2025年度母公司营业利润17.15亿元，2024年度为15.89亿元[50] - 2025年度母公司净利润16.93亿元，2024年度为16.08亿元[52] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2015年1月15日公司设立申万宏源证券有限公司及其2家子公司[93] - 2015年1月23日宏源证券股票按1:2.049比例转换，公司增发81.40984977亿股，注册资本增至148.56744977亿元[94] - 2016年7月6日公司以总股本148.56744977亿股为基数，每10股派送3.5股，注册资本增加51.99860741亿元，总股本增至200.56605718亿股[94] - 2018年1月16日公司非公开发行股票募集资金净额119.7290076032亿元，实收股本24.79338842亿元，变更后累计实收股本为225.35944560亿元[95] - 2019年4月26日公司在香港联交所主板发售25.04亿股H股，发售后股份总数为250.39944560亿股[96] 其他新策略 - 无 审计相关 - 毕马威认为申万宏源集团2025年财报按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[3] - 金融工具含第三层次金融工具，公允价值评估复杂且涉及管理层重大判断，被识别为关键审计事项[9] - 公司可能在结构化主体中享有权益，确定合并范围需管理层综合考虑且涉及重大判断，被识别为关键审计事项[11] - 运用预期信用损失模型确定融出资金等金融资产减值准备，过程涉及关键参数和假设应用及较多管理层判断，被识别为关键审计事项[15] - 融出资金等减值准备的确定存在固有不确定性且涉及管理层判断，对公司经营和资本状况有重要影响，被识别为关键审计事项[17] 财务报表编制与责任 - 公司管理层负责按照企业会计准则编制财务报表，使其实现公允反映，设计、执行和维护必要内部控制，评估公司持续经营能力并披露相关事项[20] - 公司治理层负责监督公司的财务报告过程[21] - 注册会计师目标是对财务报表整体是否不存在重大错报获取合理保证并出具审计报告，执行多项审计工作，与治理层沟通相关事项[22][23] 现金流量情况 - 2025年度经营活动现金流入小计为632.67亿元，2024年度为885.34亿元[55] - 2025年度经营活动现金流出小计为617.43亿元，2024年度为621.17亿元[55] - 2025年度经营活动产生的现金流量净额为15.24亿元，2024年度为264.18亿元[55] - 2025年度投资活动现金流入小计为107.19亿元，2024年度为161.96亿元[57] - 2025年度投资活动现金流出小计为4.18亿元，2024年度为5.42亿元[57] - 2025年度投资活动产生的现金流量净额为103.01亿元，2024年度为156.55亿元[57] - 2025年度筹资活动现金流入小计为1694.02亿元，2024年度为1295.23亿元[57] - 2025年度筹资活动现金流出小计为1558.84亿元，2024年度为1408.09亿元[60] - 2025年度筹资活动产生的现金流量净额为135.17亿元，2024年度为 - 112.86亿元[60] - 2025年末现金及现金等价物余额为1883.91亿元，2024年末为1630.66亿元[60] 股东权益变动情况 - 2025年综合收益总额使合并报表归属于母公司股东权益增加8,867,522,466.13元，少数股东权益增加41,602,182.86元，股东权益合计增加9,866,364,648.99元[72] - 2025年股东投入资本和减少资本中其他项使合并报表归属于母公司股东权益减少26,038,417.84元，少数股东权益增加32,964,105.09元，股东权益合计减少6,925,687.25元[72] - 2025年对股东分配使合并报表归属于母公司股东权益减少2,028,235,509.36元，少数股东权益减少59,990,096.05元，股东权益合计减少2,088,225,605.41元[72] 人员情况 - 2025年12月31日公司共有员工11423人，其中董事及高级管理人员13人[96] 财务报表报出 - 2026年3月27日公司董事会批准报出财务报表[97]

申万宏源集团股份有限公司董事会 申万宏源集团股份有限公司董事会 关于独立董事独立性情况的专项评估意见 2026 年 3 月 27 日 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关规定，申万宏 源集团股份有限公司（以下简称"公司"）现任独立董事杨小雯女士、 武常岐先生、陈汉文先生和赵磊先生对照独立董事应具备的独立性要 求进行了自查，出具了《独立董事独立性自查确认》，确认符合有关 独立性要求。结合公司核查情况，董事会就公司现任独立董事的独立 性情况进行评估，出具如下专项意见： 根据公司独立董事有关独立性自查确认及董事会核查独立董事 的任职经历，董事会认为公司全体独立董事不存在妨碍其进行独立客 观判断的关系，不存在影响其担任独立董事独立性的情况，符合有关 独立董事独立性的任职要求。 ...