公司融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请已于2025年12月26日获得深圳证券交易所受理[1] - 深交所经核对认为申请文件齐备，并出具了受理通知（深证上审〔2025〕269号）[1] - 该融资事项后续尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册方可实施[1] 后续程序与不确定性 - 该可转换公司债券发行事项最终能否获得批准以及具体时间尚存在不确定性[1] - 公司将根据该事项的后续进展及时履行信息披露义务[1]

公司融资进展 - 湖北宜化化工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件已获深圳证券交易所受理 [1] - 深交所于2025年12月26日出具受理通知 认为公司报送的申请文件齐备 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年12月26日收到深圳证券交易所出具的关于受理其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知 [1] - 深交所经核对认为公司报送的申请文件齐备 决定予以受理 [1]

业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东净利润分别为216190.68万元、45214.03万元、65254.46万元，现金分红分别为8978.67万元、33851.73万元、21650.19万元[22] - 2022 - 2024年现金分红占净利润比例分别为4.15%、74.87%、33.18%，最近三年累计现金分红占年均可分配利润比例为59.22%[23] - 报告期各期营业收入分别为3007615.42万元、2615799.08万元、2539417.23万元及1916678.32万元，扣非归母净利润分别为174476.84万元、47842.18万元、42692.86万元及51642.84万元[34][133] - 2025年1 - 9月扣非归母净利润同比降7.49%[34][133] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、23.69%、22.46%、18.48%，呈下降趋势[33][131] 市场扩张和并购 - 公司完成对宜昌新发投100%股权及新疆驰源100%股权收购，对2022 - 2024年度合并财务报表追溯重述[8] 新产品和新技术研发 - 募投项目新增10万吨精制磷酸、5万吨高档阻燃剂、20万吨多功能复混肥、5万吨磷酸二氢钾等产品产能[28][143] 未来展望 - 预计未来每年增加折旧约38000万元，2026年借款利息计入财务费用预计增加约9500万元[35][134] - 本次募集资金投资项目预计成公司重要利润增长点[37] 财务相关 - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA+，评级展望稳定[10][100][152] - 发行可转债符合不设担保条件，未提供担保措施[11][99] - 报告期各期末负债总额分别为2970889.32万元、2888019.51万元、3065757.29万元和3363285.89万元，资产负债率分别为74.28%、67.39%、69.28%和74.67%[32][130] - 磷氟资源高值化利用项目新增固定资产投资20.30亿元，达产后每年增加折旧摊销12378.57万元；5万吨/年磷酸二氢钾项目新增固定资产投资3.84亿元，达产后每年增加折旧摊销2301.40万元[27][142] 分红政策 - 公司每年现金分红总额不少于当年净利润30%，连续三年累计现金分红不少于同期年均净利润35%[15] - 2022年度以897866712股为基数，每10股派现1.00元，合计派现89786671.20元；2023年度以1057866712股为基数，每10股派现3.20元，合计派现338517347.84元；2024年度以1082509712股为基数，每10股派现2.00元，合计派现216501942.40元[21] 可转债发行 - 本次发行可转债募集资金总额不超过330000.00万元，拟投入磷氟资源高值化利用项目200000.00万元、5万吨/年磷酸二氢钾项目35000.00万元、补充流动资金和偿还债务95000.00万元[62][97][98] - 可转债存续期限为6年，每张面值100元，按面值发行[63][64] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定且不得向上修正[73][74] 子公司与股权 - 截至2025年9月30日，公司拥有36家控股子公司及12家参股公司[161] - 2025年11月，公司对内蒙宜化持股比例变为70%，对青海宜化变为69.30%，内蒙宜化对青海宜化变为0.7%，对磷化工公司变为87.43%[164] - 2025年12月，宜化肥业将松滋肥业51%股权、邦普宜化新材料35%股权无偿划转至湖北宜化，湖北宜化收回投资158094.03万元，宜化肥业注册资本减至10002.90万元[165] 承诺与风险 - 市国资委承诺在本次发行完成后5年内解决湖北宜化同业竞争问题[180] - 部分募集资金项目存在实施及效益不及预期风险[141] 其他 - 公司制定《未来三年股东回报规划（2025 - 2027年）》完善利润分配政策[39] - 截至2025年9月30日，未了结超1000万元诉讼共5宗[137]

新策略 - 公司2025年12月26日收到深交所受理向不特定对象发行可转债申请文件通知[1] - 发行可转债尚须深交所审核通过并经中国证监会同意注册方可实施[1]

公司基本信息 - 湖北宜化注册资本为108,824.8412万元[9] 股权持有情况 - 截至2025年10月10日，申万宏源证券资管部通过相关资管计划持有湖北宜化2,000股和8,000股股票[10] - 截至2025年10月10日，申万宏源金融创新总部相关账户持有湖北宜化94,300股、88,600股和100股股票[10] 项目进程 - 2025年10月16日，公司质量评价委员会审议通过项目立项申请[12] - 2025年10月31日，项目立项申请经业务分管领导、质控分管领导批准同意[12] - 2025年11月12 - 13日，质量控制部门对项目进行现场核查[12] - 2025年12月4日，风险管理部对项目履行问核程序[12] - 2025年12月5日，内核委员会7人参会投票表决同意推荐项目[12] - 2025年12月，湖北宜化项目申请文件经审核后上报深交所[12] 可转债发行 - 保荐人同意推荐湖北宜化向不特定对象发行不超过33亿元可转换公司债券[17][18] - 2025年11月28日，宜昌市国资委同意本次发行[18] - 2025年10月24日，发行人董事会审议通过发行方案及相关议案[18] - 2025年12月12日，发行人股东会审议通过发行方案及相关议案[18] - 本次发行可转债存续期限为6年，每张面值100元，按面值发行[39][40] - 东方金诚评定公司主体和可转债信用等级为AA+，评级展望稳定[40] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上可书面提议召开债券持有人会议[43] - 债券受托管理人5个交易日内回复是否召集会议[44] - 可转债初始转股价格不低于相关均价且不得向上修正[44][52] - 派送股票股利等情况按公式调整转股价格[45] - 到期后五个交易日内赎回未转股可转债，赎回价格协商确定[47] - 转股期内满足条件公司有权赎回，最后两计息年度满足条件持有人有权回售[47][48] - 募集资金用途改变持有人享有回售权，股价满足条件董事会可提转股价格向下修正方案[49][50] - 转股价格向下修正方案经出席会议股东表决权三分之二以上通过实施[50] - 可转债自发行结束六个月后可转股，转股期至到期日止[51] 业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为174,476.84万元、47,842.18万元和42,692.86万元，平均可分配利润88,337.29万元[21][33] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率分别为49.03%、8.70%和6.01%，三年平均21.25%[35] - 2022年末 - 2025年9月30日资产负债率分别为74.28%、67.39%、69.28%和74.67%[35][61] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为770,820.29万元、471,767.26万元、441,540.56万元和311,717.78万元[35] - 报告期各期末负债总额分别为2,970,889.32万元、2,888,019.51万元、3,065,757.29万元和3,363,285.89万元[61] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、23.69%、22.46%、18.48%，呈下降趋势[62] - 报告期各期营业收入分别为3,007,615.42万元、2,615,799.08万元、2,539,417.23万元及1,916,678.32万元[64] - 报告期各期扣非后归母净利润分别为174,476.84万元、47,842.18万元、42,692.86万元及51,642.84万元[64] - 2025年1 - 9月扣非后归母净利润同比下降7.49%[64] 募投项目 - 募集资金拟用于磷氟资源高值化利用、5万吨/年磷酸二氢钾项目、补充流动资金和偿还债务[22] - 磷氟资源高值化利用项目新增固定资产投资20.30亿元，达产后年增折旧摊销12,378.57万元[56] - 5万吨/年磷酸二氢钾项目新增固定资产投资3.84亿元，达产后年增折旧摊销2,301.40万元[56] - 募投项目新增10万吨精制磷酸等产品产能[57] - 磷氟资源高值化利用项目2025年9月取得进入湖北宜都化工园预核准[60] 生产能力与资源 - 截至2025年9月30日，具备216万吨尿素等年生产能力[66] - 截至2025年6月末，新疆宜化矿业煤矿保有资源量21.08亿吨，核定产能3000万吨/年，年供应300余万吨[67] - 新疆宜化子公司巴州嘉宜石灰石矿保有资源量7002万吨，核定产能370万吨/年，年供应100余万吨[67] - 新疆宜化子公司宜新化工石盐矿保有资源量2488万吨，核定产能100万吨/年，年供应40余万吨成品盐[67] 技术与品牌 - 联合16家高校共建联合创新平台，获省级以上科技奖16项[72] - 截至2025年9月30日，拥有专利533项[72] - “宜化”牌系列商标属国家驰名商标，主导产品出口多国和地区[76] 保荐相关 - 保荐人无各类直接或间接有偿聘请第三方行为，发行人除证券服务机构外无此行为[79][80] - 申万宏源证券授权王祎婷、秦军担任可转债发行保荐代表人[85] - 王祎婷和秦军近五年内有36个月以上保荐经历，近12个月持续从事，未受相关处分和处罚[85]

业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为174,476.84万元、47,842.18万元、42,692.86万元，平均可分配利润为88,337.29万元[22] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率（合并口径）分别为74.28%、67.39%、69.28%和74.67%[34] - 2022 - 2025年9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为770,820.29万元、471,767.26万元、441,540.56万元和311,717.78万元[34] - 2022 - 2024年度，公司归属于上市公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为174,476.84万元、47,842.18万元和42,692.86万元[35] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为49.03%、8.70%和6.01%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均为21.25%[35] 发行信息 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币330,000.00万元[1][39] - 本次发行可转债明确了具体转换办法，债券持有人对转股有选择权[20] - 本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日开始[41] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[42] 募投项目 - 本次募集资金拟用于磷氟资源高值化利用项目、5万吨/年磷酸二氢钾项目、补充流动资金和偿还债务[24] - 磷氟资源高值化利用项目总投资223,325.95万元，建设期18个月[101] - 5万吨/年磷酸二氢钾项目总投资42,640.40万元，建设期13个月[105] - 公司拟用95,000.00万元募集资金补充流动资金和偿还债务[109] 公司情况 - 公司控股股东为宜化集团，宜昌市国资委持有宜化集团100%股权，为宜化集团实际控制人[6][57] - 发行人主要产品尿素、磷铵、聚氯乙烯产能及旗下新疆宜化化工有限公司露天煤矿单矿产能位居行业前列[25] - 截至2025年9月30日，公司不存在金额较大的财务性投资[29] - 截至2025年9月30日，公司前十大股东合计持股397,272,712股，持股比例36.51%[58] - 截至2025年9月30日，控股股东宜化集团持股241,184,444股，持股比例22.16%[58] 合规情况 - 2022 - 2024年度财务报告审计意见均为无保留意见[29] - 报告期内公司及其控股子公司受到行政处罚共37项，其中环保2项、安全22项、产品质量2项、其他11项[118] - 截至法律意见出具日，公司及其控股子公司存在涉案金额1000万元以上未了结案件，无其他重大诉讼、仲裁案件[117] - 发行人现任董事、高级管理人员最近36个月无中国证监会行政处罚，最近12个月无深交所公开谴责[126] - 发行人本次发行主体资格合法，已获股东会批准和授权，申请材料合法完整规范[128]

公司基本情况 - 公司注册资本为108,824.8412万元[3] 产能情况 - 截至2025年9月30日，具备216万吨尿素、165万吨磷铵、90万吨聚氯乙烯、3,000万吨煤炭的年生产能力[5] - 募投项目将新增10万吨精制磷酸、5万吨高档阻燃剂、20万吨多功能复混肥、5万吨磷酸二氢钾产能[17] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计4,504,347.18万元，2024年末为4,425,130.45万元[8] - 2025年1 - 9月营业收入为1,916,678.32万元，2024年度为2,539,417.23万元[10] - 2025年1 - 9月净利润为133,229.93万元，2024年度为214,357.31万元[11] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为311,717.78万元，2024年度为441,540.56万元[13] - 2025年9月30日流动比率为0.64倍，2024年末为0.79倍[14] - 2025年9月30日资产负债率（合并口径）为74.67%，2024年末为69.28%[14] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为53.13次/年，2024年度为91.82次/年[14] - 报告期各期末负债总额分别为2970889.32万元、2888019.51万元、3065757.29万元和3363285.89万元，资产负债率分别为74.28%、67.39%、69.28%和74.67%[20] - 报告期内综合毛利率分别为28.18%、23.69%、22.46%、18.48%，呈下降趋势[21] - 报告期各期营业收入分别为3007615.42万元、2615799.08万元、2539417.23万元及1916678.32万元，扣非净利润分别为174476.84万元、47842.18万元、42692.86万元及51642.84万元，2025年1 - 9月扣非净利润同比下降7.49%[22] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为174,476.84万元、47,842.18万元、42,692.86万元，平均可分配利润为88,337.29万元[70][84] - 2022 - 2024年末公司资产负债率分别为74.28%、67.39%、69.28%，2025年9月30日为74.67%[85] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为770,820.29万元、471,767.26万元、441,540.56万元、311,717.78万元[85] - 2022 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润分别为174,476.84万元、47,842.18万元、42,692.86万元，三个会计年度连续盈利[85] - 2022 - 2024年公司加权平均净资产收益率分别为49.03%、8.70%、6.01%，三个会计年度平均为21.25%[85] 项目投资 - 磷氟资源高值化利用项目新增固定资产投资20.30亿元，预计达产后每年增加折旧摊销12,378.57万元[16] - 预计未来每年增加折旧约38000万元，2026年在建工程转固后借款利息计入财务费用预计增加约9500万元[23] 可转债发行 - 本次发行可转债募集资金总额不超过330000.00万元[25] - 本次发行可转债存续期限为6年[26] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行[27] - 本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的本金和最后一年利息[29] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[33][92] - 转股价格调整公式有派送股票股利或转增股本P1=P0/（1+n）等多种[35] - 可转债存续期内，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会可提向下修正方案，经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[37] - 转股数量Q=V/P，以去尾法取一股整数倍，不足一股余额五个交易日内现金兑付[39] - 可转债到期后五个交易日内赎回未转股可转债，赎回价格协商确定[40] - 转股期内，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元，公司可赎回[41] - 可转债最后两个计息年度内，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[42] - 可转债存续期内，募集资金用途改变，持有人享有一次回售权利[43] - 可转债转股增加的股票与原股票权益相同，登记在册股东参与当期股利分配[44] - 本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[93] 其他 - 2025年10月24日公司召开第十届董事会第五十四次会议，审议通过发行可转债方案及相关议案[67] - 2025年11月28日宜昌市国资委出具批复同意公司发行可转债[67] - 2025年12月12日公司召开2025年第十次临时股东会，审议通过发行可转债方案及相关议案[67] - 截至2025年10月10日，保荐人控股股东通过多个资管计划和账户持有发行人193,000股股票[64] - 公司2022 - 2024年度财务报告审计意见类型均为无保留意见，2022及2023年度由大信会计师事务所审计，2024年度由立信会计师事务所审计[77] - 截至2025年9月30日，公司不存在最近一期末持有金额较大的财务性投资的情形[79] - 保荐人将在可转债上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[96] - 保荐人同意推荐公司向不特定对象发行可转换公司债券上市交易[98]

业绩总结 - 2022年公司营业收入为185.4406213424亿元，营业成本为207.1252243889亿元[15] - 2022年净利润为27.2948297533亿元，较上期增长31.27%[15] - 2022年基本每股收益为2.411，较上期增长37.93%[15] - 2022年投资收益为6.0493889741亿元，较上期增长487.80%[15] - 公司总收入为9.911亿美元，去年同期为10.8398亿美元，同比下降8.52%[102] - 公司营业利润为 - 3358.49万美元，去年同期为490.52万美元，同比下降787.44%[102] - 公司净利润为436.22万美元，去年同期为1037.11万美元，同比下降58.90%[102] - 当期总营收为15.0760117284亿美元，上期为23.0998635052亿美元[133] 资产负债 - 2022年末资产总计196.67亿元，较2021年末下降5.74%[11] - 2022年末负债合计128.58亿元，较2021年末下降23.91%[12] - 2022年末归属于母公司股东权益合计46.76亿元，较2021年末增长94.19%[12] - 2022年末应收账款为6660.08万元，较2021年末下降35.39%[13] - 2022年末存货为8163.70万元，较2021年末下降42.43%[13] - 2022年末长期股权投资为66.65亿元，较2021年末增长115.41%[13] 业务收入 - 核心业务收入区间为8 - 12亿，同比增长4.00%，环比增长8.00 - 12.00%[39] - 非核心业务收入区间为10 - 15亿，同比增长4.00%，环比增长6.40 - 9.60%[39] - 公司PVC产品收入为2034.92万美元，去年同期为2290.61万美元，同比下降11.16%[100] - 公司VCM产品收入为1214.88万美元，去年同期为1063.17万美元，同比增长14.27%[100] - 公司MDEA产品收入为2841.55万美元[102] - 公司PSA产品收入为1237.65万美元[102] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为38.6117204247亿美元，上期为36.5860815144亿美元[20] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 - 12.3813176624亿美元，上期为10.6101733103亿美元[20] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 29.3721090524亿美元，上期为 - 41.2181647987亿美元[20] 股权比例 - 截至目前，德豪润达电气股份有限公司的股权比例为67.57%[131] - 截至目前，惠而浦（中国）股份有限公司的股权比例为100%[131] - 截至目前，合肥荣事达三洋电器股份有限公司的股权比例为100%[131] 产品营收利润 - 40吨/小时长丝装置熔体直纺产品营收332万美元，归属母公司净利润166万美元[86] - 120吨/小时熔体直纺差别化产品营收290.8万美元，归属母公司净利润145.4万美元[86] - 差别化锦纶切片产品营收306.666667万美元，归属母公司净利润226.666667万美元[86]

公司运营情况 - 公司根据当地主管部门发布的重污染天气预警，采取了相应的应急减排措施 [1] - 公司持续提升污染防治治理能力和管理能力，提升环保绩效水平 [1] - 目前公司磷铵产品按照有关要求维持正常生产负荷 [1] 行业与区域环境 - 湖北省多城出现空气污染过程，部分城市达重度污染 [1] - 该事件导致多家化工企业停产、减产、限产 [1] - 湖北是国内磷化工产业核心区 [1]