会议基本信息 - 活动类型为 2024 年年报解读电话会 [1] - 参与人员包括国信证券等众多机构及公司董事王凤琴等 [1] - 时间为 4 月 3 日 15:15 - 16:15，地点在公司会议室，形式为线上交流 [1] 2024 年生产经营及业绩情况 - 公司采取推动新疆宜化回表等多项举措，主要业绩指标稳中向好 [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润 6.53 亿元，同比增长 44.32%；每股收益 0.6108 元，同比增长 30.29% [1] - 2024 年末，资产总额 267.13 亿元，同比增长 24.40%；归属母公司所有者权益 73.62 亿元，同比增长 11.88%；加权平均净资产收益率 9.18%，同比增长 0.96% [1] - 具备 156 万吨尿素、126 万吨磷酸二铵等多种产品年生产能力，主要产品产能位于行业前列 [2] 业务相关问题 磷肥业务 - 国内春耕化肥旺季，公司提前谋划确保产能释放，完成国家化肥商储和春耕肥任务 [2] - 国际市场有出口业务，国际磷肥价格高位整理有溢价，后续统筹国内外销售 [2][3] 氯碱业务 - 具备 PVC 年产能 72 万吨，烧碱年产能 69 万吨，处于行业前五 [3] - 关停宜昌厂区氯碱装置，投资建设湖北宜化氯碱新能源项目 [3] - 内蒙和青海地区加快设备更新改造，优化产品结构，拓展高端应用领域 [4] 新疆宜化重组 - 公司直接持有新疆宜化 35.597%股权，拟现金收购 39.403%股权，正开展加期审计等工作 [4] - 新疆宜化具备煤炭年产能 3000 万吨等多种产能，有成本优势，将挖掘产能潜力并规划下游配套 [5] 分红规划 - 2024 年度拟每 10 股派发现金红利 2 元，拟派发现金红利约 2.17 亿元，占 2024 年度归母净利润的 33.18% [6] - 近 3 年累计现金分红总额 6.45 亿元，占同期年均归母净利润的 59.22% [7] - 2025 - 2027 年将现金分红比例提升至每年不少于当年归母净利润的 30%，且连续三年累计不少于同期年均归母净利润的 35% [7] 竞争优势 - 循环经济优势：采取上下游一体化运营模式，利用资源优势降低成本，完善循环链 [8] - 规模优势：是亚洲最大、全球第二的季戊四醇生产企业，主要产品产能位于行业前列 [9] - 技术优势：重视技术研发，与高校合作，拥有专利 393 项（75 项发明专利），参与标准制定 80 余项，获多项科技进步奖 [10][11] - 生产基地布局优势：在宜昌及西部多地设生产基地，发挥资源和运输优势 [12] - 环保优势：加大环保投入，提升清洁生产水平，实现三个效益统一 [13] - 品牌和渠道优势：“宜化”为驰名商标，产品有稳定销售渠道和网络，部分产品出口 [14][15] 投资并购计划 - 未来 3 年聚焦主责主业，推进控股股东战略性资源深度整合与协同发展 [15]

报告公司投资评级 - 维持优于大市评级，目标价17.85元，现价13.00元 [2] 报告的核心观点 - 2024年扣非后净利润同比降10.58%，收购新疆宜化股权增厚未来业绩 [1] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为11.00亿、13.78亿、15.79亿元，给予2025年17.5倍PE，对应目标价17.85元，维持“优于大市”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司财务情况 - 2024年实现营业收入169.64亿元，同比降0.48%，归母净利润6.53亿元，同比增44.32%，扣非后净利润4.27亿元，同比降10.58% [3][8] - 销售毛利率13.74%，同比增1.08pct，销售净利率5.27%，同比增0.55pct [3][8] - 拟派发年末分红每股股利（税前）0.2元，分红总额2.165亿元，股利支付率33.18% [3][8] 分产品情况 - 尿素2024年营收27.73亿元，同比降13.08%，毛利率降7.81pct至19.98%，销量降1.31%至145.66万吨 [3][9] - 其他氯碱产品2024年营收15.34亿元，同比降10.18%，毛利率降4.41pct至40.11%，销量增31.61%至122.27万吨 [3][9] - 聚氯乙烯2024年营收41.30亿元，同比降8.59%，毛利率降0.05pct至 - 8.79%，销量降1.25%至85.15万吨 [3][9] - 磷酸二铵2024年营收48.79亿元，同比增6.87%，毛利率增6.17pct至19.90%，销量增6.84%至138.46万吨 [3][9] 季戊四醇情况 - 截至4月2日，单季戊四醇市场均价11488元/吨，同比上月涨0.50%，同比上年涨12.99%，双季戊四醇市场均价69700元/吨，周同比涨1.60%，月同比涨29.07%，年同比涨111.21% [3][10] - 公司拥有6万吨季戊四醇产能，行业产能占比约16.70%，受益于价格上涨 [3][10] 股权收购情况 - 拟收购宜昌新发100%股权，交易后新疆宜化股权比例提升至75% [3][11] - 新疆宜化主要从事PVC、片碱、尿素等业务，2024年实现营业收入85.08亿元，净利润16.38亿元 [3][11] 可比公司估值 | 股票代码 | 公司简称 | 股价（元） | PB（倍） | EPS（元/股）2023 | EPS（元/股）2024E | EPS（元/股）2025E | PE（倍）2023 | PE（倍）2024E | PE（倍）2025E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002312.SZ | 川发龙蟒 | 11.81 | 2.38 | 0.22 | 0.33 | 0.38 | 53.68 | 35.79 | 31.08 | | 002895.SZ | 川恒股份 | 24.56 | 2.32 | 1.53 | 1.8 | 2.27 | 16.05 | 13.64 | 10.82 | | 000902.SZ | 新洋丰 | 12.76 | 1.56 | 0.96 | 1.09 | 1.26 | 13.29 | 11.71 | 10.13 | | | 平均 | | 2.09 | | | | 27.68 | 20.38 | 17.34 | [4] 财务报表分析和预测 - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为196.50亿、210.74亿、225.73亿元，同比分别增15.8%、7.2%、7.1% [7] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为11.00亿、13.75亿、15.76亿元，同比分别增68.6%、24.9%、14.7% [7] - 预计2025 - 2027年毛利率分别为19.5%、20.7%、21.3% [7] ESG情况 - 环境方面，公司坚持生态优先、绿色发展，加大环保投入，提升清洁生产水平，降低环境风险 [14] - 社会方面，公司开展产业、就业、消费帮扶，组织慈善募捐，捐赠化肥助力乡村振兴 [14] - 治理方面，公司完善法人治理结构，提高规范运作水平，保护投资者权益 [15]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，目标价 16.05 元 [1][8] 报告的核心观点 - 公司 2024 年营收 169.64 亿元同比降 0.48%，归母净利润 6.53 亿元同比增 44.32%，扣非净利润 4.27 亿元同比降 10.58%；Q4 营收 34.43 亿元同比增 3.03%环比降 22.78%，归母净利润 -1.06 亿元同比降 267.9%环比降 148.4%，扣非净利润 -1.31 亿元同比降 187.7%环比降 195.9%，Q4 计提约 1.44 亿元资产减值损失影响净利润；2024 年度拟每 10 股派现 2.0 元含税，合计分红 2.17 亿元占归母净利润 33.2% [1] - 基于 2024 全年业绩及主营产品价格价差变化，将 2025 - 2026 年归母净利润预测由 11.94/13.92 亿元调整为 9.64/11.58 亿元，补充 2027 年预测 13.78 亿元，对应 PE 分别为 15.5x/12.9x/10.8x；给予 2026 年 15 倍目标 PE，对应目标价 16.05 元 [8] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万)|16,964|18,401|18,897|19,500| |同比增速(%)|-0.5%|8.5%|2.7%|3.2%| |归母净利润(百万)|653|964|1,158|1,378| |同比增速(%)|44.3%|47.7%|20.2%|19.0%| |每股盈利(元)|0.60|0.89|1.07|1.27| |市盈率(倍)|23|15|13|11| |市净率(倍)|2.0|1.8|1.7|1.5|[4] 公司基本数据 - 总股本 108,250.97 万股，已上市流通股 105,781.72 万股，总市值 149.28 亿元，流通市值 145.87 亿元，资产负债率 64.60%，每股净资产 6.84 元，12 个月内最高/最低价 15.63/9.09 元 [5] 主营产品营收情况 - 2024 年度化肥产品营收 76.53 亿元占总营收 45.1%同比降 1.34%；磷酸二铵营收 48.79 亿元同比增 6.87%，毛利率 19.90%同比增 6.17PCT；尿素营收 27.73 亿元同比降 13.08%，毛利率 19.98%同比降 7.81PCT [8] - 2024 年度化工产品营收 74.72 亿元同比降 5.65%，毛利率 6.93%同比增 1.51PCT；PVC/其他氯碱产品/精细化工产品营收分别为 41.3/15.3/18.1 亿元，同比 -8.6%/-10.2%/+6.8%；PVC/其他氯碱产品毛利率分别为 -8.79%/40.11%，同比 -0.05/-4.41PCT [8] 项目进展情况 - “20 万吨/年精制酸、65 万吨/年磷铵搬迁及配套装置升级改造项目”、“年产 40 万吨磷铵、20 万吨硫基复合肥节能升级改造项目”稳步推进，2024 年末工程进度分别为 63.4%、53%；无水氟化氢项目、季戊四醇升级改造项目等稳步推进，2024 年末在建工程达 45.0 亿元较 2023 年末增加 18.0 亿元 [8] - 2024 年 12 月拟现金收购大股东宜化集团所持宜昌新发投 100%股权，后者持有新疆宜化 39.4%股权；新疆宜化资产质量优异，2023 及 2024 年净利润分别为 22.4 及 16.4 亿元 [8]

文章核心观点 湖北宜化2024年年报显示营收微降但净利润显著增长，资产和权益也有所增加，公司各产品产能居行业前列，通过项目和合作增强竞争力，重视研发且人才结构优化，2025年将推动高质量发展 [1][2][3] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入169.64亿元，同比微降0.48% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为6.53亿元，同比增长44.32% [1] - 截至2024年末，公司资产总额267.13亿元，同比增长24.40% [1] - 截至2024年末，归属母公司所有者权益73.62亿元，同比增长11.88% [1] - 2024年公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税） [1] - 2024年公司磷酸二铵实现营收48.79亿元，聚氯乙烯实现营收41.30亿元，尿素实现营业收入27.73亿元 [1] - 2024年湖北宜化境外销售金额达31.05亿元，占总营收的比重为18.30%，较去年同期增长12.23% [2] 业务规模 - 公司是亚洲最大、全球第二的季戊四醇生产企业，主要产品尿素、磷酸二铵、聚氯乙烯产能均位于行业前列 [1] - 公司尿素产能为156万吨/年，处于行业前列 [2] - 公司磷酸二铵产能为126万吨/年，市场占有率位列全国第四 [2] - 公司聚氯乙烯产能72万吨/年，位列国内PVC产能前十 [2] - 公司季戊四醇产能约6万吨/年，产能排名全球第二、亚洲第一 [2] 项目与合作 - 2023年募投项目洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级项目达到预定可使用状态，将降低综合成本，保障原材料供应 [2] - 公司与宜昌高新区管委会、多氟多签署意向性框架合作协议，共同建设多氟多宜化华中氟硅产业园项目 [2] 销售渠道 - 公司产品尿素、聚氯乙烯、烧碱等形成稳定的全国销售渠道和网络 [2] - 公司主导产品季戊四醇、磷酸二铵出口日本、韩国、印度、巴基斯坦和东南亚地区 [2] 研发情况 - 公司自主整合打造TMP轻重组分梯级利用工艺，自主研发湿法磷酸联产高纯白石膏工艺，完成消光五型树脂等新产品研发 [3] - 2024年公司研发人员中硕士与本科人数分别增长29.17%、30.26%，专科及以下减少8.62%，研发人才结构优化 [3] 未来规划 - 2025年公司将践行新发展理念，守住安全环保底线，深耕主业，挖掘效益潜力，推动资本与实业融合，实现高质量发展 [3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [4][9][35] 报告的核心观点 - 湖北宜化2024年归母净利润同比增长44%，资产重组持续推进，季戊四醇高端化需求提升、价格上涨，新产能投产与不良资产剥离增厚利润，新疆宜化或2025年并表巩固煤炭与煤化工优势，虽下调盈利预测但仍维持“优于大市”评级 [1][2][3][4][9][35] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年实现营业收入169.64亿元，同比减少0.48%；归母净利润6.53亿元，同比提升44.32%；年末资产总额267.13亿元，同比增长4.40%；归属母公司所有者权益73.62亿元，同比增长11.88%；加权平均净资产收益率9.18%，同比增长0.96%；资产负债率67.10% [1][11] - 2024年尿素产销量分别为148.87/145.66万吨，板块收入27.73亿，同比-13.08%，毛利率19.98%，同比-7.81pct；磷酸二铵板块收入49.79亿元，同比+6.87%，毛利率19.90%，同比+6.17pct；PVC毛利率与去年持平，烧碱产品毛利率同比-4.41pct [12][13] 产品市场情况 - 季戊四醇高端化需求逐步提升，截止2025年4月1日，湖北98%单季戊四醇报价1.3万元/吨，较去年同期上涨13.04%，双季戊四醇市场均价为6.97万元/吨，较去年同期上涨111.21%，若6月装置停车搬迁计划顺利推进，看好双季价格弹性 [2][30] 产能与资产情况 - 新增产能方面，46万吨/年合成氨项目于今年三月满产，2024年10月合资成立的宜化氟化工将投资建设湿法磷酸配套2×3万吨/年无水氟化氢项目，2025年尚有多个项目在建 [3][31] - 不良资产剥离方面，2024年9月23日将生物降解材料PBAT转让至宜化集团，预计每年减亏1亿元左右 [3][33] 股权交易情况 - 2024年12月11日公告拟以32亿元现金受让宜化集团持有的宜昌新发投100%股权，交易完成后持有新疆宜化股权比例将由35.597%上升至75.00%，新增主要产品年产能，新疆宜化煤矿资源具备长期发展价值 [4][8][34] 盈利预测与投资建议 - 谨慎下调公司2025 - 2027年营业收入为246/253/273亿元，归母净利润为11.22/15.39/16.46亿元，EPS分别为1.04/1.42/1.52元，当前股价对应PE分别为13/10/9X，维持“优于大市”评级 [9][35]

文章核心观点 审计机构认为湖北宜化2024年度财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，同时指出收入确认和长期资产减值为关键审计事项 [1]。 公司基本情况 - 公司成立于1993年9月6日，截至2024年12月31日，累计发行股本总数108291.4712万股，注册资本108291.4712万元，注册地为宜昌市猇亭区猇亭大道399号，法定代表人为卞平官，母公司是湖北宜化集团有限责任公司，实际控制人为宜昌市人民政府国有资产监督管理委员会，财务报表于2025年4月1日经董事会批准报出 [5] - 公司属化工化肥行业，主要产品有尿素、磷酸二铵、聚氯乙烯等，经营范围包括许可项目和一般项目 [5][6] - 公司历史上经历多次股本变更，包括首次公开发行股票、资本公积转增股本、分配股票股利、配股、非公开发行股票、实施股权激励计划等，使股本从设立时的4903.54万股增至2024年的108291.4712万股 [6][7] 审计报告 审计意见 - 审计机构认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映了2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量 [1] 形成审计意见的基础 - 审计机构按中国注册会计师审计准则执行审计工作，独立于公司并履行职业道德责任，获取的审计证据充分、适当，为发表审计意见提供基础 [1] 关键审计事项 - 收入确认：公司收入源于销售化肥及化工产品等，2024年度营业收入因销售量大、客户多、分布广且是关键业绩指标，存在管理层操纵收入确认时点的固有风险，审计机构执行了样本检查合同、细节测试、检查资产负债表日前后交易、核对出口收入信息、分析收入成本毛利率等程序 [1] - 长期资产减值：公司及子公司因沿江化工企业关改搬转政策，相关长期资产账面价值57302.47万元，减值测试过程复杂且依赖管理层估计和判断，审计机构执行了了解和评价内部控制、实地抽盘、分析数据、评价和测试关键假设等程序 [1][2] 其他信息 - 公司管理层对其他信息负责，审计意见不涵盖其他信息，审计机构将阅读其他信息并考虑其与财务报表的一致性，若发现重大错报将与治理层沟通并采取措施 [2][3] 管理层和治理层对财务报表的责任 - 管理层负责按企业会计准则编制财务报表，设计、执行和维护内部控制，评估公司持续经营能力；治理层负责监督财务报告过程 [3] 注册会计师对财务报表审计的责任 - 注册会计师目标是对财务报表整体是否存在重大错报获取合理保证并出具审计报告，执行识别和评估风险、了解内部控制、评价会计政策和估计、对持续经营假设得出结论等工作 [3][4] 财务报表编制基础 编制基础 - 财务报表按财政部颁布的企业会计准则及中国证监会相关规定编制 [7] 持续经营 - 财务报表以持续经营为基础编制 [7] 重要会计政策及会计估计 遵循企业会计准则的声明 - 财务报表符合企业会计准则要求，真实、完整反映公司财务状况、经营成果和现金流量 [7] 会计期间 - 自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度 [7] 营业周期 - 公司营业周期为12个月 [7] 记账本位币 - 公司采用人民币为记账本位币 [7] 企业合并的会计处理方法 - 同一控制下企业合并以被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量，差额调整资本公积或留存收益；非同一控制下企业合并以购买方付出资产等的公允价值为合并成本，差额确认为商誉或计入当期损益，直接相关费用计入当期损益，发行证券的交易费用计入初始确认金额 [7] 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法 - 合并范围以控制为基础确定，将企业集团视为一个会计主体，抵销内部交易影响，子公司少数股东权益单独列示，对增加或处置子公司、购买子公司少数股权、不丧失控制权的部分处置等情况有相应会计处理方法 [7][8] 合营安排分类及共同经营会计处理方法 - 合营安排分为共同经营和合营企业，公司对共同经营中利益份额相关项目有相应确认方法 [8] 现金及现金等价物的确定标准 - 现金指库存现金及可随时用于支付的存款，现金等价物指期限短、流动性强等的投资 [9] 外币业务和外币报表折算 - 外币业务采用交易发生日即期汇率折算，资产负债表日外币货币性项目按即期汇率折算，汇兑差额除符合资本化条件的计入资产成本外均计入当期损益，资产负债表和利润表项目按相应汇率折算，处置境外经营时相关折算差额转入当期损益 [10] 金融工具 - 金融资产和金融负债按不同条件分类，有不同的初始计量、后续计量和终止确认方法，公司以预期信用损失为基础对部分金融工具进行减值会计处理 [10][11][12] 存货 - 存货分类包括原材料等，按成本初始计量，发出时按移动加权平均法计价，采用永续盘存制，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，计提或转回存货跌价准备 [13] 合同资产 - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同资产或合同负债，合同资产预期信用损失确定方法及会计处理方法与金融工具减值相关规定一致 [13] 持有待售和终止经营 - 满足条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别，账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额时计提减值准备，终止经营满足特定条件，持续经营损益和终止经营损益在利润表分别列示 [14][15] 长期股权投资 - 共同控制下的合营企业和重大影响下的联营企业有不同的会计处理，企业合并和其他方式取得的长期股权投资有不同初始投资成本确定方法，成本法和权益法核算有不同规定，处置长期股权投资有相应会计处理 [15][16][18] 投资性房地产 - 投资性房地产指为赚取租金或资本增值而持有的房地产，采用成本模式计量，后续支出按条件处理 [18] 固定资产 - 固定资产满足条件时确认，按成本初始计量，后续支出按条件处理，折旧采用年限平均法分类计提，处置时相关收入扣除账面价值和税费后计入当期损益 [18][19] 在建工程 - 在建工程按实际成本计量，达到预定可使用状态时转入固定资产并开始计提折旧，有相应的标准和时点 [20] 借款费用 - 符合资本化条件的借款费用计入相关资产成本，其他计入当期损益，有开始、停止和暂停资本化的条件，专门借款和一般借款有不同的资本化金额计算方法，外币借款汇兑差额按规定处理 [20][21][22] 无形资产 - 无形资产按成本初始计量，使用寿命有限的摊销，不确定的不摊销但每年复核和减值测试，内部研究开发项目支出分研究和开发阶段处理 [22][23][24] 长期资产减值 - 长期资产存在减值迹象时进行减值测试，可收回金额为公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值较高者，商誉等至少每年年度终了测试，减值损失一经确认不予转回 [25][26] 长期待摊费用 - 长期待摊费用按受益期限分期摊销，不能使以后会计期间受益的将摊余价值转入当期损益 [27] 合同负债 - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同负债，同一合同下合同资产和合同负债以净额列示 [27] 职工薪酬 - 短期薪酬、社会保险费等按规定处理，设定提存计划和设定受益计划有不同会计处理，辞退福利在规定时间确认负债并计入当期损益 [27][28][29] 预计负债 - 与或有事项相关义务满足条件时确认为预计负债，按最佳估计数初始计量，有不同的确定方法，补偿金额按规定处理，资产负债表日复核账面价值 [29][30] 股份支付 - 公司股份支付分为以权益结算和以现金结算的股份支付 [30]

文章核心观点 独立董事赵阳 2024 年严格依规履职，积极参与公司会议并提出建议，重点关注多项事项合法合规性，为公司规范运作和股东权益保护发挥作用 [1][12] 独立董事基本情况 - 赵阳 1963 年 11 月出生，中共党员，武大哲学系硕士，曾任多家公司职务，现任湖北宜化等公司独立董事 [1] - 赵阳符合独立董事独立性要求，自查无影响独立性情况，本人及亲属无额外利益 [2] 独立董事年度履职概况 参加会议情况 - 参加董事会会议，对议案认真审议表决，均投赞成票，列席股东会 [2] - 作为薪酬与考核委员会召集人，2024 年组织召开 3 次会议，审议激励计划、薪酬方案等议案 [3] - 作为审计委员会委员，参加 4 次会议，审议年报、季报等报告 [4] - 实际按时出席独立董事专门会议 7 次，对相关议案均投赞成票，审议关联交易等多项议案 [4][5][6] 在公司现场工作及配合情况 - 与公司沟通交流，了解经营等情况，关注担保、交易定价，发挥指导监督作用 [7] - 公司重视沟通，及时汇报情况，会前提供材料并解答疑问，支持履职 [8] 保护股东合法权益工作 - 按规定履职，了解公司重大事项，监督核查董高履职，保护公司及股东权益 [8] 与审计机构沟通情况 - 作为审计委员，通过汇报了解公司情况，提供专业建议，促进决策科学性客观性 [8] 独立董事年度履职重点关注事项情况 关联交易情况 - 审议多项关联交易议案，事项无损害股东利益情形，审议程序合法合规 [8] 上市公司及相关方变更或豁免承诺方案 - 履职期内公司及相关方无变更或豁免承诺情况 [9] 被收购上市公司董事会决策及措施 - 履职期内公司不存在被收购情况 [9] 披露财务会计报告及定期报告 - 公司按时编制披露报告，数据准确，程序合法合规，反映实际情况 [9] 聘用、解聘会计师事务所 - 拟聘请立信所，聘期一年，已获股东大会通过，该所具备资格经验，有利审计工作 [10][11] 聘任或解聘财务负责人 - 履职期内财务负责人未变动 [11] 会计政策等变更情况 - 履职期内无因非准则变更原因的会计政策等变更情况 [11] 提名或任免董事等情况 - 副总经理严东宁因工作变动辞任，不再担任公司及子公司职务 [11] 董高薪酬及激励计划情况 - 审查董高薪酬，符合制度规定，发放与年报一致 [11] - 2024 年限制性股票激励计划相关议案经多次会议审议通过，7 月 31 日以 4.22 元/股向 587 名对象授予 2504.80 万股限制性股票上市 [12] 总体评价和建议 - 公司关联交易公平公正公开，信息披露真实准确完整及时，独立董事发挥应有作用，应继续履职维护股东权益 [12]

文章核心观点 注册会计师接受委托对湖北宜化2024年度募集资金存放与使用情况专项报告执行合理保证的鉴证业务，并将发表鉴证结论 [1] 董事会责任 - 按照相关规定编制募集资金专项报告 [1] - 设计、执行和维护与募集资金专项报告编制相关的内部控制，确保报告真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1] 注册会计师责任 - 在执行鉴证工作的基础上对募集资金专项报告发表鉴证结论 [1] 工作概述 - 按照相关准则执行鉴证业务，需遵守职业道德规范，计划和实施鉴证工作，以判断报告是否在重大方面符合相关规定 [2]

文章核心观点 华泰联合证券作为湖北宜化向特定对象发行股票并在主板上市的保荐人，完成对湖北宜化相关人员的持续培训工作并报送培训工作报告，培训达到预期目标，有助于提升湖北宜化规范运作水平 [1][2] 培训的主要内容 - 以资料方式对公司董事、监事等相关人员培训，重点介绍上市公司规范运作要求、新国九条等最新政策解读并结合案例讲解，增强其法制和诚信意识，使其理解应承担的责任和义务 [1] 本次培训人员情况 - 华泰联合证券选派业务骨干对公司培训对象进行系统、细致培训，培训人员包括姚泽梁 [2] - 参加培训对象为湖北宜化董事、监事、高级管理人员、部分中层以上管理人员以及公司控股股东代表 [2] 培训成果 - 湖北宜化相关人员加深对相关法律、法规和业务规则的了解和认识，增强法制观念和诚信意识，理解应承担的责任和义务 [2] - 培训达到预期目标，取得良好效果，有助于提升湖北宜化规范运作水平 [2]

文章核心观点 公司因同一控制下企业合并新疆驰源环保科技有限公司，需对前期财务报表数据进行追溯调整，并说明了追溯调整事项对比较期间合并财务报表的财务状况、经营成果和现金流量的影响 [1][2][3] 分组1：财务报表追溯调整的事项与原因 - 股权转让事项：公司与控股股东宜化集团签订《股权转让合同》，宜化集团将新疆驰源100%股权以780.12万元转让给公司，新疆驰源于2024年5月22日完成营业执照变更，5月24日纳入公司合并报表范围 [1][2] - 追溯调整原因：新疆驰源为控股股东控制的全资子公司，该股权转让交易构成同一控制下企业合并，需按相关会计准则对财务报表进行追溯调整 [2][3] 分组2：追溯调整事项对比较期间合并财务报表的影响 对2023年12月31日合并资产负债表项目的影响 - 资产方面：流动资产合计增加9,774,880.42元，非流动资产合计增加30,410,944.91元，资产总计增加40,185,825.33元 [3] - 负债方面：流动负债合计增加33,926,636.32元，非流动负债合计无变化，负债合计增加33,926,636.32元 [3][4] - 所有者权益方面：资本公积增加12,000,000.00元，未分配利润减少5,740,810.99元，所有者权益合计增加6,259,189.01元 [4] 对2023年度合并利润表的影响 - 营业总收入增加3,764,077.44元，营业总成本增加4,438,234.36元，营业利润减少1,004,086.37元 [4] - 利润总额减少1,006,001.24元，净利润减少1,006,001.24元 [4][5] 对2023年度合并现金流量表的影响 - 经营活动产生的现金流量净额增加3,137,777.09元，投资活动产生的现金流量净额减少7,341,120.65元 [5] - 筹资活动产生的现金流量净额增加2,000,000.00元，现金及现金等价物净增加额减少2,203,343.56元 [5][6]