证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-059 湖北宜化化工股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 2024 年年度权益分派方案已获 2025 年 4 月 24 日召开的 2024 年度股 东会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东会审议通过利润分配方案等情况 1.公司 2024 年度股东会审议通过的利润分配方案为：以实施权 益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现 金红利 2.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 2.本次分配方案披露之日至实施期间公司总股本未发生变化，若 公司总股本在权益分派实施前发生变化，公司将按照分配比例不变的 原则，相应调整分配总额。 3.本次实施的分配方案与股东会审议通过的分配方案及其调整 原则一致。 4.本次实施分配方案距离股东会审议通过的时间未超过 2 个月。 二、本次实施的权益分派方案 本公司 2024 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本剔除已 ...

疆宜化提供担保，新疆 宜化为公司对其担保 提供保证反担保。 证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-061 湖北宜化化工股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 度预计的议案》《关于为参股公司提供担保暨关联交易的议案》，同 意 2025 年 度 公 司 为 控 股 子 公 司 及 参 股 公 司 提 供 总 计 不 超 过 司提供 135,100.00 万元担保额度，对资产负债率小于或等于 70%的控 股子公司提供 182,202.00 万元担保额度，对资产负债率小于或等于 工有限公司（以下简称"新疆宜化"）提供 61,201.00 万元担保。 根据生产经营资金需要，公司将全资子公司湖北宜化国际贸易有 限公司（以下简称"国际贸易"）部分未使用的担保额度 15,000.00 万 元，调剂至全资子公司内蒙古宜化化工有限公司（以下简称"内蒙宜 化"）。 新疆宜化提供担保 81,873.89 万元，未超过股东会审议通过的担保对 象及额度范 ...

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-060 湖北宜化化工股份有限公司 关于参加湖北辖区上市公司 2025 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： ●召开地点：全景路演（https://rs.p5w.net/）网络平台 ●召开方式：网络文字互动 为进一步加强与投资者的互动交流，加强市值管理工作，湖北宜 化化工股份有限公司（以下简称"公司"）将参加由湖北证监局指导、 湖北省上市公司协会主办、深圳市全景网络有限公司承办的"提质增 效强信心 稳中求进促发展"—湖北辖区上市公司 2025 年投资者集 体接待日活动暨 2024 年度业绩说明会。现将有关事项公告如下： 一、活动的时间、地点和方式 ●召开时间：2025 年 6 月 12 日（星期四）14:00-16:40 联系电话：0717-8868081 二、公司出席活动的人员 董事长：卞平官先生 董事、董事会秘书：王凤琴女士 财务总监：廖辞云先生 三、投资者参与方式 投资者可于 2025 年 6 月 12 日（星期四）14:00-16 ...

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-061 湖北宜化化工股份有限公司 关于对外担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 24 日召开的 2024 年度股东会审议通过《关于 2025 年度对外担保额 度预计的议案》《关于为参股公司提供担保暨关联交易的议案》，同 意 2025 年度公司为控股子公司及参股公司提供总计不超过 327,120.00 万元的担保额度，其中对资产负债率大于 70%的控股子公 司提供 135,100.00 万元担保额度，对资产负债率小于或等于 70%的控 股子公司提供 182,202.00 万元担保额度，对资产负债率小于或等于 70%的部分参股公司提供 9,818.00 万元担保额度；同意为新疆宜化化 工有限公司（以下简称"新疆宜化"）提供 61,201.00 万元担保。 根据生产经营资金需要，公司将全资子公司湖北宜化国际贸易有 限公司（以下简称"国际贸易"）部分未使用的担保额度 15,000.00 万 元 ...

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2025-060 湖北宜化化工股份有限公司 关于参加湖北辖区上市公司 2025 年投资者 网上集体接待日活动的公告 1.召开时间：2025 年 6 月 12 日（星期四）14:00-16:40 2.召开地点：全景路演（https://rs.p5w.net/）网络平台 3.召开方式：网络文字互动。 二、公司出席活动的人员 董事长：卞平官先生 ●召开时间：2025 年 6 月 12 日（星期四）14:00-16:40 ●召开地点：全景路演（https://rs.p5w.net/）网络平台 ●召开方式：网络文字互动 董事、董事会秘书：王凤琴女士 财务总监：廖辞云先生 三、投资者参与方式 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 为进一步加强与投资者的互动交流，加强市值管理工作，湖北宜 化化工股份有限公司（以下简称"公司"）将参加由湖北证监局指导、 湖北省上市公司协会主办、深圳市全景网络有限公司承办的"提质增 效强信心 稳中求进促发展"—湖北辖区上市公司 2025 年投资者集 体接待日活动暨 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][9][11] 报告的核心观点 - 湖北宜化以32亿元现金分两期收购新疆宜化40%股权，一期已支付16.36亿元，二期需在签署协议生效后1年内支付15.72亿元及对应利息 [3][5] - 重组完成后公司实现产业链整合，具备煤炭、煤化工、氯碱化工、磷化工等主营业务，上游有3000万吨/年原煤产能，中游有100万吨/年PVC、104万吨/年烧碱、216万吨/年尿素、126万吨/年磷酸二铵产能 [3][5] - 本次交易有利于解决同业竞争，整合宜化集团优质资产，增强盈利能力、提升核心竞争力 [3][5] - 资产重组完成后，预计40%股权对应增厚利润中枢在4.5亿元，宜化集团对宜化矿业等进行业绩承诺，若未达业绩将现金补偿 [3][8] - 维持公司2025 - 2027年营业收入为246/253/273亿元，归母净利润为11.22/15.39/16.46亿元，EPS分别为1.04/1.42/1.52元，当前股价对应PE分别为12/9/8X [3][9] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 2025年6月4日晚公司发布公告，截至当日宜昌新发投100%股权已过户至湖北宜化名下，完成工商变更登记，标的资产交割完成，湖北宜化持有新疆宜化股权比例由35.597%升至75.00%，新疆宜化成为控股子公司 [2][4] 国信化工观点 - 公司收购新疆宜化股权，重组后实现产业链整合，解决同业竞争，整合优质资产，增强盈利能力和核心竞争力 [3][5] - 预计40%股权增厚利润中枢4.5亿元，宜化集团有业绩承诺和补偿机制 [3][8] - 维持盈利预测和“优于大市”评级 [3][9] 评论 - 宜昌新发投股权过户，新疆宜化成为湖北宜化控股子公司 [4] 交易前后公司盈利情况 |项目|本次交易前（2025/1/31）|本次交易前（2024/12/31）|本次交易后（2025/1/31）|本次交易后（2024/12/31）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（亿元）|10.44|169.64|17.04|253.94| |营业利润（亿元）|-0.42|9.47|1.06|21.50| |归母净利润（亿元）|-0.23|6.52|0.09|10.67| |每股收益（元）|-0.02|0.61|0.01|1.00| |毛利率|9.14%|13.74%|21.88%|22.46%|[9] 财务预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益|0.43|0.60|1.04|1.42|1.52| |每股红利|0.55|0.72|0.83|1.14|1.22| |每股净资产|6.22|6.80|7.01|7.29|7.59| |ROIC|4.09%|3.43%|9%|11%|12%| |ROE|6.89%|8.86%|15%|19%|20%| |毛利率|13%|14%|15%|17%|17%| |EBIT Margin|4%|4%|8%|10%|10%| |EBITDA Margin|11%|11%|12%|15%|15%| |收入增长|-18%|-0%|45%|3%|8%| |净利润增长率|-79%|44%|72%|37%|7%| |资产负债率|69%|72%|72%|71%|71%| |股息率|3.9%|5.2%|6.0%|8.2%|8.8%| |P/E|32.2|22.9|13.3|9.7|9.1| |P/B|2.2|2.0|2.0|1.9|1.8| |EV/EBITDA|14.7|17.2|10.9|8.7|8.0|[13]

收购交易概况 - 公司以32.08亿元现金完成对宜昌新发投100%股权的收购 [1] - 交易完成后公司持有新疆宜化股权比例从35.597%提升至75% [1] - 新疆宜化成为公司控股子公司 [1] 业务整合与产能扩张 - 新增煤炭生产及销售业务 [1] - 新增产能包括尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨 [1] - 新疆宜化子公司宜化矿业拥有五彩湾矿区一号露天煤矿年产能3000万吨 [2] 战略协同效应 - 尿素、PVC等化工产品产能提升强化规模优势与成本优势 [1] - 煤炭业务可为化工生产提供原料和燃料 [1] - 解决与新疆宜化的同业竞争问题 [1] 资源优势 - 新疆宜化位于准东开发区国家大型煤炭煤电煤化工基地 [2] - 煤矿生产特低灰、低硫、低磷、高热值不粘煤 [2] - 单矿产能位居国内前列 [2]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][9][11] 报告的核心观点 - 公司以32亿元现金分两期收购新疆宜化40%股权，一期已支付16.36亿元，二期需在签署协议生效后1年内完成支付15.72亿元及对应利息，重组完成后实现产业链整合，具备多项主营业务及产能，有利于解决同业竞争，整合优质资产，增强盈利能力和核心竞争力 [3][5] - 本次资产重组完成后，预计40%股权对应增厚利润中枢在4.5亿元，且宜化集团进行业绩承诺，若未达业绩将对上市公司现金补偿 [3][8] - 考虑到新疆宜化2025年完成过户，2025年公司归母净利润中枢将提升，维持2025 - 2027年营业收入为246/253/273亿元，归母净利润为11.22/15.39/16.46亿元，EPS分别为1.04/1.42/1.52元，当前股价对应PE分别为12/9/8X [3][9] 各部分总结 事项 - 2025年6月4日晚公司发布公告，截至当日宜昌新发投100%股权已过户至湖北宜化名下，完成工商变更登记，标的资产交割完成，湖北宜化直接持有宜昌新发投100%股权，持有新疆宜化股权比例由35.597%升至75.00%，新疆宜化成为控股子公司 [2][4] 国信化工观点 - 公司收购新疆宜化股权后实现产业链整合，具备多项主营业务及产能，交易利于解决同业竞争，整合优质资产，增强盈利能力和核心竞争力 [3][5] - 预计40%股权对应增厚利润中枢4.5亿元，宜化集团对宜化矿业等进行业绩承诺，未达业绩将现金补偿 [3][8] 盈利预测与评级 - 维持公司2025 - 2027年营业收入为246/253/273亿元，归母净利润为11.22/15.39/16.46亿元，EPS分别为1.04/1.42/1.52元，当前股价对应PE分别为12/9/8X，维持“优于大市”评级 [3][9] 交易前后公司盈利情况 |项目|本次交易前（2025/1/31）|本次交易前（2024/12/31）|本次交易后（2025/1/31）|本次交易后（2024/12/31）| |----|----|----|----|----| |营业总收入（亿元）|10.44|169.64|17.04|253.94| |营业利润（亿元）|-0.42|9.47|1.06|21.50| |归母净利润（亿元）|-0.23|6.52|0.09|10.67| |每股收益（元）|-0.02|0.61|0.01|1.00| |毛利率|9.14%|13.74%|21.88%|22.46%| [9] 财务预测与估值 - 给出2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及关键财务与估值指标 [13]

交易概述 - 湖北宜化拟以现金方式向控股股东湖北宜化集团购买其持有的宜昌新发投100%股权 [2] - 交易价格为320,793.24万元，分两期支付：第一期支付51%（163,604.5524万元），第二期支付49%（157,188.6876万元）及对应利息 [3] - 截至公告日，标的资产已完成过户及工商变更登记，上市公司直接持有宜昌新发投100%股权 [2] 交易实施情况 - 第一期款项已按协议支付完毕 [3] - 标的资产过户程序合法有效，上市公司已合法持有标的股权 [6] - 交易实施过程中未出现与披露信息重大差异、资金占用或违规担保情形 [6] 后续事项 - 剩余股权转让款待按协议支付 [4] - 将审计标的公司过渡期损益并执行相关归属约定 [4] - 交易各方需继续履行协议及承诺，上市公司需持续履行信息披露义务 [4] 中介机构意见 - 独立财务顾问认为交易符合法律法规，实施过程合规，无重大异常 [6] - 法律顾问确认交易已获必要授权，标的资产过户完成，后续支付无实质性障碍 [6]

北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 重大资产购买暨关联交易 之实施情况的法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话：010-52682888 传真：010-52682999 邮编：100033 北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 重大资产购买暨关联交易之实施情况的法律意见 北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 重大资产购买暨关联交易 之实施情况的法律意见 德恒01F20241406-09号 致：湖北宜化化工股份有限公司 根据湖北宜化与本所签订的《法律服务协议》，本所接受湖北宜化委托，就 本次交易相关事宜，担任湖北宜化的专项法律顾问。本所律师已就本次交易出具 了《北京德恒律师事务所关于湖北宜化化工股份有限公司重大资产购买暨关联交 易之法律意见》《北京德恒律师事务所关于湖北宜化化工股份有限公司重大资产 购买暨关联交易之补充法律意见（一）》，以上文件称为"《原法律意见》"。现 本所律师就本次交易的实施情况进行核查并出具本法律意见。 除非另有说明，本所在《原法律意见》中发表法律意见的前提、假设和相关 释义同样适用于本法律意见。 本所同意将本法律意见作 ...