市场行情回顾 - A股全天震荡反弹，沪指盘中重返3400点，上证指数收涨0.43%，深证成指收涨0.65%，创业板指收涨1.07%，全市场超4100只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中，科创综指上涨1.23%，涨幅领先，科创100上涨1.14%，中证1000上涨1.07% [2] - 沪深两市成交额为12864.11亿元人民币，较上一交易日放量 [2] - 港股主流指数表现强势，恒生科技指数上涨2.78%，南向资金全天净买入7.17亿港元 [4] - 行业板块方面，医药生物（2.30%）、农林牧渔（1.72%）、纺织服饰（1.61%）涨幅居前，食品饮料（-0.43%）下跌 [6] 医药行业热点 - 中国创新药在2025年ASCO年会上表现超预期，国内药企屡获大额全球授权交易，支撑创新药概念股走强 [7] - 国内医药产业步入创新成果兑现期，从快速跟随逐步成为全球创新疗法供给方，国产创新快速迭代成果显现 [7] - 中长期维度看，医药产业正启动以创新为引擎的新成长周期，建议关注6月份ADA会议数据披露 [7] - 相关产品包括香港医药ETF(513700)、科创生物医药ETF（588250） [7] 国防军工行业热点 - 我国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，下半年卫星互联网将进入常态化发射 [7] - 全球区域政治格局加速演变，外贸有望打开军工行业新增长极，推荐与出口密切相关企业 [8] - 大国博弈加剧背景下，国防投入加大，内需和外贸驱动行业高景气度，长期发展趋势向好 [8] - 相关产品包括国防ETF（512670）、空天军工LOF（A类160643） [8] 指数表现与估值 - 科创100指数今年以来上涨11.15%，PE为236.26，分位数64.17% [9] - 科创200指数今年以来上涨15.53%，PE为279.52，分位数93.65% [9] - 北证50指数今年以来上涨39.00%，PE为74.42，分位数99.07% [9] - 港股通医药指数今年以来上涨49.75%，PE为26.44，分位数13.29% [9] - 中证国防指数PE为73.18，分位数97.52%，空天军工指数PE为67.34，分位数83.95% [9] 其他行业表现 - 新能源板块中，内地低碳指数上涨8.20%，PE为30.13，分位数55.00% [9] - 科技制造板块中，工业互联指数上涨1.44%，PE为28.73，分位数18.56% [9] - 金融地产板块中，中证银行指数上涨9.60%，PE为6.69，分位数93.88% [9] - 大消费板块中，科创生物指数上涨26.35%，中证医药指数上涨5.20% [9] - 周期板块中，国证有色指数上涨9.86%，PE为17.03，分位数36.64% [9]