公司治理结构 - 第十届董事会成员均符合任职资格，未受监管处罚，独立董事资格经深交所审核无异议，独立董事占比符合法规要求[1] - 董事会下设5个专门委员会（战略与ESG、薪酬与考核、审计、提名、合规管理），任期三年，各委员会独立董事占比过半且由独立董事担任召集人[2] - 第十届监事会由3名监事组成（含1名职工代表监事），成员均符合任职资格且无违规记录[3][4] 高管团队任命 - 总裁由罗国兵先生担任并兼任财务负责人，高级管理团队包括3名高级副总裁和8名副总裁，任期三年[5] - 董事会秘书黄华琳及证券事务代表邓旋均具备专业资质，符合交易所任职要求[5] - 公司披露董事会秘书及证券事务代表的完整联系方式（电话、邮箱、地址）[6] 行业动态 - 工程机械行业呈现复苏迹象：2月开工率改善，内销连续13个月下滑但出口同比大涨超70%[8][9] - 行业政策面：12月1日起工程机械切换至"国四"排放标准，新能源化获政策支持（徐工机械副总裁提案）[8][13] - 国际巨头卡特彼勒面临周期性转折，评级被下调至"中性"[9] 市场数据跟踪 - 行业核心指标持续更新：挖掘机/装载机销量数据（2021-2025年）、小松作业小时数、央视挖掘机指数[9][10][11][12][13] - 需求端信号：1月信贷开门红强化国内需求回暖预期，2月开工率改善释放积极信号[13]

展会概况 - 第四届长沙国际工程机械展览会以"高端化、智能化、绿色化"为主题，展示工程机械领域新产品、新技术、新标准、新成果 [1] - 吸引60多个国家和地区的1806家中外企业参展，包括35家全球工程机械50强企业 [1] - 展览面积达30万平方米，覆盖23大类、2万余台（套）展品 [3] - 来自非洲、拉美、中东等国家和地区的5000多名国际买家组团采购和洽谈 [3] 行业发展趋势 - 工程机械产业正瞄准高端化、智能化、绿色化转型，谋求出海拓展与高质量发展 [1] - 展会首发新品超过30个、新技术超过1500项 [4] - 高端化、智能化展品比例超过60%，60%以上重型机械展品采用新能源或低碳技术 [4] - 超1/3展品在国内首次展出 [4] 企业参展亮点 - 中联重科展示9大类别近100台（套）高端产品，包括4000吨级全地面起重机 [2] - 铁建重工展示我国自主研制最大直径盾构机"江海号"和国产首台16米级超大直径盾构机"京华号"模型 [2] - 卡特彼勒展示采石采矿产品解决方案和电驱装载机等新能源产品 [3] - 潍柴动力展示矿卡动力、挖机动力及配套的电机、电池、控制器、液压件等产品 [3] - 三一集团展示全球首台全电无人概念挖掘机E-MOVE，综合效率提升40%以上 [6] - 柳工新能源产品占比超90% [5] - 山河智能展示7大类近60款产品，重点展示高端化、智能化、绿色化成果 [6] 产业集群与区域合作 - 长沙工程机械产业集群规模企业总产值突破2000亿元，产品远销全球180个国家和地区 [1] - "湘浙鲁皖豫"5省工程机械产业签订《五省区域合作战略协议》，明确联合研发、产业链互补、市场共享三大方向 [7] - 湖南省与海南省联合发布《出口工程机械二手设备评估通则》及《出口工程机械二手设备评估服务规范》两项地方标准 [7] - 长沙6家工程机械主机企业在采购签约大会上签订年度采购协议130多亿元 [7]

公司治理结构 - 公司第十届董事会由11名董事组成，非独立董事7名，独立董事4名[1] - 公司第十届监事会由3名监事组成[4] 人员任职情况 - 郑津2025年5月起兼任公司第十届董事会董事长，自2020年12月起任柳工集团党委书记，2021年1月起任柳工集团董事长[14] - 罗国兵2025年5月起担任公司第十届董事会副董事长、总裁，2012年12月起担任公司副总裁，2023年4月起担任公司高级副总裁，为公司财务负责人[17][58] - 黄海波2025年5月起担任公司第十届董事会副董事长、高级副总裁，2013年12月起担任公司第七届、第八届、第九届董事会董事[19] - 文武2025年5月起担任公司第十届董事会执行董事、高级副总裁，2021年12月起担任公司第九届董事会执行董事、高级副总裁[21] - 黄旭2025年5月起担任公司第十届董事会执行董事、副总裁，2024年3月起担任公司副总裁[23] - 苏子孟自2010年2月起担任公司第六至十届董事会外部董事[24] - 吕仁志2025年5月起担任公司第十届董事会外部董事[27] - 李嘉明自2021年5月起担任公司第八至十届董事会独立董事[29] - 陈雪萍自2021年5月起担任公司第八至十届董事会独立董事[30] - 邓腾江自2021年12月起担任公司第九至十届董事会独立董事[33] - 黄志敏自2021年12月起担任公司第九届、第十届董事会独立董事[34] - 蒋博文2025年5月起担任公司第十届监事会主席[37] - 韦江溢2019年2月起担任广西柳工集团有限公司法律事务总监[39] - 李泳2020年1月起担任公司工会副主席，2021年8月起担任公司工会常务副主席[42] - 俞传芬2013年12月至2021年12月担任公司第七届、第八届董事会副董事长，2021年12月起担任公司高级副总裁[46] - 袁世国2021年4月起任副总裁[48] - 黎睦汉2021年12月起任副总裁[49] - 朱斌强2022年8月起任副总裁[52] - 肖小磊2022年8月起任副总裁[53] - 潘恒亮2022年8月起任副总裁[54] - 李东春2025年3月起担任公司副总裁[56] - 邓涛2025年3月起担任公司副总裁[57] - 黄华琳2013年12月起担任公司董事会秘书[59] - 邓旋2023年12月起担任公司证券事务代表[60] 人员持股情况 - 曾光安持有公司股票113,300股[10] - 黄祥全持有公司股票19,700股[10] - 刘学斌持有公司股票4,800股[10] - 罗国兵持有公司股票172,000股[17] - 黄海波持有公司股票251,100股[19] - 文武持有公司股票142,800股[21] - 黄旭持有公司股票18,900股[23] - 李泳持有公司股票11,200股[42] - 俞传芬持有公司股票29,250股[46] - 袁世国持有公司股票31,400股[48] - 朱斌强持有公司股票18,900股[52] - 肖小磊持有公司股票31,900股[53] - 潘恒亮持有公司股票3,300股[54] - 邓涛持有公司股票21,000股[57] - 黄华琳持有公司股票68,900股[59] 联系方式 - 董事会秘书、证券事务代表联系电话为0772 - 3886510、0772 - 3886509[8] - 董事会秘书、证券事务代表传真为0772 - 3691147[8] - 董事会秘书、证券事务代表电子邮箱为stock@liugong.com[8] - 董事会秘书、证券事务代表联系地址为广西壮族自治区柳州市柳太路1号[8]

股东大会信息 - 公司于2025年4月26日决定5月20日召开2024年度股东大会[7] - 4月26日刊登召开股东大会通知，5月15日刊登提示性公告[7][8] - 出席股东大会股东及代理人484人，代表股份986,412,258股，占比50.2244%[12] - 现场会议股东及代理人19人，代表股份541,730,643股，占比27.5829%[12] - 网络投票股东465名，代表股份444,681,615股，占比22.6415%[12] - 中小投资者468人，代表股份479,675,056股，占比24.4232%[12] - 现场会议于2025年5月20日下午14:15在广西柳州市柳太路1号召开[9] - 网络投票时间为2025年5月20日09:15 - 15:00[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意985,092,957股，占比99.8663%[17] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意984,885,657股，占比99.8452%[19] - 《关于公司2024年度报告全文及摘要的议案》同意984,674,339股，占比99.8238%[21] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意985,419,037股，占比99.8993%，中小投资者同意478,681,835股，占比99.7929%[23] - 《关于公司续聘2025年度财务报告及内部控制审计机构的议案》同意961,566,667股，占比97.4812%，中小投资者同意454,829,465股，占比94.8203%[26] - 《关于公司2025年度对下属子公司及参股公司提供担保的议案》同意984,941,847股，占比99.8509%，中小投资者同意478,204,645股，占比99.6935%[28] - 《关于公司2025年度国内营销业务担保授信的议案》同意961,561,166股，占比97.4807%，中小投资者同意454,823,964股，占比94.8192%[29] - 《关于公司2025年度海外业务担保的议案》同意961,554,866股，占比97.4800%，中小投资者同意454,817,664股，占比94.8179%[31] - 《关于修订〈公司董事、监事津贴及高管人员薪酬方案〉的议案》同意957,666,245股，占比99.8211%，中小投资者同意451,912,693股，占比99.6217%[32] 人员选举情况 - 选举李嘉明为独立董事，同意936,026,194股，占比94.8920%，中小投资者同意429,288,992股，占比89.4958%[35] - 选举陈雪萍为独立董事，同意959,500,900股，占比97.2718%，中小投资者同意452,763,698股，占比94.3897%[37] - 选举邓腾江为独立董事，同意959,500,893股，占比97.2718%，中小投资者同意452,763,691股，占比94.3897%[39] - 选举黄志敏为独立董事，同意959,502,996股，占比97.2720%，中小投资者同意452,765,794股，占比94.3901%[42] - 选举郑津为非独立董事，同意959,381,038股，占比97.2596%，中小投资者同意452,643,836股，占比94.3647%[44] - 选举黄海波为非独立董事，同意959,422,323股，占比97.2638%，中小投资者同意452,685,121股，占比94.3733%[46] - 选举文武为非独立董事，同意959,427,515股，占比97.2644%，中小投资者同意452,690,313股，占比94.3744%[48] - 选举罗国兵为非独立董事，同意959,425,423股，占比97.2641%，中小投资者同意452,688,221股，占比94.3739%[50] - 选举黄旭为非独立董事，同意959,425,933股，占比97.2642%，中小投资者同意452,688,731股，占比94.3740%[52] - 选举苏子孟为非独立董事，同意959,425,208股，占比97.2641%，中小投资者同意452,688,006股，占比94.3739%[54] - 选举蒋博文为非职工代表监事，同意936,000,604股，占比94.8894%，中小投资者同意429,263,402股，占比89.4905%[58] - 选举韦江溢为非职工代表监事，同意959,523,701股，占比97.2741%，中小投资者同意452,786,499股，占比94.3944%[60]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东484人，代表股份986,412,258股，占公司有表决权股份总数的50.2244％[8] - 现场投票股东19人，代表股份541,730,643股，占上市公司总股份的27.5829%[9] - 网络投票股东465人，代表股份444,681,615股，占公司有表决权股份总数的22.6415％[10] - 中小股东468人，代表股份479,675,056股，占公司有表决权股份总数的24.4232％[10] 利润分配 - 公司拟以1,964,008,314股为基数，每10股派发现金红利2.73元，现金分红总额为536,174,269.72元，占2024年度净利润的40.40%[16] 议案表决结果 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票占出席股东会有效表决权股份总数的99.8663％[12] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意票占出席股东会有效表决权股份总数的99.8452％[14] - 《关于公司2024年度报告全文及摘要的议案》同意票占出席股东会有效表决权股份总数的99.8238％[15] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意票占出席股东会有效表决权股份总数的99.8993％[17] - 《关于公司续聘2025年度财务及内部控制审计机构的议案》同意票占出席股东会有效表决权股份总数的97.4812％[18] - 《关于公司2025年度国内营销业务担保授信的议案》总表决同意961,561,166股，占比97.4807%，中小股东同意454,823,964股，占比94.8192%[21] - 《关于公司2025年度海外业务担保的议案》总表决同意961,554,866股，占比97.4800%，中小股东同意454,817,664股，占比94.8179%[22] - 《关于修订<公司董事、监事津贴及高管人员薪酬方案>的议案》总表决同意957,666,245股，占比99.8211%，中小股东同意451,912,693股，占比99.6217%[24] 人员选举 - 选举李嘉明先生为独立董事总表决同意936,026,194股，占比94.8920%，中小股东同意429,288,992股，占比89.4958%[26] - 选举郑津先生为非独立董事总表决同意959,381,038股，占比97.2596%，中小股东同意452,643,836股，占比94.3647%[32] - 选举黄海波先生为非独立董事总表决同意959,422,323股，占比97.2638%，中小股东同意452,685,121股，占比94.3733%[33] - 选举文武先生为非独立董事总表决同意959,427,515股，占比97.2644%，中小股东同意452,690,313股，占比94.3744%[34] - 选举蒋博文先生为非职工代表监事总表决同意936,000,604股，占比94.8894%，中小股东同意429,263,402股，占比89.4905%[40] 监事会组成 - 公司第十届监事会由蒋博文先生、韦江溢女士与李泳先生组成，自2025年5月20日起生效，任期三年[39] 其他 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[43] - 公告由公司董事会于2025年5月20日发布[46]

本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于 2025 年 5 月 10 日以电子 邮件方式发出召开第十届监事会第一次会议的通知，会议于 2025 年 5 月 20 日在公司 总部大楼 6E 会议室如期召开。会议应到会监事 3 人，实到会监事 3 人，会议由监事蒋 博文先生主持。会议召开符合《公司法》和《公司章程》关于召开监事会的有关规定。会 议经审议、表决，形成如下决议： 一、《关于选举公司第十届监事会主席的议案》 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-46 广西柳工机械股份有限公司 第十届监事会第一次会议决议公告 同意选举蒋博文先生为公司第十届监事会主席，其任期与本届监事会任期一致。 表决情况为：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 该议案具体内容详见公司同时在《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露的《关于董事会、监事会换届完成及聘任高级管理人员、董事会秘书、证券事务代 表的公告》（公告编号：2025- ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-45 广西柳工机械股份有限公司 第十届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2025 年 5 月 10 日以电子 邮件方式发出召开第十届董事会第一次会议的通知，会议于 2025 年 5 月 20 日在公司 总部大楼 6E 会议室如期召开。会议应到会董事 11 人，实到会董事 11 人。会议由董事 会召集，郑津先生主持。监事会全体监事列席了会议。本次会议通知及召开符合有关 法律、法规、规章及《公司章程》的规定，合法有效。经会议审议，作出了如下决议： 一、审议通过《关于选举公司第十届董事会董事长、副董事长的议案》 同意选举郑津先生为公司第十届董事会董事长，罗国兵先生、黄海波先生为公司 第十届董事会副董事长，任期与本届董事会任期一致。 表决情况为：11 票同意，0 票反对，0 票弃权。 该议案具体内容详见公司同时在《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.c ...

展会规模与影响力 - 第四届长沙国际工程机械展览会吸引35家全球工程机械50强企业参展，覆盖23大类、2万余台(套)产品 [1] - 展会展览面积达30万平方米，设13个室内馆、4个室外展区，中外参展企业1806家，较上届增长20% [1] - 来自110多个国家和地区的专业观众超35万人次，为亚洲最大工程机械展会 [1] - 长沙工程机械集群为世界第三大产业集聚地，仅次于美国伊利诺伊州和日本东京 [1] 行业技术趋势 - 高端化、智能化展品比例超60%，绿色化展品比例达75%，凸显行业绿色转型路径 [1] - 广西柳工集团展出20多款新能源产品，聚焦绿色化与智能化创新 [2] - 山河智能参展设备中新能源产品占比近50%，包括电动旋挖钻机、电动挖掘机等 [2] - 非传统配套企业如江西驴充充首次参展，展示重卡智能充电桩等新兴业务 [2] 商业合作与订单 - 中联重科首日交付三台全球最大吨位4000吨级全地面起重机 [2] - 星邦智能签约总台量超1000台，总订单金额过亿元 [2] - 印度、俄罗斯、东南亚采购团与600多家企业达成配对 [2] 区域协同发展 - 湘浙鲁皖豫5省签订《区域合作战略协议》，明确联合研发、产业链互补、市场共享三大方向 [3] - 中南8省(区、市)签署区域应急救援协作协议，提升跨区域应急能力 [3] - 13省区联合推动新能源矿卡、智能掘进机等装备规模化应用 [3]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 回顾2024年和2025Q1，工程机械行业营业收入持续增长，盈利能力显著提升，提质增效持续推进[3][6] - 展望2025年，工程机械反转逻辑持续验证，海外市占率提升，“一带一路”出口快速增长，国内周期筑底复苏有望上行[4] - 投资建议持续聚焦行业龙头，重点推荐三一重工等公司，持续推荐潍柴动力等公司，关注诺力股份[5][72] 根据相关目录分别进行总结 营业总收入 - 2024年工程机械五大主机厂营业总收入达2598亿元，同比增长3%；2025Q1达726亿元，同比增长12%，环比增长11%[11] - 2024年山推股份营业总收入同比增长25%；2025Q1三一重工营业总收入同比增长19%[15] 区域结构 - 2024年工程机械五大主机厂国外（境外）收入、毛利占比达52%、61%，同比增长16%、17%，高于国内/境内同比增速[18][19] 归母净利润 - 2024年工程机械五大主机厂归母净利润合计达179亿元，同比增长19%；2025Q1达68亿元，同比增长42%，环比增长164%[6][24] - 2024年柳工、山推业绩同比增长53%、41%；2025Q1三一、中联业绩同比增长56%、54%[29] 毛利率 - 经追溯调整，2024年工程机械五大主机厂合计毛利率达24.6%，同比提升1.2pct；2025Q1达24.4%，同比提升0.2pct[34] 归母净利率 - 2024年工程机械五大主机厂合计归母净利率达6.9%，同比提升0.9pct；2025Q1为9.4%，同比提升2.0pct，环比提升5.5pct[39] - 2024年三一、柳工归母净利率同比提升1.5pct、1.3pct；2025Q1中联、三一归母净利率同比提升3.9pct、2.8pct[40][42] ROE - 2024年、2025Q1工程机械板块ROE达8.6%、3.2%，同比提升1.1pct、0.8pct[50] - 2024年、2025Q1山推股份ROE达20.4%、5.1%，分别同比提升5.8pct、1.4pct[50] 期间费用率 - 2024年工程机械五大主机厂财务费用率为0.9%，同比提升0.8pct；2025Q1为 -0.8%，同比下降1.8pct，环比下降1.4pct[58] - 2024年工程机械五大主机厂合计汇兑损失为14.0亿元，2023年汇兑收益为9.3亿元[58] 现金流量 - 2024年、2025Q1五大主机厂经营活动现金流同比增长75%、16%[59][62] - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂净现比为1.3、0.8[60][62] 资产负债表 - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂资产负债率同比下降1.7pct、1.1pct；有息负债率同比下降1.4pct、0.03pct[65] - 2024年、2025Q1工程机械五大主机厂存货同比增长3%、2%；应收账款周转率同比增长0.07、0.04[66][67] - 2024年工程机械五大主机厂资本支出/折旧摊销达1.1，同比下降0.3[67]

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-43 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于召开 2024 年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 26 日在《中国证 券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《柳工关于召开 2024 年度股东大 会的通知》（公告编号：2025-39），公司将于 2025 年 5 月 20 日召开 2024 年度股 东大会，现将本次股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司 2024 年度股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。2025年4月26日，公司第九届董事会第二十 九次会议审议通过《关于召开公司2024年度股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则及《公司章程》的规定。 公司将通过深圳证券交易所交易系统和互 ...