会议召开情况 - 东方电子股份有限公司第十一届董事会第十二次会议于2025年6月13日以通讯表决方式召开，会议通知于2025年6月9日通过电子邮件发送给全体董事 [1] - 本次会议为临时会议，应参会董事7人，实际参会7人，由董事长方正基先生主持，公司监事及高级管理人员列席会议 [1] - 会议通知及召开程序符合《公司法》和《公司章程》规定，决议合法有效 [1] 董事候选人提名 - 董事会提名刘志军、张驰为公司第十一届董事会非独立董事候选人，任期自股东大会批准至本届董事会届满 [2] - 刘志军现任烟台国丰投资控股集团党委委员、副总经理，兼任冰轮环境技术股份有限公司董事，未持有公司股份 [9][10] - 张驰现任公司副总经理兼智能配电事业部总经理，未持有公司股份，无关联关系 [11] 制度修订议案 - 修订《公司章程》部分条款，修订案已刊登于巨潮资讯网，需提交股东大会审议 [2] - 修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《对外投资管理制度》等多项制度，均获董事会全票通过 [2][3][4] - 修订内容涉及董事会各专业委员会规则，包括审计委员会、提名委员会、战略与ESG委员会、薪酬与考核委员会，修订案均发布于巨潮资讯网 [5][6] 股东大会安排 - 公司将于近期召开2025年第一次临时股东大会，具体通知已刊登于中国证券报、证券时报及巨潮资讯网 [7]

公司章程修订 - 公司章程修订主要涉及条款表述规范化调整，包括公司简称统一为"公司" [1] - 修订依据明确为《公司法》《证券法》等法律法规 [2] - 公司注册信息更新为统一社会信用代码913700001650810568 [3] 公司治理结构 - 法定代表人变更程序明确需在30日内确定新人选 [3] - 股东会职权范围扩大，新增对发行公司债券的决议权 [21] - 董事会成员最低人数要求调整为《公司法》规定或章程规定人数的三分之二 [22] 股份发行与转让 - 同次发行的同种类股份需保持相同发行条件和价格 [6] - 公司回购股份情形扩充至6种，包括员工持股计划、股权激励等 [7] - 回购股份处置时限明确，减资情形需10日内注销 [8] 股东权利与义务 - 股东权利清单细化，新增查阅会计凭证权利 [9] - 股东诉讼权行使条件调整为连续180日单独或合计持股1%以上 [16] - 控股股东行为规范新增8项具体要求，包括不得占用资金等 [18] 董事会运作 - 董事任职资格新增失信被执行人限制 [36] - 董事忠实义务条款细化，明确关联交易报告要求 [37] - 董事辞职生效时间调整为收到辞职报告当日 [40] 重大事项决策 - 需特别决议事项新增公司分拆情形 [29] - 对外担保限额调整为净资产50%或总资产30% [21] - 重大资产交易标准明确为最近一期审计总资产30% [21] 信息披露要求 - 会议记录保存期限明确为不少于十年 [28] - 股东会网络投票时间窗口限定为会议前日下午3点至会议当日上午9:30 [24] - 董事候选人资料披露要求包括教育背景、持股情况等 [24]

股东大会召开安排 - 公司将于2025年6月30日下午14:30召开第一次临时股东大会，现场会议地点为烟台市机场路2号公司办公楼大厅 [1] - 网络投票时间分为两部分：深圳证券交易所交易系统投票时间为6月30日9:15-9:25、9:30-11:30及13:00-15:00，互联网投票系统时间为9:15-15:00 [1][5] - 股权登记日设定为2025年6月23日，当日收市后登记在册的股东有权参会 [2] 会议审议事项 - 主要审议非累积投票提案和累积投票提案，包括修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等四项议案，其中两项需获出席会议股东所持表决权三分之二以上通过 [2] - 采用累积投票制选举2名非独立董事，股东选举票数计算公式为持股数×应选人数（2人），投票分配需符合等额选举规则 [3][7] 参会登记方式 - 个人股东需提供身份证件、证券账户卡及持股凭证，委托代理人需额外提交授权委托书 法人股东需出示法定代表人资格证书及书面授权文件 [4] - 登记联系方式：张琪（0535-5520066），邮箱zhengquan@dongfang-china.com，传真0535-5520069 [4] 网络投票机制 - 同一表决权仅能选择现场或网络投票一种方式，重复投票以第一次结果为准 互联网投票需通过深交所数字证书或服务密码认证 [2][8] - 累积投票制下对候选人投0票视为反对，选举票数分配示例显示每位候选人得票数（X1/X2）总和不得超过股东拥有的总选举票数 [6][7] 授权委托与文件备查 - 授权委托书需明确标注议案投票意向（同意/反对/弃权），有效期至股东大会结束 附件包含网络投票操作流程及选举票数填报表示例 [6][7] - 备查文件包括董事会决议公告及授权委托书模板，公告发布于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网 [2][5]

公司治理 - 董事长辞任视为同时辞去法定代表人，公司需在三十日内确定新法定代表人[2] - 董事会由九名董事组成，董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生[23] - 审计委员会成员为三名，其中独立董事二名，职工代表董事一名[99] 股份管理 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[3] - 发起人持有的股份，自公司成立之日起一年内不得转让[19] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同一类别股份总数的25%[19] 股东权益与责任 - 股东有权要求未按规定执行的董事会在三十日内执行，否则可诉讼[20] - 股东对违反法律、行政法规的决议，有权请求法院认定无效[6] - 股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应承担赔偿责任[28] 会议相关 - 董事会每年至少召开两次会议，需提前十日书面通知[83] - 代表十分之一以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议，董事长应在十日内召集[84][25] - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[38] 决议规则 - 普通决议需出席股东会股东所持表决权半数以上通过[16] - 特别决议需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[16] - 一年内购买、出售重大资产或担保金额超公司最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[17] 制度修订 - 《董事会议事规则》修订案多处调整职权，全文“股东大会”变更为“股东会”[48][49] - 《独立董事工作制度》修订案规定可由董事会等提候选人，全文“股东大会”变更为“股东会”[52] - 《对外投资管理制度》修订，未纳入合并报表但派驻董事项目需做报告[53]

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议6月30日14:30开始[1] - 网络投票时间为6月30日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年6月23日[3] - 会议登记时间为2025年6月27日9:00 - 16:30[8] 会议地点 - 现场会议地点为山东省烟台市芝罘区机场路2号多功能会议室[4] 选举信息 - 应选非独立董事2人，补选刘志军和张驰[5] - 累积投票制下选举非独立董事，股东拥有的选举票数=股东所代表的有表决权的股份总数×2[16] 议案规则 - 《公司章程》等议案需经出席会议股东所持有效表决权的三分之二以上通过[6] 投票方式 - 网络投票代码为360682，投票简称“东方投票”[10] - 深交所交易系统投票时间为6月30日9:15－9:25、9:30－11:30、13:00－15:00[17] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为6月30日9:15－15:00[17] 其他 - 同一表决权重复投票，以第一次投票结果为准[2] - 现场会议会期半天，与会人员食宿及交通费用自理[8]

会议情况 - 东方电子第十一届董事会第十二次会议于2025年6月13日通讯表决召开[2] - 应参加董事7人，实际参加7人[2] 人事提名 - 提名刘志军、张驰为第十一届董事会非独立董事候选人[3] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意7票，反对0票，弃权0票[4][7][8][9][10][12][18] 候选人情况 - 刘志军、张驰未持有公司股票，均符合任职资格要求[22][23]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 新型电力系统建设加快下公司核心竞争力持续凸显 虽宏观经济压力可能对下游客户短期支出力度造成小幅影响 但考虑到公司持续加快经营效率的优化与提升 略调整2025 - 2026年盈利预测 新增2027年盈利预测 看好公司长期经营 维持“买入”评级[5][6] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 总股本13.41亿股 流通股本13.41亿股 市价9.65元 市值129.38亿元 流通市值129.37亿元[3] 业绩情况 - 2024年公司实现营收75.45亿元 调整后同比增长16.47% 归母净利润6.84亿元 调整后同比增长26.34% 扣非归母净利润6.48亿元 调整后同比增长37.69% 经营活动现金流净额10.40亿元 调整后同比下降17.39% [5] - 2025年第一季度公司实现营收14.06亿元 调整后同比增长10.04% 归母净利润1.21亿元 调整后同比增长19.22% 扣非归母净利润1.14亿元 调整后同比增长18.89% [5] 业务表现 - 2024年调度及云化/输变电自动化/智能配用电业务分别实现营收12.90/8.57/43.24亿元 分别同比变化+17.11%/+37.50%/+17.06% 其中输变电自动化业务营收增长迅速 智能配用电业务占营收比重高达57.31% [5] - 2024年公司三大业务领域拓展六大业务方向 实现新中标额超100亿元 各业务方向均有新突破 [5] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年营收分别为88.15/102.77/119.26亿元 归母净利润分别为8.52/10.22/1.175亿元 [1][5] 财务指标 - 2024 - 2027E年营业收入增长率分别为16.5%、16.8%、16.6%、16.0% 归母公司净利润增长率分别为26.3%、24.5%、20.1%、14.9% [7] - 2024 - 2027E年毛利率分别为33.7%、33.9%、34.1%、34.4% 净利率分别为9.8%、10.4%、10.8%、10.8% [7] - 2024 - 2027E年资产负债率分别为55.6%、54.8%、54.3%、53.5% [7]

人员变动 - 董事丁振华因退休、刘勋章因工作变动辞职[2] - 丁振华持有公司股份169,318股，刘勋章未持股[2] - 辞职自报告送达董事会生效，不影响法定人数[3] 后续安排 - 公司将按程序尽快补选董事[3] 公告信息 - 公告日期为2025年6月6日[5]

担保信息 - 公司为威思顿投标斯里兰卡项目提供4900万美元履约担保[2] - 本次担保后公司对外担保（不含对子公司）余额为0[10] - 本次担保后公司对子公司担保余额（含本次）35455.47万元，占净资产6.93%[10] 威思顿情况 - 威思顿注册资本35750万元，公司持股100%[4][5] - 2025年3月31日资产553977.73万元，负债282319.27万元，净资产271658.45万元，资产负债率51.0%[5] - 2025年1 - 3月营收50314.22万元，营业利润6098.83万元，净利润5541.09万元[5] - 威思顿资信等级AAA级，非失信被执行人[5][6]

会议信息 - 公司第十一届董事会第十一次会议于2025年5月26日通讯表决召开[2] - 会议通知于2025年5月21日邮件通知全体董事[2] - 应到董事9人实到9人，由董事长方正基主持[2] 审议事项 - 审议通过《关于为公司全资子公司担保的议案》[3] - 表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[3]