北方铜业股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（王晓亮） 作为北方铜业股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在 2024 年度履职 期间，本人严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规和《公司 章程》的规定，在工作中独立、勤勉、尽责地履行独立董事职责和义务，注重与公司 董事会其他董事、监事会成员、经理层成员的密切沟通，全面深入地了解公司运营情 况和董事会决议执行情况，积极参与董事会决策，发表独立客观意见，切实维护公司 整体利益和中小股东合法权益。 本人自 2024 年 6 月 28 日起担任公司独立董事，现将 2024 年任职期内履行职责的 情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人基本情况 王晓亮：男，1974 年出生，中国国籍，博士研究生，会计学专业教授。曾任山西 省粮油食品进出口公司会计，晋中学院经济管理学院教师、会计，现任山西财经大学 会计学院教授、财务会计教研室主任、研究生导师，北方铜业股份有限公司独立董事。 （二）独立性的情况说明 经自查，本人未在公司担任除独立董事以外的其他职务，与公司及其控股股东不 存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响独立客观判断的关系， ...

经公司第十届董事会第二次会议审议通过，待公司股东大会审议 北方铜业股份有限公司 NORTH COPPER CO.,LTD. １ 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第五章 董事会 第一节 董事 第二节 董事会 第六章 党委 第七章 经理及其他高级管理人员 第八章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 ２ 第九章 通知与公告 第一节 通知 第二节 公告 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 第一章 总 则 章 程 二 O 二 五 年 四 月 目 录 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） ...

会议出席情况 - 2024年应参加董事会9次，通讯出席9次，出席股东大会4次[4] - 2024年董事会审计委员会召开6次会议，提名委员会召开1次会议[5] - 2024年出席全部3次独立董事专门会议[6] 公司合规情况 - 2024年度发生的关联交易事项合法合规[12] - 截至2024年12月31日，公司无对外担保及控股股东非经营性资金占用情况[13] - 2024年度公司及相关方均未变更或豁免承诺[15] 其他事项 - 2024年未行使聘请中介机构等特别职权[7] - 2024年累计现场工作时间15天[10] - 2024年公司按时编制并披露多份报告，程序合法合规[16] - 2024年度公司聘请立信会计师事务所担任审计机构[17]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为241.07亿元，较2023年调整后的93.95亿元增长156.60%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为6.13亿元，较2023年调整后的6.21亿元下降1.37%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3.61亿元，较2023年调整后的-12.44亿元增长129.05%[17] - 2024年加权平均净资产收益率为11.96%，较2023年调整后的12.97%下降1.01个百分点[17] - 2024年末总资产为180.01亿元，较2023年调整后的154.76亿元增长16.32%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为62.32亿元，较2023年调整后的49.16亿元增长26.78%[17] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为-8.54亿元，显著低于其他季度[21] 业务线表现 - 阴极铜收入19,278,126,975.28元，占营业收入79.97%，同比增长141.78%[53] - 贵金属收入3,714,735,999.47元，占营业收入15.41%，同比增长228.73%[53] - 铜带及压延铜箔等收入807,971,338.07元，占营业收入3.35%，同比增长3,160.00%[53] - 阴极铜销售量290,534.65吨，同比增长119.72%，生产量313,249.78吨，同比增长133.03%，库存量9,037.49吨，同比增长124.61%[57] - 硫酸销售量1,039,966.71吨，同比增长91.11%，生产量1,030,847.91吨，同比增长87.18%，库存量22,188.23吨，同比下降32.10%[57] - 黄金销售量6,319.00千克，同比增长185.93%，生产量6,319.00千克，同比增长184.51%[57] - 白银销售量41,658.68千克，同比增长57.68%，生产量57,958.77千克，同比增长119.60%，库存量17,154.80千克，同比增长1,907.09%[57] 成本和费用 - 2024年营业成本22,389,586,256.75元，同比增长179.08%，主要系主产品产销量增加[52] - 营业成本中原材料占比96.15%，同比增长187.62%，职工薪酬占比0.94%，同比增长41.78%，燃料和动力占比1.29%，同比增长53.46%[60] - 阴极铜营业成本中原材料占比76.58%，同比增长165.80%，职工薪酬占比0.59%，同比增长58.84%，燃料和动力占比1.10%，同比增长76.32%[61] - 销售费用同比大幅增长102.04%至6455.38万元，主要因收入规模增长导致运输费用增加[68] - 财务费用同比增长69.61%至3亿元，主因借款增加及80万吨综合回收项目贷款利息费用化[68] - 研发费用同比激增107.12%至5261.66万元，反映公司加大研发投入力度[68] 管理层讨论和指引 - 2025年计划生产阴极铜30万吨，硫酸88万吨，金锭6吨，银锭60吨[109] - 2025年计划矿山处理矿量900万吨，铜精矿含铜4.2万吨[109] - 铜矿峪矿保有储量按现有开采能力可开采年限约25年[118] - 阴极铜价格波动是影响公司利润水平最直接和最重要的因素[115] - 公司铜板带箔等新兴产业研发方向为中高端、高附加值产品[114] - 公司利用金融工具对冲铜价波动风险[115] - 铜矿峪矿深部接替资源勘查加速推进[118] 研发投入和技术创新 - 2024年研发投入2.76亿元，开展科技计划项目23项，获得授权实用新型专利21项[47] - 研发人员数量同比增长22.22%，从2023年的216人增至2024年的264人[72] - 研发投入金额同比增长36.24%，从2023年的202,518,981元增至2024年的275,910,690元[73] - 研发投入占营业收入比例下降1.02%，从2023年的2.16%降至2024年的1.14%[73] - 铜矿峪矿5G+智慧矿山项目预计实现井下数据高速传输，提升自动化水平并降低劳动强度[70] - 垣曲冶炼厂数字化项目计划通过工控系统智能化改造实现生产现场少人化目标[70] - 北铜新材高性能压延铜带箔技术研发已完成T1/T2铜锭等产品产业化，延伸铜产业链[70] 环境保护和排放情况 - 垣曲冶炼厂二氧化硫排放浓度分别为7.46mg/m³和3mg/m³，核定排放总量为202.38吨，无超标排放[180] - 垣曲冶炼厂氮氧化物排放浓度为11.537mg/m³，核定排放总量为199.65吨，无超标排放[180] - 垣曲冶炼厂颗粒物排放浓度范围为1.2mg/m³至2.5mg/m³，核定排放总量为19.965吨，无超标排放[180] - 垣曲冶炼厂砷及其化合物排放浓度为0.0142mg/m³，核定的排放总量为0.018455吨，实际排放总量为0.10048吨[182] - 垣曲冶炼厂汞及其化合物排放浓度为0.0025mg/m³，核定的排放总量为0.004211吨，实际排放总量为0.00727吨[182] - 垣曲冶炼厂铅及其化合物排放浓度为0.0188mg/m³，核定的排放总量为0.03486吨，实际排放总量为0.43719吨[182] 股东分红和公司治理 - 公司以总股本1,904,716,435股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税）[4] - 公司拟以总股本1,904,716,435股为基数，每10股派发现金红利1.10元（含税），合计分配209,518,807.85元[165][168] - 2024年归属于母公司所有者净利润为612,818,494.50元，现金分红占净利润比例为34.19%[167][168] - 公司承诺每年现金分红不少于可分配利润的10%，三年累计分红不少于年均可分配利润的30%[164] - 公司2024年新增和修订制度共计18项，强化内控体系[170] - 公司报告期内无财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷[171] 市场趋势和行业动态 - 2024年LME铜均价为9,269美元/吨，较2023年上涨9%，沪铜主连合约均价为75,053元/吨，较2023年上涨10.3%[27] - 2025年铜精矿长单加工费为21.25美元/2.125美分，较2024年的80美元/8美分大幅下跌73.4%[27] - 2024年铜精矿现货加工费(TC/RC)从年初的60美元跌至0.8美元，部分合同甚至出现负值[27] - 2024年中国铜加工产业中新能源汽车、光伏、风电、储能等产业快速发展，带动紫铜类产品快速增长，"黄减紫增"现象明显[28] 资产重组和公司变更 - 公司2021年完成重大资产重组，主营业务由无机盐化工业务变更为铜金属的开采、冶炼、销售及深加工业务[14] - 公司2021年10月18日经中国证监会核准实施重大资产重组及发行股份购买资产并募集配套资金[15] - 公司控股股东为中条山有色金属集团有限公司，2021年12月16日成为控股股东[15] - 公司2022年4月11日变更注册地址为山西省运城市盐湖区河东东街17600号[11] 投资者关系和股东大会 - 公司2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为60.56%[136] - 公司2023年年度股东大会投资者参与比例为65.66%[136] - 公司2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为65.69%[136] - 公司2024年第三次临时股东大会投资者参与比例为65.73%[136] - 公司2023年研发费用及财务费用上涨原因被投资者关注[119] - 公司控股股东所属矿山注入计划被投资者询问[119] - 公司新建高性能压延铜带箔及覆铜板项目进展情况被多次提及[119] - 公司2024年一季度业绩增长原因受机构关注[119] - 公司自产铜产量及2024年生产计划被投资者询问[119]

文章核心观点 - 4月14日盘中现货黄金持续拉升刷新历史高位，有色50ETF标的指数成分股多股上涨，受海外关税政策等影响，黄金作为避险资产价格创新高，铜铝等工业金属价格维持强势，看好黄金、铜铝等有色金属板块，“金铜含量”更高的有色50ETF值得关注 [2] 贵金属 - 中信建投认为COMEX黄金回踩3000美元整数关口后再创新高，短期价格驱动是美国关税政策催生的避险需求，美联储处于降息周期、长期通胀居高难下使实际利率下行，全球央行购金持续，多因素驱动金价上行，黄金股修复在即 [2] - 国盛证券指出滞涨逻辑交易背景下应拥抱黄金确定性，黄金再创新高，短期因美国CPI数据低于预期、失业率连续两个月上行使降息预期升温，以及中国央行连续五个月增持黄金；中期美国经济数据疲弱，市场逻辑转向滞涨，历史上典型滞涨时期黄金表现不俗 [2] 工业金属 - 汇丰发布研报称美国暂缓实施激进“对等”关税90天，全球衰退担忧被过度放大，随着担忧情绪缓解，市场重新调整亚洲材料板块投资价值偏好至铜铝资产，预计铜铝大宗商品价格与相关公司股价短期内显著反弹，中国新刺激政策将带来价格上行推动力 [2] 投资建议 - 若看好未来贵金属及大宗工业金属周期回归，建议关注规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652）和场外联接（A类：019164；C类：019165），把握经济复苏和降息预期回暖行情 [3]

全球金融市场反应 - 美股三大股指刷新近5年来最大单日跌幅纪录 美元指数单日暴跌近2% 10年期美债收益率盘中跌破4% 创去年10月以来最低水平 [1] - COMEX黄金现价超3130美元/盎司 较年初2640美元上涨18.8% 单日跌幅不足1% 表现稳定 [2] - 铜价单日大跌4.5% 但年初至今仍累计上涨19.75% 期间最大涨幅达34% 表现优于黄金 [4] 铜价波动驱动因素 - 2023年11-12月铜价下跌 市场担忧特朗普关税政策冲击全球经济增长 [5] - 2024年1月铜价反弹 因《华盛顿邮报》报道缩小关税范围 叠加中国财政政策发力信号 [6] - 1月底特朗普拟对铜加征关税消息刺激 美国精炼铜产量170万吨需求仅100万吨 进口依赖度高 关税将打破全球供需平衡 [8][9][10] - 3月26日美铜创历史新高 伦铜突破10000美元/吨 因特朗普启动232调查并计划加征25%关税 [11] 铜产业链供需分析 - 中国占全球铜消费50% 电力电气(60%)、建筑工业(12%)为主 2024年前两月电网投资同比增33.5% [13] - 全球铜矿资本开支低迷 2011年后未现大幅扩张 铜矿投产周期长达5年以上 供给偏紧 [14][15] - 必和必拓预测未来十年全球铜供应缺口达1000万吨 铜价中长期或维持上涨趋势 [17][18] A股铜矿企业表现 - 2024年3-5月北方铜业涨123% 洛阳钼业、紫金矿业涨超40% 江西铜业、云南铜业涨超30% [19] - 铜板块涨幅落后于去年 受科技股压制及关税政策分歧影响 [20][21]

文章核心观点 北方铜业股票连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20%属异常波动，公司核查后确认无应披露未披露重大信息 [1] 分组1：股票交易异常波动情况介绍 - 北方铜业股票于2025年3月24日、25日、26日连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20%，属股票交易异常波动 [1] 分组2：公司关注及核实的相关情况 - 公司针对股价异常波动核查并问询控股股东和实际控制人 [1] - 公司不存在对股价有较大影响的未公开重大信息 [1] - 控股股东和实际控制人不存在关于公司应披露未披露重大事项或筹划阶段重大事项 [1] 分组3：是否存在应披露而未披露信息的说明 - 公司董事会确认目前无应披露未披露事项及相关筹划等信息 [1] - 董事会未获悉对公司股票及其衍生品种交易价格有较大影响的应披露未披露信息 [1] - 公司前期披露信息无需更正、补充 [1]

股票情况 - 公司股票2025年3月24 - 26日连续3日收盘价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充，无应披露未披露事项[4][6] 经营情况 - 近期经营及内外部环境未发生重大变化[4] 年报情况 - 2024年年度报告预约2025年4月25日披露，正编制[7] 媒体指定 - 《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网为指定信息披露媒体[7]

铜价表现及近期走势 - LME铜价短暂站上1万美元/吨 为2024年10月以来新高 目前价格在1万美元下方波动 [1] - 2025年初至今COMEX铜累计涨幅约25% 远超COMEX黄金与COMEX白银15%的涨幅 [1] - 国内铜期货突破8万元/吨 3月25日SHFE铜主力合约涨至8.19万元/吨 日涨幅1.17% [2] 价格上涨驱动因素 - 供应紧张持续施压铜精矿加工费 铜陵有色宣布检修加剧供应忧虑 [3] - 美国232调查引发关税担忧 高盛和花旗预计年底前可能征收25%进口关税 [1] - COMEX铜与LME铜溢价超过1300美元/吨 套利操作导致电解铜流向美国市场 [2] 需求端支撑因素 - 中国制造业持续复苏 电力设备/新能源汽车/智能家电领域铜消耗稳定增长 [4] - AI算力硬件规模化部署推动高精度铜合金需求 单台AI服务器铜用量较传统型号增加 [4] - 生成式AI技术发展带动数据中心和5G基站算力需求 长期用铜需求上升 [3] 市场交易动态 - 大宗商品贸易商（托克/嘉能可/贡渥）将10-15万吨精炼铜从亚洲转向美国运输 [2] - 上市铜企业股价显著上涨 精艺股份/斯瑞新材/云南铜业/江西铜业/金田股份年涨幅均超10% [2] - 北方铜业与华为签署全面合作协议 今年涨幅已超过50% 领跑上市铜企 [3] 机构价格预测 - 高盛预计2025年第四季度铜价将达到10200美元/吨 [5] - 摩根大通预测全球铜市场将从2026年开始出现缺口 2030年缺口扩大至300万吨/年 [5] - 摩根大通认为受需求端刺激 铜价可能升至11500美元/吨 [5]

市场整体表现 - 沪指涨0.15%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.01%，全市场成交额14744亿元，超3800只个股下跌 [1] - 市场热点聚焦在旅游及酒店、保险、化工、工业金属板块 [1] 焦点股表现 - 汽车零部件板块雪龙集团收获5连板，海工装备板块大连重工4连板，邵阳液压、振华重工、亚星锚链3连板 [2] - 中工合金涨停20.00%至17.34元，换手率17.27%，成交额7.36亿元 [3] - 邵阳液压涨停19.99%至34.87元，换手率64.55%，成交额14.03亿元 [3] - 中信重工涨停10.08%至5.79元，换手率13.10%，成交额33.71亿元 [3] - 北方铜业涨停10.05%至11.17元，换手率13.00%，成交额24.99亿元 [3] - 亚星锚链涨停10.02%至11.42元，换手率27.22%，成交额29.08亿元 [3] 龙虎榜资金流向 - 单日净买入额前三为奋达科技2.21亿元、韶能股份1.55亿元、电工合金8745.52万元 [3] - 单日净卖出额前三为中信重工2.52亿元、大连重工2.13亿元、浙大网新1.99亿元 [4] - 机构专用席位单日净买入额前三为电工合金1.05亿元、日发精机5808.88万元、三维通信4847.50万元 [5] - 机构专用席位单日净卖出额前三为大连重工2.48亿元、中信重工1.85亿元、亚星锚链7916.61万元 [6] 个股题材分析 - 奋达科技涉及人形机器人+智能穿戴+智能音箱，与清华大学签署人形机器人关键零部件研发合同，成立深圳威尔新动力有限公司研发人形机器人关节部件 [9] - 雪龙集团间接投资宇树科技，通过深创投中小企业发展基金间接持股杭州宇树科技有限公司1.3546%，公司对基金持股比例为0.7239% [12] - 北方铜业主营铜金属开采、选矿、冶炼及销售，主要产品为阴极铜、金锭、银锭，拥有铜矿峪矿保有铜资源储量2.25亿吨，计划收购胡家峪铜矿外围采矿权 [15] 机构及游资动向 - 电工合金涨停，机构净买入1.05亿元，营业部席位合计净卖出1798.65万元 [16] - 大连重工涨停，机构净卖出2.48亿元，深股通专用席位买入6210.62万元并卖出5218.07万元 [17] - 中信重工涨停，沪股通专用席位买入4579.57万元并卖出1.34亿元，1机构净卖出1.85亿元 [17] - 亚星锚链涨停，沪股通专用席位净卖出3970.89万元，2机构净卖出7916.61万元 [17] - 浙大网新跌停，沪股通专用席位买入8285.44万元并卖出7542.47万元，陈小群净卖出6289万元 [17] - T王净买入亚星锚链1.35亿元、中信重工1.1亿元 [21] - 作手新一净买入北方铜业5167万元 [21] - 炒股养家净卖出亚星锚链3722万元 [21] 北向资金动向 - 沪股通专用席位净卖出中信重工8851.03万元 [19] - 深股通专用席位净买入奋达科技1.25亿元 [20] - 深股通专用席位净卖出海兰信8130.82万元 [20]